கடன்தொகுப்பின் பயனுள்ள வட்டி முறை என்ன?

பொருளடக்கம்

• பயனுள்ள வட்டி வீத முறை
• ஒரு பத்திரத்தின் ஆர்வத்தை மதிப்பீடு செய்தல்
• ஒரு பாண்டின் சம மதிப்பு
• பயனுள்ள வட்டி வீத மதிப்பீடு
• பயனுள்ள வட்டி விகிதங்கள் நன்மை
• உண்மையான வட்டி சம்பாதித்தது
• அடிக்கோடு

பயனுள்ள வட்டி முறை என்பது ஒரு பத்திரத்தை தள்ளுபடி செய்ய பயன்படுத்தப்படும் ஒரு கணக்கியல் நடைமுறையாகும். இந்த முறை தள்ளுபடியில் விற்கப்படும் பத்திரங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது; பத்திர தள்ளுபடியின் அளவு பத்திரத்தின் வாழ்நாளில் வட்டி செலவினத்திற்கு மாறும்.

பயனுள்ள வட்டி வீத முறை

தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பத்திரத்தை மன்னிப்பதற்காக (அல்லது படிப்படியாக எழுதுவதற்கு) விருப்பமான முறை பயனுள்ள வட்டி வீத முறை அல்லது பயனுள்ள வட்டி முறை. பயனுள்ள வட்டி வீத முறையின் கீழ், கொடுக்கப்பட்ட கணக்கியல் காலத்தின் வட்டி செலவின் அளவு கணக்கியல் காலத்தின் தொடக்கத்தில் ஒரு பத்திரத்தின் புத்தக மதிப்புடன் தொடர்புடையது. இதன் விளைவாக, ஒரு பத்திரத்தின் புத்தக மதிப்பு அதிகரிக்கும்போது, ​​வட்டி செலவின் அளவு அதிகரிக்கிறது.

தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பத்திரம் விற்கப்படும் போது, ​​பத்திரத்தின் தள்ளுபடியின் அளவு பத்திரத்தின் ஆயுள் முழுவதும் வட்டி செலவுக்கு மாற்றப்பட வேண்டும். பயனுள்ள வட்டி முறையைப் பயன்படுத்தும் போது, ​​செலுத்த வேண்டிய பத்திரங்களுக்கான தள்ளுபடியில் உள்ள பற்று தொகை வட்டி கணக்கில் நகர்த்தப்படும். ஆகையால், பத்திரப்பதிவு ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் வட்டி செலவு பத்திரத்தின் வாழ்க்கையின் ஒவ்வொரு ஆண்டும் செலுத்தப்படும் வட்டி அளவை விட அதிகமாக இருக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, 10% சந்தையில் 6% அரை ஆண்டு கூப்பனுடன் 10 ஆண்டு $ 100, 000 பத்திரம் வழங்கப்படுகிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். இந்த பத்திரம் ஜனவரி 1, 2017 அன்று, 000 95, 000 தள்ளுபடியில் விற்கப்படுகிறது. எனவே, பத்திர தள்ளுபடி $ 5, 000, அல்லது, 000 100, 000 குறைவாக $ 95, 000, பத்திரத்தின் ஆயுள் முழுவதும் வட்டி செலவுக் கணக்கில் மாற்றப்பட வேண்டும்.

கடன்தொகையின் பயனுள்ள வட்டி முறை, பத்திரத்தின் முதிர்வுக்கு முன்னதாக, பத்திரத்தின் புத்தக மதிப்பு January 95, 000 ஜனவரி 1, 2017 முதல், 000 100, 000 வரை அதிகரிக்கிறது. பத்திரம் நிலுவையில் உள்ள ஒவ்வொரு ஆறு மாதங்களுக்கும் வழங்குபவர் $ 3, 000 வட்டி செலுத்த வேண்டும். பின்னர் பணக் கணக்கு ஜூன் 30 மற்றும் டிசம்பர் 31 ஆகிய தேதிகளில் $ 3, 000 வரவு வைக்கப்படுகிறது.

