ஈக்விட்டி மீது தலைகீழ் பொறியியல் வருமானம்

நிதி விகிதங்கள் தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகள் (தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகள்), தலைமை நிதி அதிகாரிகள் (சி.எஃப்.ஓக்கள்), கணக்காளர்கள் மற்றும் நிதி மேலாளர்கள் மற்றும் வெளிப்புறமாக கணக்காளர்கள் மற்றும் பாதுகாப்பு ஆய்வாளர்களால் உள்நாட்டில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஒரு நிர்வாகக் குழுவின் செயல்திறனைக் கண்டறிய அல்லது வாங்க அல்லது விற்பனைக்கு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் மதிப்பை மதிப்பீடு செய்ய அவை பயன்படுத்தப்படலாம். விகிதங்கள் பொதுவாக பல பிரிவுகளில் ஏற்றுக்கொள்ளப்படுகின்றன, மேலும் பெரிய அளவிலான தகவல்களை படிக்கக்கூடிய மற்றும் பகுப்பாய்வு செய்யக்கூடிய வெளியீட்டில் ஒழுங்கமைக்க ஒரு திறமையான வழியை வழங்குகின்றன. ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE) மிகச்சிறந்த மதிப்பீடு மற்றும் முன்கணிப்பு குணங்களைக் கொண்டிருக்கும்போது, நிகர இயக்க சொத்துக்கள் (RNOA) மீதான வருவாய் ROE ஐ நிறைவு செய்கிறது, இடைவெளிகளை நிரப்புகிறது மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தை நடத்துவதற்கான நிர்வாகத்தின் திறனை பகுப்பாய்வு செய்ய உதவுகிறது. எண்களை எவ்வாறு விளக்குவது என்பது லாபத்தை உருவாக்குவதில் நிர்வாகத்தின் வெற்றியை ஆழமாக மதிப்பீடு செய்வதோடு நீண்டகால எதிர்கால வளர்ச்சி விகிதங்களைப் பற்றிய நுண்ணறிவையும் வழங்குகிறது என்பதை நாங்கள் விளக்குவோம். (மேலும் அறிய, உங்கள் கண்களை ROE இல் வைத்திருங்கள் என்பதைப் படியுங்கள்.)

பயிற்சி: நிதி விகிதங்கள்

ஈக்விட்டி (ROE) மீதான வருமானம்

ROE என்பது ஒரு வணிகத்தின் இலாபத்தை பகுப்பாய்வு செய்ய பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் மற்றும் அங்கீகரிக்கப்பட்ட விகிதங்களில் ஒன்றாகும். பொதுவான பங்குதாரருக்கு, மற்ற அனைத்து நிகர மூலதன பங்களிப்பாளர்களுக்கும் கொடுப்பனவுகளைத் தவிர்த்து, பங்குதாரர்களின் மூலதனத்துடன் மேலாண்மை எவ்வளவு பயனுள்ளதாக இருந்தது என்பதற்கான அறிகுறியாகும்.

மொத்த ஈக்விட்டி மீதான வருமானத்திலிருந்து ROE ஐப் பெறவும் வேறுபடுத்தவும்:

$\begin{matrix} மொத்த ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் = \frac{நிகர வருமானம்}{சராசரி மொத்த பங்கு} \end{matrix} \ தொடக்கம் {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை total மொத்த ஈக்விட்டி திரும்பவும்} = \ frac \ \ உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {சராசரி மொத்த ஈக்விட்டி}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ மொத்த ஈக்விட்டி = சராசரி மொத்த ஈக்விட்டிநெட் வருமானம்

பொதுவான பங்குதாரர்களின் அளவை துல்லியமாக அளவிட:

$\begin{matrix} ரோய் = \frac{நிகர வருமானம்}{சராசரி பொதுவான பங்கு} \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {ROE} = \ frac { உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {சராசரி பொதுவான பங்கு}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROE = சராசரி பொதுவான ஈக்விட்டிநெட் வருமானம்

ROE செயல்திறனின் முக்கியமான குறிகாட்டியாக இருப்பதால், ஒரு நிறுவனத்தின் ROE இன் விளக்கத்தை வழங்க விகிதத்தை பல கூறுகளாக உடைப்பது அவசியம். 1919 ஆம் ஆண்டில் ஈஐ டு பாண்ட் டி நெமோர்ஸ் & கோ நிறுவனத்தின் நிர்வாகியால் உருவாக்கப்பட்ட டுபோன்ட் மாதிரி, ROE ஐ இரண்டு விகிதங்களாக உடைக்கிறது:

$\begin{matrix} ரோய் & = \frac{நிகர வருமானம்}{பொதுவான பங்கு} \\ = \frac{நிகர வருமானம்}{நிகர விற்பனை} \times \frac{நிகர விற்பனை}{பொதுவான பங்கு} \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த \ \ உரை {ROE} & = \ frac { உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {பொதுவான பங்கு}} \ & = \ frac { உரை {நிகர வருமானம்}} {உரை {நிகர விற்பனை }} times \ frac { உரை {நிகர விற்பனை}} { உரை {பொதுவான பங்கு}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROE = பொதுவான ஈக்விட்டிநெட் வருமானம் = நிகர விற்பனை வருமானம் × பொதுவான ஈக்விட்டிநெட் விற்பனை

ROE நிகர லாப அளவு ஈக்விட்டி வருவாயை விட சமம் என்பதை இது வெளிப்படுத்துகிறது. அதன் ROE ஐ அதிகரிக்க நிர்வாகத்திற்கு இரண்டு விருப்பங்கள் உள்ளன, இதனால் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு மதிப்பை அதிகரிக்கிறது என்பதை மாதிரியின் அடிப்படை முன்மாதிரி குறிக்கிறது:

நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி வருவாயை அதிகரிக்கவும், ஈக்விட்டியை மிகவும் திறமையாகப் பயன்படுத்தவும் அதிக லாபம் ஈட்டவும், பின்னர் நிறுவனத்தின் நிகர லாப வரம்பை அதிகரிக்கவும் (மேலும் படிக்க, விளிம்புகளில் பாட்டம் லைன் பார்க்கவும்.)

சொத்துக்களின் செயல்திறனை அதிகரிப்பதற்கான பொதுவான வழிகளில் ஒன்று, அவற்றை மேம்படுத்துவதாகும். ROE ஐ உடைப்பது இன்னும் வெளிப்படுத்துகிறது:

$\begin{matrix} ரோய் & = \frac{நிகர வருமானம்}{பொதுவான பங்கு} \\ = \frac{நிகர வருமானம்}{விற்பனை} \times \frac{விற்பனை}{மொத்த சொத்துக்கள்} \times \frac{மொத்த சொத்துக்கள்}{பொதுவான பங்கு} \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த \ \ உரை {ROE} & = \ frac { உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {பொதுவான பங்கு}} \ & = \ frac { உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {விற்பனை} } times \ frac { உரை {விற்பனை}} { உரை {மொத்த சொத்துக்கள்}} முறை \ frac { உரை {மொத்த சொத்துக்கள்}} { உரை {பொதுவான ஈக்விட்டி}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}.$ ROE = பொதுவான ஈக்விட்டிநெட் வருமானம் = சேல்ஸ்நெட் வருமானம் × மொத்த சொத்துக்கள் விற்பனை × பொதுவான ஈக்விட்டி மொத்த சொத்துக்கள்

ROE இல் உள்ள குறைபாடுகள்

டுபான்ட் சூத்திரம் பல ஆண்டுகளாக பயனுள்ளதாக நிரூபிக்கப்பட்டாலும், இயக்க மற்றும் நிதி மாற்றங்கள் தொடர்பான முடிவுகளை பிரிக்க இயலாமை குறைபாடுடையது. எடுத்துக்காட்டாக, சொத்துக்களின் வருவாய் (ROA) குறைவதைக் குறிப்பிடும் ஒரு ஆய்வாளர், அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் ROE அதிகரிக்கும் போது நிறுவனம் குறைந்த இயக்க செயல்திறனை அனுபவிக்கிறது என்று முடிவு செய்யலாம்.

நிகர இயக்க சொத்துக்கள் (RNOA) மீதான வருவாய்

RNOA, மறுபுறம், நிதி மற்றும் இயக்க முடிவுகளை வெற்றிகரமாக பிரிக்கிறது மற்றும் அவற்றின் செயல்திறனை அளவிடுகிறது.

$\begin{matrix} RNOA = \frac{OI}{இல்லை} \\ எங்கே: \\ OI = இயக்க வருமானம், வரிக்குப் பிறகு \\ இல்லை = நிகர இயக்க சொத்துக்கள் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {RNOA} = \ frac { உரை {OI}} { உரை {NOA}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {OI} = \ உரை {இயங்குகிறது வருமானம், வரிக்குப் பிறகு} \ & \ உரை {NOA} = \ உரை {நிகர இயக்க சொத்துக்கள்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ RNOA = NOAOI எங்கே: OI = இயக்க வருமானம், வரிக்குப் பிறகு = நிகர இயக்க சொத்துக்கள்

NOA ஐ தனிமைப்படுத்துவதன் மூலம், விகித பகுப்பாய்விலிருந்து தவறான முடிவுகளை எடுக்க முடியாது, இதனால் காணாமல் போன இணைப்பை சரிசெய்தல் அசல் டுபோன்ட் மாதிரியை உருவாக்குகிறது. கூறுகளை தனிமைப்படுத்துவது என்பது கடன் நிலைகளை மாற்றுவது இயக்க சொத்துக்களை (OA), வட்டி செலவினத்திற்கு முந்தைய லாபம் மற்றும் RNOA ஐ மாற்றாது என்பதாகும்.

$\begin{matrix} ரோய் = RNOA + (FLEV \times ஸ்ப்ரெட்) \\ எங்கே: \\ FLEV = நிதி அந்நிய \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {ROE} = \ உரை {RNOA} + ( உரை {FLEV} முறை \ உரை {பரவல்}) \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {FLEV} = \ உரை {நிதி திறன்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROE = RNOA + (FLEV × Spread) எங்கே: FLEV = நிதி அந்நிய

அல்லது

$\begin{matrix} ரோய் = & இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து திரும்புக + \\ செயல்படாத செயல்பாடுகளிலிருந்து திரும்புக \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} உரை {ROE} = & \ \ உரை Operating இயக்க செயல்பாடுகளிலிருந்து திரும்புக} + \\ & \ \ உரை-இயக்கப்படாத செயல்பாடுகளிலிருந்து திரும்பவும் \ \\ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROE = இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து திரும்ப + செயல்படாத செயல்பாடுகளிலிருந்து திரும்பவும்

நிறுவனங்களை ஒப்பிடுதல்

RNOA மற்றும் ROE ஐப் புரிந்துகொள்வதற்கான சிறந்த வழி, பல நிறுவனங்களின் வரலாற்றுக் காலங்களை ஒப்பிடுவது: 2008 ஆம் ஆண்டிலிருந்து கணக்கிடப்பட்ட 34 ஆண்டு காலத்திற்கு, பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் அனைத்து அமெரிக்க நிறுவனங்களும் அடைந்த சராசரி ROE 12.2% ஆகும். பின்வரும் சராசரி மதிப்புகளில் விளக்கப்பட்டுள்ளபடி இந்த ROE RNOA ஆல் இயக்கப்படுகிறது:

ROE பிரித்தல் *	ROE =	RNOA +	(FLEV x பரவல்)
முதல் காலாண்டு (25 வது சதவீதம்)	6.3%	6.0%	0.05 x 0.5%
சராசரி (50 வது சதவீதம்)	12.2%	10.3%	0.40 x 3.3%
மூன்றாவது காலாண்டு (75 வது சதவீதம்	17.6%	15.6%	0.93 x 10.3%

எஃப்.எல்.இ.வி <1.0 உடன் வெளிப்படுத்தப்படுவது போல பொதுவாக நிறுவனங்கள் பழமைவாதமாக நிதியளிக்கப்படுகின்றன என்பதையும் அவற்றின் மூலதன கட்டமைப்புகளில் ஈக்விட்டியின் அதிக பகுதிகள் இருப்பதையும் தரவு காட்டுகிறது. சராசரியாக, நிறுவனங்கள் 3.3% கடன் வாங்கிய பணத்தில் நேர்மறையான பரவலுடன் வெகுமதி அளிக்கப்படுகின்றன - ஆனால் இது எப்போதும் இல்லை, இது மிகக் குறைந்த 25% நிறுவனங்களில் காணப்படுகிறது. வெளியீட்டிலிருந்து மிக முக்கியமான முடிவு என்னவென்றால், RNOA சராசரியாக 84% ROE (10.3% / 12.2%) ஆகும். (மேலும் அறிய, விகிதங்களுடன் முதலீடுகளை விரைவாக பகுப்பாய்வு செய்யவும். )

கீழே வரி

ROE என்பது ஒரு நிறுவனத்தை நடத்துவதற்கான நிர்வாகத்தின் திறனை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் நிதி விகிதமாகும். துரதிர்ஷ்டவசமாக, இரண்டு நிறுவனங்களுக்கிடையில் அல்லது ஆண்டுக்கு ஆண்டு விகிதங்களை ஒப்பிடுவது அந்த முடிவுகளின் அடிப்படையில் மட்டுமே தவறான முடிவுக்கு வழிவகுக்கும். டுபோன்ட் சூத்திரம் இயக்க மற்றும் செயல்படாத செயல்திறனைப் பிரிக்காது, மேலும் இது முடிவுகளை தவறாக சித்தரிக்க அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கிறது. (மேலும் அறிய, ROIC உடன் ஸ்பாட் தரத்தைப் பார்க்கவும். )

RNOA ஐ பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் மாதிரியை ஒரு படி மேலே கொண்டு செல்வது செயல்பாட்டு செயல்பாடுகளில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் செயல்திறனைப் பற்றிய தெளிவான படத்தை வழங்குகிறது. ROE ஆனது RNOA, FLEV மற்றும் Spread என பிரிக்கப்பட்டவுடன், சூத்திரத்தின் வெளியீட்டைப் பயன்படுத்தி நீண்டகால எதிர்கால வளர்ச்சி விகிதங்களைப் பற்றி ஒருவர் துல்லியமான கணிப்புகளைச் செய்யலாம்.

முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்

தொடர்புடைய கட்டுரைகள்

அடிப்படை பகுப்பாய்வுக்கான கருவிகள்

டிகோண்ட் பகுப்பாய்வு டிகோடிங்

நிதி விகிதங்கள்

ஈக்விட்டி (ROE) மற்றும் சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் (ROA)

நிதி பகுப்பாய்வு

கார்ப்பரேட் ஆரோக்கியத்தின் தெளிவான படத்தை ROA மற்றும் ROE எவ்வாறு தருகின்றன

பெருநிறுவன நிதி

கார்ப்பரேட் மூலதன கட்டமைப்பில் நிதித் திறனின் உகந்த பயன்பாடு

அடிப்படை பகுப்பாய்வுக்கான கருவிகள்

ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் மற்றும் மூலதனத்தின் வருவாய் ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாடு

நிதி விகிதங்கள்

எடுத்துக்காட்டுகளுடன் சொத்துக்களின் வருவாயை (ROA) கணக்கிடுவது எப்படி

கூட்டாளர் இணைப்புகள்

தொடர்புடைய விதிமுறைகள்

ஒரு நிறுவனத்தின் ROE ஐ மதிப்பிடுவதற்கு டுபோன்ட் பகுப்பாய்வை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு என்பது டுபோன்ட் கார்ப்பரேஷனால் பிரபலப்படுத்தப்பட்ட அடிப்படை செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான ஒரு கட்டமைப்பாகும். டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு என்பது ஈக்விட்டி (ROE) மீதான வருவாயின் வெவ்வேறு இயக்கிகளை சிதைக்கப் பயன்படும் ஒரு பயனுள்ள நுட்பமாகும். மேலும் சொத்து வருவாய் விகிதம் சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் விற்பனை அல்லது அதன் சொத்துக்களின் மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது உருவாக்கப்படும் வருவாயின் மதிப்பை அளவிடும். முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருவாயைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் (ROIC) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை அதன் கட்டுப்பாட்டின் கீழ் இலாபகரமான முதலீடுகளுக்கு ஒதுக்குவதில் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு வழியாகும். மேலும் ஈக்விட்டி வேலைகளின் வருவாய் ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (ROE) என்பது பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மூலம் நிகர வருமானத்தை வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படும் நிதி செயல்திறனின் ஒரு நடவடிக்கையாகும். பங்குதாரர்களின் பங்கு ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களுக்கு அதன் கடனுக்குக் குறைவானது என்பதால், ROE நிகர சொத்துக்களின் வருவாய் என்று கருதலாம். தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முன் அதிக இயக்க வருமானம் (OIBDA) தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முன் இயக்க வருமானம் என்பது வணிக நடவடிக்கைகளில் லாபத்தைக் காண்பிப்பதற்கான செயல்திறனின் ஒரு நடவடிக்கையாகும். அதிக லாப அளவு ஒரு நிறுவனம் அல்லது ஒரு வணிக செயல்பாடு பணம் சம்பாதிக்கும் அளவை இலாப அளவு அளவிடும். விற்பனையின் சதவீதம் லாபமாக மாறியுள்ளது என்பதை இது குறிக்கிறது. மேலும்

பொருளடக்கம்: