அதை மடக்கு: நிர்வகிக்கப்பட்ட பணத்தின் விதிமுறைகள் மற்றும் நன்மைகள்

மடக்கு கணக்கு என்ற சொல் ஒரே கட்டணத்தில் "மூடப்பட்ட" பல சேவைகளை வழங்கும் ஒரு தயாரிப்பைக் குறிக்க உருவாக்கப்பட்டது. மடக்கு வணிகமானது முதன்மையாக அதிநவீன நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் அதி-உயர்-நிகர மதிப்புள்ள தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு தெளிவற்ற முக்கிய தயாரிப்பு ஆகும், மடக்குத் தொழிலில் ஈடுபட்டுள்ள அனைவரும் சொற்களஞ்சியத்தையும் உற்பத்தியின் நன்மைகளையும் புரிந்து கொண்டனர். இருப்பினும், அப்போதிருந்து, மடக்கு தொழில் ஒரு பரந்த சந்தைக்கு விரிவடைந்துள்ளது.

இங்கே இந்த மாற்றங்களையும், மூடப்பட்ட சேவைகளின் நன்மைகள் மற்றும் வாகனங்களையும் பார்க்கிறோம்.

மடக்கு மற்றும் தரகு சொற்களஞ்சியத்தின் பரிணாமம்

தொழில்நுட்பத்தின் முன்னேற்றங்கள் தேவையான குறைந்தபட்ச முதலீட்டைக் குறைக்கும்போது, ​​பணக்கார சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பார்வையாளர்களுக்கு மடக்கு கணக்கு கிடைத்தது. இந்த புதிய தொகுதி தயாரிப்பு நன்மைகளைப் பற்றி அறிமுகமில்லாதது, எனவே "மடக்கு கணக்கு" என்பது மிகவும் விளக்கமான நிர்வகிக்கப்பட்ட பணம் (கணக்கு) உடன் மாற்றப்பட்டது. சொற்களின் மாற்றம் உற்பத்தியின் நன்மைகளையும் அதன் விலை அமைப்பையும் தொடர்புகொள்வதில் அதிக கவனம் செலுத்தியது (கட்டணங்கள் முழுமையாக வெளிப்படுத்தப்படுகின்றன).

மடக்கு கணக்கை உருவாக்குவது தரகுத் தொழிலின் பாரம்பரிய மொழியிலும் மாற்றங்களை ஏற்படுத்தியது. முதலீட்டு ஆலோசனை வணிகத்தின் பல்வேறு பிரிவுகள் "தரகர்" மற்றும் "ஆலோசகர்" என்ற தலைப்புகளின் பயன்பாடு மற்றும் தகுதியை இன்னும் விவாதிக்கின்றன, ஆனால் விவாதத்தின் அடிப்படை பொருளாதாரம் மறுக்கமுடியாதது. தரகர் என்ற சொல்லின் பாரம்பரிய வரையறை ஒரு கமிஷனுக்கு ஈடாக வாங்குபவர்களுக்கும் விற்பவர்களுக்கும் பொருந்த உதவும் முதலீட்டு நிபுணரைக் குறிக்கிறது. ஒரு பாரம்பரிய தரகரின் சம்பள காசோலையின் அளவு தரகர்களின் பரிவர்த்தனைகளின் அளவை அடிப்படையாகக் கொண்டது, எனவே, எந்தவொரு வர்த்தகமும் நடைபெறாவிட்டால், தரகர் அவர் அல்லது அவள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஏதேனும் முதலீட்டு ஆலோசனையை வழங்கியாரா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் பணம் பெறமாட்டார்.

எவ்வாறாயினும், சில தரகர்கள் மடக்கு கணக்குகளை வழங்கத் தொடங்கியதால், தரகரின் இந்த பங்கு மாறியது, இதனால் பணத்தையும் முழு வாடிக்கையாளர் பரிவர்த்தனைகளையும் நிர்வகிக்க வேண்டும். எனவே, தரகர்கள் ஆலோசகர்களின் பொறுப்புகளை ஏற்றுக்கொண்டனர், பரிவர்த்தனைகளை முடிப்பது மட்டுமல்லாமல் (ஒரு சேவை தற்போது வாடிக்கையாளரின் கணக்கில் உள்ள சொத்துக்களை கருத்தில் கொள்ளாது) மட்டுமல்லாமல் போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தையும் வழங்குகிறது.

ஒரு முதலீட்டு நிபுணர், ஒரு தரகர் அல்லது ஆலோசகர், நிர்வகிக்கப்பட்ட-பண தயாரிப்புகளுடன் பணிபுரியும் போது, ​​நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களின் அடிப்படையில் அவருக்கு அல்லது அவளுக்கு ஒரு தட்டையான கட்டணம் வழங்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளரின் கணக்கில் எத்தனை பரிவர்த்தனைகள் நடந்தாலும் இந்த கட்டணம் மீண்டும் நிகழ்கிறது. கட்டண அடிப்படையிலான முதலீடு, இந்த வணிக மாதிரி எனப்படுவது போல, முதலீட்டு நிபுணர்களுக்கு அவர்கள் வழங்கும் ஆலோசனைகளுக்கு ஈடுசெய்கிறது, அவர்கள் உருவாக்கும் பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கைக்கு அல்ல.

நிர்வகிக்கப்பட்ட பணத்தின் நன்மைகள்

கட்டணம் அடிப்படையிலான தயாரிப்புகளில் நீங்கள் முதலீடு செய்யும்போது, ​​கணிக்கக்கூடிய கட்டணத்திற்கு ஈடாக ஒரு தொழில்முறை நிதி ஆலோசகருடன் தொடர்ந்து கலந்தாலோசிப்பதன் பலனைப் பெறுவீர்கள். உங்கள் நிதி திட்டத்தை நிர்வகிப்பது, உங்கள் ஒட்டுமொத்த நிதி நிலைமையை ஆராய்வது, உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை தீர்மானித்தல், இலக்குகளை நிர்ணயிக்க உதவுதல், உங்கள் இலக்குகளுக்கு ஏற்ற சொத்து ஒதுக்கீட்டை பரிந்துரைத்தல், முதலீட்டு தேர்வுக்கு உதவுதல் மற்றும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் கண்காணிப்பு ஆகியவை அடங்கும். உங்கள் இலக்குகளை நோக்கி முன்னேறுங்கள்.

நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துகளின் சதவீதத்தின் அடிப்படையில் ஆலோசகருக்கு பணம் வழங்கப்படுவதால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் வெற்றியில் அவருக்கு அல்லது அவளுக்கு தனிப்பட்ட பங்கு உள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் ஆலோசகரின் கட்டணம் 1% மற்றும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில், 000 100, 000 இருந்தால், அவர் அல்லது அவள் ஆண்டுக்கு $ 1, 000 சம்பாதிக்கிறார்கள். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ 200, 000 டாலராக வளர்ந்தால், அதே 1% கட்டணம் இப்போது $ 2, 000 மதிப்புடையது. அதிக கமிஷன்களை செலுத்துவதை மட்டுமே விற்பனை செய்வதற்குப் பதிலாக, கிடைக்கக்கூடிய சிறந்த தயாரிப்புகளைத் தேடுவதற்கு ஆலோசகருக்கு நிதி ஊக்கத்தொகை உள்ளது என்பது தெளிவாகிறது. இந்த ஏற்பாடு முதலீட்டாளரின் கவலையைக் குறைக்கிறது, மேலும் ஆலோசகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களைப் போலவே ஒரே அணிக்காக விளையாடுவதை உறுதிசெய்கிறது-போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு வளர்ந்தால் வெற்றிபெற வாடிக்கையாளர் மற்றும் ஆலோசகர் இருவரும் நிற்கிறார்கள்.

நிர்வகிக்கப்பட்ட-பணம் முதலீட்டு வாகனங்கள்

நிர்வகிக்கப்பட்ட பண சூழலில் ஐந்து முதன்மை முதலீட்டு வாகனங்கள் உள்ளன, ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு அம்சங்களையும் நன்மைகளையும் வழங்குகின்றன. சேவைகளை வழங்கும் நிறுவனத்தின் அடிப்படையில் ஒவ்வொன்றின் விவரங்களும் மாறுபடும், ஆனால் இங்கே பொதுவான பிரிவுகள் உள்ளன:

