மூத்த வங்கி கடன் வரையறை

மூத்த வங்கி கடன் என்றால் என்ன?

ஒரு மூத்த வங்கிக் கடன் என்பது ஒரு நிறுவனம் அல்லது ஒரு தனிநபருக்கு ஒரு வங்கி அல்லது இதே போன்ற நிதி நிறுவனத்தால் வழங்கப்படும் கடன் நிதிக் கடமையாகும், இது கடன் வாங்கியவரின் சொத்துக்களுக்கு சட்டப்பூர்வ உரிமைகோரலைக் கொண்டுள்ளது. கடன் வாங்கியவருக்கு எதிரான மற்ற எல்லா உரிமைகோரல்களுக்கும் இது மூத்ததாகக் கருதப்படுவதால், திவால்நிலை ஏற்பட்டால், வேறு எந்த கடன் வழங்குநர்கள், விருப்பமான பங்குதாரர்கள் அல்லது பொதுவான பங்குதாரர்கள் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு முன்பு திருப்பிச் செலுத்தப்படும் முதல் கடனாக இது இருக்கும். மூத்த வங்கி கடன்கள் வழக்கமாக கடன் வாங்குபவரின் சொத்துக்களுக்கு எதிராக ஒரு உரிமையாளர் வழியாக பாதுகாக்கப்படுகின்றன.

ஒரு மூத்த வங்கி கடன் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

மூத்த வங்கி கடன்கள் பெரும்பாலும் ஒரு வணிகத்தை அதன் அன்றாட நடவடிக்கைகளைத் தொடர பணத்தை வழங்கப் பயன்படுகின்றன. கடன்கள் பொதுவாக நிறுவனத்தின் சரக்கு, சொத்து, உபகரணங்கள் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவற்றால் பிணையமாக ஆதரிக்கப்படுகின்றன. மூத்த வங்கிக் கடன்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பில் முதலிடத்தில் இருப்பதால், நிறுவனம் திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்தால், பாதுகாக்கப்பட்ட சொத்து பொதுவாக விற்கப்படுகிறது மற்றும் வருமானம் வேறு எந்த வகை கடன் வழங்குநர்களும் திருப்பிச் செலுத்தப்படுவதற்கு முன்பு மூத்த கடன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு விநியோகிக்கப்படுகிறது. வரலாற்று ரீதியாக, திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்த மூத்த வங்கிக் கடன்களைக் கொண்ட பெரும்பாலான வணிகங்கள் கடன்களை முழுவதுமாக ஈடுசெய்ய முடிந்தது.

மூத்த வங்கி கடன்கள் மிதக்கும் வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன, அவை லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR) அல்லது பிற பொதுவான அளவுகோல்களின்படி மாறுபடும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வங்கியின் வீதம் LIBOR + 5% ஆகவும், LIBOR 3% ஆகவும் இருந்தால், கடனின் வட்டி விகிதம் 8% ஆக இருக்கும். கடன் விகிதங்கள் பெரும்பாலும் மாதாந்திர அல்லது காலாண்டில் மாறுவதால், ஒரு மூத்த வங்கிக் கடனுக்கான வட்டி சீரான இடைவெளியில் அதிகரிக்கலாம் அல்லது குறையக்கூடும். இது கடன் வழங்குநர்களை பத்திர விலைகள் குறைவதற்கும், பணவீக்கத்திற்கும் எதிராக அதிகரிக்கும் குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகிறது.

மூத்த வங்கி கடன்கள் கடன் வாங்கியவர் திவாலாகிவிட்டால் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய முதல் கடன்களாக இருக்க வேண்டும்.

ஒரு மூத்த வங்கி கடனுக்கான சிறப்பு பரிசீலனைகள்

மூத்த வங்கிக் கடன்களை எடுக்கும் வணிகங்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் சகாக்களை விட குறைந்த கடன் மதிப்பீடுகளைக் கொண்டுள்ளன, எனவே கடன் வழங்குபவருக்கான கடன் ஆபத்து பொதுவாக பெரும்பாலான கார்ப்பரேட் பத்திரங்களைக் காட்டிலும் அதிகமாக இருக்கும். மேலும் என்னவென்றால், மூத்த வங்கிக் கடன்களின் மதிப்பீடுகள் அடிக்கடி மாறுபடும் மற்றும் நிலையற்றதாக இருக்கலாம். 2008 ஆம் ஆண்டின் பெரிய நிதி நெருக்கடியின் போது இது குறிப்பாக உண்மை. அவற்றின் உள்ளார்ந்த ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மை காரணமாக, மூத்த வங்கிக் கடன்கள் பொதுவாக கடன் வழங்குநருக்கு முதலீட்டு தர கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை விட அதிக மகசூலை செலுத்துகின்றன. இருப்பினும், கடனளிப்பவர்கள் திவாலாகிவிட்டால் நிறுவனத்தின் பிற கடன் வழங்குநர்களுக்கு முன்பாக தங்கள் பணத்தில் குறைந்தபட்சம் ஒரு பகுதியையாவது திரும்பப் பெறுவதாக உறுதியளிக்கப்பட்டிருப்பதால், கடன்கள் அதிக மகசூல் பெறும் பத்திரங்களை விடக் குறைவாகவே வழங்குகின்றன, அவை அத்தகைய வாக்குறுதியைக் கொண்டிருக்கவில்லை.

மூத்த வங்கிக் கடன்களில் நிபுணத்துவம் வாய்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அல்லது ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்வது சில முதலீட்டாளர்களுக்கு வழக்கமான வருமானத்தை எதிர்பார்க்கும் மற்றும் கூடுதல் ஆபத்து மற்றும் நிலையற்ற தன்மையை ஏற்கத் தயாராக இருக்கும். ஏன் இங்கே:

• கடன்களின் மிதக்கும் வீதத்தின் காரணமாக, பெடரல் ரிசர்வ் வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தும்போது, ​​கடன்கள் அதிக மகசூலை வழங்கும். கூடுதலாக, மூத்த வங்கிக் கடன் நிதிகள் பொதுவாக மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டு காலத்திற்குள் ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைக் கொண்டுள்ளன. மிகவும் பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமான. கடன் நிதிகள் செயல்படும்போது, ​​பத்திரங்கள் தள்ளுபடியில் சமமாக விற்கப்படுகின்றன, இது முதலீட்டாளரின் விளைச்சலை அதிகரிக்கும்.

மூத்த வங்கி கடன் நிதிகளின் சராசரி இயல்புநிலை வீதம் வரலாற்று ரீதியாக ஒப்பீட்டளவில் 3% ஆகும் என்பதில் இருந்து முதலீட்டாளர்கள் சில உறுதிமொழிகளையும் எடுக்கலாம்.