பரஸ்பர நிதிகள்: பிராண்ட் பெயர்கள் வெர்சஸ் ஹவுஸ் பிராண்டுகள்

இன்றைய பெரிய தரகு நிறுவனங்கள், வங்கிகள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களைக் கொண்டிருக்கும் நிதி சூப்பர் மார்க்கெட்டுகளில், வங்கிகள் பெரும்பாலும் தங்கள் சொந்த முதலீட்டு தயாரிப்புகளையும் சேவைகளையும் வெளியில் உள்ள சப்ளையர்களிடமிருந்து விற்கின்றன. மேலும், ஒரு பெரிய நிதி நிறுவனத்தின் மெய்நிகர் அலமாரிகளில், ஃபிடிலிட்டி அல்லது பிராங்க்ளின் போன்ற பெரிய நிறுவனங்களின் பரஸ்பர நிதிகள் ஹவுஸ்-பிராண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுடன் பக்கவாட்டில் அமர்ந்துள்ளன., ஒரு பெரிய பிராண்ட் நிதியில் வீடு-பிராண்ட் நிதியை வாங்குவது எப்படி என்பதை நாங்கள் உங்களுக்குக் காண்பிப்போம்.

ஹவுஸ்-பிராண்ட் (தனியுரிம) நிதிகள் Vs. மூன்றாம் தரப்பு நிதி

நிதியை விநியோகிக்கும் வங்கி அல்லது தரகு நிறுவனமும் நிதிக்கான முதலீட்டு ஆலோசகராக செயல்படும்போது ஒரு வீடு-பிராண்ட் அல்லது தனியுரிம, பரஸ்பர நிதி உருவாக்கப்படுகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வணிகத்தில் இரண்டு கூறுகள் உள்ளன: நிதி சொத்துக்களை நிர்வகித்தல் மற்றும் நிதிகளை விநியோகித்தல் (அல்லது விற்பனை செய்தல்). ஒவ்வொரு பக்கமும் மிகவும் இலாபகரமானதாக இருக்கும், மேலும் தனியுரிம பரஸ்பர நிதிகளை உருவாக்குவது செங்குத்து ஒருங்கிணைப்பின் ஒரு வடிவமாகக் கருதப்படுகிறது-ஏற்கனவே இருக்கும் விற்பனை சக்தியைக் கட்டுப்படுத்த ஒரு இலாபகரமான வழியைக் குறிப்பிடவில்லை. பொதுவாக, இந்த பரஸ்பர நிதிகள் உருவாக்கப்பட்டு, நிர்வகிக்கப்பட்டு வீட்டிலேயே விற்கப்படுகின்றன.

மூன்றாம் தரப்பு பரஸ்பர நிதிகள், மறுபுறம், வெளியில், சுயாதீன மேலாளர்களால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. வணிகத்தின் பெரிய பிராண்ட் பெயர்களான வான்கார்ட், டி. ரோவ் பிரைஸ், பிராங்க்ளின் மற்றும் ஃபிடிலிட்டி ஆகியவை இதில் அடங்கும். அவை நேரடியாக முதலீட்டாளருக்கு விற்கப்படலாம் அல்லது அவை பிற நிறுவனங்களால் அல்லது ஒரு சுயாதீன ஆலோசகரால் விற்கப்படலாம். நிதியை விற்கிறவர்கள் பெரும்பாலும் நிதியை நிர்வகிப்பவர்களிடமிருந்து முற்றிலும் சுதந்திரமானவர்கள். கோட்பாட்டில், ஆலோசகர்கள் இந்த நிதியை தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பரிந்துரைக்கும்போது இது முற்றிலும் பக்கச்சார்பற்ற ஆலோசனையை ஏற்படுத்தும்.

தனியுரிம நிதிகளின் விற்பனையாளர்கள்

பரஸ்பர நிதியை விற்கக்கூடிய ஒரு பெரிய விற்பனை சக்தியைக் கொண்ட ஒவ்வொரு நிறுவனத்திலும் தனியுரிம நிதியைக் காணலாம். இதில் வங்கிகள், கடன் சங்கங்கள், தரகு நிறுவனங்கள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் செல்வ மேலாண்மை நிறுவனங்கள் ஆகியவை அடங்கும். உள்ளக பரஸ்பர நிதிகள் தங்கள் சொந்த விநியோக நெட்வொர்க்குகளால் விற்க நிறுவனங்களால் உருவாக்கப்பட்டன, இப்போது அவை செல்வ நிர்வாகத்தில் ஒட்டுமொத்த நகர்வின் ஒரு பகுதியாகும்.

தரகுத் தொழில் தங்கள் வருவாயை சராசரியாகக் கொண்டுவருவதற்கான ஒரு வழியாக தனியுரிம மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வணிகத்தில் நுழைந்தது. சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதில் இருந்து உருவாக்கப்படும் கட்டணங்கள், முதலீட்டு வங்கி, வர்த்தகம் மற்றும் கமிஷன்களின் பாரம்பரிய வணிகங்களின் கொந்தளிப்பான வருவாயைக் காட்டிலும் மென்மையாகவும் கணிக்கக்கூடியதாகவும் இருக்கும்.

உள்ளக நிதிகளின் பெரும்பாலான விற்பனையாளர்கள் மூன்றாம் தரப்பு நிதிகளையும் வழங்குவார்கள் என்றாலும், சில ஆலோசகர்கள் அல்லது நிறுவனங்கள் தங்கள் சொந்த நிதியை மட்டுமே விற்று ஊக்குவிக்கக்கூடும். தங்கள் சொந்த விற்பனை சக்தியைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் தங்கள் பிராண்ட் நிதியை மட்டுமே விற்கக்கூடும். ஒரு ஆலோசகர் ஒரு உள்-நிதியை பரிந்துரைத்தால், முதலீட்டாளர்கள் மூன்றாம் தரப்பு நிதிகளையும் விற்கிறார்களா என்று கேட்க வேண்டும், ஏனென்றால் அவர்கள் முதலில் உள் நிதியை ஊக்குவிக்க வேண்டியிருக்கலாம்.

தனியுரிம நிதியைச் சுற்றியுள்ள சிக்கல்கள்

தேர்வு செய்ய நூற்றுக்கணக்கான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் மற்றும் ஆயிரக்கணக்கான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இருந்தாலும், நீங்கள் ஒரு ஆலோசகர் அல்லது ஒரு நிறுவனத்திடமிருந்து நிதியை வாங்குகிறீர்களானால், இது உள் நிதிகளை மட்டுமே வழங்குகிறது, இது உங்கள் தேர்வுகளை கணிசமாகக் குறைக்கிறது. இது பல காரணங்களுக்காக ஒரு சிக்கலாக இருக்கலாம்:

1. அவர்கள் பயன்படுத்தும் முதலீட்டு பாணி தற்போது சாதகமாக இருக்கக்கூடாது மற்றும் உள்-நிதியில் இருந்து வாங்குவது பின்தங்கிய செயல்திறனை ஏற்படுத்தக்கூடும். வங்கி அதன் தனியுரிம சலுகைகளில் சர்வதேச வளர்ச்சி நிதியை வழங்கக்கூடாது, இது பல்வகைப்படுத்தலுக்கு தேவைப்படலாம். வங்கி வளர்ச்சி நிதியை வழங்கினால், நிதிக்கு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட வெளிநாட்டு சொத்துக்கள் வாடிக்கையாளரின் முதலீட்டு அடிவானத்தின் காலத்திற்கு சாதகமாக இருக்காது. சர்வதேச வளர்ச்சி நிதிகளின் பெரிய சலுகை இருந்தால் இது நிகழும் வாய்ப்பு குறைவாக இருக்கும். நீங்கள் விரும்பும் நிதி அல்லது பாணி வகை குடும்பத்தில் காணப்படாமல் போகலாம்.

விலை

தனியுரிம நிதியை மூன்றாம் தரப்பு நிதிகளை விட வித்தியாசமாக விலை நிர்ணயம் செய்யலாம். விற்பனை கமிஷன்கள் மற்றும் நிர்வாக கட்டணம் வேறுபடலாம். இது பல காரணிகளைப் பொறுத்தது:

• முதலாவதாக, உள்ளக நிதிகள் மூன்றாம் தரப்பு நிதிகளுக்கு ஒப்பீட்டளவில் சிறியதாக இருக்கலாம். இதன் பொருள் அவர்கள் அதே அளவிலான பொருளாதாரங்களை அனுபவிக்காமல் போகலாம், இதன் விளைவாக அதிக செலவுகள் ஏற்படும். இரண்டாவதாக, அதே நிறுவனம் நிதிகளை நிர்வகித்து விநியோகிப்பதால், கட்டணம் வசூலிப்பது குறித்து அதற்கு கூடுதல் வழி உள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, சில நிறுவனங்கள் சந்தைப் பங்கைக் கட்டியெழுப்புவதற்கும், அதிக பணத்தை வீட்டிலேயே வைத்திருப்பதற்கும் ஒரு வழிமுறையாக தங்கள் தனியுரிம நிதியில் குறைந்த கட்டணத்தை வசூலிக்க முடிவு செய்யலாம். மூன்றாவதாக, நிறுவனம் ஒரு சிறைப்பிடிக்கப்பட்ட சந்தையைக் கொண்டுள்ளது, இதன் பொருள் பிடிக்க சாதகமான விலையை வழங்க முடியும் " சோம்பேறி "கடையை ஒப்பிடாத முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஒரே ஒரு தரகருடன் மட்டுமே தொடர்ந்து பணியாற்றுவர்.

