போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை என்பது வெவ்வேறு நபர்களுக்கு வெவ்வேறு விஷயங்களைக் குறிக்கிறது, ஆனால் பொதுவாக, இது அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளை சமநிலைப்படுத்தும் ஒரு வழியாகும். எந்தவொரு முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் குறிக்கோளும் நேரடியானதாகத் தோன்றும் போது - பணம் சம்பாதிக்கவும் - இது பெரும்பாலும் முதலீட்டாளரின் சூழ்நிலைகளைப் பொறுத்தது.
எடுத்துக்காட்டாக, முழுநேர பணியாளர்களுக்கு புதிதாக இருக்கும் ஒரு இளைஞன், தனது முதலீட்டு இலாகா வளர்ந்து, ஓய்வுபெறும் போது அவருக்கு ஒரு கூடு முட்டையை வழங்குவார் என்று நியாயமான முறையில் எதிர்பார்க்கலாம். மாறாக, ஒரு வயதான தொழிலாளி, அவள் ஏற்கனவே குவித்துள்ளதைப் பிடித்துக் கொள்ள விரும்பலாம். இரண்டு வகையான முதலீட்டாளர்களின் ஆசைகளையும் பூர்த்தி செய்ய (மற்றவர்களின் விருப்பங்களுடன்) தனிப்பட்ட அணுகுமுறைகள் தேவை. போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை அளவிட மற்றும் மேம்படுத்த சில வழிகளை இங்கே பார்க்கிறோம்.
முதலீட்டுக்கான வருவாயை அளவிடுதல் (ROI)
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனின் மிக அடிப்படையான அளவீட்டு முதலீடு மீதான வருமானம் அல்லது ROI ஆகும். முதலீடு செய்யப்படும் ஒவ்வொரு டாலரும் எதைக் கொடுக்கும் என்பதை அறிந்து கொள்வதன் மூலம், தனிநபர்கள் தர்க்கரீதியான பணம்-மேலாண்மை மூலோபாயத்தை மிகவும் திறம்பட உருவாக்க முடியும்.
ROI = (ஆதாயங்கள் - செலவு) / செலவு
நிச்சயமாக, ROI ஒரு முதலீட்டாளர் வைத்திருக்கத் தேர்ந்தெடுக்கும் பத்திரங்களின் வகைகளைப் பொறுத்தது, மேலும் சந்தை நிலைமைகள் மேம்படும்போது அல்லது மோசமடையும்போது இது மாறக்கூடும். பொதுவாக, அதிக சாத்தியமான ROI, அதிக ஆபத்து மற்றும் நேர்மாறாக. எனவே, ஆபத்தை கட்டுப்படுத்துவது ஒலி போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் முதன்மை செயல்பாடுகளில் ஒன்றாகும்.
ஆபத்தை அளவிடுதல்
ஆபத்து மற்றும் வெகுமதி ஆகியவை சாராம்சத்தில், ஒரே நாணயத்தின் இரண்டு பக்கங்களாக இருப்பதால், முந்தையதை ஒருவர் சகித்துக்கொள்வது பிந்தையதை பாதிக்கும் அல்லது ஆணையிடும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நபர் தனது தற்போதைய சொத்துக்களை வளர்ப்பதற்குப் பதிலாக பராமரிக்க முற்பட்டால், அவள் தனது போர்ட்ஃபோலியோவில் பாதுகாப்பான மற்றும் பாதுகாப்பான முதலீடுகளை மட்டுமே விரும்பலாம். ஆனால் "பாதுகாப்பானது மற்றும் பாதுகாப்பானது" என்றால் என்ன, அத்தகைய நோக்கத்தை எவ்வாறு அடைய முடியும்?
பொதுவாக, முதலீட்டு அபாயத்தைத் தணிக்கவும், நடைமுறையில் உள்ள பணவீக்க வீதத்தை இன்னும் குறைக்கவும் இரண்டு வழிகள் உள்ளன. முதலாவது பத்திரங்களை கவனமாக தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம், சிலவற்றை மற்றவர்களை விட ஆபத்தானவை. ஒரு முதலீட்டாளர் பிடித்த பைசா பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் ஒரு வீட்டை நடத்தும்போது, அவர் வேலைநிறுத்தம் செய்வதற்கான வாய்ப்பு எப்போதும் உள்ளது. இதற்கு நேர்மாறாக, ஒரு அரசாங்கப் பத்திரம் பெரும்பாலும் தளங்களைச் சுற்றி வருவதற்கான வாய்ப்பை வழங்காது, ஆனால் நீங்கள் விளையாட்டிலிருந்து வெளியேற்றப்படுவதற்கான வாய்ப்பும் இல்லை.
பரிசீலனையில் உள்ள பாதுகாப்பின் பீட்டாவை தீர்மானிப்பதன் மூலம் ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு வழி. 1 இன் பீட்டா பங்கு மதிப்பு பொதுவாக உயர்ந்து சந்தையுடன் இணைகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. அதிக மற்றும் குறைந்த பீட்டாக்கள் அந்தந்த சந்தை சராசரிகளிலிருந்து அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ வேறுபடுவதைக் குறிக்கின்றன.
மற்றொரு, மிகவும் சிக்கலான, ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கான வழிமுறையானது ஷார்ப் விகிதம் வழியாகும், இது 10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரத்தைப் போன்ற ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தைக் கழிப்பதன் மூலம் ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனை அளவிடுகிறது, ஒருவரின் முதலீட்டு வருமானத்திலிருந்து மற்றும் முடிவை நிலையான விலகலால் பிரிக்கிறது அந்த வருமானத்தில். அதிக விகிதம், சிறந்த ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறன் என்று கூறப்படுகிறது.
ஒருவர் அதை எவ்வாறு கணக்கிடத் தேர்வுசெய்தாலும் (பிற முறைகளில் ஆல்பா, ஆர்-ஸ்கொயர் மற்றும் எளிய நிலையான விலகல் கணக்கீடுகள் அடங்கும்), ஆபத்து விலை ஏற்ற இறக்கம் வரை கொதிக்கிறது; எனவே, இரண்டாவது, மற்றும் மிகவும் பிரபலமான, ஆபத்தை குறைக்கும் ஒரு முறை பல்வகைப்படுத்தல் மூலம்.
சந்தை வீழ்ச்சியின் போது தங்கம் மற்றும் வெள்ளி போன்ற பத்திரங்கள் பொதுவாக சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பது இரகசியமல்ல, மற்றவர்கள் தொழில்நுட்ப பங்குகள் போன்றவை சந்தை உயரும் போது சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. வெவ்வேறு சந்தை நிலைமைகளுக்கு எதிராக பாதுகாப்புகளை வைத்திருப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் ஒப்பீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ ஸ்திரத்தன்மையை அடைய முடியும் - அதிக நிலையற்ற தனிநபர் முதலீட்டு வாகனங்களுடன் கூட.
பன்முகப்படுத்தப்படுதல்
பல்வகைப்படுத்தல் நல்லது என்றாலும், அதிகப்படியான பல்வகைப்படுத்தலில் ஆபத்து உள்ளது. மாறுபட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் முழுப் புள்ளியும் சாதாரண சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களால் கொண்டு வரப்படும் உச்ச மற்றும் பள்ளத்தாக்கு விலை விளைவுகளை மென்மையாக்குவதும் நீண்ட கால பங்கு / சந்தை வீழ்ச்சிகளை எதிர்ப்பதும் ஆகும். அதையும் மீறி எதையும் விரைவாக எதிர் விளைவிக்கும், ஏனெனில் எதிர்மறையான அபாயங்களைக் கட்டுப்படுத்துவதும் தலைகீழ் திறனைக் கட்டுப்படுத்துவதை உள்ளடக்குகிறது.
மேற்கூறிய தங்கம் / வெள்ளி பங்குகள் மற்றும் தொழில்நுட்பப் பங்குகள் ஆகியவற்றை முழுமையாகவும் சமமாகவும் உள்ளடக்கிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைக் கருத்தில் கொண்டு இந்த நடுநிலை விளைவை எளிதில் புரிந்து கொள்ள முடியும். கோட்பாட்டில், தங்கம் / வெள்ளி பங்குகள் கரடுமுரடான சந்தைகளில் சிறப்பாக செயல்படும், ஆனால் நேர்மறையான சந்தைகளில் அவ்வளவு சிறப்பாக இருக்காது, தொழில்நுட்ப பங்குகளுக்கு தலைகீழ் வைத்திருத்தல். நிச்சயமாக, நிகர முடிவு ஒரு தேக்கமான போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும், ஒரு பகுதியில் ஆதாயங்கள், மற்றொரு பகுதியில் ஏற்படும் இழப்புகளால் ஈடுசெய்யப்படுகின்றன.
லாட்டரி விளைவைத் தவிர்ப்பது
பன்முகத்தன்மை கொண்ட-காட்டு-போர்ட்ஃபோலியோவை விட மோசமானது, அதிக ஆபத்து, அதிக வருவாய் ஈட்டும் முதலீடுகளை அதிகமாக நம்பியிருப்பது - அவை மாறுபட்டிருந்தாலும், நீண்ட காலத்திற்கு சாதகமான எதிர்பார்ப்பை வழங்க நிரூபிக்கப்பட்டாலும் (முடிந்தவரை). இதற்கான காரணம் எளிதானது: அதிக ஊக முதலீடு, ஏ) வாக்குறுதியளிக்கப்பட்ட ஆதாயங்கள் செயல்படாது, அல்லது பி) முதலீட்டாளர் ஒரு பணப்புழக்க நெருக்கடியை எதிர்கொள்கிறார், இது பங்குகளை முன்கூட்டியே மற்றும் நஷ்டத்தில் விற்க வேண்டும்.
கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய விஷயங்கள்
எனவே, சரியான போர்ட்ஃபோலியோ கலவையை தீர்மானிக்கும்போது, இந்த விஷயங்களை மனதில் கொள்ளுங்கள்:
1. இலக்குகள் - நீங்கள் எதைச் சாதிக்க முயற்சிக்கிறீர்கள்? செல்வத்தை குவிப்பதா அல்லது உங்களிடம் ஏற்கனவே உள்ளதைப் பிடித்துக் கொள்வதா உங்கள் நோக்கம்?
2. இடர் சகிப்புத்தன்மை - சந்தையின் அன்றாட ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் அதன் விளைவாக உங்கள் நிகர மதிப்பு உயர்வு மற்றும் வீழ்ச்சியை எவ்வாறு கையாளுகிறீர்கள்? ஒவ்வொரு முறையும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பை இழக்கும்போது வெட்டுக்கிளிகளின் திரள்களுக்காக வானத்தை சோதிப்பது போன்ற காட்டு எதிர்விளைவுகளுக்கு நீங்கள் ஆளாகிறீர்கள் என்றால், மேலும் நிலையான முதலீடுகளைக் கண்டறிவது உங்களுக்குத் தேவை. உண்மை, நீங்கள் நிர்ணயித்த சில நிதி இலக்குகளை அடைய அதிக நேரம் ஆகலாம், ஆனால் குறைந்தபட்சம் நீங்கள் இரவில் தூங்குவீர்கள்… மேலும் பயிர்கள் பாதுகாப்பாக இருக்கும்.
3. உங்களுக்குத் தெரிந்ததை சொந்தமாக வைத்திருங்கள் - பெரும்பாலும் இது உங்களுக்குத் தெரிந்த வணிகங்கள் மற்றும் தொழில்களில் முதலீடு செய்ய உதவுகிறது. ஆக்மி விட்ஜெட்டுகள் ஒரு சிறந்த நான்காவது காலாண்டில் இருந்திருக்கலாம், ஆனால் விட்ஜெட் துறையைப் பற்றி உங்களுக்கு எதுவும் தெரியாவிட்டால், நிறுவனம் தொடர்ந்து வெற்றிகரமாக இருக்கும் என்று உங்களுக்கு எப்படித் தெரியும்? அந்த விஷயத்தில், மக்கள் இப்போதிலிருந்து ஐந்து முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை விட்ஜெட்டுகளைப் பயன்படுத்துவார்கள் என்பது உங்களுக்கு எப்படித் தெரியும்? ஒரு குறிப்பிட்ட வணிகம் அல்லது தொழில் பற்றிய தகவல்கள் இந்த கேள்விகளுக்கான பதில்களை வழங்க வேண்டிய அவசியமில்லை, ஆனால் அது நிச்சயமாக பாதிக்காது.
4. எப்போது வாங்க / விற்க வேண்டும் - பங்குச் சந்தை சமீபத்தில் எங்களுக்கு எதையும் கற்பித்திருந்தால், கென்னி ரோஜர்ஸ் சொல்வது சரிதான்: "எப்போது அவற்றை வைத்திருக்க வேண்டும், எப்போது மடிக்க வேண்டும் என்று உங்களுக்குத் தெரியும்." நீங்கள் செய்யும் ஒவ்வொரு வாங்குதலுக்கும் ஒரு நோக்கம் இருக்க வேண்டும், சந்தை மற்றும் பிற நிபந்தனைகளுக்கு ஏற்ப அந்த நோக்கத்தை தொடர்ந்து மறு மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும்.
அடிக்கோடு
உங்கள் பண இலக்குகளை முழுமையாக புரிந்துகொள்வதன் மூலமும், உங்கள் நிதித் திட்டத்தில் தீவிரமாக பங்கேற்பதன் மூலமும், உங்கள் முதலீட்டு இலாகாவை பாதுகாப்பாகவும், சீராகவும் வளர்க்க முடியும் - இந்த செயல்பாட்டில் எந்த (மேலும்) சாம்பல் முடிகளையும் வளர்க்காமல்.
