சிகரத்திலிருந்து பள்ளத்தாக்கு வரைதல் என்றால் என்ன?
ஒரு உச்சநிலை முதல் பள்ளத்தாக்கு வரைதல் என்பது ஒரு நிதி அல்லது பண மேலாளரின் போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பில் மிகப்பெரிய ஒட்டுமொத்த சதவீதம் சரிவு ஆகும். இது நிதியின் மிக உயர்ந்த மதிப்பு (உச்சம்) இலிருந்து உச்சநிலைக்குப் பிறகு மிகக் குறைந்த மதிப்பு (தொட்டி) வரை வீழ்ச்சி என வரையறுக்கப்படுகிறது. நீண்ட காலமாக இருந்த நிதிகள் பல்வேறு காலகட்டங்களில் பல உச்சநிலை முதல் பள்ளத்தாக்கு வரைவுகளைக் கொண்டிருக்கலாம்.
பீக்-டு-வேலி டிராடவுனைப் புரிந்துகொள்வது
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் அபாயத்தை அளவிட முதலீட்டாளருக்கு உச்சத்திலிருந்து பள்ளத்தாக்கு வரைதல் உதவும். இது சில நிதி பயன்படுத்தக்கூடிய செயல்திறன் மற்றும் இடர்-அறிக்கை நடவடிக்கை ஆகும். ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்கால உத்திகள் போன்ற அதிக இடர் இலாகாக்களின் சிறப்பியல்புகளுடன் இது பெரும்பாலும் பொதுவாகக் காணப்படுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் நீண்டகால வரலாற்று வருவாய் தரவுகளுடன் உச்சத்திலிருந்து பள்ளத்தாக்கு வரைவுகளைப் பின்பற்றலாம். முதலீட்டு மேலாளர்களால் பெரும்பாலும் தானாக வழங்கப்படாததால், ஒரு தனிப்பட்ட உச்சநிலை முதல் பள்ளத்தாக்கு வரைதல் அறிக்கையை உருவாக்குவது இந்த வகை பகுப்பாய்விற்கு அவசியமாக இருக்கலாம். உங்கள் உச்சநிலை முதல் பள்ளத்தாக்கு பகுப்பாய்வை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது அல்லது உருவாக்கும் போது, ஒரு நிதியைப் பற்றி அதிக நுண்ணறிவை வழங்கக்கூடிய உச்சநிலை-க்கு-மதிப்பு வரையறைகளுடன் தொடர்புடைய பல நடவடிக்கைகள் உள்ளன.
வரைவு அறிக்கை மற்றும் கணக்கீடுகள்
ஒரு வரைவு அறிக்கை ஒரு மாதத்திற்கான ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் உச்சநிலை முதல் பள்ளத்தாக்கு இழப்புகளைக் காட்டலாம் அல்லது தொடர்ச்சியான பல மாதங்களைக் கொண்ட ஒட்டுமொத்த கால அளவைக் காட்டலாம். உச்சநிலை முதல் பள்ளத்தாக்கு வரைதல் அறிக்கையின் கணக்கீடுகளில் சில முக்கியமான காரணிகள் பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்குகின்றன:
ஆழம்: இது உச்சத்திலிருந்து பள்ளத்தாக்கு வரையிலான சதவீத இழப்பின் அளவீடு ஆகும்.
நீளம்: இது முதலீட்டாளர்களுக்கு இழப்புடன் தொடர்புடைய நேரத்தின் நீளத்தைக் காட்டுகிறது. உச்சநிலை முதல் பள்ளத்தாக்கு வரைவுகளுடன் தொடர்புடைய நேரத்தின் நீளம் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையற்ற தன்மையை நன்கு புரிந்துகொள்ள உதவும்.
மீட்பு: மீட்பு ஒரு முக்கியமான காரணியாக இருக்கலாம், அதைத் தொடர்ந்து பல முதலீட்டாளர்கள் நெருக்கமாக இருக்கிறார்கள். இது போர்ட்ஃபோலியோ பள்ளத்தாக்கிலிருந்து புதிய உயரத்திற்கு நேரத்தைக் காட்டுகிறது.
சராசரி மீட்பு நேரம்: ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் உச்சத்திலிருந்து பள்ளத்தாக்கு வரைவுகளை விரிவாக புரிந்துகொள்ள சராசரி மீட்பு நேரம் பயனுள்ளதாக இருக்கும். சராசரி மீட்பு நேரம் என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் உச்சம் முதல் பள்ளத்தாக்கு வரைவுகள் வரலாற்று ரீதியாக அதன் தொடக்கத்திலிருந்து சராசரியாக மீட்டெடுக்கும் நேரத்தின் அளவீடு ஆகும்.
சிகரத்திலிருந்து பள்ளத்தாக்கு பரிசீலனைகள்
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் சொத்து மதிப்பில் வீழ்ச்சி தவிர்க்க முடியாதது. இருப்பினும், உச்சத்திலிருந்து பள்ளத்தாக்கு இழப்புகளின் அளவு மற்றும் காலப்போக்கில் அவை நிகழ்வது ஒரு நிதியில் முதலீடு செய்வதற்கான முக்கியமான கருத்தாகும். இழப்புகள் ஏற்படும் போது, முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த இழப்பு அளவையும், குறைந்த சராசரி மீட்பு நேரங்களையும் விரும்புகிறார்கள், அவை செயல்திறனை மேம்படுத்த ஆபத்தான சவால்களை நம்பாது.
சில சந்தர்ப்பங்களில், வருடாந்திர கட்டணங்கள் உச்சநிலை முதல் பள்ளத்தாக்கு வரைவுகளுக்கு பங்களிப்பாளராக இருக்கலாம். கட்டணம் என்பது முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமாக மறைமுகமாக செலுத்தும் ஒரு வழக்கமான செலவாகும், இது நிதியின் மதிப்பை பாதிக்கிறது. குறைவான போக்கு செயல்திறனின் போது கட்டணம் செலுத்தப்பட்டால், இது ஒரு முதலீட்டாளர் சொத்து மதிப்பில் காணும் இழப்புகளை அதிகரிக்கும்.
