குறைந்த திறன்

குறைந்த செலவில் வர்த்தக விருப்பங்களைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, ​​“மலிவான விருப்பங்கள்” மற்றும் “குறைந்த விலை விருப்பங்கள்” ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது மிக முக்கியம். அடிப்படையில், மலிவான விருப்பங்கள் மிகக் குறைவான சாத்தியக்கூறுகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, எனவே அதற்கேற்ப விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன, அதேசமயம் குறைந்த விலை விருப்பங்கள் அவை குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதாகக் கருதப்படுகின்றன, எனவே அவற்றின் உண்மையான திறனைக் காட்டிலும் குறைவாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன.

மலிவான விருப்பங்களுக்கு மாறாக, உண்மையான குறைந்த விலை விருப்பங்களை எவ்வாறு குறிப்பிடுவது என்பதைக் கற்றுக்கொள்வது, வழக்கமான ஆரம்ப செலவினத்தை விடக் குறைவான விருப்பங்களின் அரங்கில் எந்தவொரு வெற்றிகரமான வர்த்தகத்திற்கும் அடிப்படையாகும்.

குறைந்த விலை விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதன் ஒரு நன்மை என்னவென்றால், அவை பொதுவாக அதிக விலை விருப்பங்களால் உற்பத்தி செய்யப்படுவதை விட அதிக சதவீத வருவாயை உருவாக்குகின்றன.

சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை சுரண்டுவதற்கான விருப்பங்கள் உத்திகள் குறைந்த விலை விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதிலிருந்து லாபம் ஈட்ட ஒரு முக்கியமாகும். பொதுவாக, அதிக ஏற்ற இறக்கம் என்பது அதிக விருப்பங்களின் விலையைக் குறிக்கிறது, மேலும் ஒரு வர்த்தகர் ஒரு விருப்பத்தின் விலை அதன் அதிகரித்த நிலையற்ற தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு உயராத ஒரு சூழ்நிலையை அடையாளம் காண முடிந்தால், அவர்கள் அதிக லாபத்திற்கான சாத்தியத்தை வழங்கும் குறைமதிப்பற்ற விருப்பத்தை அவர்கள் கண்டிருக்கலாம். குறைந்த செலவு.

விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தின் பின்னால் உள்ள இரண்டு அடிப்படை யோசனைகள் ஏகப்பட்ட அல்லது ஹெட்ஜிங் ஆகும், மேலும் குறைந்த விலை விருப்பங்கள் இந்த இரண்டு நிகழ்வுகளிலும் பொருந்தும். சந்தையின் எதிர்கால திசையில் பந்தயம் கட்டும் ஊகங்கள் பெரும்பாலும் சற்றே கேள்விக்குரிய நடைமுறையாகக் கருதப்பட்டாலும், ஹெட்ஜிங் அல்லது முதலீட்டைப் பாதுகாக்க விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவது இன்னும் ஒரு வகையான ஊகத்தின் வடிவமாகும், இது இயக்கம் என்றால் எதிராக பாதுகாக்கப்படுவது ஏற்படாது, பாதுகாப்பை உருவாக்குவதற்கு முதலீடு செய்யப்பட்ட பணம் இழக்கப்படுகிறது. குறைந்த விலை விருப்பங்களை ஹெட்ஜிங் முறையாகப் பயன்படுத்துவது, ஒரு முதலீட்டைப் பாதுகாக்க செலவழிக்கப்பட்ட பணத்தின் அளவு மூலோபாயத்தின் முடிவைப் பொருட்படுத்தாமல், ஆபத்துக்கான கணிசமான அளவு அல்ல என்பதை உறுதிப்படுத்த முடியும்.

