தடை விருப்பம் வரையறை

ஒரு தடை விருப்பம் என்றால் என்ன

ஒரு தடை விருப்பம் என்பது ஒரு வகை வகைக்கெழு ஆகும், அங்கு அடிப்படை சொத்து முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையை அடைந்துவிட்டதா அல்லது மீறுகிறதா என்பதைப் பொறுத்தது. ஒரு தடை விருப்பம் நாக்-அவுட்டாக இருக்கலாம், அதாவது அடிப்படை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை மீறினால் அது பயனற்றதாகிவிடும், வைத்திருப்பவருக்கு இலாபத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் எழுத்தாளருக்கு ஏற்படும் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. இது ஒரு நாக்-இன் ஆகவும் இருக்கலாம், அதாவது அடிப்படை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை அடையும் வரை அதற்கு எந்த மதிப்பும் இல்லை.

ஒரு தடை விருப்பத்தின் அடிப்படைகள்

அடிப்படை விருப்பங்கள் கவர்ச்சியான விருப்பங்களாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை அடிப்படை அமெரிக்க அல்லது ஐரோப்பிய விருப்பங்களை விட சிக்கலானவை. தடை விருப்பங்கள் ஒரு வகை பாதை சார்ந்த விருப்பமாகவும் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவற்றின் மதிப்பு விருப்பத்தின் ஒப்பந்த காலத்தின் போது அடிப்படை மதிப்பு மாறும்போது மாறுபடும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு தடை விருப்பத்தின் செலுத்துதல் அடிப்படை சொத்தின் விலை பாதையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. விருப்பம் பயனற்றது அல்லது விலை புள்ளி தடையை கடக்கும்போது செயல்படுத்தப்படலாம். தடை விருப்பங்கள் பொதுவாக நாக்-இன் அல்லது நாக்-அவுட் என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

நாக்-இன் தடை விருப்பங்கள்

நாக்-இன் விருப்பம் என்பது ஒரு வகை தடை விருப்பமாகும், அங்கு அந்த விருப்பத்துடன் தொடர்புடைய உரிமைகள் விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட தடையை அடையும் போது மட்டுமே இருக்கும். ஒரு தடையைத் தட்டினால், அல்லது நடைமுறைக்கு வந்தவுடன், அது காலாவதியாகும் வரை விருப்பம் இருக்கும்.

நாக்-இன் விருப்பங்கள் மேல் மற்றும் கீழ் அல்லது கீழ்-மற்றும்-என வகைப்படுத்தப்படலாம். ஒரு அப்-இன்-இன் தடை விருப்பத்தில், அடிப்படை சொத்தின் விலை முன் குறிப்பிட்ட தடைக்கு மேலே உயர்ந்தால் மட்டுமே விருப்பம் நடைமுறைக்கு வருகிறது, இது அடிப்படை ஆரம்ப விலைக்கு மேலே அமைக்கப்பட்டுள்ளது. இதற்கு நேர்மாறாக, அடிப்படை சொத்து விலை முன்கூட்டியே நிர்ணயிக்கப்பட்ட தடைக்கு கீழே நகரும் போது மட்டுமே அடிப்படை மற்றும் கீழ் தடை விருப்பம் இருக்கும்.

நாக்-அவுட் தடை விருப்பங்கள்

நாக்-இன் தடை விருப்பங்களுக்கு மாறாக, விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் அடிப்படை சொத்து ஒரு தடையை அடைந்தால் நாக்-அவுட் தடை விருப்பங்கள் இருக்காது. நாக்-அவுட் தடை விருப்பங்கள் மேல் மற்றும் வெளியே அல்லது கீழ் மற்றும் வெளியே என வகைப்படுத்தப்படலாம். அடிப்படை பாதுகாப்பு ஆரம்ப விலைக்கு மேலே அமைக்கப்பட்டிருக்கும் ஒரு தடையின் மேலே நகரும் போது, ​​அப்-அவுட்-அவுட் விருப்பம் இருக்காது. அடிப்படை சொத்து ஆரம்ப விலைக்குக் கீழே அமைக்கப்பட்டிருக்கும் ஒரு தடையின் கீழே நகரும் போது, ​​கீழ்-மற்றும்-வெளியே விருப்பம் இருக்காது. விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் எந்த நேரத்திலும் ஒரு அடிப்படை சொத்து தடையை அடைந்தால், விருப்பம் நாக் அவுட் செய்யப்படுகிறது அல்லது நிறுத்தப்படும்.