ஒரு பத்திரத்தின் ஆர்வத்தை மதிப்பீடு செய்தல்

ஒரு பத்திரத்தால் உருவாக்கப்பட்ட வட்டியை மதிப்பிடும்போது பயனுள்ள வட்டி முறை பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஏனெனில் இது சமமான மதிப்புக்கு மட்டுமே கணக்கிடுவதை விட பத்திர கொள்முதல் விலையின் தாக்கத்தை கருதுகிறது.

சில பத்திரங்கள் வட்டி செலுத்தவில்லை மற்றும் முதிர்ச்சியில் மட்டுமே வருமானத்தை ஈட்டினாலும், பெரும்பாலானவை கூப்பன் வீதம் எனப்படும் வருடாந்திர வருவாய் விகிதத்தை வழங்குகின்றன. கூப்பன் வீதம் என்பது ஒவ்வொரு ஆண்டும் பத்திரத்தால் உருவாக்கப்படும் வட்டி அளவு, இது பத்திரத்தின் சம மதிப்பின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது.

ஒரு பாண்டின் சம மதிப்பு

சம மதிப்பு, பத்திரத்தின் முக மதிப்புக்கான மற்றொரு சொல், அல்லது வழங்கலின் போது பத்திரத்தின் கூறப்பட்ட மதிப்பு. சம மதிப்பு $ 1, 000 மற்றும் 6% கூப்பன் வீதம் கொண்ட ஒரு பத்திரம் ஒவ்வொரு ஆண்டும் interest 60 வட்டிக்கு செலுத்துகிறது.

ஒரு பத்திரத்தின் சம மதிப்பு அதன் விற்பனை விலையை ஆணையிடாது. அதிக கூப்பன் விகிதங்களைக் கொண்ட பத்திரங்கள் அவற்றின் சம மதிப்பை விட அதிகமாக விற்கப்படுகின்றன, இதனால் அவை பிரீமியம் பத்திரங்களாகின்றன. மாறாக, குறைந்த கூப்பன் விகிதங்களைக் கொண்ட பத்திரங்கள் பெரும்பாலும் சமமானதை விட குறைவாக விற்கப்படுகின்றன, இதனால் அவை தள்ளுபடி பத்திரங்களாகின்றன. பத்திரங்களின் கொள்முதல் விலை மிகவும் பரவலாக மாறுபடும் என்பதால், ஒவ்வொரு ஆண்டும் செலுத்தப்படும் உண்மையான வட்டி விகிதமும் மாறுபடும்.

மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில் உள்ள பத்திரம் $ 800 க்கு விற்கப்பட்டால், ஒவ்வொரு ஆண்டும் அது உருவாக்கும் interest 60 வட்டி கொடுப்பனவுகள் உண்மையில் 6% கூப்பன் வீதத்தைக் காட்டிலும் கொள்முதல் விலையின் அதிக சதவீதத்தைக் குறிக்கும். சம மதிப்பு மற்றும் கூப்பன் வீதம் இரண்டும் வழங்கலில் நிர்ணயிக்கப்பட்டிருந்தாலும், பத்திரமானது உண்மையில் முதலீட்டாளரின் பார்வையில் அதிக வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகிறது. இந்த பத்திரத்தின் பயனுள்ள வட்டி விகிதம் $ 60 / $ 800 அல்லது 7.5% ஆகும்.

மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களை 4% ஆகக் குறைத்தால், இந்த பத்திரமானது அதன் கூப்பன் வீதத்தின் காரணமாக தானாகவே மதிப்புமிக்கதாக மாறும். இந்த பத்திரம் 200 1, 200 க்கு விற்கப்பட்டால், அதன் பயனுள்ள வட்டி விகிதம் 5% ஆக மூழ்கும். இது புதிதாக வழங்கப்பட்ட 4% பத்திரங்களை விட இன்னும் அதிகமாக இருந்தாலும், அதிகரித்த விற்பனை விலை அதிக விகிதத்தின் விளைவுகளை ஓரளவு ஈடுசெய்கிறது.

பயனுள்ள வட்டி வீத மதிப்பீடு

கணக்கியலில், பயனுள்ள வட்டி முறை ஒரு சொத்தின் புத்தக மதிப்பு மற்றும் தொடர்புடைய ஆர்வத்திற்கு இடையிலான உறவை ஆராய்கிறது. கடனளிப்பதில், பயனுள்ள வருடாந்திர வட்டி விகிதம் ஒரு வட்டி கணக்கீட்டைக் குறிக்கலாம், இதில் கூட்டு ஒரு வருடத்திற்கு ஒரு முறைக்கு மேல் நிகழ்கிறது. மூலதன நிதி மற்றும் பொருளாதாரத்தில், ஒரு கருவியின் பயனுள்ள வட்டி விகிதம் கொள்முதல் விலையின் அடிப்படையில் விளைச்சலைக் குறிக்கலாம்.

இந்த விதிமுறைகள் அனைத்தும் ஏதோவொரு வகையில் தொடர்புடையவை. எடுத்துக்காட்டாக, பயனுள்ள வட்டி விகிதங்கள் பயனுள்ள வட்டி முறையின் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும்.

ஒரு கருவியின் பயனுள்ள வட்டி வீதத்தை அதன் பெயரளவு வட்டி வீதம் அல்லது உண்மையான வட்டி விகிதத்துடன் வேறுபடுத்தலாம். பயனுள்ள விகிதம் இரண்டு காரணிகளைக் கவனத்தில் கொள்கிறது: கொள்முதல் விலை மற்றும் கூட்டு. கடன் வழங்குநர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்களுக்கு, பயனுள்ள வட்டி விகிதம் உண்மையான வருவாயை பெயரளவு விகிதத்தை விட மிகச் சிறப்பாக பிரதிபலிக்கிறது. கடன் வாங்குபவர்களுக்கு, பயனுள்ள வட்டி விகிதம் செலவுகளை மிகவும் திறம்பட காட்டுகிறது.

மற்றொரு வழியைக் கூறுங்கள், பயனுள்ள வட்டி விகிதம் உண்மையான முதன்மை முதலீட்டோடு ஒப்பிடும்போது பெயரளவு வருமானத்திற்கு சமம். பத்திரங்களைப் பொறுத்தவரை, இது கூப்பன் வீதத்திற்கும் மகசூலுக்கும் உள்ள வித்தியாசத்திற்கு சமம்.

வட்டி தாங்கும் சொத்து அதிக கூட்டு வட்டி விகிதத்தையும் கொண்டுள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, ஆண்டுதோறும் வட்டி சேர்க்கும் ஒரு சொத்து மாதாந்திர கூட்டுடன் கூடிய சொத்தை விட குறைந்த பயனுள்ள விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது.

உண்மையான வட்டி வீதத்தைப் போலன்றி, பயனுள்ள வட்டி விகிதம் பணவீக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. பணவீக்கம் 1.8% ஆக இருந்தால், 2% பயனுள்ள வட்டி வீதத்துடன் கூடிய கருவூல பத்திரம் (டி-பத்திரம்) உண்மையான வட்டி விகிதம் 0.2% அல்லது பயனுள்ள விகிதம் பணவீக்க வீதத்தை கழித்தல்.

பயனுள்ள வட்டி விகிதங்கள் நன்மைகள்

பயனுள்ள வட்டி வீத புள்ளிவிவரத்தைப் பயன்படுத்துவதன் முதன்மை நன்மை என்னவென்றால், இது ஒரு நிதிக் கருவி அல்லது முதலீட்டில் சம்பாதித்த உண்மையான வட்டி அல்லது வீட்டு அடமானம் போன்ற கடனில் செலுத்தப்படும் உண்மையான வட்டி ஆகியவற்றின் துல்லியமான எண்ணிக்கை.

பயனுள்ள வட்டி வீதக் கணக்கீடு பொதுவாக பத்திரச் சந்தையைப் பொறுத்தவரை பயன்படுத்தப்படுகிறது. கணக்கீடு ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் திரும்பிய உண்மையான வட்டி விகிதத்தை வழங்குகிறது, இது காலத்தின் தொடக்கத்தில் ஒரு நிதி கருவியின் உண்மையான புத்தக மதிப்பின் அடிப்படையில். முதலீட்டின் புத்தக மதிப்பு குறைந்துவிட்டால், சம்பாதித்த உண்மையான வட்டி குறையும்.

30 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரம் போன்ற அரசாங்க பத்திரங்கள் தொடர்பான பிரீமியங்கள் அல்லது தள்ளுபடிகளை ஆராய முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் பெரும்பாலும் பயனுள்ள வட்டி வீதக் கணக்கீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர், இருப்பினும் அதே கொள்கைகள் பெருநிறுவன பத்திர வர்த்தகங்களுக்கும் பொருந்தும். ஒரு பத்திரத்தின் மீதான வட்டி விகிதம் தற்போதைய சந்தை வீதத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​வர்த்தகர்கள் பத்திரத்தின் முக மதிப்புக்கு மேல் பிரீமியம் செலுத்த தயாராக உள்ளனர். மாறாக, கூறப்பட்ட வட்டி விகிதம் ஒரு பத்திரத்திற்கான தற்போதைய சந்தை வட்டி வீதத்தை விட குறைவாக இருக்கும்போது, ​​பத்திரம் அதன் முக மதிப்புக்கு தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்கிறது.

உண்மையான வட்டி சம்பாதித்தது

பயனுள்ள வட்டி வீதக் கணக்கீடு ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் சம்பாதித்த அல்லது செலுத்தப்பட்ட உண்மையான வட்டியை பிரதிபலிக்கிறது. பத்திர சிக்கல்களுக்கு அவை பொருந்தும்போது பிரீமியங்கள் அல்லது தள்ளுபடியைக் கண்டறிவதற்கான நேர்-வரி முறைக்கு இது விரும்பத்தக்கதாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட கணக்கியல் காலத்தின் தொடக்கத்திலிருந்து இறுதி வரை (கடன்தொகை காலம்) மிகவும் துல்லியமான வட்டி அறிக்கையாகும்.

ஒரு காலத்தின் அடிப்படையில், ஒரு நிறுவனத்தின் அடிமட்டத்தில் முதலீட்டின் தாக்கத்தைக் கணக்கிடுவதற்கு பயனுள்ள வட்டி முறையை கணக்காளர்கள் மிகவும் துல்லியமாகக் கருதுகின்றனர்.

இருப்பினும், இந்த அதிகரித்த துல்லியத்தைப் பெற, கணக்கியல் காலத்தின் ஒவ்வொரு மாதமும் வட்டி விகிதத்தை மீண்டும் கணக்கிட வேண்டும்; இந்த கூடுதல் கணக்கீடுகள் பயனுள்ள வட்டி விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவதில் ஒரு குறைபாடு ஆகும். ஒரு முதலீட்டாளர் வட்டியைக் கணக்கிட எளிய நேர்-வரி முறையைப் பயன்படுத்தினால், ஒவ்வொரு மாதமும் வசூலிக்கப்படும் தொகை மாறுபடாது; இது ஒவ்வொரு மாதமும் அதே அளவு.

அடிக்கோடு

ஒரு முதலீட்டாளர் வாங்கும் போதோ, அல்லது அமெரிக்க கருவூலம் அல்லது ஒரு நிறுவனம் போன்ற ஒரு நிதி நிறுவனம் விற்கும்போதோ, பத்திரத்தின் முகத் தொகையிலிருந்து வேறுபட்ட விலைக்கான பத்திரக் கருவி, பின்னர் பெறப்படும் உண்மையான வட்டி விகிதம் பத்திரத்தின் வட்டி விகிதத்திலிருந்து வேறுபட்டது. பத்திரம் ஒரு பிரீமியத்தில் அல்லது அதன் முக மதிப்புக்கு தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம். இரண்டிலும், உண்மையான பயனுள்ள வட்டி விகிதம் குறிப்பிட்ட விகிதத்திலிருந்து வேறுபடுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, value 10, 000 முக மதிப்புள்ள ஒரு பத்திரம், 500 9, 500 க்கு வாங்கப்பட்டு, வட்டி செலுத்துதல் $ 500 ஆக இருந்தால், சம்பாதிக்கும் பயனுள்ள வட்டி விகிதம் 5% அல்ல, ஆனால் 5.26% ($ 500 $ 9, 500 ஆல் வகுக்கப்படுகிறது).

வீட்டு அடமானம் போன்ற கடன்களைப் பொறுத்தவரை, பயனுள்ள வட்டி விகிதம் ஆண்டு சதவீத வீதம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. வட்டிக்கு கூட்டுப்பணியின் விளைவையும், கடன் வாங்கியவர் கடனுக்காக செலுத்தும் மற்ற அனைத்து செலவுகளையும் இது கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது.