இடர் வரையறை

பொருளடக்கம்

• ஆபத்து என்றால் என்ன?
• அபாயத்தின் அடிப்படைகள்
• அபாயமற்ற பத்திரங்கள்
• ஆபத்து மற்றும் நேர எல்லைகள்
• மார்னிங்ஸ்டார் இடர் மதிப்பீடுகள்
• நிதி ஆபத்து வகைகள்
• ஆபத்து எதிராக வெகுமதி
• ஆபத்து மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல்
• அடிக்கோடு

ஆபத்து என்றால் என்ன?

பரந்த வகையில், ஆபத்து என்பது சில வகையான ஆபத்துகளின் வெளிப்பாடு மற்றும் இழப்பு அல்லது காயத்தின் சாத்தியத்தை உள்ளடக்கியது. பொதுவாக, உங்கள் உடல் ஆரோக்கியம் அல்லது வேலை பாதுகாப்புக்கு அபாயங்கள் பொருந்தும். நிதி மற்றும் முதலீட்டில், ஆபத்து என்பது ஒரு விளைவு அல்லது முதலீட்டின் உண்மையான ஆதாயங்கள் எதிர்பார்த்த விளைவு அல்லது வருவாயிலிருந்து வேறுபடும் வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது. அசல் முதலீட்டில் சில அல்லது அனைத்தையும் இழக்க வாய்ப்பு உள்ளது.

வரலாற்று நடத்தைகள் மற்றும் விளைவுகளை கருத்தில் கொண்டு ஆபத்து பொதுவாக மதிப்பிடப்படுகிறது. நிதியத்தில், நிலையான விலகல் என்பது ஆபத்துடன் தொடர்புடைய பொதுவான மெட்ரிக் ஆகும். நிலையான விலகல் அதன் வரலாற்று சராசரியுடன் ஒப்பிடுகையில் ஒரு மதிப்பின் நிலையற்ற தன்மையை அளவிடுகிறது.

ஒட்டுமொத்தமாக, முதலீட்டு அபாயங்களை நிர்வகிப்பது சாத்தியமானது மற்றும் விவேகமானது, இது அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியமானது. வெவ்வேறு சூழ்நிலைகளுக்கு பொருந்தக்கூடிய அபாயங்கள் மற்றும் அவற்றை முழுமையாக நிர்வகிப்பதற்கான சில வழிகளைக் கற்றுக்கொள்வது அனைத்து வகையான முதலீட்டாளர்களுக்கும் வணிக மேலாளர்களுக்கும் தேவையற்ற மற்றும் விலையுயர்ந்த இழப்புகளைத் தவிர்க்க உதவும்.

ஆபத்து மற்றும் நேர அடிவானத்தைப் புரிந்துகொள்வது

அபாயத்தின் அடிப்படைகள்

வாகனம் ஓட்டுதல், தெருவில் நடந்து செல்வது, முதலீடு செய்வது, மூலதன திட்டமிடல் அல்லது வேறு ஏதாவது - ஒவ்வொருவரும் ஒவ்வொரு நாளும் ஒருவித ஆபத்துக்கு ஆளாகின்றனர். ஒரு முதலீட்டாளரின் ஆளுமை, வாழ்க்கை முறை மற்றும் வயது ஆகியவை தனிப்பட்ட முதலீட்டு மேலாண்மை மற்றும் இடர் நோக்கங்களுக்காக கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய சில முக்கிய காரணிகளாகும். ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் ஒரு தனித்துவமான இடர் சுயவிவரம் உள்ளது, இது அவர்களின் விருப்பத்தையும் ஆபத்தைத் தாங்கும் திறனையும் தீர்மானிக்கிறது. பொதுவாக, முதலீட்டு அபாயங்கள் அதிகரிக்கும் போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் அதிக அபாயங்களை அந்த அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்வதற்கு ஈடுசெய்ய எதிர்பார்க்கிறார்கள்.

நிதியத்தில் ஒரு அடிப்படை யோசனை ஆபத்துக்கும் வருவாய்க்கும் இடையிலான உறவு. ஒரு முதலீட்டாளர் எடுக்க விரும்பும் அதிக அளவு ஆபத்து, அதிக வருமானம். அபாயங்கள் பல்வேறு வழிகளில் வரலாம் மற்றும் கூடுதல் அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதற்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈடுசெய்யப்பட வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரம் பாதுகாப்பான முதலீடுகளில் ஒன்றாகக் கருதப்படுகிறது, மேலும் ஒரு பெருநிறுவன பத்திரத்துடன் ஒப்பிடும்போது, ​​குறைந்த வருமானத்தை வழங்குகிறது. அமெரிக்க அரசாங்கத்தை விட ஒரு நிறுவனம் திவாலாகும் வாய்ப்பு அதிகம். கார்ப்பரேட் பத்திரத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான இயல்புநிலை ஆபத்து அதிகமாக இருப்பதால், முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வருவாய் விகிதம் வழங்கப்படுகிறது.

வரலாற்று நடத்தைகள் மற்றும் விளைவுகளை கருத்தில் கொண்டு ஆபத்து பொதுவாக மதிப்பிடப்படுகிறது. நிதியத்தில், நிலையான விலகல் என்பது ஆபத்துடன் தொடர்புடைய பொதுவான மெட்ரிக் ஆகும். நிலையான விலகல் அதன் வரலாற்று சராசரியுடன் ஒப்பிடுகையில் ஒரு மதிப்பின் நிலையற்ற தன்மையை அளவிடுகிறது. ஒரு உயர் தர விலகல் நிறைய மதிப்பு ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிக ஆபத்து ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது.

தனிநபர்கள், நிதி ஆலோசகர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் அனைவரும் தங்கள் முதலீடுகள் மற்றும் வணிக நடவடிக்கைகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை நிர்வகிக்க உதவும் இடர் மேலாண்மை உத்திகளை உருவாக்க முடியும். கல்வி ரீதியாக, அபாயங்களை அளவிட, பகுப்பாய்வு செய்ய மற்றும் நிர்வகிக்க பல கோட்பாடுகள், அளவீடுகள் மற்றும் உத்திகள் அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளன. இவற்றில் சில பின்வருமாறு: நிலையான விலகல், பீட்டா, அபாயத்தில் மதிப்பு (VaR) மற்றும் மூலதன சொத்து விலை மாதிரி (CAPM). ஆபத்தை அளவிடுதல் மற்றும் அளவிடுதல் பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்கள், வர்த்தகர்கள் மற்றும் வணிக மேலாளர்கள் பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் வழித்தோன்றல் நிலைகள் உள்ளிட்ட பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் சில அபாயங்களைத் தடுக்க அனுமதிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஆபத்து பல வடிவங்களை எடுக்கிறது, ஆனால் ஒரு முடிவு அல்லது முதலீட்டின் உண்மையான ஆதாயம் எதிர்பார்த்த விளைவு அல்லது வருவாயிலிருந்து வேறுபடும் வாய்ப்பாக பரவலாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது. சில அல்லது அனைத்தையும் ஒரு முதலீட்டை இழக்கும் வாய்ப்பை ஆபத்து கொண்டுள்ளது. பல வகையான ஆபத்து மற்றும் பல வழிகள் உள்ளன பகுப்பாய்வு மதிப்பீடுகளுக்கான ஆபத்தை அளவிடவும். பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் ஹெட்ஜிங் உத்திகளைப் பயன்படுத்தி ஆபத்தை குறைக்க முடியும்.