தடை விருப்பங்களின் பிற வகைகள்

மேலே விவரிக்கப்பட்ட தடை விருப்பங்களின் பிற வகைகள் சாத்தியமாகும். அவற்றில் மூன்று இங்கே:

1. தடை விருப்பங்கள் தள்ளுபடி : நாக்-அவுட் மற்றும் நாக்-இன் தடை விருப்பங்கள் இரண்டுமே வைத்திருப்பவர்களுக்கு தள்ளுபடியை வழங்குவதற்கான ஏற்பாட்டைக் கொண்டிருக்கலாம், அந்த விருப்பம் தடை விலையை எட்டவில்லை மற்றும் பயனற்றதாகிவிட்டால். இத்தகைய விருப்பங்கள் தள்ளுபடி தடை விருப்பங்கள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. தள்ளுபடிகள், இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில், விருப்பத்திற்காக வைத்திருப்பவர் செலுத்தும் பிரீமியத்தின் சதவீதத்தின் வடிவத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். டர்போ வாரண்ட் தடை விருப்பங்கள்: முக்கியமாக ஐரோப்பா மற்றும் ஹாங்காங்கில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, டர்போ வாரண்ட் என்பது ஒரு வகை கீழ் மற்றும் வெளியே விருப்பமாகும், அவை அதிக அந்நிய செலாவணி மற்றும் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. அவை ஜெர்மனியில் பிரபலமாக உள்ளன மற்றும் அவை ஊக நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. பாரிசியன் விருப்பம்: ஒரு பாரிசியன் விருப்பத்தில், தடை விலையை அடைவது ஒப்பந்தத்தைத் தூண்டாது. அதற்கு பதிலாக, அடிப்படை சொத்தின் விலை, ஒப்பந்தத்தைத் தொடங்குவதற்கு தூண்டுதல் தடை விலையைத் தாண்டி முன்பே வரையறுக்கப்பட்ட நேரத்தை செலவிட வேண்டும். அடிப்படை சொத்தின் விலை தடை விலை வரம்பிற்கு வெளியேயும் உள்ளேயும் செலவழிக்கும் நேரம் இந்த வகை அளவிடப்படுகிறது விருப்பம்.

தடை விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கான காரணங்கள்

தடை விருப்பங்கள் கூடுதல் நிபந்தனைகளைக் கொண்டிருப்பதால், அவை தடைகள் இல்லாத ஒப்பிடக்கூடிய விருப்பங்களை விட மலிவான பிரீமியங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன. ஆகையால், ஒரு வர்த்தகர் தடையை அடைய வாய்ப்பில்லை என்று நம்பினால், அவர்கள் நாக்-அவுட் விருப்பத்தை வாங்கலாம், எடுத்துக்காட்டாக, இது குறைந்த பிரீமியத்தைக் கொண்டிருப்பதால், தடையின் நிலை அவர்களைப் பாதிக்க வாய்ப்பில்லை.

ஒரு நிலையை பாதுகாக்க விரும்பும் ஒருவர், ஆனால் அடிப்படை விலை ஒரு குறிப்பிட்ட நிலையை அடைந்தால் மட்டுமே, நாக்-இன் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம். தடை இல்லாத அமெரிக்க அல்லது ஐரோப்பிய விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதை விட, தடை விருப்பத்தின் குறைந்த பிரீமியம் இதை மிகவும் கவர்ந்திழுக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• தடை விருப்பங்கள் என்பது ஒரு வகை விருப்பமாகும், இதில் பணம் செலுத்துதல் என்பது முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தடை விலையை எட்டியிருக்கிறதா அல்லது தாண்டிவிட்டதா என்பதைப் பொறுத்தது.பரியர் விருப்பங்கள் நிலையான விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது மலிவான பிரீமியங்களை வழங்குகின்றன, மேலும் அவை நிலைகளை பாதுகாக்கப் பயன்படுகின்றன. முதன்மையாக இரண்டு வகையான உள்ளன தடை விருப்பங்கள்: நாக்-அவுட் மற்றும் நாக்-இன் தடை விருப்பங்கள்.

தடை விருப்பங்களின் எடுத்துக்காட்டுகள்

மேலே விவரிக்கப்பட்ட தடை விருப்பங்களின் இரண்டு எடுத்துக்காட்டுகள் இங்கே.

நாக்-இன் தடை விருப்பம்

ஒரு முதலீட்டாளர் வேலைநிறுத்த விலை $ 60 மற்றும் $ 65 என்ற தடையுடன் ஒரு அப்-இன்-இன் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குகிறார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், அடிப்படை பங்கு $ 55 க்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது. அடிப்படை பங்கு விலை $ 65 க்கு மேல் நகரும் வரை இந்த விருப்பம் இருக்காது. முதலீட்டாளர் விருப்பத்திற்கு பணம் செலுத்துகையில், அது மதிப்புமிக்கதாக மாறக்கூடிய சாத்தியக்கூறுகள் இருந்தாலும், அடிப்படை $ 65 ஐ அடைந்தால் மட்டுமே விருப்பம் பொருந்தும். அவ்வாறு இல்லையென்றால், விருப்பம் ஒருபோதும் தூண்டப்படாது, விருப்பத்தை வாங்குபவர் அவர்கள் விருப்பத்திற்காக செலுத்தியதை இழக்கிறார்.

நாக்-அவுட் தடை விருப்பம்

ஒரு வர்த்தகர் 25 டாலர் தடையுடனும், வேலைநிறுத்த விலை $ 20 ஆகவும், அடிப்படை பாதுகாப்பு $ 18 க்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது, ​​ஒரு அப்-அவுட்-அவுட் புட் விருப்பத்தை வாங்கினார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் அடிப்படை பாதுகாப்பு $ 25 க்கு மேல் உயர்கிறது, எனவே, விருப்பம் இருக்காது. சுருக்கமாக $ 25 ஐத் தொட்டுவிட்டு, கீழே கீழே விழுந்தாலும், இந்த விருப்பம் இப்போது பயனற்றது.