ஜனவரி பேரணி இருந்தபோதிலும், கடந்த ஆண்டில் ஏற்பட்ட கொந்தளிப்பால் அசைந்த பல முதலீட்டாளர்கள் காளை மற்றும் கரடி சந்தைகளில் வலுவான நீண்டகால செயல்திறனை வெளியிடும் நிதிகளைத் தேடுகின்றனர். 7.1 பில்லியன் டாலர் ஏ.எம்.ஜி யாக்ட்மேன் நிதி (யாக்எக்ஸ்), 15 பில்லியன் டாலர் பர்னாசஸ் கோர் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் (பி.ஆர்.பி.எல்.எக்ஸ்), 9.3 பில்லியன் டாலர் நியூபெர்கர் பெர்மன் ஆதியாகமம் நிதி (என்.பி.ஜி.என்.எக்ஸ்), 1.5 பில்லியன் டாலர் இன்வெஸ்கோ ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். டிவிடெண்ட் ஃபண்ட் (எல்.சி.இ.ஏ.எக்ஸ்) மற்றும் 5.8 பில்லியன் டாலர் ஜே.பி மோர்கன் ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட் (வி.எஸ்.இ.ஏ.எக்ஸ்) ஆகியவை பாரோனுக்கு 15 ஆண்டுகளில் வலுவான இடர்-சரிசெய்த வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளன. இந்த நிதிகள் இன்னும் சந்தைகளில் இழப்பை பதிவு செய்திருந்தாலும், அவை பொதுவாக சகாக்களை விட மிகச் சிறந்தவை. கூடுதலாக, சோர்டினோ விகிதம் போன்ற ஆபத்து சார்ந்த அளவீடுகளில் அவை சிறந்த இடத்தைப் பெற்றன, இது சரிவுகளில் ஒரு நிதியின் பின்னடைவை மையமாகக் கொண்டுள்ளது.
"செயலற்ற முதலீட்டில் குறைந்த அபாயத்திற்கான குறைந்த விலையை மக்கள் தவறாகப் புரிந்து கொண்டனர்" என்று சுயாதீன செய்திமடல் நம்பக முதலீட்டாளரின் ஆசிரியரும் பண மேலாண்மை நிறுவன ஆலோசகர் முதலீடுகளின் இணைத் தலைவருமான ஜிம் லோவெல் கூறுகிறார். "மேலும் அந்த பங்குகளின் கூடைகள் சரிவில் வேகமானதைக் கெடுக்கக்கூடும், அதேசமயம் மிகவும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட செயலில் உள்ள மேலாளர்கள் அழுகிய உணவைத் தவிர்க்கலாம் மற்றும் ஆழ்ந்த தள்ளுபடியில் சிறந்த நீண்டகால யோசனைகளை எடுக்க முடியும். இவை தெருவில் மிகப்பெரிய மதிப்புகள். ”
எழுச்சியில் ஒரு சந்தைக்கு 5 பங்கு நிதி
· ஏ.எம்.ஜி யாக்ட்மேன்; டிக்கர்: YACKX
· பர்னாசஸ் கோர் ஈக்விட்டி; PRBLX
· நியூபெர்கர் பெர்மன் ஆதியாகமம்; NBGNX
· இன்வெஸ்கோ டிவிடென்ட்; LCEAX
· ஜே.பி மோர்கன் ஸ்மால் கேப்; VSEAX
பரோன்ஸ் மார்னிங்ஸ்டாரிடம் 15 ஆண்டு ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைப் பார்க்கும்படி கேட்டுக் கொண்டார், நெருக்கடியின் மூலம் நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது, 10 ஆண்டு சாளரம் கொடுக்கப்பட்டால், 2018 இன் வீழ்ச்சிக்கு முன்னர் அசாதாரணமாக அமைதியான காளை சந்தைக்கு நன்றி செலுத்துகிறது. ஆய்வாளர்கள் நீண்டகால பணிக்காலத்துடன் மேலாளர்களால் நடத்தப்படும் செயலில் உள்ள நிதிகளிலும் கவனம் செலுத்தினர், மேலும் அனைவருக்கும் பெருநிறுவனக் கடன்களின் கவலைகள் உட்பட பொதுவான சில கருப்பொருள்கள் இருந்தன. பல முதலீட்டாளர்கள் செயலற்ற உத்திகள் மற்றும் மதிப்பு முதலீட்டிலிருந்து விலகிச் செல்வதால், சிறப்பாக செயல்பட்ட அந்த நிதிகள் செயலில் உள்ள நிதிகளுக்கான குறிப்பாக பாறை காலங்களில் அவ்வாறு செய்தன.
ஏ.எம்.ஜி யாக்ட்மேன்
இணை மேலாளர்களான ஜேசன் சுபோட்கி மற்றும் ஸ்டீபன் யாக்ட்மேன் ஆகியோரின் தலைவரான ஏ.எம்.ஜி யாக்ட்மேன் கடந்த ஆண்டு பெரிய தொப்பி மதிப்பு பிரிவில் முதலிடம் பிடித்தார். சமீபத்திய 15 ஆண்டுகளில் 9.2% சராசரி வருடாந்திர வருவாயுடன், மந்தமான செயல்திறன் கொண்ட சாளரங்கள் இருந்தபோதிலும், நீண்ட காலத்திற்கு அதன் குழுவில் இது முதலிடத்தில் உள்ளது.