மாற்றுரிமையின்மை

மூன்றாம் தரப்பு நிதிகளைப் போலன்றி, வழக்கமான தனியுரிம நிதிகள் ஒரு நிறுவனத்திலிருந்து மற்றொரு நிறுவனத்திற்கு மாற்றப்படாது. ஒரு முதலீட்டாளர் தனது கணக்கை நகர்த்த விரும்பினால், உள்-நிதிகளின் அலகுகள் விற்கப்பட வேண்டும். இது கூடுதல் கட்டணம், கமிஷன்கள் மற்றும் நிர்வாக செலவுகளை ஏற்படுத்தும். மேலும், பரஸ்பர நிதிகள் விற்கப்படும் நேரத்திற்கும், வருமானம் மறு முதலீடு செய்யப்படும் நேரத்திற்கும் இடையே சில கூடுதல் சந்தை ஆபத்து உள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் பெயர்வுத்திறன் கட்டுப்பாட்டைப் பாராட்டாமல் தனியுரிம நிதியை வாங்கலாம் மற்றும் நிறுவனங்கள் தனியுரிம நிதிகளின் சொத்துக்கள் மாற்றத்தக்கவை அல்ல என்று தங்கள் வாடிக்கையாளர்களிடம் சொல்ல வேண்டியதில்லை.

விற்பனை ஊக்கத்தொகை

வாடிக்கையாளர்களின் சிறந்த நலனில் இல்லாத வாடிக்கையாளர்களின் உள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு ஆலோசகர்கள் செல்வதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் இருப்பதால், நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) தனியுரிம நிதிகளின் விற்பனைக்கு விற்பனை சலுகைகளைப் பயன்படுத்துவதை சட்டவிரோதமாக்கியுள்ளது. இந்த நடவடிக்கையை ஃபின்ரா தடைசெய்ததற்கான காரணம் என்னவென்றால், தரகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் நலன்களை விட தங்கள் நலன்களை முன்னிறுத்துவதற்கு நிதி காரணத்தை அளிக்கிறது-இது ஆலோசகர் விதிகளின்படி முற்றிலும் தடைசெய்யப்பட்டுள்ளது

இருப்பினும், சில நிறுவனங்கள் இன்னும் ஊக்கத்தொகைகளைக் கொண்டிருக்கலாம்; அவர்கள் ஒழுங்குமுறைகளின் கடிதத்தை சந்திக்கக்கூடும் என்றாலும், அவை அடிப்படை விதிகளின் உணர்வை பூர்த்தி செய்யவில்லை. இதன் விளைவாக, சில ஆலோசகர்கள் மற்றும் வாடிக்கையாளர்கள் எதிர் நிலைப்பாட்டை எடுத்துள்ளனர், மேலும் கண்மூடித்தனமான எந்தவிதமான நுணுக்கத்தையும் தவிர்ப்பதற்காக தங்கள் வீட்டு நிதியை வாங்கவோ வழங்கவோ மாட்டார்கள்.

மேலும் வாங்குதல் பரிசீலனைகள்

தனியுரிம நிதியை கிட்டத்தட்ட அனைத்து பெரிய நிதி நிறுவனங்களிலும் காணலாம். மூன்றாம் தரப்பு நிதிகளைப் போலவே, அவை சிறந்த முதலீட்டு தயாரிப்புகளாக இருக்கலாம். இருப்பினும், இந்த நிதியை வாங்குவதற்கு முன், நீங்கள் எதை வாங்குகிறீர்கள் என்பதையும், அது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுடன் எவ்வாறு பொருந்துகிறது என்பதையும் நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வாங்குவதற்குத் தேவையான அதே விடாமுயற்சியானது உள்நாட்டில் வளர்ந்தவற்றை வாங்கும் போது மேற்கொள்ளப்பட வேண்டும். இன்னும் கூடுதலான விடாமுயற்சி அவசியம் என்று சிலர் வாதிடலாம், குறிப்பாக மூன்றாம் தரப்பு நிதிக்கு மேல் ஒரு உள் நிதி பரிந்துரைக்கப்படும் போது. ஆலோசகர்கள் வாடிக்கையாளருக்கு அனைத்து சலுகைகளையும் எழுத்துப்பூர்வமாக வெளியிட முடியும், அவர்கள் செல்வாக்கு செலுத்தும் ஆலோசனையை வழங்கவில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.

வாடிக்கையாளர்கள் உள்-நிதி மற்ற நிறுவனங்களுக்கு மாற்ற முடியுமா என்பதையும், அப்படியானால், இந்த பரிமாற்றத்தில் ஏதேனும் செலவுகள் அல்லது கட்டணங்கள் உள்ளதா என்பதையும் சரிபார்க்க வேண்டும்.

அடிக்கோடு