ஆப்பிள், இன்க். ஆப்பிள் நிறுவனத்தின் ROE சமீபத்திய ஆண்டுகளில் அதிக நிதிச் செல்வாக்கின் காரணமாக உயர்ந்துள்ளது, சொத்து வருவாய் குறைவதன் மூலம் ஓரளவு ஈடுசெய்யப்படுகிறது. ஆப்பிள் அதன் பெரிய அளவிலான தோழர்களையும் போட்டியாளர்களையும் கணிசமாக பரந்த நிகர லாப அளவு காரணமாக வழிநடத்துகிறது. அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளில் 12% வருடாந்திர வருவாய் வளர்ச்சியை ஆய்வாளர்கள் கணித்துள்ளனர், இது அதிக ROE க்கு வழிவகுக்கும், இது மூலதன அமைப்பு அல்லது ஈவுத்தொகைக் கொள்கையில் பெரிய மாற்றங்கள் ஏதும் இல்லை என்று கருதுகிறது.
வரலாற்று மற்றும் பியர் ஒப்பீடுகள்
ஆப்பிளின் 46.25% ROE என்பது கடந்த தசாப்தத்தின் எந்தவொரு முழு ஆண்டிலும் நிறுவனம் அடைந்த மிக உயர்ந்த மதிப்பு. ஆப்பிளின் சமீபத்திய வரலாற்றில் நிகர வருமானம் சீராக அதிகரித்துள்ளது, 8.6% மூன்று ஆண்டு சராசரி வளர்ச்சியும், 44.6% 10 ஆண்டு சராசரி வளர்ச்சியும். முந்தைய பத்தாண்டுகளில் பங்குதாரர்களின் பங்குகளின் வளர்ச்சி விகிதம் குறைந்துவிட்டாலும், கடந்த பத்தாண்டுகளில் புத்தக மதிப்பு மேல்நோக்கிச் சென்றுள்ளது. வழக்கமான ஈவுத்தொகை மற்றும் பங்கு மறு கொள்முதல் செயல்பாட்டின் அறிமுகம் இந்த போக்குக்கு பங்களித்தது மற்றும் ROE ஐ அதன் பாதையில் செலுத்த உதவியது. மின்னணு உபகரணங்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட மின்னணு சாதனத் தொழில்களில் ஆப்பிள் நிறுவனத்தின் ROE அதன் மிகப்பெரிய சகாக்களில் மிக உயர்ந்தது. ஆப்பிளின் சகாக்களில் சராசரி ROE 8.9% ஆகும்.
டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு
டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு ROE ஐ இயக்கும் காரணிகளை தீர்மானிக்க முடியும். 2009 செப்டம்பரில் முடிவடைந்த ஆண்டிற்கு ஆப்பிள் நிகர அளவு 22.9% என்று தெரிவித்துள்ளது, இது முந்தைய இரண்டு ஆண்டுகளில் 130 அடிப்படை புள்ளிகள் (பிபிஎஸ்) முன்னேற்றம். சமீபத்திய ஆண்டுகளில் நிறுவனம் அடைந்த மிக உயர்ந்த விளிம்பு 2012 நிதியாண்டில் 26.7% ஆக இருந்தது, இது சமீபத்திய மதிப்பை விட பொருள் ரீதியாக அதிகமாக விநியோகிப்பதற்கான ஒரு உயர் வரம்பை உருவாக்குகிறது. ஆப்பிளின் நிகர விளிம்பு அதன் சகாக்களிடையே ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அளவு அதிகமாக உள்ளது. சாம்சங் தொழில்துறை தலைவர்களில் ஒருவராக 8.9% ஆக உள்ளது, விலை நிர்ணயம் மற்றும் பல எலக்ட்ரானிக்ஸ் நிறுவனங்களுக்கான ஓரங்களை அழுத்துகிறது. நிகர லாப அளவு 2009 க்கு முந்தைய ஆண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது ஆப்பிளின் ROE வளர்ச்சியை விளக்க முடியும் என்றாலும், நிகர விளிம்பு கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் ROE ஐ அதிகமாக்கும் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க காரணியாக இருக்கவில்லை. இருப்பினும், ஆப்பிள் நிகர லாப வரம்பில் அதன் போட்டியை விட ஒரு பெரிய நன்மையைக் கொண்டுள்ளது, இது அதன் தொழில்துறை சிறந்த ROE க்கு முக்கிய பங்களிப்பாகும்.