ஏ.எம்.ஜி யாக்ட்மேனின் அக்கறை பணவீக்க மதிப்பீடுகளைச் சுற்றியே உள்ளது, இது Q3 இன் முடிவில் 28% பணத்தை வைத்திருக்கிறது. பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியின் வெளிச்சத்தில், கொரியாவின் சாம்சங் எலக்ட்ரானிக்ஸ் நிறுவனத்தின் விருப்பமான பங்குகள், அதன் இலாகாவின் "நம்பமுடியாத பேரம்" பிரிவு மற்றும் பிரான்சின் பொல்லோரே (BOIVF) உள்ளிட்ட சில நிறுவனங்களை வாங்குவதற்கு இந்த நிதி இலக்கு வைத்துள்ளது. ஏ.எம்.ஜி யாக்ட்மேனின் போர்ட்ஃபோலியோவின் மற்ற பகுதி பாரிய சந்தைப் பங்குகளைக் கொண்ட பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களைக் கொண்டுள்ளது, அவர்கள் பெப்சிகோ (பிஇபி) மற்றும் புரோக்டர் & கேம்பிள் (பிஜி) போன்ற மாறிவரும் நுகர்வோர் விருப்பங்களை பூர்த்தி செய்யக் கூடியவர்கள் என்று மேலாளர்கள் கருதுகின்றனர்.
பர்னாசஸ் கோர் ஈக்விட்டி
18 வயதான பர்னாசஸ் கோர் ஈக்விட்டி நிதி அதன் முதலீட்டு செயல்பாட்டில் சுற்றுச்சூழல், நிலையான மற்றும் பெருநிறுவன நிர்வாக அளவுகோல்களைப் பயன்படுத்துகிறது. சமீபத்திய 15 ஆண்டுகளில் அதன் 9.2% வருவாய் அதன் சகாக்களில் 98% ஐ வென்றுள்ளது, மேலும் அதன் செயல்திறன் கடந்த ஆண்டில் பெரிய கலப்பு வகைகளில் முதலிடத்திற்கு கொண்டு வந்துள்ளது.
நிறுவனர் டோட் அஹ்ல்ஸ்டன் தொடர்ச்சியான வருவாய் நீரோட்டங்களைக் கொண்ட மிகவும் புதுமையான நிறுவனங்களை விரும்புகிறார், இந்த காரணிகள் நிறுவனங்களை பொருளாதார சுழற்சிகள் மூலம் வளர நன்கு பரிந்துரைக்கின்றன.
பர்னாசஸ் அதன் தொழில்நுட்ப இருப்புக்களை சமீபத்தில் குறைத்துள்ள நிலையில், இந்த நிதி சிப் தயாரிப்பாளரான என்விடியா கார்ப் (என்விடிஏ) ஐ சிறப்பித்துக் காட்டுகிறது, அதன் மனச்சோர்வடைந்த மதிப்பீடு மற்றும் வலுவான இருப்புநிலைக் குறிப்பை மேற்கோளிட்டுள்ளது.
"இது தரவு மையங்கள் மற்றும் கேமிங்கின் அடிப்படையில் நிறைய வளர்ச்சியைக் கொண்ட ஒரு சிறந்த நிறுவனம்" என்று அஹ்ல்ஸ்டன் கூறுகிறார். "நாங்கள் பாதுகாப்பு விளையாடுவது மட்டுமல்ல, எப்போதும் மேலே செல்லக்கூடிய நிறுவனங்களைத் தேடுகிறோம். டவுன்ட்ராஃப்ட்ஸ் வெளிப்படும் போது நாங்கள் முதலீடு செய்யக்கூடிய தசாப்த கால வெற்றியாளர்களைக் கண்டுபிடிப்பதை நீங்கள் கவனிக்க வேண்டும். ”
நியூபெர்கர் பெர்மன் ஆதியாகமம்
ஸ்மால்-கேப் நிதிகளில், பரோன்ஸ் 9.3 பில்லியன் டாலர் நியூபெர்கர் பெர்மன் ஆதியாகமம் நிதியை முன்னிலைப்படுத்தியது, இது பல உயர் செயல்திறன் கொண்டவர்களைப் போலல்லாமல், புதிய முதலீட்டாளர்களுக்குத் திறந்தே உள்ளது. நிதி மேலாளர் லெஹ்மானுக்குச் சொந்தமானபோது, நிதி நெருக்கடியின் போது ஆபத்தை எவ்வாறு எதிர்கொள்வது என்பதைக் கற்றுக்கொண்ட இணை மேலாளர் ஜூடித் வேல், நிலையான இலவச பணப்புழக்கம், நிலையான வருவாய் மற்றும் வலுவான இருப்புநிலைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களை விரும்புகிறார்.
முன்னால் பார்க்கிறது
இந்த செயலில் உள்ள நிதிகள் மிகச் சிறப்பாக செயல்படக்கூடும் என்றாலும், செங்குத்தான சரிவில் அவை மோசமாகச் செய்யும் அபாயமும் உள்ளது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு பிடித்துக் கொள்ள தயாராக இருக்க வேண்டும்.
