வான்கார்ட் குறியீட்டு நிதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

வான்கார்ட் குறியீட்டு நிதிகள் ஒரு முக்கிய குறியீட்டைக் கண்காணிக்க செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் குறியீட்டு-மாதிரி மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. பெஞ்ச்மார்க் வகை நிதிக்கான சொத்து வகையைப் பொறுத்தது. வான்கார்ட் பின்னர் குறியீட்டு நிதியை நிர்வகிப்பதற்கான செலவு விகிதங்களை வசூலிக்கிறது. வான்கார்ட் நிதிகள் தொழில்துறையில் மிகக் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டிருப்பதாக அறியப்படுகின்றன. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு கட்டணத்தில் பணத்தை மிச்சப்படுத்தவும் நீண்ட காலத்திற்கு அவர்களின் வருமானத்திற்கு உதவவும் அனுமதிக்கிறது.

வான்கார்ட் உலகில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை மிகப் பெரிய அளவில் வழங்குபவர் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை (ப.ப.வ.நிதிகள்) இரண்டாவது இடத்தில் வழங்குபவர். வான்கார்ட்டின் நிறுவனர் ஜான் பொக்லே, முதல் குறியீட்டு நிதியைத் தொடங்கினார், இது எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ 1975 இல் கண்காணித்தது. குறைந்த கட்டணத்துடன் கூடிய குறியீட்டு நிதிகள் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருத்தமான முதலீடுகள். குறியீட்டு நிதிகள் முதலீட்டாளர்களை ஒற்றை, எளிய மற்றும் எளிதில் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய முதலீட்டு வாகனத்தில் சந்தைக்கு வெளிப்பாடு பெற அனுமதிக்கின்றன.

செயலற்ற மேலாண்மை

செயலற்ற மேலாண்மை என்பது நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதி என்பது குறியீட்டு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும். இது செயலில் உள்ள நிர்வாகத்திலிருந்து வேறுபட்டது, அங்கு ஒரு நிதி மேலாளர் ஒரு குறியீட்டின் செயல்திறனை வெல்ல முயற்சிக்கிறார். மிகவும் செயலில் உள்ள ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு, பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸ் எஸ் அண்ட் பி 500 ஆகும்.

செயலற்ற நிர்வாகத்திற்கான கட்டணம் பொதுவாக செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதியை விட அதிகமாக இருக்கும். சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் அதிக வர்த்தக செலவுகளைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் நிதி வைத்திருப்பவர்களில் அதிக வருவாய் உள்ளது. இந்த நிதிகள் நிதி நிர்வாகத்திற்கான இழப்பீட்டுக்கான கூடுதல் செலவுகளையும் கொண்டுள்ளன. செயலற்ற நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது இந்த காரணிகள் அதிகரித்த கட்டணங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.

தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பல நிதிகள் தங்களது முக்கிய குறியீட்டு குறியீடுகளை நிலையான அடிப்படையில் வெல்லத் தவறிவிடுகின்றன. துணை கட்டணம் செயல்திறனுடன் இணைந்து அதிக கட்டணம் தரக்குறைவான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கிறது. கல்வி ஆய்வுகள் அதிக கட்டணம் மட்டுமே பெரும்பாலான செயலில் உள்ள நிதிகளுக்கான துணை செயல்திறனுக்கு வழிவகுக்கும் என்பதைக் காட்டுகின்றன. ஒரு நிதி மேலாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு வெற்றிகரமாக இருந்தாலும், எதிர்கால வெற்றிக்கு உத்தரவாதம் இல்லை. செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் குறியீட்டு நிதிகள் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த தேர்வாக இருப்பதற்கு சப்பார் செயல்திறனின் ஆபத்து ஒரு முக்கிய காரணம்.

குறியீட்டு மாதிரி

முழு குறியீட்டிலும் உள்ள பங்குகளை நகலெடுக்க வேண்டிய அவசியமின்றி ஒரு குறியீட்டு குறியீட்டைக் கண்காணிக்க வான்கார்ட் குறியீட்டு மாதிரியைப் பயன்படுத்துகிறது. இது நிதி செலவுகளை குறைவாக வைத்திருக்க நிறுவனத்தை அனுமதிக்கிறது. ஒவ்வொரு பங்கு அல்லது பத்திரத்தையும் ஒரு குறியீட்டில் வைத்திருப்பது மிகவும் விலை உயர்ந்தது. மேலும், ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற நிதிகளின் வரத்து மற்றும் வெளிப்பாட்டை குறியீடுகள் அனுமதிக்க வேண்டியதில்லை. வான்கார்ட் அதன் நிதிகளுக்கான மூலதனத்தின் இயல்பான இயக்கத்தை சமாளிக்க குறியீட்டு மாதிரி தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்துகிறது, அதே சமயம் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கிறது. வான்கார்ட் அதன் குறிப்பிட்ட மாதிரி நுட்பத்தை வெளிப்படுத்தவில்லை.

பிற பொதுவான மாதிரி நுட்பங்கள் குறியீட்டு குறியீட்டின் வெவ்வேறு பண்புகளை குறிக்கும் கலங்களாக பிரிக்கின்றன. ஒரு பெரிய பங்கு குறியீட்டிற்கு, மேலாளர் குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளை வெவ்வேறு பிரிவுகளால் பிரிக்கலாம். இந்த வகைகளில் துறை, வருவாய்க்கான விலை (பி / இ) விகிதம், நாடு, ஏற்ற இறக்கம் அல்லது பிற தனிப்பட்ட பண்புகள் ஆகியவை அடங்கும். குறியீட்டு கூறுகளின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கும் பங்குகள் அல்லது சொத்துக்களை நிதி மேலாளர் வாங்குகிறார்.

குறியீட்டு மாதிரி நுட்பம் கண்காணிப்பு பிழையின் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது. கண்காணிப்புப் பிழை என்பது நிதியின் இருப்புக்களின் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) மற்றும் காலப்போக்கில் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டின் செயல்திறன் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசமாகும். அதிகமான கண்காணிப்புப் பிழை, நிதி மற்றும் குறியீட்டுக்கு இடையிலான பெரிய வேறுபாடு.

செலவு விகிதங்கள்

வான்கார்ட் நிதிகள் செலவு விகிதங்களை நிதியின் மேலாண்மை மற்றும் வழங்கலுக்கான இழப்பீடாக வசூலிக்கின்றன. நிதியின் இயக்க செலவுகளை எடுத்து நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் உள்ள சொத்துகளால் பிரிப்பதன் மூலம் செலவு விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது. வான்கார்ட்டின் செலவு விகிதங்கள் தொழில்துறையில் மிகக் குறைவானவை. அதன் பரஸ்பர நிதிகளுக்கான செலவு விகிதங்கள் பொதுவாக தொழில் சராசரியை விட 82% குறைவாக இருக்கும்.

செலவு விகிதங்கள் காலப்போக்கில் வருமானத்தில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். 20 ஆண்டுகளில் $ 50, 000 என்ற கற்பனையான முதலீட்டிற்கும், முதலீட்டாளர்கள் சுமார், 000 24, 000 செலவினங்களை மிச்சப்படுத்தலாம் என்று வான்கார்ட் குறிப்பிடுகிறார், இது 6% வருடாந்திர வருவாய் விகிதத்தைக் கருதுகிறது. இது கணிசமான தொகை. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த செலவில் நிதியில் முதலீடு செய்ய முற்பட வேண்டும்.