மே மாதத்தில் விற்கப்படுவது பற்றிய உண்மை போய்விடும்

ஒரு பழைய பழமொழி பங்குகளில் முதலீட்டாளர்களுக்கு "மே மாதத்தில் விற்கவும், விலகிச் செல்லவும்" அறிவுறுத்துகிறது. மே முதல் அக்டோபர் வரையிலான ஆறு "கோடை" மாதங்கள் பொதுவாக நவம்பர் முதல் ஏப்ரல் வரையிலான ஆறு "குளிர்கால" மாதங்களை விட குறைந்த லாபங்களை பதிவு செய்கின்றன என்ற அடிப்படையில் இது அமைந்துள்ளது. பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப்பரேஷனின் (பிஏசி) ஒரு பிரிவான பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா மெரில் லிஞ்ச் மற்றும் முதலீட்டு உத்திகளை நீண்டகாலமாக ஆராயும் மார்க் ஹல்பர்ட் ஆகியோரின் தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்கள் சமீபத்தில் தங்கள் சொந்த கருத்துக்களை முன்வைத்தனர். இது போன்ற சந்தை நேர உத்திகளுக்கு வாங்க-மற்றும்-வைத்திருக்கும் முதலீட்டின் மேன்மை குறித்த அனுபவ ஆய்வுகளை மற்ற ஆய்வாளர்கள் சுட்டிக்காட்டுகின்றனர்.

மே மாதத்தில் விற்க முன்கூட்டியே

ஏப்ரல் 18 தேதியிட்ட உலகளாவிய சந்தைகளின் மாதாந்திர விளக்கப்பட இலாகாவில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளபடி, மே ஒரு பங்குச் சந்தை முன்னேற்றத்தை 57% நேரத்தை பதிவுசெய்கிறது, அதே நேரத்தில் சராசரி இயக்கம் 0.06% என்ற சிறிய சரிவு என்று மெரில் லிஞ்சின் ஆய்வாளர்கள் கூறுகின்றனர். 3 மாத பருவகாலத்தைப் பார்க்கும்போது தரவு 1928 க்குச் செல்கிறது, ஜூன்-ஆகஸ்ட் காலம் பொதுவாக ஆண்டின் இரண்டாவது சிறந்ததாகும், இதில் 63% நேரம் லாபமும், சராசரியாக 2.97% வருமானமும் கிடைக்கும் என்று மெரில் குறிப்பிடுகிறார். மேலும், பலவீனமான மே பொதுவாக "மிகவும் வலுவான" ஜூன்-ஆகஸ்ட் காலத்தை குறிப்பிடுகிறது என்று அவர்கள் எழுதுகிறார்கள். கோடையில் விற்க எந்த நேரமும் இருந்தால், அது பொதுவாக ஜூலை-ஆகஸ்ட் மாதங்களில் இருக்கும் என்று மெரில் கூறுகிறார்.

இந்த ஆண்டு பொருந்தாது

புதிய ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில், ஹாலோவீன் காட்டி அல்லது ஹாலோவீன் வியூகம் என்றும் அழைக்கப்படும் "மே மாதத்தில் விற்கவும், விலகிச் செல்லவும்" பருவகால முறை, உண்மையில் ஒரு அமெரிக்க ஜனாதிபதி பதவியின் மூன்றாம் ஆண்டில் மட்டுமே உண்மை என்று மார்க் ஹல்பர்ட் தனது மார்க்கெட்வாட்ச் பத்தியில் வலியுறுத்துகிறார். மற்ற மூன்று ஆண்டுகளில், புள்ளிவிவர ரீதியாக குறிப்பிடத்தக்க முறை எதுவும் இல்லை என்று அவர் கூறுகிறார். அதன்படி, "இந்த ஆண்டு பந்தயம் கட்ட எதுவும் இல்லை" என்று அவர் தனது வாசகர்களுக்கு அறிவுறுத்துகிறார்.

1897 முதல் தரவுகளை பகுப்பாய்வு செய்த ஹல்பர்ட், ஜனாதிபதி பதவியின் மூன்றாம் ஆண்டில் "குளிர்கால" காலம் சராசரியாக 11% ஆதாயத்தைக் கண்டறிந்துள்ளார், அதே நேரத்தில் "கோடைக்காலம்" ஒரு சிறிய இழப்பைக் கொண்டுள்ளது. ஒன்று, இரண்டு மற்றும் நான்கு ஆண்டுகளில், "குளிர்காலம்" சுமார் 3% ஆகவும், "கோடைகாலங்கள்" சுமார் 2% ஆகவும் இருக்கும். ஹல்பர்ட் தனது ஹல்பர்ட் பைனான்சியல் டைஜஸ்ட் (1980-2016 அன்று வெளியிடப்பட்டது) மற்றும் அவரது ஹல்பர்ட் மதிப்பீட்டு முறை மூலம் முதலீட்டு செய்திமடல்களின் தட பதிவுகளை பகுப்பாய்வு செய்வதில் குறிப்பிடத்தக்கவர்.

வாங்க மற்றும் வைத்திருக்க சிறந்தது

142 ஆண்டு தரவுகளைப் பயன்படுத்தி, வர்ஜீனியாவை தளமாகக் கொண்ட சி.எக்ஸ்.ஓ ஆலோசனைக் குழுவின் ஆய்வாளர்கள் மூன்று உத்திகளைக் கவனித்தனர்: (1) நவம்பர்-ஏப்ரல் பங்குகளை வைத்திருத்தல் மற்றும் மே-அக்டோபர் பணத்தை (அதாவது, "மே மாதத்தில் வாங்கிப் போ"), (2) எதிர் மற்றும் (3) ஆண்டு முழுவதும் பங்குகளை வைத்திருத்தல். மூலோபாயம் (1) (2) ஐ விட சிறந்த வருவாயை அளித்தாலும், மூலோபாயம் (3) ஒட்டுமொத்தமாக மிகச் சிறந்ததாக இருந்தது, பரிவர்த்தனை செலவுகள் பகுப்பாய்வில் காரணியாக இருக்கும்போது அதன் மேன்மை பெரிதாகிவிட்டது என்று ஃபோர்ப்ஸ் பத்திரிகை தெரிவித்துள்ளது. வோல் ஸ்ட்ரீட் டெய்லிக்கு இதேபோன்ற ஒரு ஆய்வு, மிகச் சமீபத்திய 20 ஆண்டுகால தரவுகளின் அடிப்படையில், அதே முடிவைக் கொடுத்தது.

எஸ் அண்ட் பி குளோபல் மார்க்கெட் இன்டெலிஜென்ஸின் ஈக்விட்டி மூலோபாயவாதி சாம் ஸ்டோவால், "மே மாதத்தில் விற்கவும், விலகிச் செல்லவும்" பற்றி தனது சொந்த சந்தேகத்திற்கு இடமளித்துள்ளார். கடந்த ஆண்டு, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ்.பி.எக்ஸ்) 1945 முதல் "கோடை" மாதங்களில் சராசரியாக 1.4% முன்னேறியுள்ளது என்பதைக் குறிப்பிட்டு, ஸ்டோவால் வாடிக்கையாளர்களுக்கு "1.4% வருடாந்திர வருவாய் ஒருவர் பணத்தைப் பெறுவதை விட சிறந்தது, குறைந்தபட்சம் யுஎஸ்ஏ டுடேயில் அவர் மேற்கோள் காட்டியபடி, இந்த பருவகால மென்மையான காலகட்டத்தில் எஸ் அண்ட் பி 500 விலை உயர்ந்தது.