ஜாக்ஸ் வெர்சஸ் மார்னிங்ஸ்டார்: என்ன வித்தியாசம்?

ஜாக்ஸ் வெர்சஸ் மார்னிங்ஸ்டார்: ஒரு கண்ணோட்டம்

மார்னிங்ஸ்டார், இன்க்., (MORN) பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளுக்கான (ப.ப.வ.நிதிகள்) நிதித் துறையின் முன்னணி சுயாதீன ஆராய்ச்சி நிறுவனமாக அறியப்படுகிறது. நிறுவனம் பங்குகள், பத்திரங்கள், வருடாந்திரங்கள் மற்றும் தனித்தனியாக நிர்வகிக்கப்படும் கணக்குகளுக்கான ஆராய்ச்சி அறிக்கைகளிலும் ஈடுபட்டுள்ளது. 1984 ஆம் ஆண்டில் ஜோ மன்சுயெட்டோவால் உருவாக்கப்பட்டது, சிகாகோவை தளமாகக் கொண்ட நிறுவனம் இப்போது பகிரங்கமாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, மேலும் 2019 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி, உலகளவில் 5, 230 ஊழியர்கள் உள்ளனர். நிறுவனம் 621, 370 முதலீட்டு சலுகைகள் குறித்த தரவை வழங்குகிறது.

நிறுவனர் லென் ஜாக்ஸ் 1978 இல் ஜாக்ஸ் முதலீட்டு ஆராய்ச்சியை உருவாக்கினார். முதலீட்டாளர்களுக்கு வர்த்தக நன்மையை வழங்கும் சுயாதீன ஆராய்ச்சியை வழங்குவதே ஜாக்ஸின் முக்கிய கவனம். நிறுவனம், பங்குகள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளின் அளவு பகுப்பாய்வில் கவனம் செலுத்தும் நிபுணர்களின் குழுவால் நடத்தப்படுகிறது.

Zacks

ஜாக்ஸ் என அழைக்கப்படும் ஜாக்ஸ் முதலீட்டு ஆராய்ச்சி, அதன் சொந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தரவரிசை முறையைக் கொண்டுள்ளது, இது சந்தையை விஞ்சுவதற்கு எந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு அதிக ஆற்றல் உள்ளது என்பதை அதன் உறுப்பினர்களுக்கு வேறுபடுத்த உதவுகிறது. பிப்ரவரி 2019 இல், ஜாக்ஸால் மூடப்பட்ட கிட்டத்தட்ட 19, 000 பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன, அவை ஒன்று முதல் ஐந்து வரை மதிப்பிடப்படுகின்றன. ஒருவரின் மதிப்பீடு "வலுவான வாங்க" பரிந்துரையை குறிக்கிறது, மேலும் ஐந்து மதிப்பீடு "வலுவான விற்பனை" பரிந்துரையை பரிந்துரைக்கிறது. ஜாக்ஸ் முறையில் இரண்டு வெவ்வேறு பரஸ்பர நிதி தரவரிசை அமைப்புகள் உள்ளன, ஒன்று அமெரிக்க பங்கு அடிப்படையிலான நிதிகள் மற்றும் மற்ற அனைத்து நிதிகளுக்கும். அமெரிக்க பங்கு நிதி முறை ஜாக்ஸின் தனியுரிம தனிநபர் பங்கு மதிப்பீட்டு முறையின் அதே தரவரிசை முறையைப் பயன்படுத்துகிறது. இது ஒவ்வொரு நிதியத்திலும் உள்ள சிறந்த பங்குகளை அடையாளம் காணும் மற்றும் பரஸ்பர நிதி தரவரிசை முறையை தீர்மானிக்க அதன் அடிப்படையாக பயன்படுத்துகிறது. மற்ற அனைத்து நிதி தரவரிசைகளும் ஜாக்ஸ் மற்றும் அதன் ஆராய்ச்சி குழுவுக்கு தனியுரிமமான பல முக்கிய காரணிகளால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன.

காலை நட்சத்திரம்

மார்னிங்ஸ்டார் பெரும்பாலும் அதன் நட்சத்திர மதிப்பீட்டு முறைக்கு அறியப்படுகிறது, ஒன்று முதல் ஐந்து நட்சத்திர அடிப்படையில் மதிப்பீட்டு நிதி. வகைக்குள் உள்ள முதல் 10 சதவீத நிதிகள் ஐந்து நட்சத்திர மதிப்பீடுகளைப் பெறுகின்றன, மேலும் கீழேயுள்ள 10 சதவிகிதத்தினர் ஒரு நட்சத்திர மதிப்பீடுகளைப் பெறுகிறார்கள். ஒவ்வொரு நிதியும் ஒரு குறிப்பிட்ட பிரிவில் வைக்கப்பட்டு மூன்று ஆண்டு, ஐந்து ஆண்டு மற்றும் 10 ஆண்டு அடிப்படையில் மதிப்பிடப்படுகிறது. ஒன்றாக, இந்த மூன்று மதிப்பீடுகளும் இணைந்து நிதிக்கு ஒட்டுமொத்த மதிப்பீட்டை அளிக்கின்றன.

ஒரு வகைக்குள் அதன் தரவரிசைகளைத் தீர்மானிக்க ஒரு நிதியின் கடந்தகால செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்ட தனியுரிம கணித மதிப்பீட்டை மார்னிங்ஸ்டார் பயன்படுத்துகிறது. மூன்று ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கும் குறைவான தட பதிவுகளைக் கொண்ட நிதிகள் தரவரிசைக்கு தகுதி பெறாது. மார்னிங்ஸ்டாரின் மதிப்பீட்டு முறை ஒரு கருத்தின் அறிகுறியாக இல்லை. இது ஒரு நிதியின் செயல்திறனை அதன் வகைக்குள்ளான சகாக்களுடன் ஒப்பிடுகையில் ஒப்பிடுகிறது.

மார்னிங்ஸ்டார் ஐந்து அடுக்கு அளவின் அடிப்படையில் பரஸ்பர நிதிகளுக்கான ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகளையும் கொண்டுள்ளது. மதிப்பீடுகள் தங்கம், வெள்ளி, வெண்கலம், நடுநிலை மற்றும் எதிர்மறை. கடந்தகால செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்ட நட்சத்திர அமைப்பைப் போலன்றி, இந்த மதிப்பீடு முன்னோக்கி பார்க்கும் அடிப்படையில் நிறுவனத்தின் பரிந்துரையாகும். மதிப்பீட்டை நிர்ணயிக்கும் போது ஆய்வாளர்கள் ஐந்து தூண் அடிப்படையைப் பயன்படுத்துகின்றனர்; செயல்முறை, செயல்திறன், மக்கள், பெற்றோர் மற்றும் விலை. ஒரு தங்க மதிப்பீடு ஐந்து தூண்களிலும் நிதி நிலவுகிறது என்பதைக் குறிக்கும், எதிர்மறை மதிப்பீடு எதிர்மாறாக இருக்கும்.

முக்கிய வேறுபாடுகள்

மார்னிங்ஸ்டார் இரண்டு வெவ்வேறு உறுப்பினர் தொகுப்புகளை வழங்குகிறது. அடிப்படை தொகுப்பு இலவசம் மற்றும் பயனர்கள் வலைத்தளத்தின் மூலம் மட்டுமே பதிவு செய்ய வேண்டும். அடிப்படை உறுப்பினர் நிதி தரவு அணுகல், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மார்னிங்ஸ்டார் ஆராய்ச்சியுடன் இணைக்கும் திறன் மற்றும் கட்டுரை காப்பகம் மற்றும் மன்றங்களுக்கான அணுகல் ஆகியவை அடங்கும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது ஸ்டாக் குறித்த நட்சத்திர மதிப்பீடுகள் அல்லது தகவல்களைப் பார்க்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் அதை அடிப்படை உறுப்பினர் விருப்பத்தின் மூலம் பெற முடியும். மேலும் ஆழமான ஆராய்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறவர்கள் பிரீமியம் உறுப்பினர்களைத் தேர்வு செய்ய வேண்டும். பங்குகளுக்கான பரந்த அகழித் திரையிடல், நிதிகளுக்கான தங்கப் பதக்கம் வென்றவர், ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகள் மற்றும் அறிக்கைகளுக்கான அணுகல், சிறந்த போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் மற்றும் பிரீமியம் மின் செய்திமடல் ஆகியவை இதில் அடங்கும். பிப்ரவரி 2019 நிலவரப்படி, மார்னிங்ஸ்டார் பிரீமியம் உறுப்பினர்களுடன் 14 நாள் சோதனைக் காலத்தை இலவசமாக வழங்குகிறது. அதன் பிறகு, நான்கு வெவ்வேறு விருப்பங்கள் உள்ளன: ஒரு வருடம் $ 199, இரண்டு ஆண்டுகள் $ 339, மூன்று ஆண்டுகள் $ 439, மற்றும் மாத $ 23.95.

ஜாக்ஸ், மறுபுறம், முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு உறுப்பினர் விருப்பங்களை வழங்குகிறது. அடிப்படை உறுப்பினர் திட்டம் ஜாக்ஸ் பிரீமியம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. நிறுவனம் 30 நாள் உறுப்பினர்களை $ 1 க்கு வழங்குகிறது, பின்னர் அடிப்படை விலை ஒரு வருட சந்தாவிற்கு 9 249 ஆகும். பிரீமியம் உறுப்பினர் மூலம், பயனர்கள் 4, 400 பங்குகள் மற்றும் 19, 000 மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கான மதிப்பீடுகளுக்கான அணுகலைப் பெறுகிறார்கள். ஈக்விட்டி பகுதிக்குள், உறுப்பினர் ஜாக்ஸ் தரவரிசை # 1 பட்டியல் மற்றும் கவனம் பட்டியலுக்கான அணுகலை வழங்குகிறது. இது ஜாக்ஸ் ஆராய்ச்சி அறிக்கைகள், தரவரிசை மற்றும் திரையிடல் கருவிகள் அனைத்திற்கும் அணுகலை வழங்குகிறது. இறுதியாக, பயனர்கள் ஜாக்ஸ் மதிப்பீடுகளுக்கு எதிராக தங்கள் இலாகாக்களைக் கண்காணிக்கலாம் மற்றும் தொடர்புடைய செய்திகளுடன் தினசரி மின்னஞ்சல் எச்சரிக்கையைப் பெறலாம்.

ஜாக்ஸ் முதலீட்டாளர் சேகரிப்பில் ஜாக்ஸ் பிரீமியத்தில் உள்ள அனைத்தும் அடங்கும், அத்துடன் நீண்டகால முதலீட்டாளர் இலாகாக்கள், $ 10 க்கு கீழ் உள்ள பங்குகள் மற்றும் பிரீமியம் ஆராய்ச்சி கருவிகள் மற்றும் அறிக்கைகளுக்கான முழு அணுகல் ஆகியவற்றிலிருந்து நிகழ்நேர வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல் ஆகியவை அடங்கும். நிறுவனம் 30 நாள் உறுப்பினர்களை $ 1 க்கு வழங்குகிறது, பின்னர் விலை மாதத்திற்கு $ 59 அல்லது வருடத்திற்கு 5 495 வரை உயரும்.

ஜாக்ஸின் மிகவும் உள்ளடக்கிய தொகுப்பு அல்டிமேட் சந்தா ஆகும். தொடங்க, பயனர்கள் ஒரு மாத சோதனைக்கு $ 1 மட்டுமே செலுத்துகிறார்கள். மாதம் காலாவதியான பிறகு, சந்தா மாதத்திற்கு 9 299 அல்லது வருடத்திற்கு 99 2, 995 ஆகும். இந்த அதிக செலவில், பிரீமியம் தொகுப்பில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள அனைத்து ஆராய்ச்சி கருவிகள் மற்றும் அறிக்கைகளுடன், நிறுவனம் வழங்கும் ஒவ்வொரு பரிந்துரைக்கும் ஜாக்ஸ் அல்டிமேட் உறுப்பினர்கள் அணுகலைப் பெறுகிறார்கள். ஜாக்ஸ் 19 மூலோபாய பரிந்துரைகளை வழங்குகிறது, நேர எல்லைக்கு ஏற்ப வகைப்படுத்தப்படுகிறது, முதலீட்டு பாணி, மாதத்திற்கு வர்த்தகம் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை. எடுத்துக்காட்டாக, “ஹோம் ரன் முதலீட்டாளர்” மூலோபாயம் 50 சதவிகிதத்திலிருந்து 200 சதவிகிதம் வரை வளரக்கூடிய திறன் கொண்ட ரேடார் பங்குகளை குறிவைப்பதாக தெரிகிறது. பயனர்கள் விலையுயர்ந்த அல்டிமேட் சந்தாவை விரும்பவில்லை என்றால், 19 உத்திகள் ஒவ்வொன்றும் ஒரு தனிப்பட்ட விலையில் கிடைக்கும்.

ஜாக்ஸ் வெர்சஸ் மார்னிங்ஸ்டார் எடுத்துக்காட்டு

மார்னிங்ஸ்டார் மற்றும் ஜாக்ஸ் பரஸ்பர நிதிகளுக்கான முதலீட்டு அறிக்கைகளின் ஒத்த பாணியை வழங்குகின்றன. ஆனால் அவர்கள் தகவல்களை வெவ்வேறு வழிகளில் முன்வைக்கிறார்கள்.

இரண்டிலும் செயல்திறன் எண்கள் மற்றும் நிதி அளவு மற்றும் மேலாளர் தகவல் போன்ற அடிப்படை நிதி தகவல்கள் உள்ளன. இருவரும் நிதியில் உள்ள சிறந்த பங்குகளைக் காட்டுகிறார்கள், மார்னிங்ஸ்டார் முதல் 15 இடங்களையும், ஜாக்ஸ் முதல் ஒன்பது இடங்களையும் காட்டுகிறது.

நிதி தரவு கண்ணோட்டத்தில், மார்னிங்ஸ்டார் பொதுவாக கூடுதல் தகவல்களை வழங்குகிறது. விளக்கப்படத்தில், மார்னிங்ஸ்டார் 10 10, 000 முதலீட்டில் தொடங்கி முந்தைய 10 ஆண்டுகளின் செயல்திறனைக் காட்டுகிறது. அதே முதலீட்டை நிதியின் வகை மற்றும் நிலையான குறியீட்டுக்கு எதிராக ஒப்பிடுகிறது. விளக்கப்படத்தின் அடியில், மார்னிங்ஸ்டார் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி), மொத்த வருவாய் சதவீதம், நிலையான மற்றும் வகை குறியீட்டுடன் ஒப்பிடுதல், வகைக்குள்ளான சதவீத தரவரிசை மற்றும் நிதிகளின் எண்ணிக்கை ஆகியவற்றைக் காட்டுகிறது.

ஜாக்ஸ் அறிக்கை விளக்கப்படம், நிதியின் செயல்திறனை பூஜ்ஜிய தொகை அளவில் அளவுகோலுடன் ஒப்பிடுகையில் காட்டுகிறது. வழங்கப்பட்ட வருடாந்திர தரவு என்ஏவி, மொத்த வருவாய், வருடாந்திர ஈவுத்தொகை மகசூல், அளவுகோலுக்கான ஒப்பீட்டு செயல்திறன், குவிண்டில் ரேங்க், நிதி சொத்துக்கள், ஆண்டு விற்றுமுதல், செலுத்தப்பட்ட ஈவுத்தொகை மற்றும் செலுத்தப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்கள்.

மேலும் தகவல்களை வழங்கும் கருப்பொருளைக் கொண்டு, மார்னிங்ஸ்டார் அதன் “இடர் மற்றும் வருவாய் சுயவிவரத்தை” வழங்குகிறது, இது மார்னிங்ஸ்டார் மதிப்பீட்டின் மூன்று, ஐந்து மற்றும் 10 ஆண்டு முறிவுகளைக் காட்டுகிறது, நிலையான விலகல், சராசரி, கூர்மையான விகிதம், ஆல்பா, பீட்டா, மற்றும் r- சதுர நடவடிக்கைகள். ஜாக்ஸ் மூன்று மற்றும் ஐந்து ஆண்டு நடவடிக்கைகளை மட்டுமே காட்டுகிறது.

இரண்டு அறிக்கைகளும் பங்குத் துறை முறிவைக் காட்டுகின்றன, மார்னிங்ஸ்டார் எஸ் அண்ட் பி துறை எடையுள்ள சதவீதத்தைப் பயன்படுத்துகிறது மற்றும் அளவுகோலுடன் ஒப்பிடுகிறது. துறை முறிவின் மிகவும் வண்ணமயமான பை விளக்கப்படத்தை ஜாக்ஸ் தேர்வுசெய்கிறார், ஆனால் அதை பெஞ்ச்மார்க் எடையுடன் ஒப்பிடவில்லை. இரண்டு அறிக்கைகளும் சொத்து வர்க்க முறிவு மற்றும் பாணி பகுப்பாய்வை அதன் சொந்த முறைகள் மூலம் காட்டுகின்றன. மார்னிங்ஸ்டார் இன்னும் கொஞ்சம் ஆழமாகச் செல்கிறது, அதன் ஸ்டைல்-பாக்ஸ் தரவரிசை முறையைப் பயன்படுத்தி நிதியில் பங்கு மற்றும் பத்திர ஒப்பனை ஆகியவற்றை வேறுபடுத்துகிறது.

ஒரு நிதி விளக்கத்திலிருந்து, ஜாக்ஸ் நிதியின் ஒரு பத்தி விளக்கத்தை வழங்குகிறது, இது நிதியின் சுருக்கமான வரலாறு மற்றும் முதலீட்டு நோக்கத்தை விவரிக்கிறது. விளக்கம் ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் மற்றும் மூலதன ஆதாய அதிர்வெண் மற்றும் அட்டவணையை வழங்குகிறது. மார்னிங்ஸ்டார் தனது அறிக்கைகளில் அத்தகைய தகவல்களை வழங்கவில்லை.

தரவரிசைகளை ஒப்பிடும் போது, ​​இரண்டு வழங்குநர்களும் சில நேரங்களில் வேறுபடலாம், ஆனால் ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் சொந்த செயல்முறையின் அடிப்படையில் பெரும்பாலும் ஒரே பக்கத்தில் இருக்கிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, மார்னிங்ஸ்டார் சமீபத்தில் டி. ரோவ் விலை நியூ ஹொரைஸன்ஸ் ஃபண்டின் (பிஆர்என்எச்எக்ஸ்) மார்னிங்ஸ்டார் ஆய்வாளர் மதிப்பீட்டை தங்கத்திலிருந்து வெண்கலமாகக் குறைத்து, நிதியின் வெள்ளி மதிப்பீட்டை மதிப்பாய்வு செய்துள்ளார். நிர்வாகத்தின் மாற்றத்தை நிதி அறிவித்த பின்னர், தரமிறக்க முடிவு செய்யப்பட்டது, மேலாளர் ஹென்றி எலன்போஜென் வெளியேறினார், அவருக்கு பதிலாக ஜோசுவா ஸ்பென்சர் நியமிக்கப்படுவார், தற்போது மிகச் சிறிய டி. ரோவ் விலை உலகளாவிய தொழில்நுட்பத்தின் (பிஆர்ஜிடிஎக்ஸ்) மேலாளராக உள்ளார். புதிய மேலாளர் நிதி பிரபஞ்சம் மற்றும் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களின் அடிப்படையில் ஒரு பெரிய படியை எதிர்கொள்ள நேரிடும் என்ற உண்மையை மார்னிங்ஸ்டார் மேற்கோளிட்டுள்ளார். ஆனால் ஜாக்ஸில், நியூ ஹொரைஸன்ஸ் ஃபண்ட் மிக உயர்ந்த தரவரிசை, ஒரு நட்சத்திரத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது ஒரு வலுவான வாங்கலைக் குறிக்கிறது. ஜாக்ஸின் ஒன்பது காரணி முன்கணிப்பு முறையின்படி, ஸ்மால்-கேப் வளர்ச்சி நிதி இன்னும் வலுவான கொள்முதல், நிர்வாகத்தின் மாற்றத்துடன் கூட, இந்த நிதியைப் பற்றிய பிப்ரவரி ஜாக்ஸ் அறிக்கை காட்டுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதியில் முதலீடு செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது மார்னிங்ஸ்டார் மற்றும் ஜாக்ஸைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும், ஏனெனில் அவர்கள் வெவ்வேறு ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகளையும் நிதிகளின் கண்ணோட்டத்தில் வெவ்வேறு கருத்துக்களையும் வழங்குகிறார்கள். ஜாக்ஸ் இயற்கையில் மிகவும் அளவுடையது, அதே நேரத்தில் மார்னிங்ஸ்டார் அதன் பகுப்பாய்வுகளில் ஒரு பெரிய பகுதியாக அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகிறது மார்னிங்ஸ்டார் அதன் பரிந்துரைகளை ஒரு பக்கச்சார்பற்ற அளவில் அடிப்படையாகக் கொண்டிருப்பதாகத் தோன்றுகிறது, அதே நேரத்தில் ஜாக்ஸ் முதலீட்டு ஆராய்ச்சி மதிப்பீட்டு முறை அதன் உறுப்பினர்களுக்கு அதிக லாபத்தை வழங்குவதை மட்டுமே அடிப்படையாகக் கொண்டது.