ஆப்பிளின் சொத்து வருவாய் விகிதம் செப்டம்பர் 2015 இல் முடிவடைந்த 12 மாதங்களுக்கு 0.89 ஆக இருந்தது, இது கடந்த தசாப்தத்தில் அடையப்பட்ட மிகக் குறைந்த மதிப்புகளில் ஒன்றாகும், மேலும் இது அதன் 2013 மற்றும் 2014 விகிதங்களுடன் ஒப்பிடத்தக்கது. ஆப்பிளின் சொத்து விற்றுமுதல் நிலையான, விரைவான வருவாய் விரிவாக்கம் இருந்தபோதிலும் அதன் சொத்துக்களின் உயரும் புத்தக மதிப்புகள் காரணமாக சரிந்துள்ளது. ரொக்கம் மற்றும் சமமானவை, நீண்டகால சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்கள் மற்றும் சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள் (பிபி & இ) ஆகியவை சொத்து மதிப்பு வளர்ச்சியின் முதன்மை ஆதாரங்களாக இருக்கின்றன. வீழ்ச்சியடைந்த சொத்து விற்றுமுதல் ஆப்பிள் அதன் சொத்துத் தளத்தை வருவாயை ஈட்டுவதற்கு குறைந்த திறமையுடன் பயன்படுத்துகிறது என்று கூறுகிறது, ஆனால் தற்போதைய மதிப்பு இன்னும் அதன் சகாக்களுடன் ஒப்பிடத்தக்கது. பியர் குழுவின் சொத்து விற்றுமுதல் விகிதங்கள் சோனியின் 0.51 முதல் எல்ஜி டிஸ்ப்ளேவின் 1.26 வரை உள்ளன, சராசரி மதிப்பு 0.86 ஆகும். சொத்து விற்றுமுதல் காலப்போக்கில் ஆப்பிளின் ROE இல் ஒரு சிறிய இழுவை உருவாக்கியுள்ளது, மேலும் இது நிறுவனத்தின் ROE ஐ அதன் சகாக்களுடன் ஒப்பிட முடியாது.
ஆப்பிளின் ஈக்விட்டி பெருக்கி 2012 நிதியாண்டில் இருந்து 2015 ல் 2.43 ஆக சீராக உயர்ந்துள்ளது, இது கடந்த தசாப்தத்தின் மிக உயர்ந்த மதிப்பைக் குறிக்கிறது. ஈக்விட்டி பெருக்கி 2014 நிதியாண்டில் 2.08 மட்டுமே. நிறுவனத்தின் புத்தக மதிப்பு வளர்ச்சி விகிதம் அதன் சொத்துத் தளத்துடன் பொருந்தவில்லை, நீண்ட கால கடன் 2015 இல்.5 53.5 பில்லியனாக உயர்ந்துள்ளது. அதிக ஈக்விட்டி பெருக்கி அதிக நிதித் திறனைக் குறிக்கிறது, வர்த்தகம் ஈக்விட்டி மூலம் நிதியளிக்கப்படுகிறது. ஆப்பிளின் ஈக்விட்டி பெருக்கி பியர் குழு வரம்பின் நடுவில் விழுகிறது. பிற பெரிய மின்னணு உற்பத்தியாளர்களின் நிதி அந்நிய விகிதங்கள் 1.4 முதல் 6.4 வரை, சராசரியாக 2.6 ஆக இருக்கும். கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் ஆப்பிளின் ROE ஐ இயக்கும் முதன்மைக் காரணியாக நிதிச் செல்வாக்கு உள்ளது, ஆனால் இது ROE க்கு வரும்போது ஆப்பிள் தனது சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது வேறுபடுவதில்லை.
