விலை / வருவாய்-க்கு

PEG விகிதம் - வளர்ச்சி / வருவாய் என்ன?

வளர்ச்சி விகிதத்திற்கான விலை / வருவாய் (PEG விகிதம்) என்பது ஒரு பங்குகளின் விலை-க்கு-வருவாய் (P / E) விகிதமாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு அதன் வருவாயின் வளர்ச்சி விகிதத்தால் வகுக்கப்படுகிறது.

PEG விகிதம் ஒரு பங்கின் மதிப்பைத் தீர்மானிக்கப் பயன்படுகிறது, அதே நேரத்தில் நிறுவனத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வளர்ச்சியில் காரணியாகவும் இருக்கிறது, மேலும் P / E விகிதத்தை விட முழுமையான படத்தை வழங்கும் என்று கருதப்படுகிறது.

விலை / வருவாய்-க்கு-வளர்ச்சி (PEG) விகிதத்திற்கான சூத்திரம்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• PEG விகிதம் கணக்கீட்டில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வளர்ச்சியைச் சேர்ப்பதன் மூலம் P / E விகிதத்தை மேம்படுத்துகிறது. PEG விகிதம் ஒரு பங்கின் உண்மையான மதிப்பின் குறிகாட்டியாகக் கருதப்படுகிறது, மேலும் P / E விகிதத்தைப் போலவே, குறைந்த PEG ஐ குறிக்கலாம் பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்திற்கான PEG ஒரு அறிக்கையிடப்பட்ட மூலத்திலிருந்து இன்னொருவருக்கு கணிசமாக வேறுபடலாம், இது ஒரு ஆண்டு அல்லது மூன்று ஆண்டு திட்டமிடப்பட்ட வளர்ச்சி போன்ற கணக்கீட்டில் எந்த வளர்ச்சி மதிப்பீடு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதைப் பொறுத்து.

PEG விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

PEG விகிதம் = EPS GrowthPrice / EPS எங்கே: EPS = ஒரு பங்குக்கான வருவாய்

PEG விகிதத்தைக் கணக்கிட, ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது ஆய்வாளர் கேள்விக்குரிய நிறுவனத்தின் P / E விகிதத்தைப் பார்க்க வேண்டும் அல்லது கணக்கிட வேண்டும். பி / இ விகிதம் நிறுவனத்தின் ஒரு பங்கின் விலையாக ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) அல்லது ஒரு பங்குக்கான விலை / இபிஎஸ் ஆகியவற்றால் வகுக்கப்படுகிறது.

பி / இ கணக்கிடப்பட்டதும், பங்குகளைப் பின்பற்றும் நிதி வலைத்தளங்களில் கிடைக்கும் ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகளைப் பயன்படுத்தி, கேள்விக்குரிய பங்குக்கான எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி விகிதத்தைக் கண்டறியவும். புள்ளிவிவரங்களை சமன்பாட்டில் செருகவும், மற்றும் PEG விகித எண்ணுக்கு தீர்க்கவும்.

எந்த விகிதத்தையும் போலவே, PEG விகிதத்தின் துல்லியம் பயன்படுத்தப்படும் உள்ளீடுகளைப் பொறுத்தது. வெளியிடப்பட்ட மூலத்திலிருந்து ஒரு நிறுவனத்தின் PEG விகிதத்தைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, ​​கணக்கீட்டில் எந்த வளர்ச்சி விகிதம் பயன்படுத்தப்பட்டது என்பதைக் கண்டுபிடிப்பது முக்கியம். யாஹூ எடுத்துக்காட்டாக, நிதி, நடப்பு ஆண்டு தரவு மற்றும் ஐந்தாண்டு எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி விகிதத்தின் அடிப்படையில் பி / இ விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி PEG ஐக் கணக்கிடுகிறது.

வரலாற்று வளர்ச்சி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துவது, எடுத்துக்காட்டாக, எதிர்கால வளர்ச்சி விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் வரலாற்று வளர்ச்சியிலிருந்து விலகும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டால் தவறான PEG விகிதத்தை வழங்கக்கூடும். உதாரணமாக, ஒரு வருடம், மூன்று ஆண்டு அல்லது ஐந்தாண்டு எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி விகிதத்தைக் கணக்கிடலாம்.

எதிர்கால வளர்ச்சி மற்றும் வரலாற்று வளர்ச்சியைப் பயன்படுத்தி கணக்கீட்டு முறைகளை வேறுபடுத்துவதற்கு, "முன்னோக்கி PEG" மற்றும் "PEG ஐப் பின்தொடர்வது" ஆகிய சொற்கள் சில நேரங்களில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

PEG விகிதம்

விலை / வருவாய்-வளர்ச்சி விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

குறைந்த பி / இ விகிதம் ஒரு பங்கை நல்ல கொள்முதல் போல தோற்றமளிக்கும் அதே வேளையில், பங்குகளின் PEG விகிதத்தைப் பெற நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி விகிதத்தில் காரணியாலானது வேறு கதையைச் சொல்லக்கூடும். PEG விகிதம் குறைவாக இருப்பதால், அதன் எதிர்கால வருவாய் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படலாம். ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சியை விகிதத்தில் சேர்ப்பது அதிக வளர்ச்சி விகிதம் மற்றும் அதிக பி / இ விகிதத்தைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கான முடிவை சரிசெய்ய உதவுகிறது.

ஒரு PEG விகித முடிவு எந்த அளவிற்கு அதிக அல்லது குறைந்த விலையில் பங்கு என்பதைக் குறிக்கிறது என்பது தொழில் மற்றும் நிறுவனத்தின் வகையைப் பொறுத்து மாறுபடும். கட்டைவிரல் விதியாக, சில முதலீட்டாளர்கள் ஒன்றுக்கு கீழே ஒரு PEG விகிதம் விரும்பத்தக்கது என்று கருதுகின்றனர்.

நன்கு அறியப்பட்ட முதலீட்டாளர் பீட்டர் லிஞ்சின் கூற்றுப்படி, ஒரு நிறுவனத்தின் பி / இ மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி சமமாக இருக்க வேண்டும், இது மிகவும் மதிப்புமிக்க நிறுவனத்தைக் குறிக்கிறது மற்றும் PEG விகிதத்தை 1.0 ஆதரிக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் PEG 1.0 ஐத் தாண்டும் போது, ​​அது மிகைப்படுத்தப்பட்டதாகக் கருதப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் 1.0 க்கும் குறைவான PEG உடன் ஒரு பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது.

PEG விகிதத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

PEG விகிதம் நிறுவனங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்கவும், முதலீட்டாளரின் தேவைகளுக்கு எந்தப் பங்கு சிறந்த தேர்வாக இருக்கும் என்பதைப் பார்க்கவும் பயனுள்ள தகவல்களை வழங்குகிறது.

கம்பெனி ஏ மற்றும் கம்பெனி பி ஆகிய இரண்டு அனுமான நிறுவனங்களுக்கு பின்வரும் தரவை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள்:

நிறுவனம் A:

• ஒரு பங்குக்கான விலை = year 46EPS இந்த ஆண்டு = $ 2.09EPS கடந்த ஆண்டு = $ 1.74

நிறுவனம் பி

• ஒரு பங்குக்கான விலை = year 80EPS இந்த ஆண்டு = 67 2.67EPS கடந்த ஆண்டு = $ 1.78

இந்த தகவலின் அடிப்படையில், ஒவ்வொரு நிறுவனத்திற்கும் பின்வரும் தரவுகளை கணக்கிட முடியும்.

நிறுவனம் ஏ

• பி / இ விகிதம் = $ 46 / $ 2.09 = 22 வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம் = ($ 2.09 / $ 1.74) - 1 = 20% PEG விகிதம் = 22/20 = 1.1

நிறுவனம் பி

• பி / இ விகிதம் = $ 80 / $ 2.67 = 30 வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம் = ($ 2.67 / $ 1.78) - 1 = 50% PEG விகிதம் = 30/50 = 0.6

பல முதலீட்டாளர்கள் கம்பெனி ஏவைப் பார்த்து, இரண்டு நிறுவனங்களுக்கிடையில் குறைந்த பி / இ விகிதத்தைக் கொண்டிருப்பதால் அதை மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாகக் காணலாம். ஆனால் கம்பெனி பி உடன் ஒப்பிடும்போது, ​​அதன் பி / இ ஐ நியாயப்படுத்தும் அளவுக்கு அதிக வளர்ச்சி விகிதம் இல்லை. நிறுவனம் பி அதன் வளர்ச்சி விகிதத்திற்கு தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்கிறது மற்றும் அதை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள் வருவாய் வளர்ச்சியின் ஒரு யூனிட்டுக்கு குறைவாகவே செலுத்துகின்றனர்.