பணியமர்த்தப்பட்ட சராசரி மூலதனத்தின் வருமானம் - ரோஸ் வரையறை

பணியமர்த்தப்பட்ட சராசரி மூலதனத்தின் வருமானம் என்ன?

சராசரி மூலதனத்தின் வருமானம் (ROACE) என்பது ஒரு நிதி விகிதமாகும், இது ஒரு நிறுவனம் தன்னைத்தானே செய்துள்ள முதலீடுகளுக்கு எதிராக லாபத்தைக் காட்டுகிறது. இந்த மெட்ரிக் மூலதன வேலைவாய்ப்பு (ROCE) கணக்கீட்டிலிருந்து தொடர்புடைய வருவாயிலிருந்து வேறுபடுகிறது, இதில் தொடக்க மற்றும் இறுதி மூலதனத்தின் சராசரிகளை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு எடுத்துக்கொள்கிறது, அந்தக் காலத்தின் முடிவில் உள்ள மூலதன எண்ணிக்கையை மட்டுமே எதிர்க்கிறது.

ROACE க்கான சூத்திரம்

$\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{சராசரி மொத்த சொத்துக்கள் - எல்} \\ எங்கே: \\ EBIT = வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாய் \\ எல் = சராசரி தற்போதைய பொறுப்புகள் \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} & \ உரை {ROACE} = \ frac { உரை {EBIT}} { உரை {சராசரி மொத்த சொத்துக்கள்} - \ உரை {L}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {EBIT} = \ உரை interest வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய்} \ & \ உரை {L} = \ உரை current சராசரி நடப்புக் கடன்கள்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROACE = சராசரி மொத்த சொத்துக்கள் - LEBIT எங்கே: EBIT = வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய வருவாய் L = சராசரி நடப்புக் கடன்கள்

பணியமர்த்தப்பட்ட சராசரி மூலதனத்தின் வருமானம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

எண்ணெய் போன்ற மூலதன-தீவிர தொழில்களில் வணிகங்களை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது சராசரி மூலதன வேலைவாய்ப்பு (ROACE) மீதான வருவாய் ஒரு பயனுள்ள விகிதமாகும். மூலதனத்தை இலாபமாக மாற்றுவதில் திறமையாக இல்லாத வணிகங்களை விட சிறிய அளவிலான மூலதன சொத்துகளிலிருந்து அதிக லாபத்தை கசக்கக்கூடிய வணிகங்கள் அதிக ROACE ஐக் கொண்டிருக்கும். விகிதத்திற்கான சூத்திரம் எண்ணிக்கையில் ஈபிஐடியைப் பயன்படுத்துகிறது மற்றும் சராசரி மொத்த சொத்துக்களால் குறைந்த சராசரி நடப்புக் கடன்களைப் பிரிக்கிறது.

அடிப்படை ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் ROACE அளவீடுகளைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் இது நிறுவனத்தின் லாபத்தை புதிய மூலதனத்தில் செய்யப்பட்ட மொத்த முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடுகிறது.

சராசரி மூலதன வேலைவாய்ப்பு (ROACE) என்பது ஒரு நிதி விகிதமாகும், இது ஒரு நிறுவனம் தன்னைத்தானே செய்துள்ள முதலீடுகளுக்கு எதிராக லாபத்தைக் காட்டுகிறது. அடிப்படை ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் ROACE அளவீடுகளைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் இது நிறுவனத்தின் லாபத்தை புதிய மூலதனத்தில் செய்யப்பட்ட மொத்த முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடுகிறது. RRACE ஆனது சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் சராசரிகளைக் கொண்டிருப்பதால் ROCE இலிருந்து வேறுபடுகிறது.

ROACE எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

ROACE ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுவது என்பதற்கான ஒரு கற்பனையான எடுத்துக்காட்டு, ஒரு நிறுவனம் ஆண்டை 500, 000 டாலர்களுடன் தொடங்குகிறது என்று கருதுங்கள் சொத்துக்கள் மற்றும் 200, 000 டாலர் கடன்கள். இது ஆண்டுக்கு 50, 000 550, 000 சொத்துக்கள் மற்றும் அதே, 000 200, 000 கடன்களுடன் முடிவடைகிறது. ஆண்டின் போது, நிறுவனம், 000 150, 000 வருவாய் ஈட்டியது மற்றும் மொத்த இயக்க செலவுகளில், 000 90, 000 இருந்தது. படி ஒன்று ஈபிஐடியைக் கணக்கிடுவது:

$\begin{matrix} EBIT = ஆர் - ஓ = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ எங்கே: \\ ஆர் = வருவாய் \\ ஓ = இயக்க செலவுகள் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {EBIT} = \ உரை {R} - \ உரை {O} = \, 000 150, 000 - \ $ 90, 000 = \, 000 60, 000 \\ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {R} = \ உரை {வருவாய்} \ & \ உரை {O} = \ உரை {இயக்க செலவுகள்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ EBIT = R - O = $ 150, 000− $ 90, 000 = $ 60, 000 எங்கும்: R = RevenueO = இயக்க செலவுகள்

