விலைக்கு பின்னால்

விலையிலிருந்து வருவாயைப் பின்தொடர்வது என்ன?

விலையிலிருந்து வருவாயைப் பின்தொடர்வது (பி / இ) என்பது உண்மையான வருவாயின் கடைசி 12 மாதங்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு ஒப்பீட்டு மதிப்பீட்டு பலமாகும். இது தற்போதைய பங்கு விலையை எடுத்து கடந்த 12 மாதங்களாக ஒரு பங்குக்கு (இபிஎஸ்) பின்னால் வருவாய் மூலம் பிரிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.

பி / இ விகிதம் பின்னால் = தற்போதைய பங்கு விலை / 12 மாத இபிஎஸ் பின்னால்

பின்தொடர்தல் விலை-க்கு-வருவாயைப் புரிந்துகொள்வது (பி / இ)

விலை-வருவாய் விகிதம், அல்லது பி / இ விகிதம், ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை மிக சமீபத்திய நிதியாண்டில் இருந்து அதன் வருவாயால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. மிக சமீபத்திய நிதியாண்டிற்கான வருவாயை ஆண்டு அறிக்கையில் வருமான அறிக்கையில் காணலாம். வருமான அறிக்கையின் அடிப்பகுதியில் நிறுவனத்தின் முழு நிதியாண்டுக்கான மொத்த இபிஎஸ் உள்ளது. பாரம்பரிய பி / இ விகிதத்தைப் பெற நிறுவனத்தின் தற்போதைய பங்கு விலையை இந்த எண்ணால் வகுக்கவும்.

எடுத்துக்காட்டாக, price 50 பங்கு விலை மற்றும் PS 2 இன் இபிஎஸ் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் 25x என்ற பி / இ விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது, 25 முறை படிக்கவும். இதன் பொருள் நிறுவனத்தின் பங்கு அதன் இபிஎஸ் 25 மடங்காக வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பின்தங்கிய விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் என்பது உண்மையான வருவாயின் கடைசி 12 மாதங்களின் அடிப்படையில் ஒரு ஒப்பீட்டு மதிப்பீட்டுப் பெருக்கமாகும், இது தற்போதைய பங்கு விலையை முந்தைய ஆண்டிற்கான பின்தங்கிய இபிஎஸ் மூலம் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.இது வருவாயை ஒப்பிடுவதற்கும் மாறுபடுவதற்கும் ஒரு பயனுள்ள குறிகாட்டியாக கருதப்படுகிறது கால அவகாசங்களுக்கும் நிறுவனங்களுக்கும் இடையில்.

ஆய்வாளர்கள் ஏன் பி / இ பயன்படுத்துகிறார்கள்?

பி / இ விகிதத்தை ஆய்வாளர்கள் விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் இது வருவாயுடன் தொடர்புடைய விலைக் குறியீட்டை வைக்கிறது. இந்த உறவினர் விலைக் குறியீட்டை பேரம் பேச அல்லது ஒரு பங்கு மிகவும் விலை உயர்ந்ததாக இருக்கும்போது தீர்மானிக்க பயன்படுத்தலாம். சில நிறுவனங்கள் அதிக விலைக்கு தகுதியானவை, ஏனென்றால் அவை நீண்ட காலமாக இருந்தன, மேலும் ஆழமான பொருளாதார அகழிகளைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் சில நிறுவனங்கள் வெறுமனே அதிக விலை கொண்டவை. அதேபோல், சில நிறுவனங்கள் குறைந்த விலைக் குறிக்குத் தகுதியானவை, ஏனெனில் அவை நிரூபிக்கப்படாத தட பதிவைக் கொண்டுள்ளன, மற்றவை குறைந்த விலையில் உள்ளன, இது ஒரு பெரிய பேரம் பேசுகிறது. பி / இ ஐப் பின்தொடர்வது, ஒப்பீட்டு மதிப்பின் மிகவும் துல்லியமான மற்றும் புதுப்பித்த அளவீட்டுக்கு ஆய்வாளர்களுக்கு நேர காலங்களை பொருத்த உதவுகிறது.

விலையிலிருந்து வருவாயைப் பின்தொடர்வது

பி / இ விகிதத்தின் ஒரு குறைபாடு என்னவென்றால், பங்கு விலைகள் தொடர்ந்து நகரும், அதே நேரத்தில் வருவாய் நிலையானதாக இருக்கும். கடந்த நிதியாண்டின் முடிவில் இருந்து வருவாயைக் காட்டிலும் மிகச் சமீபத்திய நான்கு காலாண்டுகளின் வருவாயைப் பயன்படுத்தும் பின்தங்கிய விலை-க்கு-வருவாய் விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி ஆய்வாளர்கள் இந்த சிக்கலைக் கையாள முயற்சிக்கின்றனர்.

மேலே வழங்கப்பட்ட அதே உதாரணத்தைப் பயன்படுத்தி, நிறுவனத்தின் பங்கு விலை ஆண்டு முழுவதும் $ 40 க்கு வீழ்ச்சியடைந்தால், புதிய பி / இ விகிதம் 20 எக்ஸ் ஆகும், அதாவது பங்குகளின் விலை இப்போது அதன் வருவாயில் 20 மடங்கு மட்டுமே வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. வருவாய் மாறவில்லை, ஆனால் பங்குகளின் விலை குறைந்தது. கடந்த இரண்டு காலாண்டுகளுக்கான வருவாயும் குறைந்துவிட்டிருக்கலாம். இந்த வழக்கில், ஆய்வாளர்கள் நிதியாண்டு கணக்கீட்டின் முதல் இரண்டு காலாண்டுகளை பி / இ விகிதத்தில் மிக சமீபத்திய இரண்டு காலாண்டுகளுடன் மாற்றலாம். மிக சமீபத்திய இரண்டு காலாண்டுகளால் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தப்பட்ட ஆண்டின் முதல் பாதியில் வருவாய் குறைவாக இருந்தால், பி / இ விகிதம் 20x ஐ விட அதிகமாக இருக்கும். இது குறைந்துவரும் வருவாயைக் கொடுக்கும் தற்போதைய விலையில் பங்கு உண்மையில் அதிகமாக மதிப்பிடப்படலாம் என்று இது ஆய்வாளர்களிடம் கூறுகிறது.

பின்தங்கிய பி / இ விகிதம் முன்னோக்கி பி / இ இலிருந்து வேறுபடுகிறது, இது அடுத்த நான்கு காலாண்டுகளுக்கான வருவாய் மதிப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துகிறது அல்லது அடுத்த 12 மாத வருவாயைக் கணிக்கிறது. இதன் விளைவாக, ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பிடும்போது முன்னோக்கி பி / இ சில நேரங்களில் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானதாக இருக்கும்.

இரண்டு விகிதங்களும் கையகப்படுத்துதலின் போது பயனுள்ளதாக இருக்கும். பின்தங்கிய பி / இ விகிதம் நிறுவனத்தின் முந்தைய செயல்திறனைக் குறிக்கும். ஃபார்வர்ட் பி / இ எதிர்காலத்திற்கான நிறுவனத்தின் வழிகாட்டலைக் குறிக்கிறது. பொதுவாக வாங்கிய நிறுவனத்தின் மதிப்பீடுகள் பிந்தைய விகிதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. இருப்பினும், வாங்குபவர் கையகப்படுத்தல் விலையை குறைக்க ஒரு வருவாய் ஏற்பாட்டைப் பயன்படுத்தலாம், இலக்கு வருவாய் அடையப்பட்டால் கூடுதல் பணம் செலுத்தும் விருப்பத்துடன்.