உலகின் மிகப் பிரபலமான முதலீட்டாளரான வாரன் பஃபெட் மற்றும் அவரது பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே இன்க் (பி.ஆர்.கே.ஏ) ஆகியவை மிகப்பெரிய அமெரிக்க வங்கியின் 35 மில்லியனுக்கும் அதிகமான பங்குகளை வாங்கியுள்ளன என்ற செய்தியின் அடிப்படையில் இந்த வாரம் ஜே.பி மோர்கன் சேஸ் அண்ட் கோ (ஜே.பி.எம்) பங்குகள் 2% க்கும் அதிகமாக அதிகரித்துள்ளன. பெரிய செய்தி இருந்தபோதிலும், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு, ஜேபி மோர்கனின் பங்கு வரும் வாரங்களில் 7% சரிந்து, 2018 ஆம் ஆண்டில் பங்குகளை அதன் மிகக் குறைந்த நிலைக்குக் கொண்டு செல்லக்கூடும் என்று தெரிவிக்கிறது.
இந்த பங்கு ஏற்கனவே அதன் 2018 உயர்விலிருந்து 8% வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது, ஆனால் இன்னும், 2019 ஆம் ஆண்டில் வங்கி மந்தமான வளர்ச்சியை எதிர்கொள்கிறது. இதற்கிடையில், சரிவு இருந்தபோதிலும், அதன் வரலாற்று மதிப்பீட்டோடு ஒப்பிடும்போது பங்கு இன்னும் விலை உயர்ந்தது.
YCharts இன் JPM தரவு
டிரெண்டிங் லோவர்
ஜூலை முதல் பங்கு குறைவாகவே உள்ளது என்றும் இப்போது தொழில்நுட்ப ஆதரவை நோக்கி 106.50 டாலராக உள்ளது என்றும் விளக்கப்படம் காட்டுகிறது. இது தொழில்நுட்ப எதிர்ப்பின் அளவிற்குக் கீழே இருந்தால், அது 2 102 ஆகக் குறையக்கூடும். மற்றொரு கரடுமுரடான அறிகுறி 50 நாள் நகரும் சராசரி 200 நாள் நகரும் சராசரிக்குக் கீழே நகரும். தொழில்நுட்ப உருவாக்கம் ஒரு மரண குறுக்கு என்று அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது பங்கு மேலும் சரிவை எதிர்கொள்கிறது என்று அது அறிவுறுத்துகிறது.
ஒப்பீட்டு வலிமைக் குறியீடு ஜனவரி முதல் குறைவாகவே உள்ளது, மேலும் இது வேகத்தை பங்குகளை விட்டு வெளியேறுவதைக் குறிக்கிறது. ஒரு கரடுமுரடான அறிகுறி, இது பங்குக்கான செங்குத்தான இழப்புகளையும் சுட்டிக்காட்டுகிறது.
வரலாற்று ரீதியாக விலை உயர்ந்தது
பங்குகளின் உயர்விலிருந்து பின்வாங்கினாலும், அது இன்னும் உறுதியான புத்தக மதிப்பான 2.1 க்கு ஒரு விலையில் வர்த்தகம் செய்து வருகிறது. இது 2010 ஆம் ஆண்டிற்குச் செல்லும் அதன் வரலாற்று வரம்பின் மேல் இறுதியில் உள்ளது. அந்த காலகட்டத்தில் இந்த விகிதம் 1.1 முதல் 2.25 வரை வர்த்தகம் செய்யப்பட்டுள்ளது. அதன் வரலாற்று வரம்போடு ஒப்பிடும்போது பங்கு விலை அதிகம் என்று பொருள்.
YCharts வழங்கிய JPM விலை முதல் உறுதியான புத்தக மதிப்பு தரவு
கூடுதலாக, வருவாய் வளர்ச்சி 2019 ஆம் ஆண்டில் பொருள் ரீதியாக மந்தமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது 2018 இல் 36% ஆக இருந்தது. வருவாய் வளர்ச்சியும் 11% இலிருந்து 4% ஆக குறையும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. 2019 PE விகிதத்தில் 11 என்ற விகிதத்தில் பங்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுவதற்கான முதன்மைக் காரணம் இதுவாகும். ஏனெனில் அந்த மெதுவான வருவாய் வளர்ச்சியை சரிசெய்யும்போது பங்கு 1.7 என்ற PEG விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, இது அதிகமாகும்.
வட்டி வருமானத்தில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய ஒரு தட்டையான அமெரிக்க மகசூல் வளைவிலிருந்து வங்கி தொடர்ந்து தலைகீழாக எதிர்கொள்ளக்கூடும். கூடுதலாக, அதிக வட்டி வங்கியின் கடன்களை வளர்ப்பதற்கான திறனைப் பாதிக்கலாம். இது குறுகிய காலத்திற்கு பல சாத்தியமான சிக்கல்களை உருவாக்குகிறது.
