உலகளாவிய பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) தொழில் அதன் அதிவேக வளர்ச்சியைத் தொடர்கிறது. இந்த ஆண்டு, அமெரிக்க-பட்டியலிடப்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள் ஆண்டு இறுதிக்கு மூன்று மாதங்களுக்கு முன்னர் வருடாந்திர வரத்து பதிவுகளில் முதலிடத்தில் உள்ளன. சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் ஆளுமை (ஈ.எஸ்.ஜி) முதலீட்டுக் கொள்கைகளை கடைபிடிக்கும் ப.ப.வ.நிதிகள் தங்கள் பாரம்பரிய போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடுகையில் பிடிக்கின்றன.
இன்று, அமெரிக்காவில் சுமார் 50 ஈ.எஸ்.ஜி ப.ப.வ.நிதிகள் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, ஆனால் ஒன்று மட்டுமே, ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ கே.எல்.டி 400 சமூக ப.ப.வ.நிதி (டி.எஸ்.ஐ), நிர்வாகத்தின் கீழ் 1 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. மற்றொரு ESG ப.ப.வ.நிதி 500 மில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. ஆகஸ்ட் 2017 இன் பிற்பகுதியில், அமெரிக்க பட்டியலிடப்பட்ட அனைத்து ப.ப.வ.நிதிகளிலும் சுமார் 5.7 பில்லியன் டாலர் ஒருங்கிணைந்த சொத்துக்கள் இருந்தன, இது மிகப்பெரிய ஈ.எஸ்.ஜி பரஸ்பர நிதியத்தால் நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துகளில் மூன்றில் ஒரு பங்கிற்கும் மேலானது.
"நிலையான ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்யப்படும் ஒப்பீட்டளவில் சிறிய மொத்த சொத்துக்கள் ப.ப.வ.நிதிகள் ஒட்டுமொத்தமாக வேகமாக விரிவடைந்து கொண்டிருக்கும் நேரத்தில் வருகிறது" என்று ராய்ட்டர்ஸ் தெரிவித்துள்ளது. "முதலீட்டாளர்கள் 2016 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்காவின் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் இருந்து 264.5 பில்லியன் டாலர்களை வெளியேற்றினர், அதே நேரத்தில் 282 பில்லியன் டாலர்களை பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகளில் செலுத்தினர், மார்னிங்ஸ்டார் மற்றும் ஃபேக்ட்செட்டின் தரவுகளின்படி."
ஒரு சாத்தியமான வளர்ச்சி எல்லை
இந்த ஆண்டின் சிறந்த சொத்து சேகரிக்கும் ப.ப.வ.நிதிகளில் பல குறைந்த விலை, வெற்று வெண்ணிலா தொப்பி எடையுள்ள நிதிகள். இருப்பினும், ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள் சொத்து வளர்ச்சியின் வேகமான வேகத்தைத் தொடர்கின்றன, சில சந்தை பார்வையாளர்களை ஈ.எஸ்.ஜி நிதிகளுக்கு வளர்ச்சி வரும் என்று ஊகிக்க கட்டாயப்படுத்துகிறது.
பிரவுன் பிரதர்ஸ் ஹாரிமனின் வருடாந்த ப.ப.வ.நிதி கணக்கெடுப்பு "சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் ஆளுமை (ஈ.எஸ்.ஜி) ப.ப.வ.நிதிகளில் அதிக அக்கறை கண்டது, 51% முதலீட்டாளர்கள் கடந்த ஆண்டு ஈ.எஸ்.ஜி.க்கு குறைந்தபட்சம் ஓரளவு முக்கியத்துவம் வாய்ந்ததாகக் கண்டறிந்தனர்."
சில முதலீட்டாளர்கள் ஈ.எஸ்.ஜி ப.ப.வ.நிதிகளைத் தழுவுவதில் மெதுவாக இருப்பதற்கான முதன்மைக் காரணங்களில் ஒன்று, நனவுடன் முதலீடு செய்வது குறைந்த செயல்திறனுக்கு வழிவகுக்கும் என்ற கோட்பாடு. குறிப்பிட்ட கால அளவுகளில் இது உண்மையாக இருக்கும்போது, பல்வேறு தரவு புள்ளிகள் மற்றும் ஆய்வுகள் ESG நீண்ட காலத்திற்கு சாத்தியமானவை என்பதைக் குறிக்கின்றன மற்றும் பாரம்பரிய முதலீடுகளை விஞ்சும் திறனை வழங்குகிறது.
