பி / இ விகிதம் என்றால் என்ன?
விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படும் மற்றும் நம்பகமான பங்கு மதிப்பீட்டு அளவீடுகளில் ஒன்றாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை ஒரு பங்குக்கான வருவாயால் வகுப்பதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. இது வருவாய்க்கு செலுத்தப்படும் விலையின் அளவை வழங்குகிறது.
ஒரு நிறுவனத்தின் பி / இ மட்டும் ஒரு பங்கு எவ்வளவு விலை உயர்ந்தது என்பதற்கான முழுப் படத்தைக் கொடுக்கவில்லை. நிறுவனத்தின் தொழில் அல்லது எஸ் அண்ட் பி 500 அல்லது டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டி.ஜே.ஐ.ஏ) போன்ற பரந்த சந்தைக் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடுகையில் இதைப் பார்ப்பது முக்கியம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- துல்லியமான பி / இ வாசிப்பைப் பெறுவதற்காக, ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் குறியீட்டு வெளியீட்டாளரின் வலைத்தளத்திற்குச் செல்லுமாறு நிபுணர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர். ஒரு முதலீட்டாளர் பி / ஐக் கணக்கிட்டால் எஸ் & பி 500 போன்ற குறியீட்டுக்கான மிகவும் துல்லியமான பி / இ விகிதத்தைக் காணலாம். குறியீட்டை உருவாக்கும் அனைத்து பங்குகளின் மின் விகிதங்கள்.
எஸ் அண்ட் பி 500 பி / இ விகிதம் மற்றும் டவ் ஜோன்ஸ் பி / இ விகிதம்
பல நிதி வலைத்தளங்களில் தனிப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கு பி / எஸ் உள்ளது, ஆனால் டவ் அல்லது எஸ் அண்ட் பி 500 போன்ற குறியீடுகளுக்கு அல்ல. சில வலைத்தளங்களில் குறியீடுகளுக்கான பி / இ விகிதங்கள் இருக்கும்போது, ஒரு குறியீட்டின் துல்லியமான பி / இ விகிதம், இது குறியீட்டின் மொத்தமாகும் விலை அதன் மொத்த வருவாயால் வகுக்கப்படுகிறது, சில நேரங்களில் பெறுவது கடினம். ஒரு குறியீட்டின் பி / இ விகிதத்தின் சில கணக்கீடுகள் அல்லது பட்டியல்கள் எதிர்மறையான வருவாயைக் கொண்ட குறியீட்டில் உள்ள நிறுவனங்களை உள்ளடக்குவதில்லை, அல்லது அவை குறியீட்டின் எடையைக் குறைக்கத் தவறுகின்றன. பொதுவாக, துல்லியமான பி / இ வாசிப்பைப் பெற, ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் குறியீட்டு வெளியீட்டாளரின் வலைத்தளத்திற்குச் செல்ல வேண்டும்.
ஒரு முதலீட்டாளர் குறியீட்டை உருவாக்கும் அனைத்து பங்குகளின் பி / இ விகிதங்களை கணக்கிட்டால் ஒரு குறியீட்டுக்கான மிகவும் துல்லியமான பி / இ விகிதம் கண்டறியப்படும். இது நேரத்தைச் செலவழிக்கும் செயல்முறையாக இருக்கக்கூடும் என்பதால், சில முதலீட்டாளர்கள் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதியின் (ப.ப.வ.) பி / இ விகிதத்தால் வழங்கப்பட்ட தோராயத்தை ஏற்றுக்கொள்ள விரும்புகிறார்கள், இது கேள்விக்குரிய குறியீட்டை நெருக்கமாகக் கண்காணிக்கும்.
இந்த நடவடிக்கை குறியீட்டின் சொந்த அளவைப் போல துல்லியமாக இல்லை என்றாலும், தகவல்களைக் கண்டுபிடிப்பது மிகவும் எளிதானது. எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி 500 இன் பி / இ விகிதத்தை அறிய விரும்புவோர் எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி (SPY) ஐப் பார்க்கலாம், மேலும் டோவைப் பொறுத்தவரை, முதலீட்டாளர்கள் SPDR டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி ப.ப.வ.
ஒரு உயர் பி / இ விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால வாய்ப்புகளில் அதிக முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையைக் குறிக்கிறது, ஆனால் இது ஒரு அடையாள பங்குகள் மிகைப்படுத்தப்பட்டதாக இருக்கலாம்.
அடிக்கோடு
ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் பி / இ விகிதத்திற்கும் குறியீட்டுக்கும் இடையே சில வேறுபாடுகள் இருக்கக்கூடும். ப.ப.வ.நிதிகள் பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதோடு, ப.ப.வ.நிதியில் வசூலிக்கப்படும் கட்டணங்களும் இந்த முரண்பாட்டிற்கு காரணம். ப.ப.வ.நிதியின் விலையில் ஏற்ற இறக்கங்கள் அடிப்படைக் குறியீடு மற்றும் ப.ப.வ.நிதியின் வழக்கமான விலை இயக்கம் ஆகிய இரண்டாலும் பாதிக்கப்படுகின்றன, இது ஒரு பங்கு போல செயல்படுகிறது.
ப.ப.வ.நிதிகளின் இருப்புக்கள் குறியீட்டின் பங்கு ஒப்பனைக்கு துல்லியமாக பொருந்தவில்லை என்பதன் விளைவாக மற்றொரு மாறுபாடு ஏற்படலாம். ஒரு ப.ப.வ.நிதி மீதான வருவாய் பெரும்பாலும் குறியீட்டுடன் மிக நெருக்கமாக இருக்கும், மேலும் ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் பி / இ விகிதம் பெரும்பாலும் அது கண்காணிக்கும் குறியீட்டின் பி / இ க்கு ஒரு நல்ல தோராயத்தை வழங்குகிறது.