அபாயமற்ற பத்திரங்கள்

அபாயமற்ற பத்திரங்கள் பெரும்பாலும் ஆபத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும் அளவிடுவதற்கும் ஒரு அடிப்படையை உருவாக்குகின்றன. இந்த வகையான முதலீடுகள் மிகக் குறைந்த அல்லது ஆபத்து இல்லாத வருமான விகிதத்தை வழங்குகின்றன. பெரும்பாலும், அனைத்து வகையான முதலீட்டாளர்களும் அவசரகால சேமிப்புகளைப் பாதுகாப்பதற்காக அல்லது உடனடியாக அணுகக்கூடிய சொத்துக்களை வைத்திருப்பதற்காக இந்த பத்திரங்களைப் பார்ப்பார்கள். அபாயமற்ற முதலீடுகள் மற்றும் பத்திரங்களின் எடுத்துக்காட்டுகளில் வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (சிடிக்கள்), பணச் சந்தை கணக்குகள், அமெரிக்க கருவூலங்கள் மற்றும் நகராட்சி பத்திரங்கள் ஆகியவை அடங்கும். அமெரிக்க கருவூலங்கள் அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் முழு நம்பிக்கை மற்றும் கடன் ஆகியவற்றால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் கருவூல மகசூல் வளைவு முழுவதும் வெவ்வேறு முதிர்வு விருப்பங்களுடன் பல அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களில் பணத்தை வைக்கலாம்.

ஆபத்து மற்றும் நேர எல்லைகள்

நேர எல்லை மற்றும் முதலீடுகளின் பணப்புழக்கம் பெரும்பாலும் இடர் மதிப்பீடு மற்றும் இடர் நிர்வாகத்தை பாதிக்கும் ஒரு முக்கிய காரணியாகும். ஒரு முதலீட்டாளருக்கு உடனடியாக அணுகக்கூடிய நிதி தேவைப்பட்டால், அவர்கள் அதிக அபாய முதலீடுகள் அல்லது முதலீடுகளில் முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்புகள் குறைவு, அவை உடனடியாக கலைக்கப்படாது, மேலும் தங்கள் பணத்தை ஆபத்து இல்லாத பத்திரங்களில் வைக்க அதிக வாய்ப்புள்ளது.

தனிப்பட்ட முதலீட்டு இலாகாக்களுக்கு நேர எல்லைகளும் ஒரு முக்கிய காரணியாக இருக்கும். ஓய்வூதியத்திற்கு நீண்ட கால எல்லைகளைக் கொண்ட இளைய முதலீட்டாளர்கள் அதிக சாத்தியமான வருமானத்துடன் அதிக இடர் முதலீடுகளில் முதலீடு செய்ய தயாராக இருக்கலாம். பழைய முதலீட்டாளர்கள் வேறுபட்ட இடர் சகிப்புத்தன்மையைக் கொண்டிருப்பார்கள், ஏனென்றால் அவர்களுக்கு எளிதாக கிடைக்க நிதி தேவைப்படும்.

மார்னிங்ஸ்டார் இடர் மதிப்பீடுகள்

பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளுக்கு (ப.ப.வ.நிதி) இடர் மதிப்பீடுகளை இணைக்கும் முதன்மையான புறநிலை நிறுவனங்களில் மார்னிங்ஸ்டார் ஒன்றாகும். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் இடர் சுயவிவரத்தை ஆபத்துக்கான சொந்த பசியுடன் பொருத்த முடியும்.

நிதி ஆபத்து வகைகள்

ஒவ்வொரு சேமிப்பு மற்றும் முதலீட்டு நடவடிக்கையும் வெவ்வேறு அபாயங்கள் மற்றும் வருமானங்களை உள்ளடக்கியது. பொதுவாக, நிதிக் கோட்பாடு சொத்து மதிப்புகளை பாதிக்கும் முதலீட்டு அபாயங்களை இரண்டு வகைகளாக வகைப்படுத்துகிறது: முறையான ஆபத்து மற்றும் முறையற்ற ஆபத்து. பரவலாகப் பார்த்தால், முதலீட்டாளர்கள் முறையான மற்றும் முறையற்ற அபாயங்களுக்கு ஆளாகின்றனர்.

முறையான அபாயங்கள், சந்தை அபாயங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, அவை ஒட்டுமொத்த பொருளாதார சந்தையையும் ஒட்டுமொத்தமாக பாதிக்கக்கூடிய அபாயங்கள் அல்லது மொத்த சந்தையின் பெரும் சதவீதமாகும். முறையான ஆபத்து என்பது ஒட்டுமொத்த சந்தையின் செயல்திறனை பாதிக்கும் அரசியல் ஆபத்து மற்றும் பெரிய பொருளாதார ஆபத்து போன்ற காரணிகளால் முதலீடுகளை இழக்கும் அபாயமாகும். சந்தை ஆபத்து பெரும்பாலும் பீட்டாவால் அளவிடப்படுகிறது. பீட்டா என்பது ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது முதலீட்டின் அபாயத்தின் அளவீடு ஆகும். போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் சந்தை அபாயத்தை எளிதில் குறைக்க முடியாது. முறையான ஆபத்துக்கான பிற பொதுவான வகைகளில் வட்டி வீத ஆபத்து, பணவீக்க ஆபத்து, நாணய ஆபத்து, பணப்புழக்க ஆபத்து, நாட்டின் ஆபத்து மற்றும் சமூக அரசியல் ஆபத்து ஆகியவை அடங்கும்.

முறையற்ற ஆபத்து, குறிப்பிட்ட ஆபத்து அல்லது தனித்துவமான ஆபத்து என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒரு தொழில் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தை மட்டுமே பாதிக்கும் ஒரு வகை ஆபத்து. நிறுவனம் அல்லது தொழில் சார்ந்த ஆபத்து காரணமாக முதலீட்டை இழக்கும் அபாயமே முறையற்ற ஆபத்து. நிர்வாகத்தில் மாற்றம், ஒரு தயாரிப்பு நினைவுகூருதல், நிறுவனத்தின் விற்பனையை குறைக்கக் கூடிய ஒழுங்குமுறை மாற்றம் மற்றும் ஒரு நிறுவனத்திடமிருந்து சந்தைப் பங்கை பறிக்கும் ஆற்றலுடன் சந்தையில் ஒரு புதிய போட்டியாளர் ஆகியவை எடுத்துக்காட்டுகளில் அடங்கும். முதலீட்டாளர்கள் பலவகையான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் முறையற்ற ஆபத்தை நிர்வகிக்க பல்வகைப்படுத்தலைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

பரந்த முறையான மற்றும் முறையற்ற அபாயங்களுக்கு கூடுதலாக, பல குறிப்பிட்ட வகையான ஆபத்துகள் உள்ளன, அவற்றுள்:

வணிக ஆபத்து

வணிக ஆபத்து என்பது ஒரு வணிகத்தின் அடிப்படை நம்பகத்தன்மையைக் குறிக்கிறது a ஒரு நிறுவனத்தால் போதுமான விற்பனையைச் செய்ய முடியுமா மற்றும் அதன் செயல்பாட்டு செலவுகளை ஈடுகட்டவும், லாபத்தை ஈட்டவும் போதுமான வருவாயை ஈட்ட முடியுமா என்ற கேள்வி. நிதி ஆபத்து என்பது நிதி செலவினங்களுடன் தொடர்புடையது என்றாலும், வணிக ஆபத்து செயல்பாட்டு மற்றும் செயல்பாட்டில் இருக்க ஒரு வணிகம் ஈடுகட்ட வேண்டிய மற்ற எல்லா செலவுகளிலும் அக்கறை கொண்டுள்ளது. இந்த செலவுகளில் சம்பளம், உற்பத்தி செலவுகள், வசதி வாடகை, அலுவலகம் மற்றும் நிர்வாக செலவுகள் ஆகியவை அடங்கும். ஒரு நிறுவனத்தின் வணிக அபாயத்தின் நிலை பொருட்களின் விலை, இலாப வரம்புகள், போட்டி மற்றும் அது விற்கும் தயாரிப்புகள் அல்லது சேவைகளுக்கான ஒட்டுமொத்த தேவை போன்ற காரணிகளால் பாதிக்கப்படுகிறது.

கடன் அல்லது இயல்புநிலை ஆபத்து

கடன் ஆபத்து என்பது கடன் வாங்குபவர் அதன் கடன் கடமைகளில் ஒப்பந்த வட்டி அல்லது அசலை செலுத்த முடியாது. இந்த வகை ஆபத்து குறிப்பாக முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் இலாகாக்களில் பத்திரங்களை வைத்திருக்கும். அரசாங்க பத்திரங்கள், குறிப்பாக மத்திய அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்டவை, குறைந்த அளவு இயல்புநிலை அபாயத்தைக் கொண்டிருக்கின்றன, மேலும், மிகக் குறைந்த வருமானம். கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், மறுபுறம், அதிக அளவு இயல்புநிலை அபாயத்தைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் அதிக வட்டி விகிதங்களையும் கொண்டுள்ளன. இயல்புநிலைக்கு குறைந்த வாய்ப்புள்ள பத்திரங்கள் முதலீட்டு தரமாக கருதப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் அதிக வாய்ப்புகள் உள்ள பத்திரங்கள் அதிக மகசூல் அல்லது குப்பை பத்திரங்களாக கருதப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் பத்திர மதிப்பீட்டு முகமைகளைப் பயன்படுத்தலாம் - அதாவது ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ், ஃபிட்ச் மற்றும் மூடிஸ் போன்றவை - எந்த பத்திரங்கள் முதலீட்டு-தரம் மற்றும் அவை குப்பை என்பதை தீர்மானிக்க.

நாட்டின் ஆபத்து

நாட்டின் ஆபத்து என்பது ஒரு நாடு தனது நிதிக் கடமைகளை மதிக்க முடியாத அபாயத்தைக் குறிக்கிறது. ஒரு நாடு தனது கடமைகளைத் தவறும் போது, ​​அது அந்த நாட்டில் உள்ள மற்ற அனைத்து நிதிக் கருவிகளின் செயல்திறனுக்கும் தீங்கு விளைவிக்கும் - அதே போல் அது உறவு கொண்ட பிற நாடுகளுக்கும். ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்டிற்குள் வழங்கப்படும் பங்குகள், பத்திரங்கள், பரஸ்பர நிதிகள், விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்காலங்களுக்கு நாட்டின் ஆபத்து பொருந்தும். இந்த வகையான ஆபத்து பெரும்பாலும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் அல்லது கடுமையான பற்றாக்குறை உள்ள நாடுகளில் காணப்படுகிறது.

அந்நிய செலாவணி ஆபத்து

வெளிநாடுகளில் முதலீடு செய்யும்போது, ​​நாணய மாற்று விகிதங்கள் சொத்தின் விலையையும் மாற்றக்கூடும் என்ற உண்மையை கருத்தில் கொள்வது அவசியம். உங்கள் உள்நாட்டு நாணயத்தைத் தவிர வேறு நாணயத்தில் உள்ள அனைத்து நிதிக் கருவிகளுக்கும் அந்நிய செலாவணி ஆபத்து (அல்லது பரிமாற்ற வீத ஆபத்து) பொருந்தும். உதாரணமாக, நீங்கள் அமெரிக்காவில் வாழ்ந்து கனேடிய டாலர்களில் கனேடிய பங்குகளில் முதலீடு செய்தால், பங்கு மதிப்பு பாராட்டினாலும், கனேடிய டாலர் அமெரிக்க டாலருடன் தொடர்புடைய மதிப்பு குறைந்துவிட்டால் நீங்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடும். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, காண்க: பரிமாற்ற வீத அபாயத்தை எவ்வாறு தவிர்ப்பது )

வட்டி வீத ஆபத்து

வட்டி வீத ஆபத்து என்பது வட்டி விகிதங்களின் முழுமையான நிலை, இரண்டு விகிதங்களுக்கு இடையில் பரவுவது, மகசூல் வளைவின் வடிவத்தில் அல்லது வேறு எந்த வட்டி வீத உறவிலும் மாற்றம் காரணமாக முதலீட்டின் மதிப்பு மாறும் அபாயமாகும். இந்த வகை ஆபத்து பங்குகளின் மதிப்பை பங்குகளை விட நேரடியாக பாதிக்கிறது மற்றும் அனைத்து பத்திரதாரர்களுக்கும் குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்து ஆகும். வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, ​​இரண்டாம் நிலை சந்தையில் பத்திர விலைகள் வீழ்ச்சியடைகின்றன - மற்றும் நேர்மாறாகவும். (மேலும் பார்க்க, பார்க்க: வட்டி வீத ஆபத்தை நிர்வகித்தல் )

அரசியல் ஆபத்து

அரசியல் ஆபத்து என்பது ஒரு நாட்டின் அரசியல் உறுதியற்ற தன்மை அல்லது மாற்றங்கள் காரணமாக முதலீட்டின் வருமானம் பாதிக்கப்படக்கூடிய ஆபத்து. இந்த வகை ஆபத்து அரசாங்கம், சட்டமன்ற அமைப்புகள், பிற வெளியுறவுக் கொள்கை வகுப்பாளர்கள் அல்லது இராணுவக் கட்டுப்பாட்டின் மாற்றத்திலிருந்து உருவாகலாம். புவிசார் அரசியல் ஆபத்து என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, முதலீட்டின் நேர எல்லை நீளமாக இருப்பதால் ஆபத்து ஒரு காரணியாகிறது.

எதிர் ஆபத்து

ஒரு பரிவர்த்தனையில் ஈடுபட்டுள்ளவர்களில் ஒருவர் அதன் ஒப்பந்தக் கடமையில் இயல்புநிலையாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது அல்லது நிகழ்தகவு ஆகும். கடன், முதலீடு மற்றும் வர்த்தக பரிவர்த்தனைகளில், குறிப்பாக எதிர்-எதிர் (ஓடிசி) சந்தைகளில் நிகழும் நபர்களுக்கு எதிர் ஆபத்து ஏற்படலாம். பங்குகள், விருப்பங்கள், பத்திரங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் போன்ற நிதி முதலீட்டு தயாரிப்புகள் எதிர் ஆபத்தை கொண்டுள்ளன.

பணப்புழக்க ஆபத்து

பணப்புழக்கத்திற்கான முதலீடு முதலீட்டாளரின் பணத்துடன் பரிவர்த்தனை செய்யும் திறனுடன் தொடர்புடையது. பொதுவாக, முதலீட்டாளர்களுக்கு திரவமற்ற சொத்துகளுக்கு சில பிரீமியம் தேவைப்படும், இது காலப்போக்கில் பத்திரங்களை வைத்திருப்பதற்கு ஈடுசெய்கிறது, அவை எளிதில் கலைக்கப்படாது.

ஆபத்து எதிராக வெகுமதி

ஆபத்து-திரும்ப பரிமாற்றம் என்பது மிகக் குறைந்த ஆபத்துக்கான ஆசைக்கும் அதிகபட்ச வருமானத்திற்கும் இடையிலான சமநிலை ஆகும். பொதுவாக, குறைந்த அளவிலான ஆபத்து குறைந்த சாத்தியமான வருமானத்துடன் தொடர்புடையது மற்றும் அதிக அளவு ஆபத்து அதிக சாத்தியமான வருமானத்துடன் தொடர்புடையது. ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் எவ்வளவு ஆபத்தை விரும்புகிறார்கள் மற்றும் விரும்பிய வருவாயை ஏற்றுக்கொள்ள முடியுமா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும். இது வயது, வருமானம், முதலீட்டு இலக்குகள், பணப்புழக்க தேவைகள், நேர எல்லை மற்றும் ஆளுமை போன்ற காரணிகளின் அடிப்படையில் இருக்கும்.

பின்வரும் விளக்கப்படம் முதலீட்டிற்கான ஆபத்து / வருவாய் பரிமாற்றத்தின் காட்சி பிரதிநிதித்துவத்தைக் காட்டுகிறது, அங்கு உயர் தர விலகல் என்பது உயர் நிலை அல்லது அபாயத்தைக் குறிக்கிறது - அத்துடன் அதிக சாத்தியமான வருவாய்.

ஆபத்து / வருவாய் பரிமாற்றம்.

அதிக ஆபத்து தானாகவே அதிக வருவாயுடன் சமமாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம். ஆபத்து-திரும்ப பரிமாற்றம் அதிக ஆபத்து முதலீடுகள் அதிக வருவாயைக் கொண்டிருப்பதைக் குறிக்கிறது - ஆனால் எந்த உத்தரவாதங்களும் இல்லை. ஸ்பெக்ட்ரமின் குறைந்த-ஆபத்து பக்கத்தில், ஆபத்து இல்லாத வருவாய் விகிதம் - பூஜ்ஜிய அபாயத்துடன் முதலீட்டின் வருவாயின் தத்துவார்த்த வீதம். இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முற்றிலும் ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டிலிருந்து நீங்கள் எதிர்பார்க்கும் ஆர்வத்தை பிரதிபலிக்கிறது. கோட்பாட்டில், ஆபத்து இல்லாத வருவாய் விகிதம் எந்தவொரு முதலீட்டிற்கும் நீங்கள் எதிர்பார்க்கும் குறைந்தபட்ச வருமானமாகும், ஏனெனில் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தை விட சாத்தியமான வருவாய் விகிதம் அதிகமாக இல்லாவிட்டால் கூடுதல் ஆபத்தை நீங்கள் ஏற்க மாட்டீர்கள். (மேலும் பார்க்க, நிதிக் கருத்துக்கள்: ஆபத்து / வருவாய் பரிமாற்றம் .)

ஆபத்து மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல்

ஆபத்தை குறைப்பதற்கான மிக அடிப்படையான மற்றும் பயனுள்ள - மூலோபாயம் பல்வகைப்படுத்தல் ஆகும். பல்வகைப்படுத்தல் என்பது தொடர்பு மற்றும் ஆபத்து என்ற கருத்துக்களை பெரிதும் அடிப்படையாகக் கொண்டது. நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ பல்வேறு தொழில்களில் இருந்து பல்வேறு வகையான பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கும், அவை மாறுபட்ட அளவிலான ஆபத்து மற்றும் ஒருவருக்கொருவர் வருமானத்துடன் தொடர்புபடுத்துகின்றன.

பன்முகப்படுத்தலால் இழப்புக்கு உத்தரவாதம் அளிக்க முடியாது என்று பெரும்பாலான முதலீட்டு வல்லுநர்கள் ஒப்புக் கொண்டாலும், முதலீட்டாளருக்கு நீண்ட தூர நிதி இலக்குகளை அடைய உதவுவது மிக முக்கியமான அங்கமாகும், அதே நேரத்தில் ஆபத்தை குறைக்கிறது. (மேலும், பார்க்க: உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை வேறுபடுத்துவதற்கான 5 உதவிக்குறிப்புகள் .)

பின்வருவனவற்றைத் திட்டமிடுவதற்கும் உறுதிப்படுத்துவதற்கும் பல வழிகள் உள்ளன:

1. பணம், பங்குகள், பத்திரங்கள், பரஸ்பர நிதிகள், ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பிற நிதிகள் உட்பட பல முதலீட்டு வாகனங்களில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பரப்புங்கள். வரலாற்று ரீதியாக ஒரே திசையிலும் அதே அளவிலும் நகராத சொத்துக்களைத் தேடுங்கள். அந்த வகையில், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதி குறைந்து கொண்டே இருந்தால், மீதமுள்ளவை இன்னும் வளர்ந்து கொண்டே இருக்கலாம்.

2. ஒவ்வொரு வகை முதலீட்டிலும் பன்முகப்படுத்தப்பட்டிருங்கள். துறை, தொழில், பிராந்தியம் மற்றும் சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் மாறுபடும் பத்திரங்களை உள்ளடக்குங்கள். வளர்ச்சி, வருமானம் மற்றும் மதிப்பு போன்ற பாணிகளையும் கலப்பது நல்லது. பத்திரங்களுக்கும் இதுவே செல்கிறது: மாறுபட்ட முதிர்வு மற்றும் கடன் குணங்களைக் கவனியுங்கள்.

3. ஆபத்தில் மாறுபடும் பத்திரங்களை உள்ளடக்குங்கள். நீல-சிப் பங்குகளை மட்டும் எடுப்பதற்கு நீங்கள் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை. உண்மையில், எதிர் உண்மை. வெவ்வேறு முதலீட்டு விகிதங்களுடன் வெவ்வேறு முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது பெரிய லாபங்கள் மற்ற பகுதிகளில் ஏற்படும் இழப்புகளை ஈடுகட்டுவதை உறுதி செய்யும்.

போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் ஒரு முறை பணி அல்ல என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகங்கள் தங்கள் இலாகாக்கள் தங்கள் நிதி மூலோபாயம் மற்றும் குறிக்கோள்களுடன் ஒத்துப்போகும் ஆபத்து அளவைக் கொண்டிருப்பதை உறுதிசெய்ய வழக்கமான “சோதனைகள்” அல்லது மறு சமநிலைப்படுத்தல் செய்கின்றன. (மேலும், மேலும் காண்க: பல்வகைப்படுத்தலின் முக்கியத்துவம்)

அடிக்கோடு

நாம் அனைவரும் ஒவ்வொரு நாளும் ஆபத்துக்களை எதிர்கொள்கிறோம் - நாங்கள் வேலைக்குச் செல்கிறோமா, 60 அடி அலைகளை உலாவலாமா, முதலீடு செய்கிறோமா அல்லது ஒரு வணிகத்தை நிர்வகிக்கிறோமா. நிதி உலகில், ஆபத்து என்பது முதலீட்டின் உண்மையான வருவாய் எதிர்பார்க்கப்படுவதிலிருந்து வேறுபடும் வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது - ஒரு முதலீடு நீங்கள் விரும்பியதைப் போலவே செய்யாது, அல்லது நீங்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடும்.

வழக்கமான இடர் மதிப்பீடு மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் முதலீட்டு அபாயத்தை நிர்வகிக்க மிகவும் பயனுள்ள வழி. பல்வகைப்படுத்தல் ஆதாயங்களை உறுதி செய்யாது அல்லது இழப்புகளுக்கு எதிராக உத்தரவாதம் அளிக்காது என்றாலும், இது உங்கள் குறிக்கோள்கள் மற்றும் இலக்கு ஆபத்து நிலைகளின் அடிப்படையில் வருமானத்தை மேம்படுத்துவதற்கான திறனை வழங்குகிறது. ஆபத்து மற்றும் வருவாய்க்கு இடையில் சரியான சமநிலையைக் கண்டறிவது முதலீட்டாளர்களுக்கும் வணிக மேலாளர்களுக்கும் அவர்கள் மிகவும் வசதியாக இருக்கும் முதலீடுகள் மூலம் அவர்களின் நிதி இலக்குகளை அடைய உதவுகிறது.