குறைந்த விலை விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்யும் போது புரிந்து கொள்ள வேண்டிய பகுதிகள்

1. விருப்பங்களுக்கு பொருந்தக்கூடிய திறன்:

வர்த்தக விருப்பங்களில் அந்நியச் செலாவணி என்பது அதே அளவு மூலதனத்தை மிகவும் திறமையாகவும் லாபகரமாகவும் உருவாக்குவதாகும். வர்த்தகத்தில் அந்நியச் செலாவணியின் வரையறையைப் பார்க்கவும்.

விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தில் வருமானமாக பெறப்பட்ட உண்மையான பணத் தொகை சிறியதாக இருந்தாலும், சமமான பங்கு முதலீட்டில் வருமானத்தின் சதவீத அதிகரிப்பைக் காட்டிலும் சதவீதம் அதிகரிப்பு பெரும்பாலும் கணிசமாக அதிகமாகும். விருப்பத்தின் மீதான வர்த்தகம் பங்குகளில் இழக்கப்படக்கூடிய தொகையில் ஒரு பகுதியை மட்டுமே இழக்கும் அபாயத்தையும் கொண்டுள்ளது.

இது திறம்பட அர்த்தம் என்னவென்றால், ஒரே நேரத்தில் மூலதனத்தின் அளவு கணிசமாக பரந்த பன்முகத்தன்மை கொண்ட முதலீடுகளில் மிகப் பெரிய சாத்தியமான வருவாய் மற்றும் முதலீட்டிற்கு மிகச் சிறிய ஆபத்து ஆகியவற்றுடன் பயன்படுத்தப்படலாம், இது உண்மையிலேயே அந்நியச் செலாவணியின் மதிப்புமிக்க பயன்பாடாகும்.

2. எதிர்கால ஏற்ற இறக்கம்:

விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில், குறிப்பாக குறைந்த விலை விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதில், ஒரு விருப்பத்தின் பிரீமியம் எவ்வளவு ஒப்பீட்டளவில் அதிக அல்லது குறைந்த விலை என்பதை அளவிட எதிர்கால ஏற்ற இறக்கம் அல்லது மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

அதன் விருப்பத்தின் வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம் தொடர்பாக ஒரு விருப்பத்தின் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையின் ஒப்பீட்டைப் பயன்படுத்துவது ஒரு வர்த்தகர் எதிர்கால பங்கு இயக்கத்தின் சாத்தியக்கூறுகளை அளவிட அனுமதிக்கும். முரண்பாடுகள் மற்றும் நிகழ்தகவுகளின் இந்த மதிப்பீடு வர்த்தகருக்கு குறைந்த விலை விருப்பம் உண்மையில் ஒரு நல்ல ஒப்பந்தமா என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவுகிறது, மேலும் ஒரு குறிப்பிட்ட முடிவை நியாயமான எதிர்பார்ப்புடன் ஒரு வர்த்தகத்தை சிறப்பாகச் செய்ய உதவுகிறது.

விளக்கப்படம் மற்றும் மெழுகுவர்த்தி வடிவங்கள் அல்லது தொகுதி, உணர்வு மற்றும் நிலையற்ற குறிகாட்டிகள் போன்ற தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்துவது விருப்பத்தேர்வு வர்த்தக முடிவுகளை எடுப்பதற்கான ஒரு பகுத்தறிவு மற்றும் உறுதியான அடிப்படையை வழங்குகிறது.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்துவது வெற்றிகரமான வர்த்தக மூலோபாயத்தை உருவாக்கத் தேவையான நுண்ணறிவை வழங்கும், பின்வருபவை போன்ற ஒரு அளவுகோலைப் பயன்படுத்துகிறது…..

