சிங்கப்பூர் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (சிபோர்)

SIBOR என்றால் என்ன?

சிங்கப்பூர் இன்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம், அதன் சுருக்கமான SIBOR ஆல் அறியப்படுகிறது, இது ஆசிய சந்தையில் உள்ள வங்கிகளுக்கு இடையே கடன் வழங்குவதற்காக சிங்கப்பூர் டாலர்களில் கூறப்பட்ட முக்கிய வட்டி வீதமாகும். SIBOR என்பது ஆசிய பொருளாதாரத்தில் நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ பங்குபெறும் கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கான குறிப்பு வீதமாகும்.

SIBOR ஐப் புரிந்துகொள்வது

நிதி மற்றும் நாணயத்தை மாற்றுவதற்கும், பணப்புழக்கத்தை நிர்வகிப்பதற்கும் வங்கித் தொழில் ஒரு இடைப்பட்ட வங்கி சந்தையைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு பிராந்திய வங்கி குறுகிய கால பண இருப்புக்களைக் குறைப்பதற்கான இடத்திற்கு அருகில் இருந்தால், அந்த வங்கி சிங்கப்பூர் இடைப்பட்ட வங்கிச் சந்தையில் சென்று சிங்கப்பூர் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதத்தில் (SIBOR) கடன் வாங்கும். கடன்களின் விதிமுறைகள் ஒரே இரவில் இருந்து ஒரு வருடம் வரை மாறுபடும். இங்கிலாந்து பதிப்பு, லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR), SIBOR ஐப் போன்றது.

அதன் இருப்பிடம், அரசியல் ஸ்திரத்தன்மை, கடுமையான சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறைச் சூழல் மற்றும் சிங்கப்பூரில் மேற்கொள்ளப்பட்ட வணிகத்தின் அளவு ஆகியவற்றின் காரணமாக, நகர-மாநிலம் ஆசிய நிதியத்தின் முக்கிய மையமாகக் கருதப்படுகிறது. பொதுவாக, இப்பகுதியில் உள்ள வணிகங்களுக்கான மிகப் பெரிய கடன்கள் மற்றும் ஆசிய பொருளாதாரத்தில் பங்குபெறும் வணிகங்கள் சம்பந்தப்பட்ட வட்டி வீத மாற்றங்கள் SIBOR இல் மேற்கோள் காட்டப்படுகின்றன அல்லது குறிப்பிடப்படுகின்றன, மேலும் பல அடிப்படை புள்ளிகளும் உள்ளன.

ஆசியாவில், LIBOR ஐ விட SIBOR பயன்பாடு மிகவும் பொதுவானது, இது உலகின் பிற பகுதிகளுக்கு அளவுகோலாகும். இது சிங்கப்பூரில் உள்ள வங்கிகளின் சங்கத்தால் (ஏபிஎஸ்) தினமும் அமைக்கப்படுகிறது. சிங்கப்பூர் நேரம் காலை 11 மணிக்கு முன்னதாக, ஒவ்வொரு நாளும், 20 உறுப்பினர் வங்கிகளிடமிருந்து SIBOR விகிதத்தை இணைக்க தாம்சன் ராய்ட்டர்ஸ் கணக்கீட்டு முகவராக செயல்படுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட நாளில் குறைந்தபட்சம் 12 வங்கிகள் விகிதங்களைப் புகாரளிக்கத் தவறினால், அந்த நாளுக்கு SIBOR இல்லை. 12 க்கும் மேற்பட்ட அறிக்கைகள் இருந்தால், மேல் மற்றும் கீழ் காலாண்டுகள் நிராகரிக்கப்பட்டு சராசரி கணக்கிடப்படுகிறது.

SIBOR ஒரு அளவீடாக

கடன் கருவிகளுக்கான ஆசிய சந்தைகளில் முக்கிய குறிப்பு விகிதமாக செயல்படுவதே SIBOR இன் முதன்மை செயல்பாடு. இந்த செயல்பாடு அரசு மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், அடமானங்கள் மற்றும் நாணய மற்றும் வட்டி வீத இடமாற்றங்கள் போன்ற வழித்தோன்றல்களுக்கு உதவுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நல்ல கடன் மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட இரண்டு சகாக்களை உள்ளடக்கிய வட்டி வீத இடமாற்றம், இவை இரண்டும் சிங்கப்பூர் டாலர்களில் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை SIBOR இல் குறிப்பிடப்படும் மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட சதவீதமாகும்.

மற்றொரு எடுத்துக்காட்டில், சிங்கப்பூர் டாலர் மதிப்புள்ள மிதக்கும் வீதக் குறிப்பு (எஃப்ஆர்என்) அல்லது மிதவை, இது SIBOR ஐ அடிப்படையாகக் கொண்ட கூப்பன்களையும், ஆண்டுதோறும் 35 அடிப்படை புள்ளிகளின் (0.35%) விளிம்பையும் செலுத்துகிறது. ஒவ்வொரு ஆண்டும், தற்போதைய சிங்கப்பூர் டாலருக்கு ஒரு வருட SIBOR உடன் பொருந்தும் வகையில் கூப்பன் வீதம் மீட்டமைக்கப்படுகிறது, மேலும் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட பரவல். உதாரணமாக, ஒரு வருட SIBOR ஆண்டின் தொடக்கத்தில் 4% ஆக இருந்தால், பத்திரமானது அதன் இறுதி மதிப்பில் 4.35% ஐ ஆண்டு முடிவில் திருப்பித் தரும். கடனை வழங்கும் நிறுவனத்தின் கடன் தகுதியைப் பொறுத்து பரவல் பொதுவாக அதிகரிக்கிறது அல்லது குறைகிறது.

தாக்குதலின் கீழ் ஒரு பெஞ்ச்மார்க்

1997 ஆம் ஆண்டு ஆசிய நாணய நெருக்கடிக்குப் பின்னர், நிலையற்ற தன்மை மற்றும் பணப்புழக்கம் பற்றிய கவலைகள் சில வட்டி வீத வரையறைகளின் மதிப்பு, குறிப்பாக ஹாங்காங் சந்தையில் HIBOR கேள்விக்குள்ளாக்கப்பட்டன. உலகளாவிய அளவுகோலாக இருக்கும் LIBOR கூட, குறிப்பாக 2012 LIBOR நிர்ணயிக்கும் ஊழலில் இருந்து தீக்குளித்துள்ளது. ஐரோப்பாவில், ஸ்டெர்லிங் ஓவர்நைட் இண்டர்பேங்க் சராசரி வீதம் (சோனியா) 2021 க்குள் LIBOR ஐ ஒரு முக்கிய குறியீடாக மாற்றும். சோனியா உண்மையான ஏலம் மற்றும் பங்களிப்பு வங்கிகளிடமிருந்து சலுகைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் குறிப்பிடப்பட்ட அளவுகள் அல்ல. பங்களிக்கும் வங்கிகள் தங்கள் மூலதன நிலையை மறைக்க அல்லது மேம்படுத்த விரும்பினால் LIBOR கையாளுதலுக்கு உட்பட்டது.

உலகளவில் அங்கீகரிக்கப்பட்ட தரமாக இருப்பதால் LIBOR இல் மாற்று மையங்களுக்கான உந்துதல். அமெரிக்க பெடரல் ரிசர்வ் பாதுகாப்பான ஒரே இரவில் நிதி விகிதத்தை (SOFR) அறிமுகப்படுத்தியது, இது அமெரிக்க கருவூலத் துறையின் நிதி ஆராய்ச்சி அலுவலகத்தின் ஒத்துழைப்புடன் உருவாக்கப்பட்ட புதிய குறிப்பு வீதமாகும்.

LIBOR மாற்றப்படுவதால், SIBOR உள்ளிட்ட ஒத்த விகிதங்களும் ஆபத்தில் உள்ளன.