நிலையற்ற சந்தைகள் ஒன்றும் புதிதல்ல என்றாலும், முதலீட்டாளர் எதிர்வினைகள் அரிதாகவே கணிக்கக்கூடியவை. வெல்ஸ் பார்கோ / கேலப் முதலீட்டாளர் மற்றும் ஓய்வூதிய நம்பிக்கைக் குறியீட்டின் படி, 2018 ஆம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில், முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை 17 ஆண்டுகளில் உயர்ந்தது. கணக்கெடுக்கப்பட்ட முதலீட்டாளர்களில் அறுபது சதவீதம் பேர் பொருளாதார வளர்ச்சி, பங்குச் சந்தை செயல்திறன் மற்றும் வேலையின்மை குறித்த கண்ணோட்டத்தைப் பற்றி குறைந்தபட்சம் ஓரளவு நம்பிக்கையுடன் இருந்தனர்.
முதல் காலாண்டில் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் 1 சதவீதத்திற்கு மேல் 14 மடங்கு குறைந்தது என்று நீங்கள் கருதும் போது இது மிகவும் சுவாரஸ்யமாக இருக்கிறது.
( நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுவதற்கான எளிமையான அணுகுமுறையைப் பார்க்கவும் . )
சந்தைகளை மாற்றியமைத்த போதிலும், அதிகமான முதலீட்டாளர்கள் கரடுமுரடானதை விட நேர்மறையாக இருக்கிறார்கள் என்று அமெரிக்கன் அசோசியேஷன் ஆஃப் தனிநபர் முதலீட்டாளர்களின் வாராந்திர உணர்வுக் கணக்கெடுப்பின்படி, இன்வெஸ்டோபீடியாவின் சொந்த கவலைக் குறியீட்டில் எதிரொலித்தது. ஆனால் அவை சந்தையின் திறனைப் பயன்படுத்துகின்றன என்று அர்த்தமல்ல. AXA மற்றும் காப்பீட்டு ஓய்வூதிய நிறுவனம் ஆகியவற்றின் படி, சராசரியாக, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொத்துக்களில் பாதிக்கும் குறைவான பங்குகளை, பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளில் வைத்திருக்கிறார்கள்.
ஏற்ற இறக்கம் சந்தைகளுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நிச்சயமற்ற தன்மையைக் கொண்டுவருகிறது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கும் வாய்ப்பளிக்கிறது. முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆபத்தை பயன்படுத்திக்கொள்ள அந்த வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணவும் உதவவும் ஆலோசகர்கள் ஒரு முக்கிய பங்கை வகிக்க முடியும்.
நிலையற்ற தன்மையை பார்வையில் வைக்கவும்
நிலையற்ற தன்மை வாடிக்கையாளர் அச்சத்தைத் தூண்டும் போது நிதி ஆலோசகர்கள் ஒரு உண்மை சோதனை வழங்க வேண்டும். "ஆலோசகர்கள் பங்குச் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் தொடர்பான முதலீட்டாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளை முன்கூட்டியே மீட்டமைக்க வேண்டும்" என்று டெக்சாஸின் டல்லாஸில் உள்ள கையேடுஸ்டோன் மூலதன நிர்வாகத்தின் தலைமை முதலீட்டு அதிகாரி மாட் பெடன் கூறுகிறார். பெடென் கூறுகிறார், கடந்த சில ஆண்டுகளில் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானம் அசாதாரணமானது என்பதால், முதலீட்டாளர்கள் நேர்மறை ஈக்விட்டி வருமானத்துடன் பழக்கமாகிவிட்டனர், ஏதேனும் இருந்தால், எதிர்மறை ஏற்ற இறக்கம். அது விதிமுறை அல்ல; முதலீட்டாளர்கள் அதை எதிர்பார்க்கக்கூடாது.
