எஸ்.இ.சி படிவம் 17-எச் என்றால் என்ன
எஸ்.இ.சி படிவம் 17-எச் - தரகர்-விற்பனையாளர்களுக்கான இடர் மதிப்பீட்டு அறிக்கை - அனைத்து பத்திர தரகர்களால் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தில் (எஸ்.இ.சி) தாக்கல் செய்யப்பட வேண்டும். இந்த ஆறு பக்க படிவம் அதன் தரப்பு தொடர்பான சுயவிவரத்துடன் தொடர்புடைய ஒரு தரகரின் வணிக நடவடிக்கைகளை மேற்கோளிடுகிறது. எஸ்.இ.சி படிவம் 17-எச் முதலீட்டு நிறுவனத்தின் தற்போதைய நிறுவன விளக்கப்படம், அனைத்து இடர் மேலாண்மை மற்றும் தொடர்புடைய கொள்கைகளின் நகல்கள், எந்தவொரு சட்ட நடவடிக்கைகள் தொடர்பான தகவல்கள் மற்றும் நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகள் போன்றவற்றைக் கோருகிறது.
எஸ்.இ.சி படிவம் 17-எச் உடைத்தல்
எஸ்.இ.சி படிவம் 17-எச் ஒரு தரகர்-வியாபாரிகளின் நிதி மற்றும் இயக்க நிலைமைகளை பொருள் ரீதியாக பாதிக்கக்கூடிய பெற்றோர் நிறுவனம், வைத்திருக்கும் நிறுவனம் அல்லது துணை நிறுவனம் போன்ற சில இணைந்த நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகள் குறித்த தகவல்களை வெளியிட தரகர்-விநியோகஸ்தர் (பி.டி) தேவைப்படுகிறது. எஸ்.இ.சி படிவம் 17-எச் 1990 இன் பென்னி பங்கு சீர்திருத்தச் சட்டத்தால் 1934 ஆம் ஆண்டின் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைச் சட்டத்தின் (எஸ்.இ.ஏ) பிரிவு 240 உடன் சேர்க்கப்பட்டது மற்றும் 1992 ஆம் ஆண்டில் எஸ்.இ.சி அதிகாரப்பூர்வமாக அனைத்து பி.டி.க்களும் தாக்கல் செய்யத் தேவையானதாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டது - அதன் இறுதி தற்காலிகத்துடன் இடர் மதிப்பீட்டு விதிகள் 17 (ம) -1 டி மற்றும் 17 (ம) -2 டி, அவை இன்றும் மாறாமல் உள்ளன.
எஸ்இசி படிவம் 17-எச் - பின்னணி
சமீபத்திய வரலாற்றில் உள் வர்த்தகத்தின் மிக அற்புதமான எடுத்துக்காட்டுகளில் ஒன்றான எஸ்.இ.சி விதி / படிவம் 17-எச்-ஐ ஏற்றுக்கொண்டது - புகழ்பெற்ற தரகர்-வியாபாரி, ட்ரெக்செல் பர்ன்ஹாம் லம்பேர்ட், இன்க். (டி.பி.எல்) மற்றும் அதன் வைத்திருக்கும் நிறுவனமான ட்ரெக்செல் பர்ன்ஹாம் மற்றும் லம்பேர்ட் குழு, இன்க். (ட்ரெக்செல்). 1990 களில், ட்ரெக்செல் அதன் கேள்விக்குரிய உயர் விளைச்சல் பத்திர வர்த்தக நடைமுறைகளுக்கு 1980 களில் மைக்கேல் மில்கென் மற்றும் பிறரைப் பெருக்கிக் கொண்டது, டிபிஎல் 220 மில்லியன் டாலர் பி.டி மூலதனத்தை அதன் பெற்றோருக்கு குறுகிய கால கடனாக மாற்றியது. இந்த குறிப்பிடத்தக்க மூலதன பரிமாற்றம் குறித்து எஸ்.இ.சி அல்லது நியூயார்க் பங்குச் சந்தை எதுவும் அப்போது அறிவிக்கப்படவில்லை. சில வாரங்களில், ட்ரெக்செல் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதிக் கடமைகளை பூர்த்தி செய்ய முடியவில்லை, இதன் விளைவாக, திவால்நிலைக்கு டிபிஎல் தாக்கல் செய்தது.
எஸ்.இ.சியின் மிஷன் இடர் மதிப்பீடு
பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் முக்கிய நோக்கம் முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதும், அமெரிக்க சந்தைகள் நியாயமான மற்றும் ஒழுங்கான முறையில் செயல்படுவதை உறுதி செய்வதுமாகும். ஆகவே, விதி 17-எச் என்பது ஒரு முக்கியமான வழியாகும், மேலே குறிப்பிட்டுள்ள ட்ரெக்செல் மறைவு போன்ற ஏதேனும் சாத்தியமான அபாயங்கள் மற்றும் அச்சுறுத்தல்களைத் தணிக்க அல்லது தலையிட SEC பத்திர அமைப்புகளை திரையிடக்கூடும். எஸ்.இ.சி ஊழியர்கள் அடையாளம் காண முற்படும் ஒரு வகை ஆபத்து சந்தை கையாளுதல் (அல்லது தவறான நடத்தை) ஆகும். இந்த வகை ஆபத்து பெரும்பாலும் முதலீட்டின் அடிப்படையிலான திட்டங்களின் தகுதியுடன் தொடர்பில்லாதது; மாறாக, இந்த சூழ்நிலைகள் வட்டி மோதல்களால் அடிக்கடி தூண்டப்படுகின்றன, மேலும் அவை பெரும்பாலும் பல்வேறு சந்தை பங்கேற்பாளர்களிடையே சமச்சீரற்ற தகவல்களின் முன்னிலையில் நிகழ்கின்றன - எடுத்துக்காட்டாக, ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்கள் தங்கள் வருமானத்தை உயர்த்த அல்லது மென்மையாக்குவதற்காக சொத்துக்களை தவறாக மதிப்பிடும்போது; அல்லது பெருநிறுவன வழங்குநர்கள் வருவாயை தவறாகக் கூறும்போது; அல்லது தரவுகள் சில முதலீட்டாளர்களுக்கு செர்ரி எடுப்பதன் மூலம் (அல்லது ஒதுக்கீடு செய்வதன் மூலம்) மற்றவர்களுக்கு சாதகமான தரவு அல்லது பரந்த சந்தை அளவீடுகளை புறக்கணிக்கக்கூடும்.
மற்றொரு வகை இடர் மதிப்பீடு சந்தை அளவிலான, அல்லது முறையான அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்வது மற்றும் அடையாளம் காண்பது, இது பல சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் தொடர்புடைய செயல்பாடுகளிலிருந்து வரக்கூடும். இந்த அபாயங்கள் முழு சந்தை அல்லது அதன் ஒரு பகுதியினூடாக பிரச்சாரம் செய்யலாம், இது சந்தை அளவிலான அபாயத்தை ஏற்படுத்திய செயல்பாட்டிற்கு பங்களிக்காதவை உட்பட பல நிறுவனங்களை மோசமாக பாதிக்கும். ஓவர்-தி-கவுண்டர் (ஓடிசி) இடமாற்று ஒப்பந்தங்கள் போன்ற வழித்தோன்றல் பத்திரங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் இந்த வகை ஆபத்துக்கான எடுத்துக்காட்டு ஏற்படக்கூடும், இதற்காக போதிய அளவு விளிம்பு வாடிக்கையாளர்களை எதிர் ஆபத்துக்குள்ளாக்கும்.
முதலீட்டாளர்கள் நம்பியிருக்கும் சந்தை நடவடிக்கைகளை சீர்குலைப்பதன் மூலம், இத்தகைய அபாயங்கள் பொருளாதாரத்தில் பயனுள்ள முதலீட்டு வாய்ப்புகளுக்கு நிதியளிக்க தேவையான மூலதனத்திற்கான அணுகலை அச்சுறுத்துகின்றன. அதன் இடர்-மதிப்பீட்டு திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக, எஸ்.இ.சி தற்போது ஆண்டுக்கு 50 நிறுவனங்களைத் தேர்வு செய்கிறது - ஏறக்குறைய 325 17-எச் ஃபைலர் நிறுவனங்களில் - நேரில் திரையிடல் வருகைகளுக்காக. எஸ்.இ.சி விரிவாக்கப்பட்ட பணப்புழக்க மறுஆய்வு செயல்முறையையும் உருவாக்கி வருகிறது, இது 17-எச் நிறுவனங்களின் முன்னோக்கி செல்லும் ஆய்வுகளை அதிகரிக்கும். பணப்புழக்கத்தில் கவனம் செலுத்துவது 2008 நிதி நெருக்கடியின் போது கற்றுக்கொண்ட பெரிய படிப்பினைகளில் ஒன்றாகும்.
FINRA இல் ஆபத்தை மதிப்பீடு செய்தல்
நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) - முன்னர், தேசிய பத்திர விற்பனையாளர்கள் சங்கம் (என்ஏஎஸ்டி) - பி.டி.க்களுக்கு உரிமம் வழங்குதல் மற்றும் ஒழுங்குபடுத்துதல் மற்றும் எஸ்.இ.சி விதிமுறைகளை அமல்படுத்துவதில் முன் வரிசையில் இருப்பதால், முதலீட்டாளர்களையும் நிதிகளையும் பாதுகாக்க உதவுவதில் இது முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது சந்தைகள் ஆபத்திலிருந்து. FINRA இன் நன்கு அறியப்பட்ட இடர்-மதிப்பீட்டு சேவைகளில் ஒன்று, தரகர்கள், முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் மற்றும் நிதி ஆலோசகர்களின் தேடக்கூடிய தரவுத்தளமான புரோக்கர்செக், சான்றிதழ்கள், கல்வி மற்றும் அமலாக்க நடவடிக்கைகள் ஆகியவை அடங்கும். அதன் 2018 ஆண்டு கூட்டத்தில், முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்படக்கூடிய அபாயங்களைத் தணிக்கும் பொருட்டு, நிறுவனத்திற்கு ஒரு முன்னுரிமை அதிக ஆபத்துள்ள நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட தரகர்களை அடையாளம் காண்பது தொடர்கிறது என்று FINRA தெரிவித்துள்ளது. குறிப்பாக, தொலைநிலை மேற்பார்வை ஏற்பாடுகள் உள்ளிட்ட தரகு நிறுவனங்களின் பணியமர்த்தல் மற்றும் மேற்பார்வை நடைமுறைகள் குறித்த அதன் ஆய்வை FINRA அதிகரிக்கும்; தனிப்பட்ட தரகர் பொறுப்புக்கூறல் உட்பட புள்ளி-விற்பனை (பிஓஎஸ்) நடவடிக்கைகள்; மற்றும் கிளை ஆய்வு திட்டங்கள்.
