பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள், அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகள் இப்போதெல்லாம் முதலீட்டாளர்களிடையே மிகவும் பிரபலமாக உள்ளன; இரண்டும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதிகள் மீது நன்மைகளை வழங்குகின்றன. உங்கள் முதலீட்டு இலாகாவில் அவற்றைச் சேர்க்கலாமா என்ற கேள்வி பெரும்பாலும் உங்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டு நடை, மூலோபாயம் மற்றும் குறிக்கோள்களுக்கு பொருந்துமா என்பதை தீர்மானிக்கிறது.
குறியீட்டு நிதி என்றால் என்ன?
குறியீட்டு நிதிகள் எஸ் & பி 500 போன்ற சந்தைக் குறியீட்டின் செயல்திறனை பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட பரஸ்பர நிதிகள். இது அடிப்படையில் அதன் குறியீட்டின் நகர்வுகளை நகலெடுப்பதால், ஒரு குறியீட்டு நிதியை செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்க முடியும்; வேறுவிதமாகக் கூறினால், எந்த நிதி மேலாளர்கள் எங்கு, எப்படி முதலீடு செய்வது என்பது குறித்து தீவிரமான முடிவுகளை எடுக்க வேண்டியதில்லை.
சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதிகள் மீது செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் குறியீட்டு நிதிகளின் இரண்டு முதன்மை நன்மைகள் (1) குறைந்த மேலாண்மை செலவு விகிதங்கள், அவை வழக்கமான நிதிகளின் நிர்வாகக் கட்டணங்களை விட ஒன்றரை முதல் மூன்றில் இரண்டு பங்கு குறைவாக இருக்கும் மற்றும் (2) குறியீட்டு நிதிகள் உள்ளன தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பெரும்பாலான நிதிகளை வரலாற்று ரீதியாக விஞ்சியது.
இருப்பினும், குறியீட்டு நிதிகளை விட கணிசமாக அதிக முதலீட்டு வருவாயை உருவாக்கும் சில தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் உள்ளன. குறியீட்டு நிதிகளின் முதன்மை குறைபாடு நெகிழ்வுத்தன்மை இல்லாதது, அவை சராசரி சந்தை செயல்திறனுக்கும் மேலாகவும் வியத்தகு லாபங்களை ஈட்ட முடியாமல் தானாகவே தடுக்கின்றன.
ப.ப.வ.நிதி என்றால் என்ன?
ஒரு ப.ப.வ.நிதி ஒரு பங்கு முதலீடு. ஒரு பொருள், குறியீட்டு, சந்தைத் துறை அல்லது சொத்துக்களின் கூடை ஆகியவற்றைக் கண்காணிக்க கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு போலவே வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒரு நிதி (அதாவது, பங்குகள் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுவதால் நாள் முழுவதும் அதன் விலை மாற்றங்கள்; பரஸ்பர நிதிகளின் பங்குகள் உள்ளன அவற்றின் விலை ஒரு நாளைக்கு ஒரு முறை நிர்ணயிக்கப்படுகிறது). 1990 களில் முதலீட்டு மேடையில் தோன்றியதிலிருந்து ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமடைந்துள்ளன ("பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகளின் சுருக்கமான வரலாறு" ஐப் பார்க்கவும். ப.ப.வ.நிதிகளை பரஸ்பர நிதிகளுடன் ஒப்பிடுவது பல காரணிகளை உள்ளடக்கியது, ஆனால் குறிப்பிடத்தக்க நன்மைகளுக்கிடையில், ப.ப.வ.நிதிகள் பின்வருவனவற்றை வழங்குகின்றன:
- அவை பங்குகள் போல வர்த்தகம் செய்யப்படலாம் என்பதால், ப.ப.வ.நிதிகள் அதிக திரவமாக இருப்பதன் நன்மையை வழங்குகின்றன. வர்த்தக நேரங்களில் எந்த நேரத்திலும் அவற்றை வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம். அவை மிகவும் நெகிழ்வானவை. அவற்றை குறுகியதாக விற்கலாம்; ப.ப.வ.நிதிகள் பங்குகளுக்கு பொருந்தும் குறுகிய விற்பனையின் உயர்வு விதிகளிலிருந்து கூட விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன. அவை விளிம்பில் வாங்கப்படலாம், வரம்பு ஆர்டர்களுடன் வாங்கப்படலாம் மற்றும் விருப்பங்களுடன் பாதுகாக்கப்படுகின்றன. ETF களுக்கு குறைந்த நிர்வாக கட்டணம் உள்ளது. வரிகளைப் பொறுத்தவரை அவை மிகவும் சாதகமானவை; "போன்ற வகையான பரிமாற்றங்களில்" வாங்குவதன் மூலமும், விற்பனை செய்வதன் மூலமும், ப.ப.வ.நிதிகள் வரி விதிக்கக்கூடிய ஒரு நிகழ்வைத் தவிர்க்கின்றன, இது நிதி செலவழிக்கும் மற்றும் மூலதன ஆதாய வரிகளைக் குறைக்கும் தினசரி மீட்பு செலவுகளைத் தவிர்க்கிறது. சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈ.டி.எஃப் கள் அணுகக்கூடியவை, ஏனெனில் அவை தனிப்பட்ட பங்குகளை வாங்க அனுமதிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் பல பரஸ்பர நிதிகள் குறைந்தபட்ச முதலீடுகள், 500 2, 500 அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவை. இருப்பினும், பரிவர்த்தனை செலவினங்களைப் பொறுத்தவரை இது ஒரு பாதகமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் ப.ப.வ.நிதிகளை வாங்குவது என்பது ஒரு தரகு கமிஷனை செலுத்துவதாகும். மாற்று முதலீடுகளுக்கு ஈ.டி.எஃப் கள் எளிதாக அணுகலை வழங்குகின்றன, மேலும் பரந்த அளவிலான முதலீட்டு வாய்ப்புகளை உருவாக்குகின்றன. பொருட்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி நாணயங்களில் முதலீடு செய்யும் ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன, மேலும் சர்வதேச மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் விரிவாக முதலீடு செய்யும் திறனை வழங்குகின்றன.
ப.ப.வ.நிதிகளின் ஒரு குறைபாடு என்னவென்றால், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளால் ஈவுத்தொகையை மறு முதலீடு செய்ய முடியாது.
ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளை ஒப்பிடுதல்
குறியீட்டு நிதிகள் பொதுவாக நீண்ட கால முதலீட்டு எல்லைகளைக் கொண்ட குறைந்த அதிநவீன, அதிக ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை. எடுத்துக்காட்டாக, ஓய்வூதியத் திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக ஈக்விட்டி முதலீட்டைப் பயன்படுத்துபவர்கள் மற்றும் விஷயங்களை எளிமையாக வைத்திருக்க விரும்புகிறார்கள், முதலீட்டு செலவுகளைக் குறைத்து நியாயமான இலாபம் ஈட்ட விரும்புவோர் - காலப்போக்கில் அதிகரிக்கும் பங்கு மதிப்புகளின் வரலாற்றுப் போக்கிலிருந்து பயனடைகிறார்கள்.
ப.ப.வ.நிதிகள் அதிக முதலீட்டு பாணிகளைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களை மிகவும் கவர்ந்திழுக்கின்றன, முதலீடுகளில் அதிக குறுகிய கால வருவாயை ஆக்ரோஷமாக எதிர்பார்க்கும்வர்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி சந்தை மற்றும் எதிர்காலம் போன்ற மாற்று முதலீடுகளுக்கு அதிக அணுகலை விரும்பும் அதிநவீன முதலீட்டாளர்கள்.