பசுமை வர்த்தகம் நல்ல வணிகமாகும்
குறைக்கப்பட்ட கார்பன் தடம் போன்ற சுற்றுச்சூழல் நற்பண்புகளுக்கு முன்னுரிமை கொடுக்கும் நிறுவனங்கள், பொருட்களின் விலையை குறைவாக வெளிப்படுத்தலாம். செலவு குறைந்த, தூய்மையான எரிசக்தி ஆதாரங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், இந்த நிறுவனங்கள் மூலதனத்தை மிச்சப்படுத்தலாம் மற்றும் அவற்றின் பண நிலைகளை உயர்த்தலாம். வலுவான ஆளுகை தட பதிவுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் உறுதியான நிர்வாக குழுக்களால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன, அவை பங்குதாரர்கள் மற்றும் நேர்த்தியான இருப்புநிலைகளுக்கு தொடர்ந்து அர்ப்பணிப்பைக் காட்டியுள்ளன. கூடுதலாக, இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் வாரியங்களிலும் சி-நிலை நிர்வாகிகளிடையேயும் அதிக வேறுபாட்டைக் கொண்டிருக்கக்கூடும். முக்கிய தரவுகளில் பாலின வேறுபாடு அதிகரித்த நிறுவனங்கள் ஆண் ஆதிக்கம் செலுத்தும் போட்டியாளர்களை விட சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பதை வரலாற்று தகவல்கள் குறிப்பிடுகின்றன.
FlexShares STOXX US ESG தாக்க குறியீட்டு நிதி (ESG) STOXX USA ESG தாக்கக் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது மற்றும் அதன் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதில் பரந்த அளவிலான ESG கொள்கைகளை உள்ளடக்கியது. சுத்தமான தொழில்நுட்பம், கார்பன் உமிழ்வு, தொழிலாளர் உறவுகள், பணியிட நன்மைகள் மற்றும் பாதுகாப்பு, குழு கொள்கைகள் மற்றும் நிர்வாக இழப்பீடு போன்ற காரணிகளை ESG இன் குறியீடு கருதுகிறது.
ஆர்வத்தை உருவாக்குவதற்கான நகர்வுகளை உருவாக்குதல்
ப.ப.வ.நிதி வழங்குநர்கள் ஈ.எஸ்.ஜி நிதிகளில் அதிக ஆர்வத்தை உருவாக்க நடவடிக்கை எடுத்து வருகின்றனர். மரபு ஈ.எஸ்.ஜி தயாரிப்புகள் பொதுவாக சூதாட்டம், புகையிலை மற்றும் ஆயுதப் பங்குகள் போன்ற கணிக்கக்கூடிய கட்டணங்களைத் தவிர்க்கின்றன. புதிய தலைமுறை ஈ.எஸ்.ஜி ப.ப.வ.நிதிகள் மேலும் செல்கின்றன, மேலும் சில சுத்திகரிக்கப்படுகின்றன, குறிப்பிட்ட இடங்களை மையமாகக் கொண்டுள்ளன.
இந்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில், கலிபோர்னியாவை தளமாகக் கொண்ட இன்ஸ்பயர் இன்வெஸ்டிங் பல ப.ப.வ.நிதிகளை அறிமுகப்படுத்தியது, அவை கிறிஸ்தவ மதிப்புகளை பத்திரத் தேர்வுக்கான திரைகளாகப் பயன்படுத்துகின்றன. பிற ESG ப.ப.வ.நிதிகள், அவற்றில் பல முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமாக இருப்பதை நிரூபிக்கின்றன, சுற்றுச்சூழல் உணர்வுள்ள நிறுவனங்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்களின் நலனுக்காக பாலின வேறுபாட்டை வலியுறுத்தும் நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்த விரும்புகின்றன.
ESG இல் முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வத்தை அதிகரிப்பதற்கான ஒரு தெளிவான வழி, வழங்குநர்கள் கட்டணத்தில் போட்டியிட வேண்டும். இந்த ஆண்டு, தோராயமாக முக்கால்வாசி அமெரிக்க ப.ப.வ.நிதிகளின் வருவாய் 0.2% அல்லது அதற்கும் குறைவான வருடாந்திர செலவு விகிதங்களுடன் நிதிகளுக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. சராசரி பெரிய தொப்பி ஈக்விட்டி ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதி கணிசமாக விலை உயர்ந்தது, இருப்பினும் ஆண்டுக்கு 0.3% விலை அதிகம் இல்லை.
ப.ப.வ.நிதி வழங்குநர்கள் ஸ்மார்ட் பீட்டா கட்டணத்தை குறைக்க அல்லது குறைந்த செலவில் புதிய ஸ்மார்ட் பீட்டா கட்டணங்களை அறிமுகப்படுத்த விருப்பம் காட்டுகிறார்கள். இந்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில், உலகின் மிகப்பெரிய ப.ப.வ.நிதி ஆதரவாளரான ஐஷேர்ஸ், பல ஈ.எஸ்.ஜி ப.ப.வ.நிதிகளின் செலவுகளை வியத்தகு முறையில் குறைத்தது, இதில் ஈ.எஸ்.ஜி இடம் முழுவதும் குறைந்த கட்டணங்களின் தொடக்கமாக இருக்கலாம்.