1. பாரம்பரிய நிர்வகிக்கப்பட்ட- அல்லது தனி-கணக்கு திட்டங்கள்: பரஸ்பர நிதிகளைப் போலன்றி, பல முதலீட்டாளர்கள் ஒரு தொழில்முறை பண மேலாளரின் சேவைகளை அணுக தங்கள் சொத்துக்களைச் சேகரிக்கும் இடத்தில், பாரம்பரிய நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு திட்டங்கள் ("தனி கணக்குகள்" என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன) முதலீட்டாளர்களின் சேவைகளை ஒப்பந்தம் செய்ய அனுமதிக்கின்றன பிற முதலீட்டாளர்களின் கணக்குகளிலிருந்து தனித்தனியாகவும் வேறுபட்டதாகவும் இருக்கும் ஒரு கணக்கிற்கான தொழில்முறை பண மேலாளர். இந்த சேவைகளில் குறிப்பிடத்தக்க வரி மேலாண்மை மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ தனிப்பயனாக்கம் ஆகியவை அடங்கும். முதலீட்டு முடிவுகள் முதலீட்டாளரின் தனிப்பட்ட தேவைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, ஆயிரக்கணக்கான எண்ணிக்கையிலான முதலீட்டாளர்களின் தொகுப்பைக் குறிக்க வடிவமைக்கப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் பொதுவான தேவைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை அல்ல. மியூச்சுவல்-ஃபண்ட் அட்வைசரி புரோகிராம்கள்: "மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மடக்கு" என்ற சொல் பெரும்பாலும் "மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அட்வைசரி புரோகிராம் " ஆல் மாற்றப்பட்டுள்ளது, இது ஒரு முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள்களுக்கு பொருத்தமான ஒரு முன்னமைக்கப்பட்ட சொத்து ஒதுக்கீடு மாதிரியுடன் பொருந்த தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை விவரிக்கிறது. ஒரு தொழில்முறை முதலீட்டு ஆலோசகரின் சேவைகளுடன் கணக்கு. சொத்து ஒதுக்கீட்டு மாதிரியைப் பராமரிக்க கணக்கு தானாகவே மறுசீரமைக்கப்படுகிறது மற்றும் மாதிரியில் பரஸ்பர நிதிகளின் எண்ணிக்கையைப் பொருட்படுத்தாமல் ஒருங்கிணைந்த செயல்திறன் அறிக்கையை வழங்குகிறது. 100% ஈக்விட்டி, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 அல்லது 100% நிலையான வருமானம் போன்ற பல்வேறு சொத்து ஒதுக்கீட்டு மாதிரிகள் ஈக்விட்டி-க்கு-நிலையான-வருமான விகிதாச்சாரத்துடன் கிடைக்கின்றன. முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள்கள், இடர் சகிப்புத்தன்மை, நேர அடிவானம் போன்றவற்றுக்கு எந்த சொத்து ஒதுக்கீட்டு மாதிரி பொருத்தமானது என்பதை தீர்மானிக்க ஒரு தொழில்முறை நிதி ஆலோசகர் முதலீட்டாளருடன் இணைந்து பணியாற்றுகிறார் மற்றும் முதலீட்டாளரின் நிதி நோக்கங்களைப் பின்தொடர்வதில் தொடர்ந்து வழிகாட்டுதல்களை வழங்குகிறார் கட்டணம் அடிப்படையிலான தரகு கணக்குகள்: வரம்பற்ற வர்த்தகம் எந்த கமிஷன் கட்டணமும் கட்டண அடிப்படையிலான தரகு கணக்கை அடிக்கடி வர்த்தகர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமான கருவியாக மாற்றாது. கட்டணம் ஒரு தொழில்முறை நிதி ஆலோசகரின் தொடர்ச்சியான வழிகாட்டுதலை உள்ளடக்கியது மற்றும் நிபுணத்துவ உதவியை விரும்பும் ஒரு செய்ய வேண்டியவருக்கு ஒரு அளவிலான ஆறுதலை வழங்குகிறது. மல்டிடிசிப்ளின் கணக்குகள்: பல தனித்தனி கணக்கு மேலாளர்களின் சேவைகளை மல்டிடிசிப்ளின் கணக்குகள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் இணைக்கின்றன. இந்த போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு பாரம்பரிய நிர்வகிக்கப்பட்ட கணக்கு போர்ட்ஃபோலியோவின் அனைத்து நன்மைகளையும் குறைக்கிறது முதலீட்டு குறைந்தபட்சங்களில். போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒவ்வொரு வெவ்வேறு மேலாளர்களிடமிருந்தும் செயல்பாடுகள் கழுவும்-விற்பனை விதிக்கு இணங்குவதற்கும் மூலதன ஆதாய வரிக் கடன்களைக் குறைப்பதற்கும் மேலடுக்கு மேலாளரால் ஒருங்கிணைக்கப்படுகின்றன. ப.ப.வ. மறைப்புகள்: நிர்வகிக்கப்பட்ட-பண அரங்கில் புதிதாக நுழைந்தவர்களில் ப.ப.வ. மறைப்புகள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மறைப்புகளைப் போலவே இருக்கின்றன, ஆனால் பரஸ்பர நிதிகளுக்கு பதிலாக பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை அவற்றின் முதலீட்டு வாகனங்களாகப் பயன்படுத்துகின்றன. ப.ப.வ.நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டிருப்பதால், ப.ப.வ.நிதி மறைப்புகள் செலவு உணர்வுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு வலுவான முறையீட்டைக் கொண்டுள்ளன.

நிர்வகிக்கப்பட்ட பணம் உங்களுக்கு சரியானதா?

நிர்வகிக்கப்பட்ட பணம் வேறு சில முதலீட்டு விருப்பங்களை வழங்கக்கூடிய வரி செயல்திறன், நெகிழ்வுத்தன்மை, வசதி மற்றும் மன அமைதி ஆகியவற்றை வழங்குகிறது. இந்த அம்சங்கள் கட்டண அடிப்படையிலான முதலீடு மற்றும் நிர்வகிக்கப்பட்ட-பணம் முதலீட்டு வாகனங்கள் வசதியான, வரி உணர்திறன் கொண்ட முதலீட்டாளர்களிடையே மிகவும் பிரபலமாகிவிட்டன. ஆனால் இந்த வாகனங்கள் இன்னும் சில சிக்கல்களைக் கொண்டுள்ளன, அவை பொதுமக்களின் பெரும்பகுதிக்கு பொருந்தாது. நிர்வகிக்கப்பட்ட பணத்துடன் முன்னேறுவதற்கு முன், ஒரு தொழில்முறை நிதி ஆலோசகரை அணுகி உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு இது சரியானதா என்பதைக் கண்டறியவும். மடக்கு!)