"பங்குச் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் சமீபத்திய ஸ்பைக் என்பது வரலாற்று அடிப்படையில் உண்மையில் இயல்பானது" என்று பெடன் கூறுகிறார். "இயல்பான சூழலில் வைக்கப்பட்டவுடன் ஏற்ற இறக்கம் மிகவும் மோசமாகத் தெரியவில்லை."
ஆன்லைன் முதலீட்டு தளமான பெட்டர்மென்ட்டில் அளவுசார் போர்ட்ஃபோலியோ ஆய்வாளர் ஆடம் கிரேலிஷ் கூறுகையில், முதலீட்டாளர்கள் நிலையற்ற காலங்களில் கட்டுப்படுத்த முடியும் என்பதில் கவனம் செலுத்துவது முக்கியம். "முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் சரியான தொகையைச் சேமிப்பதை உறுதிசெய்து கொள்ள வேண்டும், அவர்களின் முதலீட்டு எல்லைக்கு பொருத்தமான அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதோடு, அவர்களின் நிலைமைக்கு பொருந்தக்கூடிய வரி உத்திகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள வேண்டும்" என்று ஒரு ஆலோசகர் அவர்களுக்கு வழிகாட்டக்கூடிய எல்லா விஷயங்களும்.
( கொந்தளிப்பான சந்தைகளில் உங்கள் மனதைப் பயிற்றுவிப்பதைக் காண்க . )
உணர்ச்சிபூர்வமான முடிவெடுப்பதைத் தடுப்பதில் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் இலாகாவின் அடிப்படை அடிப்படைகளை நினைவூட்டுவதும் முக்கியம். புளோரிடாவின் ஜாக்சன்வில்லில் உள்ள தங்க மரம் நிதி நிறுவனத்தின் துணைத் தலைவர் ஆண்டி விட்டேக்கர் கூறுகையில், "ஆலோசகர்கள் சந்தையின் அடிப்படை குறித்து வாடிக்கையாளர்களுக்கு கல்வி கற்பிக்க வேண்டும், இது அவர்கள் தினசரி அடிப்படையில் பரிவர்த்தனை செய்யும் பெரிய நிறுவனங்களால் ஆனது".
அதே நேரத்தில், அபாயங்கள் எங்கு உள்ளன என்பதை ஆலோசகர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். "கார்ப்பரேட் வருவாய் வலுவாக உள்ளது மற்றும் பொதுவாக எதிர்பார்ப்புகளை மீறுகிறது" என்று பெடன் கூறுகிறார். ஆனால் உயரும் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் குறுகிய கால புவிசார் அரசியல் அபாயங்கள் - வர்த்தக ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் இடைக்காலத் தேர்தல்கள் - கவனிக்கப்படக்கூடாது.
தலைகீழாக கவனம் செலுத்துங்கள்
ஏற்ற இறக்கம் உருவாகும்போது, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் அச்சங்களை சமாளிக்க உதவுவதில் நேர்மறைகளை வலியுறுத்துவது முக்கியமானதாக இருக்கும். செயலில் மேலாண்மை அணுகுமுறையை நோக்கிச் செல்லும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்ற இறக்கம் சாதகமானது என்று பெடென் கூறுகிறார்.
"பொதுவாக, அதிக நிலையற்ற சூழல்களில், தனிப்பட்ட பங்கு விலைகளுக்கு இடையிலான தொடர்புகள் குறைவாக இருக்கும், " என்று அவர் கூறுகிறார். "வெற்றியாளர்களுக்கும் தோல்வியுற்றவர்களுக்கும் இடையிலான சிதறல் மிக அதிகமாக இருப்பதால், செயலில் உள்ள மேலாளர்களுக்கு இந்த சூழல் சாதகமானது." பெடென் கூறுகையில், செயலில் உள்ள நிர்வாகத்தின் மூலம் உருவாக்கப்படும் கூடுதல் வருமானம், நீண்ட முதலீட்டு கால கட்டத்தில் ஒருங்கிணைக்கப்பட்டு, முதலீட்டாளர் ஓய்வூதியக் கணக்குகளுக்கு கணிசமாக சேர்க்க முடியும்.
குறைந்த சந்தை சுழற்சிகளுடன் இணைந்திருக்கும் ஏற்ற இறக்கம் இன்னும் வளர்ச்சி பயன்முறையில் இருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பயனளிக்கும் மற்றும் டாலர் செலவு சராசரியைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறது என்று விட்டேக்கர் கூறுகிறார். "ஈக்விட்டுகள் ஈக்விட்டி கணக்குகளுக்கான குறைந்த நிகர சொத்து மதிப்புகளில் மறு முதலீடு செய்கின்றன, மேலும் வாடிக்கையாளர் முறையான பங்களிப்புகளைச் செய்தால், அவர்கள் குறைந்த மாதங்களில் அதிக பங்குகளை வாங்குவர்" என்று விட்டேக்கர் கூறுகிறார். அதிக ஏற்ற இறக்கம் உள்ள காலங்களில், ஆலோசகர்கள் முதலீட்டாளர்களை ஊக்குவிக்க வேண்டும் என்று அவர் கூறுகிறார் அவர்களின் பங்களிப்புகளை அதிகரிக்க அவர்களின் 401 (கே) அல்லது தனிப்பட்ட ஓய்வூதியக் கணக்குகளிலிருந்து வருமான விநியோகங்களை எடுக்கவில்லை.
பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியடைவது முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் பங்குகளை தள்ளுபடியில் அதிகரிக்க விரும்பும் கொள்முதல் வாய்ப்பையும் உருவாக்குகிறது. குறுகிய மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு எந்த பங்குகள் சிறந்த வாங்குதல்களைக் குறிக்கின்றன என்பதை வாடிக்கையாளர்களுக்கு அடையாளம் காண்பது ஆலோசகரின் பங்கு.
( சந்தை ஏற்ற இறக்கம் குறித்து வாடிக்கையாளர்களுடன் எவ்வாறு பேசுவது என்பதைப் பார்க்கவும் . )
ஒரு நிலையற்ற ஸ்ட்ரீக்கின் நேர்மறையான அம்சங்களை முன்னிலைப்படுத்துவது முதலீட்டாளர்களை அச்சத்தில் இருந்து சொத்துக்களை விற்காமல், சந்தையில் தங்க ஊக்குவிக்கும். முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் இருந்து வெளியேறுவது ஆபத்தானதாக இருக்கும் என்று கிரேலிஷ் கூறுகிறார்.
"சந்தை உயர்ந்தபின்னர் முதலீட்டாளர்கள் வாங்க முனைகிறார்கள், சந்தை வீழ்ச்சியடைந்த பிறகு விற்கிறார்கள் - நீங்கள் என்ன செய்ய விரும்புகிறீர்களோ அதற்கு நேர்மாறானது" என்று கிரேலிஷ் கூறுகிறார். "உண்மையான முதலீட்டாளர் வருமானம், ஒட்டுமொத்தமாக, ஆண்டுதோறும் 1% முதல் 4% வரை எங்கு வேண்டுமானாலும் ஒரு எளிய வாங்க-மற்றும்-வைத்திருக்கும் மூலோபாயத்தை குறைத்து மதிப்பிடுகிறது, " மேலும் முதலீட்டாளர் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக மாற்றங்களைச் செய்கிறார், மேலும் அது செயல்படுகிறது.
கடந்தகால தற்போதைய நிலையற்ற தன்மையைப் பாருங்கள்
முதலீட்டாளர்கள் ஏற்ற இறக்கம் ஏற்படும்போது முதலீடு செய்வதற்கான காரணங்களை நினைவூட்டல் தேவைப்படலாம்.
"ஆலோசகர்கள் ஓய்வூதிய முதலீட்டாளர்களை அவர்களின் நீண்டகால திட்டத்தில் கவனம் செலுத்த வேண்டும், மேலும் அந்த திட்டத்தின் படி வெற்றியை அளவிட வேண்டும், பங்குச் சந்தையின் அன்றாட இயக்கம் அல்ல, " என்று பெடன் கூறுகிறார்.
அவர் ஓய்வு பெறுவதற்கான முதலீட்டை ஒரு மராத்தான் ஓட்டத்துடன் ஒப்பிடுகிறார். "இது நீண்டகால தயாரிப்பு மற்றும் திட்டமாகும், இது துன்பம் மற்றும் கடினமான காலங்களில் ரன்னரைப் பெறுகிறது, எனவே அவர்கள் பூச்சுக் கோட்டைக் கடக்க முடியும், " என்று பெடன் கூறுகிறார். "உணர்ச்சியை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு பந்தயத்தின் போது குறுகிய கால மாற்றங்களைச் செய்வது அதன் முடிவுக்கு தீங்கு விளைவிக்கும்."
நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து தப்பிக்க பத்திரங்கள் போன்ற பழமைவாத முதலீடுகளுக்கு மாற்றுவது இதில் அடங்கும். நிலையான வருமானம் ஒரு பாதுகாப்பான முதலீடாகத் தோன்றினாலும், பத்திர விளைச்சல் கணிக்க முடியாதது, குறிப்பாக ஒரு நிலையற்ற சந்தை அதிகரிக்கும் வட்டி விகிதங்களுடன் இருக்கும்போது. 1926 முதல், பங்குகள் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 10 சதவிகிதம் திரும்பியுள்ளன, அதே நேரத்தில் அரசாங்க பத்திரங்கள் அதன் பாதி அளவிலேயே செயல்பட்டுள்ளன. ஓய்வூதியம் பெற திட்டமிட்டுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு, வருமானம் மிக முக்கியமானதாகும்.
"பங்குச் சந்தைகள் மிகத் துல்லியமாக மேலே அல்லது கீழ்நோக்கிச் செல்லும்போது கணிப்பது மிகவும் கடினம்" என்று பெடன் கூறுகிறார். பங்கு வெளிப்பாடு இல்லாமல், பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் ஓய்வூதியத்திற்கு போதுமான வருவாயை ஈட்ட மாட்டார்கள். நிலையற்ற தன்மையைத் தவிர்ப்பதற்காக பங்குகளில் இருந்து பத்திரங்களுக்கு மாற்றியமைப்பதற்கு பதிலாக, ஓய்வூதிய முதலீட்டாளர்கள் "பங்குச் சந்தைகளின் தலைகீழாக அனுபவிப்பதை உறுதி செய்வதற்காக நிச்சயமாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் பங்கு வெளிப்பாட்டை பராமரிக்க வேண்டும்."
அடிக்கோடு
நிலையற்ற தன்மை என்பது சந்தை சுழற்சிகளின் இயல்பான பகுதியாகும், ஆனால் இது பல முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் முழுமையாகப் புரிந்து கொள்ளவோ பாராட்டவோ செய்யாத ஒரு கருத்து. ஏற்றத்தாழ்வு மற்றும் அதன் நேர்மறையான அம்சங்களைப் பற்றி முதலீட்டாளர்களுக்குக் கற்பிப்பது சந்தை அவ்வப்போது புடைப்புகளை அனுபவிக்கும் போது அவர்களின் நிலையைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள உதவுவதில் முக்கியமானது.
"முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் பங்கு வெளிப்பாட்டை தங்களது மிகப்பெரிய ஆபத்து என்று நினைக்கிறார்கள், உண்மையில், அவர்களின் மிகப்பெரிய ஆபத்து சொத்துக்கள் இல்லாமல் ஓய்வு பெறுகிறது, " என்று பெடன் கூறுகிறார்.
