உங்கள் முழு இலாகாவையும் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?

ஒவ்வொரு முறையும், ஒரு நல்ல அர்த்தமுள்ள "நிபுணர்" நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் 100% பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்று கூறுவார்கள். அமெரிக்க பங்குச் சந்தையில் ஒரு நீண்ட காளைப் போக்கின் முடிவில் இந்த யோசனை மிகவும் பரவலாக அறிவிக்கப்படுவதில் ஆச்சரியமில்லை. இந்த கவர்ச்சியான, ஆனால் ஆபத்தான யோசனைக்கு எதிராக நாங்கள் ஒரு முன்கூட்டியே வேலைநிறுத்தத்தை நடத்துவோம்.

100% பங்குகளுக்கான வழக்கு

100% ஈக்விட்டி மூலோபாயத்தின் ஆதரவாளர்களால் முன்வைக்கப்பட்ட முக்கிய வாதம் எளிமையானது மற்றும் நேரடியானது: நீண்ட காலமாக, பங்குகள் பத்திரங்களையும் பணத்தையும் விஞ்சும்; எனவே, உங்கள் முழு போர்ட்ஃபோலியோவையும் பங்குகளுக்கு ஒதுக்குவது உங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்கும்.

இந்த பார்வையின் ஆதரவாளர்கள் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் இபொட்சன் அசோசியேட்ஸ் வரலாற்றுத் தரவை மேற்கோள் காட்டுகிறார்கள், இது பங்குகள் பத்திரங்களை விட அதிக வருவாயை ஈட்டியுள்ளன என்பதை "நிரூபிக்கிறது", இது பணத்தை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. பல முதலீட்டாளர்கள்-அனுபவம் வாய்ந்த தொழில் வல்லுநர்கள் முதல் அப்பாவி அமெச்சூர் வரை-இந்த கூற்றுக்களை மேலும் சிந்திக்காமல் ஏற்றுக்கொள்கிறார்கள்.

இத்தகைய அறிக்கைகள் மற்றும் வரலாற்று தரவு புள்ளிகள் ஒரு அளவிற்கு உண்மையாக இருக்கக்கூடும் என்றாலும், முதலீட்டாளர்கள் 100% ஈக்விட்டி மூலோபாயத்தின் பின்னால் உள்ள பகுத்தறிவு மற்றும் சாத்தியமான மாற்றங்களை சற்று ஆழமாக ஆராய வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சிலர் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ அனைத்தையும் பங்குகளில் வைக்க பரிந்துரைக்கின்றனர், இது பத்திரங்களை விட ஆபத்தானது என்றாலும், நீண்ட காலத்திற்கு பத்திரங்களை விட அதிகமாக உள்ளது. இந்த வாதம் முதலீட்டாளர் உளவியலை புறக்கணிக்கிறது, இது பலரை மோசமான நேரத்தில் பங்குகளை விற்க வழிவகுக்கிறது-அவை கடுமையாக வீழ்ச்சியடையும் போது. மற்ற சொத்துக்களை விட பணவீக்கம் மற்றும் பணவாட்டத்திற்கு மிகவும் பாதிக்கப்படக்கூடியவை.

100% பங்குகளுடன் சிக்கல்

பெரும்பாலும் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட இபொட்சன் தரவு மிகவும் வலுவானது அல்ல. இது ஒரு நாட்டில் ஒரே ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தை (1926-இன்றைய நாள்) மட்டுமே உள்ளடக்கியது-அமெரிக்கா வரலாறு முழுவதும், குறைந்த அதிர்ஷ்டசாலி நாடுகள் தங்களின் முழு பொது பங்குச் சந்தைகளும் கிட்டத்தட்ட மறைந்துவிட்டன, 100% பங்கு ஒதுக்கீடுகளுடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு 100% இழப்புகளை உருவாக்குகின்றன. எதிர்காலம் இறுதியில் பெரும் வருவாயைக் கொண்டுவந்தாலும், $ 0 இல் கூட்டு வளர்ச்சி அதிகம் இல்லை.

எவ்வாறாயினும், உங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை ஒரு டூம்ஸ்டே சூழ்நிலையில் அடித்தளமாகக் கொண்டிருப்பது விவேகமற்றது. எனவே எதிர்காலம் ஒப்பீட்டளவில் தீங்கற்ற கடந்த காலத்தைப் போலவே இருக்கும் என்று வைத்துக் கொள்வோம். 100% ஈக்விட்டி மருந்து இன்னும் சிக்கலானது, ஏனென்றால் பங்குகள் நீண்ட காலமாக பத்திரங்களையும் பணத்தையும் விட அதிகமாக இருந்தாலும், குறுகிய காலத்தில் நீங்கள் கிட்டத்தட்ட உடைந்து போகலாம்.

சந்தை விபத்துக்கள்

எடுத்துக்காட்டாக, 1972 இன் பிற்பகுதியில் நீங்கள் அத்தகைய ஒரு மூலோபாயத்தை செயல்படுத்தி, உங்கள் முழு சேமிப்பையும் பங்குச் சந்தையில் வைத்தீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்வோம். அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளில், அமெரிக்க பங்குச் சந்தை அதன் மதிப்பில் 40% இழந்தது. அந்த நேரத்தில், ஒரு காரை வாங்குவது, எதிர்பாராத செலவுகளைச் சந்திப்பது அல்லது உங்கள் குழந்தையின் கல்லூரிக் கல்வியில் ஒரு பகுதியை செலுத்துதல் போன்ற ஒப்பீட்டளவில் பொதுவான செலவுகளை கவனித்துக்கொள்வதற்கு உங்கள் சேமிப்பிலிருந்து ஒரு வருடத்திற்கு 5% கூட திரும்பப் பெறுவது கடினமாக இருக்கலாம்.

ஏனென்றால், உங்கள் வாழ்க்கை சேமிப்பு இரண்டு ஆண்டுகளில் கிட்டத்தட்ட பாதியாக குறைக்கப்பட்டிருக்கும். இது பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றுக்கொள்ள முடியாத விளைவு மற்றும் அதில் இருந்து மீளமைப்பது மிகவும் கடினமாக இருக்கும். 1929 மற்றும் 1932 க்கு இடையில் முதலீட்டாளர்கள் அனுபவித்ததைக் கருத்தில் கொண்டு, 1973 மற்றும் 1974 க்கு இடையிலான விபத்து மிகவும் கடுமையானதல்ல என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், இருப்பினும் அந்த அளவின் விபத்து மீண்டும் நிகழ வாய்ப்பில்லை.

நிச்சயமாக, அனைத்து பங்குகளின் ஆதரவாளர்களும், முதலீட்டாளர்கள் வெறுமனே படிப்பைத் தொடர்ந்தால், அவர்கள் இறுதியில் அந்த இழப்புகளை மீட்டெடுப்பார்கள், மேலும் அவர்கள் சந்தைக்கு வெளியேயும் வெளியேயும் வந்ததை விட அதிகமாக சம்பாதிப்பார்கள் என்று வாதிடுகின்றனர். இருப்பினும், இது மனித உளவியலைப் புறக்கணிக்கிறது, இது பெரும்பாலான மக்கள் துல்லியமாக தவறான நேரத்தில் சந்தைக்கு வெளியேயும் வெளியேயும் வழிவகுக்கிறது, குறைந்த விற்பனையையும் அதிக விலையையும் வாங்குகிறது. பாடத்திட்டத்தைத் தக்கவைக்க, நடைமுறையில் உள்ள "ஞானத்தை" புறக்கணித்து, மனச்சோர்வடைந்த சந்தை நிலைமைகளுக்கு பதிலளிக்க எதுவும் செய்ய வேண்டியதில்லை.

நேர்மையாக இருக்கட்டும். பல ஆண்டுகளாக ஒருபுறம் இருக்க, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் ஆறு மாதங்களுக்கு ஆதரவான ஒரு மூலோபாயத்தை பராமரிப்பது மிகவும் கடினம்.

பணவீக்கம் மற்றும் பணவாட்டம்

100% ஈக்விட்டி மூலோபாயத்தின் மற்றொரு சிக்கல் என்னவென்றால், எந்தவொரு நீண்ட கால பணக் குளத்திற்கும் இரண்டு மிகப் பெரிய அச்சுறுத்தல்களுக்கு எதிராக இது சிறிய அல்லது பாதுகாப்பை வழங்குகிறது: பணவீக்கம் மற்றும் பணவாட்டம்.

பணவீக்கம் என்பது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் வாங்கும் சக்தியை அழிக்கும் பொதுவான விலை நிலைகளின் உயர்வாகும். பணவாட்டம் என்பது நேர்மாறானது, விலைகள் மற்றும் சொத்து மதிப்புகளில் பரந்த சரிவு என வரையறுக்கப்படுகிறது, இது பொதுவாக மனச்சோர்வு, கடுமையான மந்தநிலை அல்லது பிற பெரிய பொருளாதார இடையூறுகளால் ஏற்படுகிறது.

இந்த இரண்டு அரக்கர்களால் பொருளாதாரம் முற்றுகையிடப்பட்டால் பங்குகள் பொதுவாக மோசமாக செயல்படுகின்றன. ஒரு வதந்தியைப் பார்ப்பது கூட பங்குகளுக்கு குறிப்பிடத்தக்க சேதத்தை ஏற்படுத்தும். எனவே, ஸ்மார்ட் முதலீட்டாளர் இந்த இரண்டு அச்சுறுத்தல்களிலிருந்தும் பாதுகாக்க பாதுகாப்பு அல்லது ஹெட்ஜ்களை தனது போர்ட்ஃபோலியோவில் இணைத்துக்கொள்கிறார்.

பணவீக்கம் அல்லது பணவாட்டத்தின் தாக்கத்தை குறைக்க வழிகள் உள்ளன, மேலும் அவை சரியான சொத்து ஒதுக்கீட்டை மேற்கொள்வதையும் உள்ளடக்குகின்றன. ரியல் எஸ்டேட் (சில சந்தர்ப்பங்களில்), எரிசக்தி, உள்கட்டமைப்பு, பொருட்கள், பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் மற்றும் தங்கம் போன்ற ரியல் சொத்துக்கள் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக ஒரு நல்ல பாதுகாப்பை வழங்கக்கூடும். அதேபோல், நீண்ட கால, அழைக்கப்படாத அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களுக்கான ஒதுக்கீடு பணவாட்டம், மந்தநிலை அல்லது மனச்சோர்வுக்கு எதிரான சிறந்த பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.

100% பங்கு மூலோபாயத்தின் இறுதி சொல். உங்களைத் தவிர வேறு ஒருவருக்காக நீங்கள் பணத்தை நிர்வகித்தால், நீங்கள் நம்பகமான தரங்களுக்கு உட்படுவீர்கள். நம்பகமான பராமரிப்பு மற்றும் விவேகத்தின் ஒரு தூண் என்பது பெரிய இழப்புகளின் அபாயத்தைக் குறைக்க பல்வகைப்படுத்தலின் நடைமுறையாகும். அசாதாரண சூழ்நிலைகள் இல்லாத நிலையில், சொத்து வகுப்புகள் முழுவதும் பன்முகப்படுத்த ஒரு நம்பகத்தன்மை தேவை.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ பல சொத்து வகுப்புகளில் பன்முகப்படுத்தப்பட வேண்டும், ஆனால் நீங்கள் ஓய்வு பெற நெருங்கும்போது இது மிகவும் பழமைவாதமாக மாற வேண்டும்.

அடிக்கோடு

எனவே 100% ஈக்விட்டிகள் நீண்ட கால போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு உகந்த தீர்வாக இல்லாவிட்டால், என்ன? சமபங்கு ஆதிக்கம் செலுத்தும் போர்ட்ஃபோலியோ, மேலே எச்சரிக்கையான எதிர்-வாதங்கள் இருந்தபோதிலும், பங்குகள் பத்திரங்களையும் பணத்தையும் மிக நீண்ட காலங்களில் விஞ்சிவிடும் என்று நீங்கள் கருதினால் நியாயமானதே.

எவ்வாறாயினும், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ பல சொத்து வகுப்புகளில் பரவலாக பன்முகப்படுத்தப்பட வேண்டும்: அமெரிக்க பங்கு, நீண்ட கால அமெரிக்க கருவூலங்கள், சர்வதேச பங்கு, வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் கடன் மற்றும் பங்கு, உண்மையான சொத்துக்கள் மற்றும் குப்பை பத்திரங்கள்.

வயது விஷயங்களும் இங்கே. நீங்கள் ஓய்வு பெறுவதற்கு எவ்வளவு நெருக்கமாக இருக்கிறீர்களோ, அவ்வளவு அதிகமாக நீங்கள் அபாயகரமான இருப்புக்களுக்கான ஒதுக்கீடுகளை ஒழுங்கமைக்க வேண்டும் மற்றும் குறைந்த நிலையற்ற சொத்துக்களை அதிகரிக்க வேண்டும். பெரும்பாலான மக்களுக்கு, அதாவது படிப்படியாக பங்குகளிலிருந்து மற்றும் பத்திரங்களை நோக்கி நகரும். இலக்கு தேதி நிதி உங்களுக்காக இது தானாகவே அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ செய்யும்.

இந்த மாறுபட்ட போர்ட்ஃபோலியோ நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கும், பணவீக்கம் மற்றும் பணவாட்டத்திற்கு எதிராக சில பாதுகாப்பை வழங்கும், மற்றும் கடினமான சந்தைச் சூழல்களின் போது போக்கைத் தொடர உதவும் என்று எதிர்பார்க்கலாம் - இவை அனைத்தும் வருவாயின் வழியில் சிறிதும் தியாகம் செய்யாது.