12 பி -1 கட்டணம் என்றால் என்ன?
12 பி -1 கட்டணம் என்பது பரஸ்பர நிதியில் வருடாந்திர சந்தைப்படுத்தல் அல்லது விநியோக கட்டணம். 12 பி -1 கட்டணம் செயல்பாட்டுச் செலவாகக் கருதப்படுகிறது, மேலும் இது ஒரு நிதியின் செலவு விகிதத்தில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது. இது பொதுவாக ஒரு நிதியின் நிகர சொத்துகளின் 0.25% முதல் 0.75% வரை (அதிகபட்சமாக அனுமதிக்கப்படுகிறது). கட்டணம் 1940 இன் முதலீட்டு நிறுவன சட்டத்தின் ஒரு பிரிவில் இருந்து அதன் பெயரைப் பெறுகிறது.
12 பி -1 கட்டணம்
12 பி -1 கட்டணத்தைப் புரிந்துகொள்வது
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வணிகத்தின் ஆரம்ப நாட்களில், 12 பி -1 கட்டணம் முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவும் என்று கருதப்பட்டது. ஒரு பரஸ்பர நிதியை விற்பனை செய்வதன் மூலம், அதன் சொத்துக்கள் அதிகரிக்கும் மற்றும் பொருளாதாரம் அளவின் காரணமாக மேலாண்மை செலவுகளைக் குறைக்கும் என்று நம்பப்பட்டது. இது இன்னும் நிரூபிக்கப்படவில்லை. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சொத்துக்கள் 10 டிரில்லியன் டாலர்களைக் கடந்து சீராக வளர்ந்து வருவதால், இந்த கட்டணத்தை விமர்சிப்பவர்கள் அதைப் பயன்படுத்துவதற்கான நியாயத்தை தீவிரமாக கேள்விக்குள்ளாக்குகின்றனர். இன்று, 12 பி -1 கட்டணம் முக்கியமாக ஒரு நிதியின் பங்குகளை விற்ற இடைத்தரகர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்க பயன்படுத்தப்படுகிறது. விற்பனையாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் கமிஷன் என்ற வகையில், தற்போது ஒரு நிதியின் செயல்திறனை மேம்படுத்த எதுவும் செய்ய முடியாது என்று நம்பப்படுகிறது.
2015 ஆம் ஆண்டில், பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) 12 பி -1 கட்டணங்களைப் பயன்படுத்துவதை ஆய்வு செய்யத் தொடங்கியது, இந்த கட்டணங்களை வசூலிப்பதற்கான விதிகள் கடைபிடிக்கப்படுகிறதா, அத்தகைய கட்டணங்கள் இருப்பதை சரியாக வெளிப்படுத்துகின்றனவா என்பதை தீர்மானிக்க.
12 பி -1 கட்டணம் உடைந்துவிட்டது
12 பி -1 கட்டணத்தை இரண்டு வேறுபட்ட கட்டணங்களாக பிரிக்கலாம்: விநியோகம் மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் கட்டணம் மற்றும் சேவை கட்டணம். ஒரு நிதியால் வசூலிக்கப்படும் மொத்த 12 பி -1 கட்டணம் ஆண்டுதோறும் 1% ஆக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. கட்டணத்தின் விநியோகம் மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் பகுதி ஆண்டுதோறும் 0.75% ஆகவும், கட்டணத்தின் சேவை கட்டணப் பகுதி 0.25% ஆகவும் இருக்கும்.
தரகர்-விற்கப்பட்ட பங்குகளில் 12 பி -1 இன் பயன்பாடு
தரகர்-விற்கப்பட்ட நிதிகளின் வகுப்பு பி மற்றும் வகுப்பு சி பங்குகள் பொதுவாக 12 பி -1 கட்டணங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் அவை சுமை இல்லாத மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் மற்றும் வகுப்பு ஏ தரகர் விற்கப்பட்ட பங்குகள் ஆகியவற்றிலும் வசூலிக்கப்படலாம்.
வகுப்பு A பங்குகள், வழக்கமாக ஒரு முன்-இறுதி சுமையை வசூலிக்கின்றன, ஆனால் பின்-இறுதி சுமை இல்லை, குறைக்கப்பட்ட 12b-1 செலவில் வரக்கூடும், ஆனால் பொதுவாக அதிகபட்சம் 1% கட்டணத்துடன் வராது. வகுப்பு B பங்குகள், பொதுவாக எந்த முன் முனையையும் கொண்டு செல்லாது, ஆனால் காலப்போக்கில் குறையும் ஒரு பின்-இறுதி சுமைகளை வசூலிக்கின்றன, பெரும்பாலும் 12b-1 கட்டணத்துடன் வருகின்றன. வகுப்பு சி பங்குகள் வழக்கமாக அதிகபட்சம் 1% 12 பி -1 கட்டணத்தை சுமப்பதற்கான மிகப்பெரிய வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளன. 12 பி -1 கட்டணத்தின் இருப்பு ஒரு நிதியின் ஒட்டுமொத்த செலவு விகிதத்தை 2% க்கு மேல் தள்ளும்.
காலமோஸ் வளர்ச்சி நிதியம் அதன் வகுப்பு A பங்குகளில் 0.25% 12b-1 கட்டணத்தை சிறியதாகக் கொண்டு, அதன் வகுப்பு C பங்குகளில் அதிகபட்சம் 1% 12b-1 கட்டணத்தை வசூலிக்கும் ஒரு நிதியின் எடுத்துக்காட்டு.
என்ன 12 பி -1 கட்டணம் பயன்படுத்தப்படுகிறது
விநியோக கட்டணம் பங்குகளை விற்கும் சந்தைப்படுத்தல் மற்றும் செலுத்தும் தரகர்களை உள்ளடக்கியது. அவர்கள் நிதி மற்றும் அஞ்சல் நிதி இலக்கியம் மற்றும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு வாய்ப்புகளை விளம்பரப்படுத்துவதற்கும் செல்கிறார்கள். பங்குதாரர் சேவை கட்டணம், மற்றொரு படிவம், குறிப்பாக முதலீட்டாளர்களின் விசாரணைகளுக்கு பதிலளிப்பதற்கும், தேவைப்படும்போது தகவல்களை விநியோகிப்பதற்கும் மக்களை நியமிக்க நிதிக்கு குறிப்பாக பணம் செலுத்துகிறது, இருப்பினும் இந்த கட்டணங்கள் 12 பி -1 திட்டத்தை ஏற்றுக்கொள்ளாமல் தேவைப்படலாம். வசூலிக்கக்கூடிய மற்றொரு வகை கட்டணம் "பிற செலவுகள்" என்று அழைக்கப்படுகிறது. பிற செலவுகளில் சட்ட, கணக்கியல் மற்றும் நிர்வாக சேவைகளுடன் தொடர்புடைய செலவுகள் அடங்கும். அவர்கள் பரிமாற்ற முகவர் மற்றும் காவல் கட்டணங்களுக்கும் செலுத்தலாம்.
