ஐக்கிய மாநிலங்களில் முதலீட்டு வங்கிகள் எவ்வாறு கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன?

யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில் முதலீட்டு வங்கிகள் தொடர்ந்து பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் அல்லது எஸ்.இ.சி. அவை எப்போதாவது காங்கிரஸால் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டு விசாரிக்கப்படுகின்றன. முதலீட்டு வங்கிகள் தொழில்நுட்ப ரீதியாக உள்ளன, ஏனெனில் அவை காங்கிரஸின் முந்தைய செயல்களின் மூலம் வணிக வங்கிகளிலிருந்து சட்டரீதியாக வேறுபடுகின்றன.

முதலீட்டு வங்கிகள் மற்றும் கண்ணாடி-ஸ்டீகல்

பொதுவாக கிளாஸ்-ஸ்டீகல் என்று குறிப்பிடப்படும் 1933 ஆம் ஆண்டின் வங்கிச் சட்டத்தைத் தொடர்ந்து முதலீட்டு வங்கிகள் அதிகாரப்பூர்வ சட்டப் பதவியாக மாறியது. 10, 000 க்கும் மேற்பட்ட வங்கிகள் தங்கள் கதவுகளை மூடியது அல்லது நடவடிக்கைகளை நிறுத்தி வைத்திருந்த பெரும் மந்தநிலையின் நிதி பேரழிவுக்கு காங்கிரஸின் பிரதிபலிப்பாக வங்கிச் சட்டம் இருந்தது.

கிளாஸ்-ஸ்டீகலின் ஆதரவாளர்கள் வங்கிகளுக்கும் வாடிக்கையாளர்களுக்கும் இடையிலான வட்டி மோதல்களைக் குறைப்பதன் மூலம் நிதித்துறை குறைவான ஆபத்தை ஏற்படுத்தும் என்று வாதிட்டனர். பாதுகாப்பு நிறுவனங்களுடன் வங்கிகளிடமிருந்து வைப்புத்தொகையாளர்கள் தேவையற்ற அபாயங்களை எதிர்கொண்டார்களா என்பதை தீர்மானிக்க பெக்கோரா-கிளாஸ் துணைக்குழுவினால் விசாரணைகள் நடத்தப்பட்டன. கணிசமான ஆதாரங்கள் இதுவரை முன்வைக்கப்படவில்லை, மேலும் வங்கியைப் பிரிக்க வேண்டும், ஆனால் பெடரல் டெபாசிட் காப்பீட்டுக் கழகம் அல்லது எஃப்.டி.ஐ.சி.

இது முதலீட்டிற்கு மட்டுமே வங்கிகளுக்கு வழிவகுத்தது. காங்கிரஸ் அவற்றை எழுத்துறுதி மற்றும் பத்திரங்களில் கையாள்வதில் வங்கிகளாக வரையறுத்தது. இதற்கு நேர்மாறாக, வணிக வங்கிகள் டெபாசிட் எடுத்து கடன்களை செலுத்தியவை என வரையறுக்கப்பட்டன.

வணிக மற்றும் முதலீட்டு வங்கி இணைப்பிற்கு இடையிலான தடைகள் 1999 இல் நிதி சேவைகள் நவீனமயமாக்கல் சட்டம் அல்லது கிராம்-லீச்-பிளைலி மூலம் அகற்றப்பட்டன. இந்த சட்டத்தில், அனைத்து வகையான பண இடைத்தரகர்களுக்கும் - நிதி நிறுவனங்களுக்கும் ஒரு பரந்த சொல் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டது.

முதலீட்டு வங்கிகளை பாதிக்கும் முக்கிய காங்கிரஸின் விதிமுறைகள்

காங்கிரஸின் பல செல்வாக்குமிக்க செயல்கள் வங்கிச் சட்டத்தைப் பின்பற்றின. 1934 பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டம் பத்திரப் பரிமாற்றங்கள் மற்றும் தரகர்-விற்பனையாளர்களுக்கு புதிய விதிமுறைகளை வழங்கியது. இந்த செயல் எஸ்.இ.சி. முதலீட்டு நிறுவன சட்டம் மற்றும் முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் சட்டம் 1940 இல் நிறைவேற்றப்பட்டது, இது ஆலோசகர்கள், பண மேலாளர்கள் மற்றும் பிறருக்கான விதிமுறைகளை உருவாக்கியது.

1969 இல் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியைத் தொடர்ந்து, முதலீட்டு வங்கிகளைக் கையாள முடியாத அளவிற்கு வர்த்தக அளவுகள் அதிகரித்து வருவதாக கவலைகள் எழுந்தன. பத்திர முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புக் கழகம் அல்லது எஸ்.ஐ.பி.சி. முதலீட்டு வங்கி மூலதனத் தேவைகள் 1975 ஆம் ஆண்டில் சீரான நிகர மூலதன விதி அல்லது யுஎன்சிஆர் மூலம் புதுப்பிக்கப்பட்டன. யு.என்.சி.ஆர் முதலீட்டு வங்கிகளை ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான திரவ சொத்துக்களை பராமரிக்க கட்டாயப்படுத்தியது மற்றும் காலாண்டு நிதி மற்றும் செயல்பாட்டு ஒருங்கிணைந்த சீரான ஒற்றை அல்லது ஃபோகஸில் விவரங்களை வழங்குமாறு அறிக்கைகள் தெரிவிக்கின்றன.

வெவ்வேறு சர்வதேச மூலதன தரங்களுடனான சிக்கல்கள் 1988 பாஸல் உடன்படிக்கைக்கு வழிவகுத்தன. இது முதன்மையாக வணிக வங்கிகளுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தாலும், நிதி நிறுவனங்களுக்கான மேலதிக விதிமுறைகளை உருவாக்குவதில் இது ஒரு முக்கிய தருணம். கிராம்-லீச்-பிளேலியுடன் வெற்றிபெறுவதற்கு முன்னர், 1991 மற்றும் 1995 ஆம் ஆண்டுகளில் முதலீட்டுக்கும் வணிக வங்கிகளுக்கும் இடையிலான பிரிவினை ரத்து செய்ய அமெரிக்க காங்கிரஸ் முயன்றது. இந்தச் சட்டம் வணிக வங்கிகள் மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகள் இரண்டையும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களுடன் இணை நிறுவனங்களாக வைத்திருக்கக்கூடிய நிதி வைத்திருக்கும் நிறுவனங்களை உருவாக்க அனுமதித்தது.

சர்பேன்ஸ்-ஆக்ஸ்லி சட்டம் (SOX) 2002 இல் நிறைவேற்றப்பட்டது, இது நிர்வாகிகளை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கும் தணிக்கையாளர்களை மேம்படுத்துவதற்கும் நோக்கமாக இருந்தது. 2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பிறகு, காங்கிரஸ் டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தை நிறைவேற்றியது. டாட்-ஃபிராங்க் அனைத்து வகையான நிதி நிறுவனங்களுக்கும் ஏராளமான புதிய விதிமுறைகளைக் கொண்டுவந்தார்.

முதலீட்டு வங்கிகளை பாதிக்கும் எஸ்.இ.சி ஒழுங்குமுறை அதிகாரங்கள்

எஸ்.இ.சியின் அதிகாரங்கள் காங்கிரஸின் சட்டத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளவர்களின் நீட்டிப்பாகும். முதலீட்டு வங்கியின் கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு அம்சமும் எஸ்.இ.சி. உரிமம், இழப்பீடு, அறிக்கையிடல், தாக்கல் செய்தல், கணக்கியல், விளம்பரம், தயாரிப்பு வழங்கல்கள் மற்றும் நம்பகமான பொறுப்புகள் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

பத்திரப் பரிமாற்றங்கள், பத்திர தரகர்கள் மற்றும் விநியோகஸ்தர்கள், முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளிட்ட பத்திரங்கள் உலகத்தையும் அதன் பங்கேற்பாளர்களையும் எஸ்இசி மேற்பார்வையிடுகிறது. சந்தை தொடர்பான முக்கியமான தகவல்களை வெளியிடுவதை ஊக்குவித்தல், நியாயமான பரிவர்த்தனையை பராமரித்தல் மற்றும் மோசடிக்கு எதிராக பாதுகாத்தல் ஆகியவை எஸ்.இ.சியின் பணிக்கு முக்கியமாகும்.