பரஸ்பர நிதிகளை விற்பனை செய்தல்: நீங்கள் கலைக்கும்போது என்ன நடக்கும்?

முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை மீட்டெடுக்கும்போது, ​​செயல்முறை மிகவும் எளிது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் இன்ட்ராடே வர்த்தகம் செய்யாது. அதற்கு பதிலாக, பங்குகளின் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) கணக்கிடப்படும் போது, ​​மாலை 4 மணிக்கு EST க்கு சந்தையின் முடிவில் விலை நிர்ணயிக்கப்படுகிறது. பரஸ்பர நிதிகள் பொதுவாக முதலீட்டாளர்களின் மீட்பை ஈடுசெய்ய பண இருப்புக்களை வைத்திருக்கின்றன, இதனால் அவை போர்ட்ஃபோலியோ பத்திரங்களை முறையற்ற நேரத்தில் கலைக்க நிர்பந்திக்கப்படாது. பெரும்பாலான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மீட்டுதல்களுடன், வருமானம் அடுத்த வணிக நாளில் முதலீட்டாளருக்கு விநியோகிக்கப்படுகிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் மீட்டெடுக்கப்படும்போது தூண்டக்கூடிய விளைவுகள் உள்ளன, ஆனால் பல முதலீட்டாளர்கள் இந்த நிகழ்வுகளைப் பற்றி அறிந்திருக்கவில்லை. இந்த விளைவுகளின் எடுத்துக்காட்டுகளில் கட்டணம், கட்டணங்கள், கமிஷன்கள் மற்றும் முதலீட்டாளரின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயைக் குறைக்கும் செலவுகள் ஆகியவை அடங்கும். அனைத்து நிதி கட்டணங்களும் ஒரு நிதியின் வாய்ப்பில் விவரிக்கப்பட்டுள்ளன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை வாங்குவது, விற்பது அல்லது பரிமாறிக்கொள்வதற்கு முன் நிதி தாக்கங்கள் அனைத்தையும் புரிந்து கொள்ள முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதியின் வாய்ப்பைப் படிப்பது முக்கியம்.

பரஸ்பர நிதி பகிர்வு வகுப்புகள்

பல பரஸ்பர நிதிகள் "வகுப்பு A" மற்றும் "வகுப்பு B" பங்குகள் போன்ற பல வகை பங்குகளை வழங்குகின்றன. ஒவ்வொரு பங்கு வகுப்பும் ஒரே நிதி பத்திரங்களை வைத்திருக்கின்றன, ஆனால் வெவ்வேறு கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகள் இருக்கும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமான கட்டணம் மற்றும் செலவு கட்டமைப்பை தேர்வு செய்யலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை விற்கும்போது, ​​மீட்பின் செயல்முறை நேரடியானது, ஆனால் எதிர்பாராத கட்டணங்கள் அல்லது கட்டணங்கள் இருக்கலாம். கிளாஸ் ஒரு பங்குகள் வழக்கமாக முன்-இறுதி விற்பனை சுமைகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை முதலீடு செய்யும்போது வசூலிக்கப்படும் கட்டணங்கள், ஆனால் வகுப்பு B பங்குகள் விதிக்கப்படலாம் பங்குகள் விற்கப்படும் போது கட்டணம். சில பரஸ்பர நிதிகள் குறுகிய கால வர்த்தகத்தை ஊக்கப்படுத்த ஆரம்ப மீட்புக் கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பரஸ்பர நிதியை மற்றொரு நிதிக்கு ஒரே நிதி குடும்பத்துடன் மாற்றும்போது வசூலிக்கப்படும் கட்டணமாகும். மூலதன ஆதாயங்கள் போது முதலீட்டாளர்கள் வரிகளை செலுத்த வேண்டியிருக்கும் வரி விதிக்கப்படக்கூடிய கணக்கில் நிதி பங்குகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் உணரப்படும்.

வகுப்பு A பங்குகள் பொதுவாக ஒரு முன்-இறுதி விற்பனை சுமையை விதிக்கின்றன, இது தரகர்களுக்கு ஈடுசெய்ய நிதி பயன்படுத்தும் கட்டணம். வகுப்பு B பங்குகளுக்கு முன் இறுதியில் விற்பனை சுமை இல்லை, ஆனால் பரஸ்பர நிதி பங்குகள் விற்கப்படும்போது அவை ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை சுமை கட்டணத்தை விதிக்கக்கூடும். வகுப்பு சி பங்குகளில் முன்-இறுதி சுமை அல்லது பின்-இறுதி சுமை இருக்கலாம், ஆனால் இந்த கட்டணங்கள் வகுப்பு A அல்லது B பங்குகளை விட குறைவாக இருக்கும்.

ஒரு பொதுவான முன்-இறுதி சுமை கட்டணம் ஆரம்ப முதலீட்டில் 4% ஆக இருக்கலாம், ஆனால் அது 8.5% ஐ விட அதிகமாக இருக்கக்கூடாது. முதலீட்டாளரின் கொள்முதல் அளவு அதிகரிக்கும்போது முன்-இறுதி சுமை சதவீதம் குறையக்கூடும். பின்-இறுதி விற்பனை சுமை கட்டணங்கள் 8.5% ஐ தாண்டக்கூடாது, மேலும் இது பூஜ்ஜியத்தை அடையும் வரை காலப்போக்கில் இந்த சதவீதம் குறையும். நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலமாக நிதி பங்குகளை வைத்திருப்பதை எதிர்பார்க்கும்போது வகுப்பு B பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம். மூன்று பங்கு வகுப்புகளும் பங்குதாரர் கட்டணம் மற்றும் செலவுகளின் வரம்பை விதிக்கின்றன.

எந்தவொரு சுமை நிதிகளும் பங்குகளை வாங்க அல்லது விற்க கட்டணம் வசூலிக்கவில்லை என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், ஆனால், சுமை நிதிகளைப் போலவே, அவை பங்குதாரரின் வருவாயைக் குறைக்கக்கூடிய பிற கட்டணங்களையும் செலவுகளையும் வசூலிக்கின்றன.

பங்குதாரர் கட்டணம்

பங்குதாரர் கட்டணங்களில் பரஸ்பர நிதியத்தின் இயக்க செலவுகள், முதலீட்டு ஆலோசனைக் கட்டணம், சந்தைப்படுத்தல் மற்றும் விநியோகம் 12 பி -1 கட்டணம் மற்றும் பிற நிர்வாக செலவுகள் ஆகியவை அடங்கும். 12b-1 கட்டணங்கள் நிதியின் சொத்துக்களில் இருந்து செலுத்தப்படுகின்றன, அதாவது முதலீட்டாளர்கள் இந்த கட்டணங்களை மறைமுகமாக செலுத்துகிறார்கள். விளம்பர செலவுகள், தரகர் இழப்பீடு, மற்றும் ப்ரஸ்பெக்டஸ்கள் மற்றும் விற்பனை இலக்கியங்களை அச்சிடுதல் மற்றும் அஞ்சல் செய்தல் உள்ளிட்ட நிதி பங்குகளை சந்தைப்படுத்துதல் மற்றும் விற்பனை செய்வதற்கான செலவுகளை 12 பி -1 கட்டணம் உள்ளடக்கியது.

ஆரம்ப மீட்பு கட்டணம்

சில பரஸ்பர நிதிகள் குறுகிய கால வர்த்தகத்தை ஊக்கப்படுத்த ஆரம்ப மீட்புக் கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன. பொதுவாக, இந்த கட்டணங்கள் 30 நாட்கள் முதல் ஒரு வருடம் வரையிலான காலங்களை வைத்திருப்பதற்கு நடைமுறைக்கு வரும். ஆரம்பகால மீட்புக் கட்டணங்கள் நிதிகளுக்கு செலுத்தப்படுகின்றன, மேலும் அவை பின்-இறுதி சுமைக் கட்டணங்களிலிருந்து தனித்தனியாக இருக்கின்றன, அவை தரகருக்கு செலுத்தப்படுகின்றன. பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் பொதுவாக மீட்புக் கட்டணத்தை அதிகபட்சம் 2% ஆக கட்டுப்படுத்துகிறது.

பரிமாற்ற கட்டணம்

ஒரு பங்குதாரர் ஒரு நிதியில் பங்குகளை அதே நிதிக் குடும்பத்தில் உள்ள மற்றொரு நிதியில் உள்ள பங்குகளுக்கு பரிமாறிக்கொள்ளும்போது ஒரு பரஸ்பர நிதி பரிமாற்றக் கட்டணத்தை விதிக்க முடியும். பரிமாற்றம் என்பது வரி விதிக்கப்படக்கூடிய நிகழ்வாகும், இதன் பொருள் பங்குகளின் விற்பனை / பரிமாற்றத்தின் மூலதன ஆதாயங்களுக்கும் முதலீட்டாளர் பொறுப்பேற்க முடியும்.

வரி விளைவுகள்

வரிக்கு உட்பட்ட கணக்கில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை வைத்திருக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர், காலண்டர் ஆண்டில் தனது நிதி பங்குகளின் விற்பனையிலிருந்து உணரப்பட்ட எந்தவொரு நிகர மூலதன ஆதாயங்களுக்கும் வரி செலுத்த வேண்டியிருக்கும். கூடுதலாக, அவர் நிதியின் மூலதன ஆதாயங்களில் விகிதாசார பங்கிற்கு வரி செலுத்த வேண்டியிருக்கும். நஷ்டத்தால் ஈடுசெய்ய முடியாத லாபத்தில் பத்திரங்களை விற்றால் பங்குதாரர்களுக்கு மூலதன ஆதாயங்களை விநியோகிக்க சட்டத்திற்கு ஒரு பரஸ்பர நிதி தேவைப்படுகிறது. இந்த விநியோகங்கள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் இறுதியில் நடைபெறுகின்றன.