இரண்டாவது படி பணியமர்த்தப்பட்ட சராசரி மூலதனத்தை கணக்கிடுவது. இது ஆண்டின் தொடக்கத்தில் மற்றும் ஆண்டின் இறுதியில் கடன்களைக் கழிக்கும் மொத்த சொத்துகளின் சராசரிக்கு சமம்:

$\begin{matrix} சி.பி. = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ எங்கே: \\ சி.பி. = ஆண்டின் தொடக்கத்தில் மூலதனம் பயன்படுத்தப்படுகிறது \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {CB} = \, 000 500, 000 - \, 000 200, 000 = \ $ 300, 000 \\ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {CB} = \ உரை {ஆண்டின் தொடக்கத்தில் மூலதனம் பயன்படுத்தப்படுகிறது \ \\ \ முடிவுக்கு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ CB = $ 500, 000− $ 200, 000 = $ 300, 000 எங்கும்: CB = மூலதனம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் பயன்படுத்தப்படுகிறது

$\begin{matrix} கிபி = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ எங்கே: \\ கிபி = மூலதன வேலை ஆண்டு இறுதியில் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {CE} = \ 50, 000 550, 000 - \, 000 200, 000 = \ 50, 000 350, 000 \\ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {CE} = \ உரை {ஆண்டின் இறுதி மூலதன வேலை} \ \ முடிவுக்கு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ CE = $ 550, 000−, 000 200, 000 = $ 350, 000 எங்கும்: CE = மூலதன ஆண்டு ஆண்டின் இறுதி வேலை

$\begin{matrix} ஏசி = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ எங்கே: \\ ஏசி = சராசரி மூலதனம் பயன்படுத்தப்படுகிறது \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {AC} = \ frac {, 000 300, 000 + \ 50, 000 350, 000} {2} = \ 5, 000 325, 000 \\ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {AC} = \ உரை {சராசரி மூலதனம் பணியமர்த்தப்பட்ட} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ஏசி = 2 $ 300, 000 + $ 350, 000 = $ 325, 000 எங்கும்: ஏசி = சராசரி மூலதனம் பயன்படுத்தப்படுகிறது

கடைசியாக, ஈபிஐடியை சராசரி மூலதனத்தால் வகுப்பதன் மூலம், ROACE தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

$\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {ROACE} = \ frac {, 000 60, 000} { 5, 000 325, 000} = 18.46 \% \\ \ end {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROACE = $ 325.000 $ 60.000 = 18, 46%

ROACE க்கும் ROCE க்கும் இடையிலான வேறுபாடு

பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் (ROCE) என்பது ஒரு நெருங்கிய தொடர்புடைய நிதி விகிதமாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தையும் அதன் மூலதனம் பயன்படுத்தும் செயல்திறனையும் அளவிடும். ROCE பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

$\begin{matrix} RoCE = \frac{EBIT}{மூலதனம் பணியாளர்} \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {ROCE} = \ frac { உரை {EBIT}} { உரை {மூலதன பணியாளர்}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROCE = மூலதன ஊழியர் EBIT

ஒரு நிறுவனம் அல்லது திட்டத்தால் இலாபங்களைப் பெறுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் மொத்த மூலதனத்தின் அளவு, பணியமர்த்தப்பட்ட நிதி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. இது ஒரு வணிக அல்லது வணிக பிரிவில் பணிபுரியும் அனைத்து சொத்துகளின் மதிப்பு மற்றும் மொத்த சொத்துக்களிலிருந்து தற்போதைய கடன்களைக் கழிப்பதன் மூலம் கணக்கிட முடியும். ROACE, மறுபுறம், சராசரி சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு காலகட்டத்தின் சராசரி பருவகால கூர்முனை அல்லது வணிகச் செயல்பாட்டில் சரிவு போன்ற வெளிப்புற சூழ்நிலைகளின் விளைவை அகற்ற புள்ளிவிவரங்களை மென்மையாக்குகிறது.

ROACE இன் வரம்புகள்

ஒரு சுத்திகரிப்பு நிலையம் போன்ற மூலதன சொத்துக்கள் காலப்போக்கில் தேய்மானம் பெறக்கூடும் என்பதால், விகிதத்தைப் பயன்படுத்தும் போது முதலீட்டாளர்கள் கவனமாக இருக்க வேண்டும். ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் ஒரு சொத்தில் இருந்து அதே அளவு லாபம் ஈட்டப்பட்டால், சொத்து தேய்மானம் ROACE ஐ அதிகரிக்கும், ஏனெனில் அது குறைந்த மதிப்புமிக்கது. இது நிறுவனம் மூலதனத்தை நன்கு பயன்படுத்துவதைப் போல தோற்றமளிக்கிறது, இருப்பினும், உண்மையில் இது கூடுதல் முதலீடுகளை செய்யவில்லை.

பொருளடக்கம்: