மாறுபாடு என்றால் என்ன?
மாறுபாடு, கிட்டத்தட்ட வரையறையின்படி, ஒரு புள்ளிவிவர விநியோகம் அல்லது தரவு தொகுப்பில் உள்ள தரவு புள்ளிகள் சராசரி மதிப்பிலிருந்து வேறுபடுகின்றன - மாறுபடுகின்றன, அதே போல் இந்த தரவு புள்ளிகள் ஒருவருக்கொருவர் வேறுபடுகின்றன. நிதி அடிப்படையில், இது பெரும்பாலும் முதலீட்டு வருவாயின் மாறுபாட்டிற்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது. முதலீட்டு வருவாயின் மாறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது தொழில்முறை முதலீட்டாளர்களுக்கு வருமானத்தின் மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வது போலவே முக்கியமானது. முதலீட்டாளர்கள் வருமானத்தின் உயர் மாறுபாட்டை முதலீடு செய்யும் போது அதிக அளவு ஆபத்துக்கு சமன் செய்கிறார்கள்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- மாறுபாடு என்பது அதன் சராசரி மதிப்பிலிருந்து தரவின் வேறுபாட்டைக் குறிக்கிறது, மேலும் இது பொதுவாக புள்ளிவிவர மற்றும் நிதித் துறைகளில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிதியத்தின் மாறுபாடு பொதுவாக வருவாயின் மாறுபாட்டிற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, இதில் முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த மாறுபாட்டுடன் அதிக வருவாயைக் கொண்ட முதலீடுகளை விரும்புகிறார்கள். முதலீட்டில் பெறப்பட்ட வருமானத்தை தரப்படுத்துவதற்கு மாறுபாடு பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் கூடுதல் பகுப்பாய்விற்கான ஒப்பீட்டு புள்ளியை வழங்குகிறது.
மாறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது
தொழில்முறை முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சொத்து வர்க்கத்தின் அபாயத்தை அதன் வருவாயின் மாறுபாட்டிற்கு நேரடியாக விகிதாசாரமாகக் கருதுகின்றனர். இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர்கள் கருவூல பில்கள் போன்ற வருமானங்களின் குறைந்த மாறுபாட்டைக் கொண்ட சொத்துக்களிடமிருந்து அவர்கள் எதிர்பார்ப்பதை விட, பங்குகள் அல்லது பொருட்கள் போன்ற அதிக வருமானம் கொண்ட சொத்துக்களிலிருந்து அதிக வருமானத்தை கோருகின்றனர்.
எதிர்பார்ப்பில் இந்த வேறுபாடு ஆபத்து பிரீமியம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, ஆபத்து பிரீமியம் என்பது முதலீட்டாளர்களை தங்கள் பணத்தை அதிக ஆபத்துள்ள சொத்துகளில் வைக்க ஊக்குவிக்க தேவையான தொகையை குறிக்கிறது. ஒரு சொத்து வருமானத்தின் அதிக மாறுபாட்டைக் காண்பிக்கும், ஆனால் அதிக வருவாய் விகிதத்தைக் காட்டாவிட்டால், முதலீட்டாளர்கள் அந்த சொத்தில் பணத்தை முதலீடு செய்ய வாய்ப்பில்லை.
மாறுபாடு புள்ளிவிவரங்கள் என்பது தரவுத் தொகுப்பினுள் தரவு புள்ளிகளால் காட்சிப்படுத்தப்படும் வேறுபாட்டைக் குறிக்கிறது, ஒருவருக்கொருவர் தொடர்புடையது அல்லது சராசரி தொடர்பானது. தரவு தொகுப்பின் வரம்பு, மாறுபாடு அல்லது நிலையான விலகல் மூலம் இதை வெளிப்படுத்தலாம். நிதித் துறையானது இந்த கருத்துக்களைப் பயன்படுத்துகிறது, ஏனெனில் அவை விலை தரவுகளுக்கு குறிப்பாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் குறிக்கின்றன.
வரம்பானது ஆராயப்படும் மாறிக்கு ஒதுக்கப்பட்ட மிகப்பெரிய மற்றும் சிறிய மதிப்புக்கு இடையிலான வேறுபாட்டைக் குறிக்கிறது. புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வில், வரம்பு ஒற்றை எண்ணால் குறிக்கப்படுகிறது. நிதித் தரவில், இந்த வரம்பு பொதுவாக ஒரு குறிப்பிட்ட நாள் அல்லது மற்றொரு காலத்திற்கான மிக உயர்ந்த மற்றும் மிகக் குறைந்த விலை மதிப்பைக் குறிக்கிறது. நிலையான விலகல் என்பது அந்தக் காலத்திற்குள் விலை புள்ளிகளுக்கு இடையில் இருக்கும் பரவலின் பிரதிநிதியாகும், மேலும் மாறுபாடு என்பது அதே காலகட்டத்தில் தரவு புள்ளிகளின் பட்டியலின் அடிப்படையில் நிலையான விலகலின் சதுரம் ஆகும்.
முதலீட்டில் சிறப்பு பரிசீலனைகள் மாறுபாடு
வெகுமதி-க்கு-மாறுபாட்டின் ஒரு நடவடிக்கை ஷார்ப் விகிதம் ஆகும், இது ஒரு சொத்துக்கான ஆபத்துக்கான ஒரு யூனிட்டுக்கு அதிக வருமானம் அல்லது ஆபத்து பிரீமியத்தை அளவிடும். சாராம்சத்தில், கூர்மையான விகிதம் ஒரு முதலீட்டாளர் பெறும் இழப்பீட்டின் அளவை ஒப்பிடுவதற்கு ஒரு மெட்ரிக்கை வழங்குகிறது. அதிகப்படியான வருமானம் ஆபத்து இல்லாததாகக் கருதப்படும் முதலீடுகளுக்கு அப்பால் அனுபவிக்கும் வருவாயின் அளவை அடிப்படையாகக் கொண்டது. மற்ற அனைத்தும் சமமாக இருப்பதால், அதிக ஷார்ப் விகிதத்துடன் கூடிய சொத்து அதே அளவு ஆபத்துக்கு அதிக வருவாயை வழங்குகிறது.
