கலப்பு நிதிக்கும் சமச்சீர் நிதிக்கும் என்ன வித்தியாசம்?

"கலவை" மற்றும் "சீரான" இரண்டும் பரஸ்பர நிதிகளின் குறிப்பிட்ட சொத்து கலவையை விவரிக்கையில், இரண்டிற்கும் இடையேயான சரியான வேறுபாடுகளை தீர்மானிப்பது கடினம்.

கலப்பு நிதிகள், பங்குகள் மட்டுமே மற்றும் நிலையான வருமான பத்திரங்கள் இல்லை, இது ஒரு வகை ஈக்விட்டி ஃபண்ட் ஆகும், இது வளர்ச்சி பங்கு மற்றும் மதிப்பு பங்கு இரண்டையும் கலக்கிறது. இந்த நிதிகளின் குறிக்கோள் பின்வருவனவற்றின் மூலம் பெறப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களின் மூலம் மதிப்பைப் பாராட்டுவதாகும்:

1) மதிப்பு பங்குகளின் பங்கு விலையில் எதிர்கால பாராட்டு - போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் இந்த வகை பங்குகளை குறைத்து மதிப்பிடுவதாகக் கருதுகின்றனர் மற்றும் சந்தை இந்த பங்குகளின் உண்மையான மதிப்பை உணர்ந்தவுடன் பங்கு விலையில் எதிர்கால பாராட்டுக்களை எதிர்பார்க்கிறார்கள். (மதிப்பு முதலீட்டை உற்று நோக்க, இந்த டுடோரியலைப் பாருங்கள்.)

2) வளர்ச்சி பங்குகளின் பங்கு விலையில் உள்ள பாராட்டு - போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் இந்த பங்குகள் வருவாயின் விரைவான வளர்ச்சிக்கு பெரிய ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன என்று நம்புகிறார்கள். (பங்கு எடுக்கும் உத்தி இந்த பாணியைப் பார்க்க, இந்த டுடோரியலைப் பாருங்கள்.)

சிறிய, நடுத்தர அல்லது பெரிய தொப்பி பங்குகளில் அவற்றின் நிபுணத்துவத்திற்கு ஏற்ப கலப்பு நிதிகளை மேலும் வகைப்படுத்தலாம். அவற்றின் முதன்மை முதலீடு பங்குச் சந்தையில் இருப்பதால், கலப்பு நிதிகளுடன் தொடர்புடைய அதிக ஆபத்து உள்ளது.

சமப்படுத்தப்பட்ட நிதிகள் என்பது ஒரு வகை சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதியாகும், இது நிலையான வருமான கருவிகள் மற்றும் பங்குகளின் கலவையைக் கொண்டுள்ளது. சொத்து கலவை வழக்கமாக நிலையான விகிதாச்சாரத்துடன் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிதியில் 40% பங்கு, 50% பத்திரங்கள் மற்றும் 10% பணச் சந்தை கருவிகளைக் கொண்ட சொத்து கலவை இருக்கக்கூடும். சமச்சீர் நிதிகளின் குறிக்கோள் மதிப்பு மற்றும் நிலையான வருமானம் இரண்டையும் அடைவதே ஆகும்.

போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் வகையைப் பொறுத்து, விகிதாச்சாரத்தை அவற்றின் அசல் நிலைக்குத் திருப்புவதற்காக ஒவ்வொரு ஆண்டும் சமச்சீர் நிதிகள் மீண்டும் சமப்படுத்தப்படும் அல்லது சந்தை நிலைமைகளுக்கு சாதகமாக மறுசீரமைக்கப்படும். ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை மீண்டும் சமநிலைப்படுத்துவது பற்றி மேலும் அறிய, "உங்கள் பரஸ்பர நிதி சமநிலையை பராமரித்தல்" என்ற கட்டுரையைப் பார்க்கவும்.

பத்திர மற்றும் பங்குச் சந்தைகள் ஒன்றிணைந்து செல்லாததால், சமச்சீர் நிதிகள் பல்வகைப்படுத்தலைப் பயன்படுத்துகின்றன, தனிநபர்கள் சந்தை ஆதாயங்களில் பங்கேற்க தூய பங்கு நிதிகளுடன் கணிசமான ஆபத்துகள் இல்லாமல் பங்கேற்க அனுமதிக்கின்றனர். பங்குச் சந்தை குறைந்துவிட்டால், முரண்பாடுகள் பத்திரச் சந்தை ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருக்கும் அல்லது மேல்நோக்கிய போக்கைப் பராமரிக்கும். எனவே, முதலீட்டாளரின் சீரான நிதியின் பங்கு பகுதி மோசமாக செயல்பட்டால், நிலையான வருமான பகுதி தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்படும் அல்லது அதன் மதிப்பை பராமரிக்கும். எனவே, சமச்சீர் நிதி, பங்குச் சந்தைகள் மோசமாகச் செயல்படும்போது, ​​கலப்பு நிதியைப் போல அதிக மதிப்பை இழக்காது. பல்வேறு வகையான நிதிகளைப் பற்றி மேலும் அறிய, இந்த டுடோரியலைப் பாருங்கள்.

ஆலோசகர் நுண்ணறிவு

டொனால்ட் பி. கோல்ட்

கோல்ட் அசெட் மேனேஜ்மென்ட், கிளாரிமாண்ட், சி.ஏ.

"கலவை" பொதுவாக ஒரே சொத்து வகுப்பினுள் வெவ்வேறு முதலீடுகளின் கலவையைக் குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் போன்ற அனைத்து பங்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டையும் "பெரிய கலவை" நிதியாகக் கருதலாம், ஏனெனில் இது பெரிய தொப்பி வளர்ச்சி மற்றும் மதிப்பு பங்குகளின் கலவையைக் கொண்டுள்ளது.

"சமப்படுத்தப்பட்ட" என்பது பொதுவாக ஒரு நிதியில் வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளின் கலவையைக் குறிக்கிறது. ஒரு பொதுவான உதாரணம் 60% பங்குகள் மற்றும் 40% பத்திரங்களை வைத்திருக்கும் பரஸ்பர நிதியாகும். ஒரு நிதி "சீரானதாக" நிறுத்தப்படும் குறிப்பிட்ட ஒதுக்கீடு சதவீதம் இல்லை என்றாலும், ஒரு சொத்து வகுப்பிற்கு 75% க்கும் அதிகமான பங்குகளை ஒரு சீரான நிதியில் பார்ப்பது அசாதாரணமானது.

மொத்தத்தில்: ஒரு கலப்பு நிதி ஒரு சொத்து வகுப்பிலிருந்து பல வகையான பத்திரங்களைக் கொண்டது. ஒரு சீரான நிதி பல சொத்து வகுப்புகளைக் கொண்டது.