பங்குகளின் வரலாற்று விலை இயக்கத்துடன் ஒப்பிடும்போது மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் குறைவாக இருக்கும் சந்தர்ப்பத்தில், இந்த விருப்பத்தின் அடிப்படையில் ஒரு பயனுள்ள சாத்தியமான வர்த்தகம் செய்யப்படலாம் என்பதற்கான அறிகுறியாக இதை எடுத்துக் கொள்ளலாம். தற்போதைய மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் குறைப்பதை விட, பங்கு அதன் வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம் என்ற விகிதத்தில் தொடர்ந்து நகர்ந்தால், அதிக வருவாயைக் கட்டளையிட்டிருக்கும் அதிக விலைக்கு ஏற்ப ஒரு வருவாயை எதிர்பார்க்கலாம், அதாவது குறைந்த விலை செலுத்தப்படலாம் ஒரு பேரம் என்று கருதப்படும் - சந்தை இந்த மூலோபாயத்துடன் அதற்கேற்ப செயல்படுகிறது.

ஒரு பெரிய செய்தி நிகழ்வு ஒரு வியத்தகு பங்கு விலை இயக்கத்தை உருவாக்க முடியும், மேலும் இது வழக்கமாக மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும். இந்த நாடகத்தைத் தொடர்ந்து வரும் மாதங்களில், பங்கு பொதுவாக ஓரளவிற்கு நிலைபெறும், அதே நேரத்தில் மேலும் செய்தி முன்னேற்றங்கள் காத்திருக்கின்றன. அடிக்கடி அனுபவம் வாய்ந்த இறுக்கமான வர்த்தக வரம்பு பொதுவாக மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கிறது. ஒரு வர்த்தகர் விலை முறிவு உடனடி என்று நம்பினால், அவர்கள் தற்போதைய குறைந்த செலவில் விருப்பங்களை வாங்கலாம், மேலும் அவர்களின் கணிப்பு சரியாக இருந்தால், கொள்முதல் ஒரு பேரம் என்று கருதலாம். மாறாக, வர்த்தகரின் கால எல்லைக்குள் குறுகிய வர்த்தக வரம்பிலிருந்து விலை உடைக்கத் தவறினால் இழப்பு ஏற்படலாம்.

ஒரு விருப்பத்தின் உண்மையான மதிப்பை அதன் விலையுடன் ஒப்பிடும்போது மற்றொரு விருப்பம், விருப்பம் உண்மையில், குறைந்த விலை விருப்பம், அல்லது வெறுமனே மலிவான விருப்பமா என்பதை அறிய, பிளாக்-ஷோல்ஸ் மாதிரியைப் பயன்படுத்துகிறது - ஒரு கணித விருப்பங்கள் விலை மாதிரி.

மேற்கொள்ள உத்திகள்

உயர் பங்குகள், பெரிய பெயர், பெரிய-பணப் பங்குகள் ஆகியவற்றால் உருவாக்கப்படும் சலசலப்பைத் தூண்டுவதற்கு இது தூண்டுதலாக இருக்கும்போது, ​​பெரிய சதவீத வருவாயை எப்போதும் உருவாக்காது. உண்மையில் இதற்கு நேர்மாறானது உண்மைதான், குறைந்த விலை பங்குகள் வழக்கமாக அதிக விலை தேர்வுகளை விட அதிக சதவீதம் அதிகரிப்பதற்கான அதிக நிகழ்தகவைக் கொண்டுள்ளன.

இந்த வகையான விருப்பங்கள் நீண்ட கால, பணத்தில் உள்ள விருப்பங்களை விட குறைந்த செலவைக் கொண்டிருந்தாலும், அவை வழக்கமாக “மலிவான” விருப்பங்கள் மற்றும் “குறைந்த விலை” விருப்பங்கள் அல்ல. இது பெரும்பாலும் அனுபவமற்ற விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்களுக்கு, பெறக்கூடிய மலிவான விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்ய தூண்டுகிறது. அவர்கள் தங்கள் அபாயத்தை குறைக்கிறார்கள் என்று அவர்கள் பகுத்தறிவு செய்கிறார்கள், மலிவான விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வது நிச்சயமாக மூலதன செலவினத்தின் அளவைக் குறைக்கக்கூடும், இந்த மலிவான விருப்பங்கள் பயனற்றவை காலாவதியாகும் மிக உயர்ந்த நிகழ்தகவைக் கொண்டிருப்பதால் 100% இழப்பு ஏற்படும் அபாயம் பெரிதும் அதிகரிக்கிறது.

எளிமையாகச் சொன்னால், உயர்-டெல்டா விருப்பம் என்பது பணத்தில் காலாவதியாகும் அதிக வாய்ப்புள்ள ஒரு விருப்பமாகும். ஏற்கனவே பணத்தில் இருக்கும் ஒரு விருப்பம் அதிக டெல்டாவைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் இந்த வகை விருப்பத்தை ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த விலையில் வாங்க முடியும் என்றால், இது வெற்றிகரமான மற்றும் பயனுள்ள வர்த்தகத்திற்கான சிறந்த சூழ்நிலை. உயர்-டெல்டா விருப்பங்களின் மற்றொரு நன்மை என்னவென்றால், அவை அடிப்படை பங்குக்கு மிகவும் ஒத்ததாக செயல்படுகின்றன, அதாவது பங்கு நகரும்போது, ​​விருப்பங்கள் விரைவாக மதிப்பைப் பெறும்.

காலாவதியாகும் குறுகிய நேர விருப்பங்கள் மலிவானவை என்பதற்கான காரணம் என்னவென்றால், இலாபத்தை உணர அவர்களுக்கு ஒரு சிறிய சாளரம் உள்ளது. ஒரு பெரிய மூலதன செலவினம் தேவையில்லை என்பதால் முதலீடு ஈர்க்கக்கூடியதாகத் தோன்றினாலும், காலாவதியாகும் காலாவதியான விருப்பத்தின் குறைந்த நிகழ்தகவு, லாபத்தைத் திருப்பித் தருகிறது, அதாவது இந்த வகை வர்த்தகர் முரண்பாடுகளுக்கு எதிராக பந்தயம் கட்டுகிறார். காலாவதியாகும் முன் நியாயமான நேரத்துடன் விருப்பங்களை வாங்குவது குறைந்த விலை விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்யும் போது வெற்றிகரமான வர்த்தக மூலோபாயத்தின் ஒரு பகுதியாகும்.

குறைந்த விலையில் விருப்பங்களை வாங்க பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ​​தற்போதைய போக்கு தொடரப்படுவதற்கான வாய்ப்பை நிறுவ சென்டிமென்ட் பகுப்பாய்வு பயன்படுத்தப்படலாம். விலைகளின் மேல்நோக்கி நகர்வது எதிர்மறையான அல்லது கரடி போன்ற செயல்பாடுகளுடன் கூடிய புட் விருப்பங்களின் வர்த்தகம், அதிக குறுகிய வட்டி மற்றும் நம்பிக்கையான ஆய்வாளர் மதிப்பீட்டைக் காட்டிலும் குறைவாக இருக்கும்போது, ​​இது பெரும்பாலும் வாங்குவதற்கு நல்ல நேரத்தைக் குறிக்கும். பங்கு விலை தொடர்ந்து ஏறும்போது, ​​நெய்சேயர்கள் பெரும்பாலும் சாத்தியமான வாங்குபவர்களாக மாறுகிறார்கள், அவர்கள் இறுதியாக தங்கள் அழிவையும் இருட்டையும் கைவிட்டுவிட்டு அலைக்கற்றை மீது ஏறுவார்கள். மாற்றாக, மேல்நோக்கி நகரும் பங்குக்கான பரவலான உற்சாகம் பெரும்பாலான வீரர்கள் ஏற்கனவே போக்குக்குள் நுழைந்திருப்பதைக் குறிக்கலாம், மேலும் அது உச்சத்தை எட்டக்கூடும்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் செயல்பாடானது, குறைந்த விலை விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்யும் போது சந்தை இயக்கம் மற்றும் நிலைமைகளை சிறப்பாகப் பயன்படுத்த ஒரு வர்த்தகத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கும் நேரமிடுவதற்கும் ஒரு சிறந்த அடிப்படையை வழங்கும். அடிப்படை வர்த்தகத்தின் தெளிவான முன்னோக்கு எப்போதும் வெற்றிகரமான வர்த்தகத்தை மேற்கொள்ள விரும்பும் வர்த்தகருக்கு ஒரு நன்மையை வழங்குகிறது.

7. மனநிறைவு மற்றும் பேராசையைத் தவிர்க்கவும்:

குறைந்த மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் என்பது குறைந்த விருப்பத்தேர்வு விலைகளைக் குறிக்கிறது, மேலும் இது பெரும்பாலும் பேராசை அல்லது சந்தையில் மனநிறைவின் விளைவாகும். குறைந்த விலை விருப்பங்களை வெற்றிகரமாக அடையாளம் காணவும் வர்த்தகம் செய்யவும், ஒரு வர்த்தகர் மனநிறைவு அல்லது பேராசை ஆகியவற்றின் அதே வலையில் சிக்காமல் இருப்பது மிக முக்கியம். மனநிறைவு அடைய வேண்டாம், குறைந்த மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதனுடன் குறைந்த விருப்பத்தேர்வு விலை என்பது தானாகவே ஒரு நல்ல ஒப்பந்தம் என்று பொருள். இது உண்மையிலேயே குறைந்த விலை விருப்பம் என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள், நீங்கள் வாங்கும் மலிவான விருப்பம் அல்ல. எல்லா வகையான வர்த்தகத்திலும், பேராசை வர்த்தகரின் மோசமான எதிரியாக இருக்கக்கூடும், எனவே பாரிய இலாபங்களைக் கனவு காண்பதை விட பகுத்தறிவு, நியாயமான மற்றும் நிலையான முடிவுகளை எடுப்பது வெற்றிபெற வழி.

சராசரி மாற்றத்தின் கோட்பாடு என்னவென்றால், பங்கு விலைகள், ஒரு வியத்தகு இயக்கத்திற்குப் பிறகு, அவற்றின் சராசரி அல்லது சராசரிக்கு மாறும். சராசரி-மாற்றத்தின் முதன்மை மீது வர்த்தகங்களை வைப்பது நிச்சயமாக ஒரு தவறான மூலோபாயம் அல்ல, ஒரு பங்கின் சாத்தியமான ஸ்னாப்-பேக் விலை நடவடிக்கைக்குள் நுழைவது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது, அதன் "ஸ்னாப்பிங் புள்ளியை" அடைந்ததை விட குறைந்த விலை விருப்பங்களுடன் அடிப்படை பங்குகள்.

அடிக்கோடு

மலிவான ஒரு விருப்பத்திற்கு இடையிலான வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது, ஏனெனில் அது லாபகரமானதாக இருப்பதற்கான வாய்ப்புகள் குறைவாக இருப்பதால், குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தும் அல்லது நிலையற்ற முரண்பாடுகளின் காரணங்களுக்காக உண்மையிலேயே குறைந்த விலை கொண்ட ஒரு விருப்பம், வழக்கமான பிரீமியத்தை விட குறைவான வர்த்தக விருப்பங்களை வெற்றிகரமாக வர்த்தகம் செய்வதற்கான முக்கியமாகும் செலவுகள். கோடிட்டுள்ள உத்திகளை திறம்பட பயன்படுத்துவதன் மூலமும், மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள கொள்கைகளைப் பற்றிய நல்ல புரிதலைப் பெறுவதன் மூலமும், ஒரு வர்த்தகர் சீரான வெற்றிகரமான வர்த்தகங்களைச் செய்வதிலும், கவனமாக தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குறைந்த விலை விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் அவர்களின் முதலீட்டு மூலதனத்தை திறம்பட மேம்படுத்துவதிலும் திறமையானவராக மாற முடியும்.