நிறுத்து

நிறுத்த-இழப்பு ஆணை என்றால் என்ன?

ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்-ஸ்டாப் ஆர்டர் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது-இது ஒரு வகை கணினி-செயல்படுத்தப்பட்ட, மேம்பட்ட வர்த்தக கருவியாகும், இது பெரும்பாலான தரகர்கள் அனுமதிக்கிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் கொடுக்கப்பட்ட பங்குக்கு ஒரு வர்த்தகத்தை இயக்க விரும்புகிறார் என்று உத்தரவு குறிப்பிடுகிறது, ஆனால் வர்த்தகத்தின் போது ஒரு குறிப்பிட்ட விலை அளவை எட்டினால் மட்டுமே.

நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்கள் வழக்கமான சந்தை வரிசையிலிருந்து வேறுபடுகின்றன. சந்தை ஆர்டர்களுடன், முதலீட்டாளர் ஒரு பங்குகளின் குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை தற்போதைய சந்தை-தீர்வு விலையில் வர்த்தகம் செய்ய விரும்புவதாகக் குறிப்பிடுகிறார். சந்தை வரிசையைப் பயன்படுத்தி, முதலீட்டாளர் செயல்படுத்தல் விலையை குறிப்பிட முடியாது. இருப்பினும், நிறுத்த-இழப்பு முதலீட்டாளர் குறிப்பிட்ட வரம்பு விலையை அனுமதிக்கிறது.

இழப்பு ஆணை

ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

ஒரு நிறுத்த-இழப்பு ஆணை என்பது அடிப்படையில் ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் தரகுக்கு வழங்கிய தானியங்கி வர்த்தக ஒழுங்கு ஆகும். கேள்விக்குரிய பங்குகளின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுத்த விலைக்கு வந்தவுடன் வர்த்தகம் செயல்படுகிறது. அத்தகைய ஆர்டர்கள் ஒரு முதலீட்டாளரின் இழப்பை ஒரு நிலையில் கட்டுப்படுத்த வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் ஒரு பங்குக்கு 5 315 க்கு வாங்கிய டெஸ்லா இன்க் (டி.எஸ்.எல்.ஏ) இன் 10 பங்குகளில் உங்களுக்கு நீண்ட நிலை உள்ளது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். பங்குகள் இப்போது ஒவ்வொன்றும் 40 340 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. நீங்கள் தொடர்ந்து பங்குகளை வைத்திருக்க விரும்புகிறீர்கள், இதனால் எதிர்கால விலை மதிப்பீட்டில் பங்கேற்கலாம். இருப்பினும், நீங்கள் இதுவரை பங்குடன் கட்டியெழுப்பப்படாத அனைத்து ஆதாயங்களையும் இழக்க விரும்பவில்லை. நீங்கள் பங்குகளை விற்காததால் உங்கள் ஆதாயங்கள் மதிப்பிடப்படவில்லை; விற்கப்பட்டவுடன் அவை உணரப்பட்ட ஆதாயங்களாகின்றன. நிறுவனத்தின் தரவை மதிப்பாய்வு செய்த பிறகு, டி.எஸ்.எல்.ஏ பங்குகள் 5 325.50 ஆக வீழ்ச்சியடைந்தால், உங்கள் நிலையிலிருந்து விற்க விரும்புவீர்கள் என்று நீங்கள் முடிவு செய்கிறீர்கள்.

டெஸ்லாவின் விலை வீழ்ச்சியடைந்தால் பங்குகள் விற்கப்படுகின்றன என்பதை உறுதிப்படுத்த வாரத்தில் ஐந்து நாட்கள் சந்தையைப் பார்ப்பதற்கு பதிலாக, உங்களுக்கான விலையை கண்காணிக்க ஒரு நிறுத்த-இழப்பு வரிசையை உள்ளிடலாம். முந்தைய எடுத்துக்காட்டின் அடிப்படையில், டிஎஸ்எல்ஏவின் 10 பங்குகளை $ 325.50 ஆகக் குறைத்தால் விற்க உங்கள் தரகுக்கு ஒரு நிறுத்த-இழப்பு விற்பனை ஆணையை உள்ளிடலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கை விற்க ஒரு தானியங்கி வர்த்தக ஒழுங்கு ஆகும், ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட விலை மட்டத்தில் மட்டுமே. ஒரு நிறுத்த-இழப்பு உத்தரவு இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்தலாம் மற்றும் பங்குகளின் லாபத்தை பூட்டலாம். தரகு, தற்போதைய சந்தை ஏல விலையை நிறுத்தத்தை செயல்படுத்த பயன்படுத்துகிறது -லொஸ் ஆர்டர். கொந்தளிப்பான சந்தை நிலைமைகள் அல்லது வியத்தகு முறையில் ஏற்ற இறக்கங்கள் தனிப்பட்ட பங்குகளை கவனக்குறைவாக நிறுத்த-இழப்பு வரிசையைத் தூண்டும். ஆவியாகும் நிலைமைகள் இறுதி உணரப்பட்ட விலை நிறுத்த-இழப்பு விலையை விடக் குறைவாக இருக்கக்கூடும்.

நிறுத்த-இழப்பைத் தூண்டுவதற்கு என்ன விலை பயன்படுத்தப்படுகிறது?

பெரும்பாலான நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களுக்கு, தரகு வீடு பொதுவாக நடைமுறையில் உள்ள சந்தை ஏல விலையைப் பார்க்கிறது. ஏல விலை என்பது முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் பங்குகளை வாங்க விரும்பும் மிக உயர்ந்த விலையாகும். ஏல விலை குறிப்பிட்ட நிறுத்த-இழப்பு விலையை அடைந்தால், ஆர்டர் செயல்படுத்தப்படுகிறது, மற்றும் பங்குகள் விற்கப்படுகின்றன.

கேட்கும் விலையைப் பயன்படுத்தி தரகருக்குப் பதிலாக-சந்தை-தீர்வு விலை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது-அவர்கள் நிறுத்த-இழப்பு விற்பனை ஆர்டர்களை செயல்படுத்த ஏல விலையைப் பயன்படுத்துகின்றனர். தரகர் இந்த விலையைப் பயன்படுத்துகிறார், ஏனெனில் ஏல விலை என்பது விற்பனையாளர் தற்போது திறந்த சந்தையில் பெறக்கூடிய மதிப்பு. எங்கள் எடுத்துக்காட்டுக்குத் திரும்புகையில், டி.எஸ்.எல்.ஏ இன் 10 பங்குகளுக்கு 5 325.50 என்ற இடத்தில் வைக்கப்பட்டுள்ள ஒரு நிறுத்த-இழப்பு உத்தரவு சாத்தியமான இழப்புகளைக் குறைக்கும், மேலும் பங்கு விலை வீழ்ச்சியடைந்தால் ($ 325.50 சந்தை விலை குறைவாக $ 315 செலவு அடிப்படை = $ 10.50).

நிறுத்த-இழப்பு வரிசையில் சம்பந்தப்பட்ட ஒரே ஆபத்து நிறுத்தப்படுவதற்கான சாத்தியமாகும். பாதுகாப்பு எதிர்பாராத விதமாக நிறுத்த-இழப்பு புள்ளியைத் தாக்கும் போது, ​​ஒழுங்கை செயல்படுத்துகிறது. திடீரென நிறுத்தப்படாவிட்டால், இந்த நிறுத்தம் லாபகரமான அல்லது அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடிய ஒரு வர்த்தகத்தில் இழப்பை ஏற்படுத்தக்கூடும். சந்தை ஃபிளாஷ் செயலிழப்பின் போது விலைகள் வீழ்ச்சியடைந்தால் இந்த நிலைமை குறிப்பாக வீழ்ச்சியடையக்கூடும் - வீழ்ச்சியடைகிறது, ஆனால் பின்னர் மீட்கும். எவ்வளவு விரைவாக விலை உயர்ந்தாலும், நிறுத்த இழப்பு தூண்டப்பட்டதும், அதைத் தடுப்பதும் இல்லை.

ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டரை மிக அதிகமாக அமைக்கலாம், இதனால் முதலீட்டாளர் ஒரு வர்த்தகத்தில் குறைவாக உணர முடியும், ஏனெனில் அவர்கள் குறைந்த பாறைக்கு கீழே சூதாட்டம் செய்தார்கள்.

ப்ரோஸ்

• "அதை அமைத்து மறந்து விடுங்கள்"

• லாபத்தில் பூட்டுகிறது

• இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துகிறது

• எதுவும் செலவாகாது

• உணர்ச்சி / அழுத்த முடிவுகளை தவிர்க்கிறது

கான்ஸ்

• ஆதாயங்களைக் கட்டுப்படுத்துகிறது

• தற்காலிக விலை வீழ்ச்சி / ஃபிளாஷ் செயலிழப்பு மூலம் செயல்படுத்தப்படலாம்

• உணரப்பட்ட விற்பனை விலை நிறுத்த விலையை விட குறைவாக இருக்கலாம்

• கொந்தளிப்பான பங்குகளுக்கு பொருந்தாது

குறும்படத்தில் ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தலாமா?

குறுகிய விற்பனை நிலைகளில் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்த ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களும் பயன்படுத்தப்படலாம். குறுகிய விற்பனை, அல்லது குறைத்தல் என்பது ஒரு பாதுகாப்பின் விலையில் சரிவைக் குறிக்கும் ஒரு உத்தி. ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது வர்த்தகர்-விற்பனையாளர் பங்குகளை கடன் வாங்கி பின்னர் அவற்றை விற்பதன் மூலம் ஒரு நிலையைத் திறக்கிறார். முதலீட்டாளர் பங்குகளை வாங்குபவருக்கு வழங்குவதற்கு முன் - அல்லது அவற்றை கடன் வழங்குபவருக்கு திருப்பித் தருவதற்கு முன் - முதலீட்டாளர் பங்கு மதிப்பு வீழ்ச்சியடையும் மற்றும் குறைந்த செலவில் அவற்றைப் பெற முடியும் என்று எதிர்பார்க்கிறார், வித்தியாசத்தை லாபமாகப் பெறுகிறார்.

ஒரு முதலீட்டாளர் கொடுக்கப்பட்ட பங்கு குறைவாக இருந்தால், அவர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் நிறுத்த-இழப்பு வாங்க ஆர்டரை வழங்கலாம். பங்குகளின் விலை நிறுத்த-இழப்பு விலையை எட்டினால், வாங்குவதற்கான ஆர்டர் செயல்பாட்டைத் தூண்டுகிறது மற்றும் பங்குதாரரின் முதலீட்டாளரின் குறுகிய நிலையை மூடுகிறது.

கேட்கும் விலை என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் திறந்த சந்தையில் பங்குகளை வாங்கக்கூடிய விலை என்பதால், கேட்கும் விலை நிறுத்த-இழப்பு வரிசையில் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

ஒரு வரம்பு ஆணைக்கு எதிராக ஒரு நிறுத்த-இழப்பு

பங்கு ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் விழும்போது ஒரு நிறுத்த-இழப்பு ஒழுங்கு தூண்டுகிறது. நிறுத்த இழப்பு தொழில்நுட்ப ரீதியாக சந்தை ஒழுங்கு. இந்த சந்தை ஒழுங்கு அடுத்த விலையில் கிடைக்கும். ஒரு நிலையற்ற சூழ்நிலையில், ஒரு முதலீட்டாளர் உண்மையில் விற்கும் விலை எதிர்பார்த்ததை விட மிகக் குறைவாக இருக்கக்கூடும், இதனால் முதலீட்டாளர் எதிர்பார்த்ததை விட அதிக பணத்தை இழக்க நேரிடும்.

இதற்கு மாறாக, ஒரு வரம்பு ஒழுங்கு ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அல்லது சிறப்பாக வர்த்தகம் செய்கிறது. வரம்பு ஒழுங்கு முதலீட்டாளர் எதிர்பார்த்ததை விட குறைந்த விலையில் வர்த்தகத்தை செயல்படுத்துவதில்லை என்பதை உறுதி செய்கிறது. ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைக் காட்டிலும் வரம்புக் ஆர்டர்கள் வர்த்தக கட்டணத்தில் அதிகம் செலவாகின்றன. மேலும், வரம்புகள் நேர எல்லைகளைக் கொண்டுள்ளன, அதன் பிறகு அவை தானாகவே ரத்துசெய்யப்படும். இந்த நேர வரம்பு விலை அதன் தூண்டுதல் புள்ளியை எட்டாவிட்டால் அவை செயல்படுத்தப்படுவதற்கு முன்பு வரம்புகள் ரத்து செய்யப்படலாம்.

நிறுத்த-இழப்பு வரிசையின் கலப்பினமும் வரம்பு வரிசையும் நிறுத்த-வரம்பு வரிசையாகும். இந்த முறை நிறுத்த-இழப்பு வரிசை மற்றும் வரம்பு வரிசையின் அம்சங்களை ஒருங்கிணைக்கிறது. பங்கு ஒரு குறிப்பிட்ட விலையை அடையும் போது, ​​அது வர்த்தகத்தை ஒரு வரம்பு வரிசையாகத் தூண்டுகிறது மற்றும் அந்த விலையில் அல்லது சிறப்பாக வர்த்தகம் செய்கிறது.

வர்த்தக விலையை ஒரு நிறுத்த-வரம்பு வரிசையுடன் முதலீட்டாளர் சிறப்பாகக் கட்டுப்படுத்த முடியும் என்றாலும், தீங்கு என்னவென்றால், வர்த்தகம் வெளிப்படும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை. விலை வீழ்ச்சியடையும் சந்தைகளில், சந்தை மதிப்பு வரம்பு விலைக்குக் கீழே குறையக்கூடும். இந்த வழக்கில், வாங்குவோர் திறந்த சந்தையில் இரண்டு விலைகளுக்கு குறைவாக வாங்குவர்.

ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டரின் நிஜ வாழ்க்கை உதாரணம்

ஒரு நிறுத்த-இழப்பு வரிசையின் பாதுகாப்பு மதிப்பு திடீரென, வன்முறைச் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது விலைகளைத் தூண்டும்போது பின்வாங்கக்கூடும். மே 6, 2010 ஃபிளாஷ் செயலிழப்பின் போது நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களை வைத்திருக்கும் பல முதலீட்டாளர்களுக்கு இது நடந்தது. நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் நூற்றுக்கணக்கான பங்குகள் 20% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவை சரிந்து, ஆர்டர்களைத் தூண்டின. ஆனால் விலைகள் அவ்வளவு விரைவாக வீழ்ச்சியடைந்தன, வர்த்தக மேசைகளைத் தொடர முடியவில்லை. ஆர்டர்கள் செயல்படுத்தப்பட்ட நேரத்தில், அது அவற்றின் அசல் நிறுத்த-இழப்பு தூண்டுதல்களைக் காட்டிலும் மிகக் குறைவாக இருந்தது. காயத்திற்கு அவமானத்தை சேர்க்க, இலவச வீழ்ச்சி சில மணிநேரங்கள் மட்டுமே நீடித்ததால் பல பங்குகள் நாளின் பிற்பகுதியில் மீட்கப்பட்டன.

மே 15, 2010 இல் நிகழ்வுகளை மறுபரிசீலனை செய்யும் கட்டுரையில், வால் ஸ்ட்ரீட் ஜர்னல் ஒரு மகிழ்ச்சியற்ற மேலாண்மை ஆலோசகரை மேற்கோள் காட்டியது. அவர் வான்கார்ட் மொத்த பங்குச் சந்தை ப.ப.வ.நிதி (வி.டி.ஐ) பங்குகளை வைத்திருந்தார், மேலும் விபத்துக்கு முந்தைய நாள், அவர் ஒரு பங்குக்கு.1 49.17 என்ற அளவில் ஒரு இழப்பு உத்தரவை ஏற்படுத்தினார். - மறுநாள் பிற்பகல் they அவர்கள் அந்த விலையைத் தாக்கியபோது, ​​அவர்கள் அவருடைய ஆர்டரைச் செயல்படுத்தினர். இருப்பினும், அவர்கள் தடையை மிக வேகமாக வீசினர், அவர்கள் இறுதியாக விற்ற நேரத்தில், ஒரு பங்குக்கு.15 41.15 ஆக இருந்தது, கடந்த 18 மாதங்களாக அனைத்து ஆலோசகரின் ஆதாயங்களையும் துடைத்தது. விரக்தி-குறிப்பாக பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) நாள் முடிவடைந்ததிலிருந்து, ஒரு பங்கிற்கு. 57.71.