நேர சிதைவு வரையறை

நேரம் சிதைவு என்றால் என்ன?

நேரம் சிதைவு என்பது காலப்போக்கில் ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பில் வீழ்ச்சியின் வீதத்தின் அளவீடு ஆகும். வர்த்தகத்தில் இருந்து லாபத்தை உணர குறைந்த நேரம் இருப்பதால் காலாவதியாகும் நேரம் நெருங்கி வருவதால் நேர சிதைவு துரிதப்படுத்துகிறது.

நேர சிதைவு தீட்டா என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது கிரேக்கர்களின் விருப்பங்களில் ஒன்றாகும். பிற கிரேக்கர்கள் டெல்டா, காமா, வேகா மற்றும் ரோ ஆகியவை அடங்கும், மேலும் இந்த சூத்திரங்கள் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தில் உள்ளார்ந்த அபாயங்களை மதிப்பிடுவதற்கு உங்களுக்கு உதவுகின்றன.

நேரம் சிதைவு - சைலண்ட் கில்லர்

கால சிதைவு என்பது காலாவதி தேதிக்கான நேரம் நெருங்கும்போது ஒரு விருப்பத்தின் மதிப்பைக் குறைப்பதாகும். ஒரு விருப்பத்தின் நேர மதிப்பு என்பது விருப்பத்திற்கான மதிப்பு - அல்லது பிரீமியம் into இல் எவ்வளவு நேரம் இயங்குகிறது என்பதுதான். காலாவதி தேதி நெருங்கி வருவதால் நேர மதிப்பு குறைகிறது அல்லது நேர சிதைவு துரிதப்படுத்துகிறது, ஏனெனில் முதலீட்டாளருக்கு விருப்பத்திலிருந்து லாபம் சம்பாதிக்க குறைந்த நேரம் உள்ளது.

இந்த எண்ணிக்கை, கணக்கிடும்போது, எப்போதும் எதிர்மறையாக இருக்கும், ஏனெனில் நேரம் ஒரு திசையில் மட்டுமே நகரும். விருப்பம் ஆரம்பத்தில் வாங்கப்பட்டதும், காலாவதியாகும் வரை தொடர்ந்ததும் நேர சிதைவுக்கான கவுண்டன் தொடங்குகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

காலச் சிதைவு என்பது ஒரு விருப்பத்தின் விலையை காலாவதியாகும் போது மாற்றுவதற்கான வீதமாகும். ஒரு விருப்பம் பணத்தில் உள்ளதா (ஐடிஎம்) என்பதைப் பொறுத்து, காலாவதியாகும் முன் கடைசி மாதத்தில் காலச் சிதைவு துரிதப்படுத்துகிறது. காலாவதியாகும் வரை அதிக நேரம் மீதமுள்ளது, கால அவகாசம் மெதுவாக, காலாவதிக்கு நெருக்கமாக இருக்கும்போது, அதிக நேரம் சிதைவு அதிகரிக்கிறது.

ஒரு விருப்பத்தை விலை நிர்ணயம் செய்தல்

நேர சிதைவு ஒரு விருப்பத்தை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதைப் புரிந்து கொள்ள, ஒரு விருப்பத்தின் மதிப்பை எதை முதலில் மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தம் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட விலை மற்றும் நேரத்திற்கு பங்குகள் போன்ற பத்திரங்களை வாங்க (அழைப்பு) அல்லது விற்க (ஒரு புட்) உரிமையை வழங்குகிறது. வேலைநிறுத்த விலை என்பது விருப்பம் பயன்படுத்தப்பட்டால், அடிப்படை ஒப்பந்தத்தின் பங்குகளுக்கு விருப்பங்கள் ஒப்பந்தம் மாறும் விலை. ஒவ்வொரு விருப்பத்திலும் அதனுடன் பிரீமியம் இணைக்கப்பட்டுள்ளது, இது மதிப்பு மற்றும் பெரும்பாலும் விருப்பத்தை வாங்குவதற்கான செலவு ஆகும். இருப்பினும், பிரீமியத்தின் மதிப்பை இயக்கும் வேறு சில கூறுகள் உள்ளன. இந்த காரணிகளில் உள்ளார்ந்த மதிப்பு, வெளிப்புற மதிப்பு, வட்டி வீத மாற்றங்கள் மற்றும் அடிப்படை சொத்து வெளிப்படுத்தக்கூடிய நிலையற்ற தன்மை ஆகியவை அடங்கும்.

உள்ளார்ந்த மதிப்பு

உள்ளார்ந்த மதிப்பு என்பது அடிப்படை பாதுகாப்பின் சந்தை விலை-ஒரு பங்கு போன்றவை-மற்றும் விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசமாகும். Strike 20 வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரு அழைப்பு விருப்பம், அடிப்படை பங்கு $ 20 க்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது, லாபம் இல்லாததால் உள்ளார்ந்த மதிப்பு இருக்காது.

இருப்பினும், வேலைநிறுத்த விலை $ 20 உடன் அழைப்பு விருப்பம், அடிப்படை பங்கு $ 30 க்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது, $ 10 உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், உள்ளார்ந்த மதிப்பு என்பது தற்போதைய இலாப விலை மற்றும் வேலைநிறுத்தம் கொடுக்கப்பட்ட விருப்பத்தில் கட்டமைக்கப்பட்ட குறைந்தபட்ச லாபமாகும். நிச்சயமாக, பங்குகளின் விலை ஏற்ற இறக்கமாக இருப்பதால் உள்ளார்ந்த மதிப்பு மாறக்கூடும், ஆனால் வேலைநிறுத்த விலை ஒப்பந்தம் முழுவதும் நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

வெளிப்புற மதிப்பு மற்றும் நேர சிதைவு

வெளிப்புற மதிப்பு உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட சுருக்கமானது, மேலும் அதை அளவிடுவது மிகவும் கடினம். விருப்பங்களின் காரணிகளின் வெளிப்புற மதிப்பு காலாவதிக்கு முன் எஞ்சியிருக்கும் நேரம் மற்றும் காலாவதியாகும் நேர சிதைவின் வீதம். ஒரு முதலீட்டாளர் காலாவதியாகும் வரை சில மாதங்களுடன் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கினால், ஒரு சில நாட்களில் காலாவதியாகும் ஒரு விருப்பத்தை விட இந்த விருப்பத்திற்கு அதிக மதிப்பு இருக்கும். ஒரு விருப்பத்தின் நேர மதிப்பு காலாவதியாகும் வரை குறைவாக இருப்பதால், முதலீட்டாளர் விருப்பத்தை வாங்குவதன் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பதற்கான குறைந்த நிகழ்தகவு உள்ளது. இதன் விளைவாக, விருப்பத்தின் விலை அல்லது பிரீமியம் குறைகிறது.

ஒரு விருப்பம் வாங்குபவர் லாபத்தை ஈட்டக்கூடிய நியாயமான நிகழ்தகவு இருப்பதால், காலாவதியாகும் வரை சில மாதங்களுடனான விருப்பம் அதிகரித்த நேர மதிப்பு மற்றும் மெதுவான நேர சிதைவைக் கொண்டிருக்கும். இருப்பினும், நேரம் கடந்து, விருப்பம் இன்னும் லாபகரமாக இல்லாததால், காலச் சிதைவு துரிதப்படுத்துகிறது, குறிப்பாக காலாவதியாகும் கடைசி 30 நாட்களில். இதன் விளைவாக, காலாவதி நெருங்கும்போது விருப்பத்தின் மதிப்பு குறைகிறது, மேலும் இது இன்னும் லாபகரமாக இல்லாவிட்டால்.

நேரம் சிதைவு மற்றும் பணம்

பணம் என்பது ஒரு விருப்பத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பால் அளவிடப்படும் லாபத்தின் நிலை. விருப்பம் பணத்தில் (ஐ.டி.எம்) அல்லது லாபகரமானதாக இருந்தால், காலாவதி நெருங்குவதால் அதன் மதிப்பு சிலவற்றைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளும், ஏனெனில் இலாபம் ஏற்கனவே கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் நேரம் ஒரு காரணியைக் குறைவாகக் கொண்டுள்ளது. இந்த விருப்பம் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும், அதே நேரத்தில் நேர சிதைவு மெதுவான விகிதத்தில் அதிகரிக்கும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள நேர சிதைவு மற்றும் நேர மதிப்பு மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் அவை விருப்பம் லாபகரமானதாக இருக்கும் என்பதை தீர்மானிப்பதில் முக்கிய காரணிகளாகும்.

உள்ளார்ந்த மதிப்பு இல்லாததால், பணம் சம்பாதிப்பது (ஏடிஎம்) விருப்பங்களுடன் நேர சிதைவு நிலவுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஏடிஎம் விருப்பத்திற்கான பிரீமியம் பெரும்பாலும் நேர மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது. விருப்பம் பணத்திற்கு வெளியே (OTM) அல்லது லாபகரமானதாக இல்லாவிட்டால் - நேர சிதைவு வேகமான விகிதத்தில் அதிகரிக்கிறது. இந்த முடுக்கம் என்னவென்றால், அதிக நேரம் கடந்து செல்லும்போது, விருப்பம் குறைவாகவும் பணத்தில் ஆகவும் வாய்ப்புள்ளது.

அதே காலகட்டத்தில் அடிப்படை சொத்தின் மதிப்பு மாறாவிட்டாலும் நேர மதிப்பின் இழப்பு நிகழ்கிறது. விருப்ப ஒப்பந்தங்களைப் பார்ப்பதற்கான மற்றொரு வழி என்னவென்றால், அவர்கள் சொத்துக்களை வீணடிக்கிறார்கள், அதாவது அவற்றின் மதிப்பு குறைகிறது அல்லது காலப்போக்கில் குறைகிறது.

அடிப்படையில், முதலீட்டாளர்கள் காலாவதியாகி லாபம் ஈட்டுவதற்கான மிகப் பெரிய நிகழ்தகவு கொண்ட விருப்பங்களை வாங்குகிறார்கள், எவ்வளவு நேரம் மீதமுள்ளது என்பது முதலீட்டாளர்கள் விருப்பத்திற்கு பணம் செலுத்த தயாராக இருப்பதை தீர்மானிக்கிறது. சுருக்கமாக, காலாவதியாகும் வரை அதிக நேரம் மீதமுள்ளது, மெதுவாக நேரம் சிதைவடையும், காலாவதியாகும் போது, அதிக நேரம் சிதைவு அதிகரிக்கும்.

ப்ரோஸ்

ஒரு விருப்பத்தின் வாழ்க்கையில் அதன் மதிப்பு அல்லது பிரீமியத்தைச் சேர்ப்பதில் நேர சிதைவு மெதுவாக இருக்கும்
நேரம் சிதைவு மெதுவாக இருக்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் அதன் மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும்போது விருப்பத்தை விற்கலாம்
ஒரு விருப்பத்தின் பிரீமியத்தில் நேர சிதைவின் தாக்கம் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதைத் தொடர மதிப்புள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவுகிறது

கான்ஸ்

காலாவதியாகும் ஒரு விருப்பத்தின் நேரம் நெருங்கி வருவதால் நேர சிதைவு துரிதப்படுத்துகிறது
ஒரு விருப்பத்தின் நேர சிதைவின் மாற்ற விகிதத்தை அளவிடுவது கடினம்
அடிப்படை சொத்தின் விலை உயர்ந்துள்ளதா அல்லது வீழ்ச்சியடைந்ததா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் நேர சிதைவு ஏற்படுகிறது

நேர சிதைவின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

ஒரு முதலீட்டாளர் வேலைநிறுத்த விலை $ 20 மற்றும் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 2 பிரீமியம் ஆகியவற்றுடன் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்க எதிர்பார்க்கிறார். இரண்டு மாதங்களில் பங்கு காலாவதியாகும் போது $ 22 அல்லது அதற்கு மேல் இருக்கும் என்று முதலீட்டாளர் எதிர்பார்க்கிறார்.

இருப்பினும், அதே வேலைநிறுத்தத்துடன் $ 20 ஒரு ஒப்பந்தம், காலாவதியாகும் வரை ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 50 காசுகள் பிரீமியம் இருக்கும் வரை ஒரு வாரம் மட்டுமே உள்ளது. ஒப்பந்தத்தின் விலை $ 2 ஒப்பந்தத்தை விட மிகக் குறைவு, ஏனெனில் சில நாட்களில் பங்கு 10% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக நகரும் சாத்தியம் இல்லை.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இரண்டாவது விருப்பத்தின் வெளிப்புற மதிப்பு முதல் விருப்பத்தை விட குறைவாக உள்ளது, காலாவதியாகும் வரை இரண்டு மாதங்கள் உள்ளன.

பொருளடக்கம்: