ட்ரேனர் விகித வரையறை

ட்ரேனர் விகிதம் என்றால் என்ன?

ட்ரெய்னர் விகிதம், வெகுமதி-க்கு-ஏற்ற இறக்கம் விகிதம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ எடுக்கும் ஒவ்வொரு யூனிட் ஆபத்துக்கும் எவ்வளவு அதிக வருவாய் ஈட்டப்பட்டது என்பதை தீர்மானிப்பதற்கான செயல்திறன் மெட்ரிக் ஆகும்.

இந்த அர்த்தத்தில் அதிகப்படியான வருவாய் என்பது ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டில் சம்பாதிக்கக்கூடிய வருமானத்திற்கு மேல் சம்பாதித்த வருமானத்தைக் குறிக்கிறது. உண்மையான ஆபத்து இல்லாத முதலீடு இல்லை என்றாலும், கருவூல பில்கள் பெரும்பாலும் ட்ரெய்னர் விகிதத்தில் ஆபத்து இல்லாத வருவாயைக் குறிக்கப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ட்ரெய்னர் விகிதத்தில் உள்ள ஆபத்து என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் பீட்டாவால் அளவிடப்படும் முறையான ஆபத்தைக் குறிக்கிறது. ஒட்டுமொத்த சந்தைக்கு ஈடாக ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ திரும்புவதற்கான போக்கை பீட்டா அளவிடுகிறது.

மூலதன சொத்து விலை மாதிரியின் (சிஏபிஎம்) கண்டுபிடிப்பாளர்களில் ஒருவரான அமெரிக்க பொருளாதார வல்லுனரான ஜாக் ட்ரெய்னரால் ட்ரெய்னர் விகிதம் உருவாக்கப்பட்டது.

ட்ரேனர் விகிதத்திற்கான சூத்திரம்:

Treynor விகிதம் = rp rp −rf எங்கே: rp = போர்ட்ஃபோலியோ returnrf = ஆபத்து இல்லாத விகிதம் βp = போர்ட்ஃபோலியோவின் பீட்டா

ட்ரேனர் விகிதம்: ஆபத்து உங்கள் வருவாய்க்கு மதிப்புள்ளதா?

ட்ரெய்னர் விகிதம் என்ன வெளிப்படுத்துகிறது?

சாராம்சத்தில், ட்ரெய்னர் விகிதம் என்பது முறையான ஆபத்தின் அடிப்படையில் வருவாயை சரிசெய்யும் அளவீடு ஆகும். பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோ, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்ட் போன்ற முதலீட்டிற்கு எவ்வளவு வருமானம் கிடைக்கும் என்பதை இது குறிக்கிறது.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ எதிர்மறை பீட்டாவைக் கொண்டிருந்தால், விகித முடிவு அர்த்தமுள்ளதாக இல்லை. அதிக விகித முடிவு மிகவும் விரும்பத்தக்கது மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ மிகவும் பொருத்தமான முதலீடாகும். ட்ரெய்னர் விகிதம் வரலாற்றுத் தரவை அடிப்படையாகக் கொண்டிருப்பதால், இது எதிர்கால செயல்திறனைக் குறிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை என்பதைக் கவனிக்க வேண்டியது அவசியம், மேலும் ஒரு விகிதம் முதலீட்டு முடிவுகளுக்கு மட்டுமே நம்பப்படக்கூடாது.

ட்ரேனர் விகிதம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

இறுதியில், முதலீட்டு அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதற்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு இழப்பீடு வழங்குவதில் முதலீடு எவ்வளவு வெற்றிகரமாக உள்ளது என்பதை அளவிட ட்ரெய்னர் விகிதம் முயற்சிக்கிறது. ட்ரெய்னர் விகிதம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் பீட்டாவை நம்பியுள்ளது-அதாவது, சந்தையில் இயக்கங்களுக்கு போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாயின் உணர்திறன்-ஆபத்தை தீர்மானிக்க. இந்த விகிதத்தின் பின்னணியில் உள்ள முதலீட்டாளர்கள், போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு உள்ளார்ந்த ஆபத்துக்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈடுசெய்யப்பட வேண்டும், ஏனெனில் பல்வகைப்படுத்தல் அதை அகற்றாது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ட்ரெய்னர் விகிதம் என்பது ஒரு ஆபத்து / வருவாய் நடவடிக்கையாகும், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாயை முறையான ஆபத்துக்காக சரிசெய்ய அனுமதிக்கிறது. அதிக ட்ரெய்னர் விகித முடிவு என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மிகவும் பொருத்தமான முதலீடாகும். ட்ரெய்னர் விகிதம் ஷார்ப் விகிதத்தைப் போன்றது, இருப்பினும் ஷார்ப் விகிதம் பயன்படுத்துகிறது போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை சரிசெய்ய ஒரு இலாகா நிலையான விலகல்.

ட்ரேனர் விகிதத்திற்கும் கூர்மையான விகிதத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடு

ட்ரெய்னர் விகிதம் ஷார்ப் விகிதத்துடன் ஒற்றுமையைப் பகிர்ந்து கொள்கிறது, மேலும் இரண்டும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆபத்து மற்றும் வருவாயை அளவிடுகின்றன. இரண்டு அளவீடுகளுக்கிடையேயான வேறுபாடு என்னவென்றால், ஷார்ப் விகிதத்துடன் செய்யப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகலைப் பயன்படுத்தி போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை சரிசெய்வதற்குப் பதிலாக நிலையற்ற தன்மையை அளவிடுவதற்கு ட்ரெய்னர் விகிதம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ பீட்டா அல்லது முறையான ஆபத்தைப் பயன்படுத்துகிறது.

ட்ரேனர் விகிதத்தின் வரம்புகள்

ட்ரெய்னர் விகிதத்தின் ஒரு முக்கிய பலவீனம் அதன் பின்தங்கிய தோற்றம். முதலீடுகள் கடந்த காலத்தில் செய்ததை விட எதிர்காலத்தில் வித்தியாசமாக செயல்பட மற்றும் செயல்பட வாய்ப்புள்ளது. ட்ரெய்னர் விகிதத்தின் துல்லியம் பீட்டாவை அளவிட பொருத்தமான வரையறைகளை பயன்படுத்துவதைப் பொறுத்தது. எடுத்துக்காட்டாக, உள்நாட்டு பெரிய தொப்பி பரஸ்பர நிதியத்தின் ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை அளவிட ட்ரெய்னர் விகிதம் பயன்படுத்தப்பட்டால், ரஸ்ஸல் 2000 சிறு பங்கு குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய நிதியின் பீட்டாவை அளவிடுவது பொருத்தமற்றது.

பெரிய தொப்பி பங்குகள் பொதுவாக சிறிய தொப்பிகளைக் காட்டிலும் குறைவான நிலையற்றதாக இருப்பதால், நிதியின் பீட்டா இந்த அளவுகோலுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக இருக்கும். அதற்கு பதிலாக, ரஸ்ஸல் 1000 குறியீட்டு போன்ற பெரிய தொப்பி பிரபஞ்சத்தின் பிரதிநிதியாக இருக்கும் குறியீட்டுக்கு எதிராக பீட்டாவை அளவிட வேண்டும். கூடுதலாக, ட்ரெய்னர் விகிதத்தை வரிசைப்படுத்த எந்த பரிமாணங்களும் இல்லை. ஒத்த முதலீடுகளை ஒப்பிடும் போது, ​​அதிக ட்ரெய்னர் விகிதம் சிறந்தது, மற்ற அனைத்தும் சமம், ஆனால் மற்ற முதலீடுகளை விட இது எவ்வளவு சிறந்தது என்பதற்கு எந்த வரையறையும் இல்லை.