டைரெக்ஸியன் டெய்லி எஸ் அண்ட் பி பயோடெக் புல் 3 எக்ஸ் ஃபண்ட் (NYSEARCA: LABU) என்பது ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) ஆகும், இது அதன் அடிப்படைக் குறியீடான எஸ் & பி பயோடெக்னாலஜி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட தொழில் குறியீட்டின் தினசரி செயல்திறனில் 300% பிரதிபலிக்க முயல்கிறது. அதன் போர்ட்ஃபோலியோ SPDR S&P பயோடெக் ப.ப.வ.நிதிக்கு சில வெளிப்பாடுகளையும் கொண்டுள்ளது.
LABU தினசரி அந்நிய முதலீட்டு முடிவுகளை நாடுகிறது மற்றும் இது ஒரு குறுகிய கால வர்த்தக வாகனமாக கருதப்படுகிறது, இது ஒரு நீண்ட கால முதலீட்டு இருப்பு அல்ல. தலைப்பில் உள்ள "புல்" என்ற சொல், அடிப்படைக் குறியீடு சிறப்பாகச் செயல்படும்போது இந்த நிதி பாராட்டப்படுவதைக் குறிக்கிறது. டைரெக்ஸியனுக்கு LABU க்கு ஒரு தலைகீழ் சகோதரி நிதி உள்ளது: தி டைரெக்ஸியன் டெய்லி எஸ் & பி பயோடெக் பியர் 3x பங்குகள் ப.ப.வ.
ஒரு பாரம்பரிய ப.ப.வ.நிதி போலல்லாமல், LABU என்பது ஒரு குறியீட்டை பிரதிபலிக்க வடிவமைக்கப்பட்ட ஹோல்டிங்ஸின் தொகுப்பு அல்ல; அதற்கு பதிலாக, இந்த நிதி எஸ் & பி பயோடெக்னாலஜி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட தொழில் குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பற்றிய தினசரி 3x அந்நிய செலாவணி ஆகும். விருப்பங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தங்களின் வெளிப்பாடு மூலம் இது நிறைவேற்றப்படுகிறது, அவை பின்னர் ஒவ்வொரு வர்த்தக அமர்வின் முடிவிலும் மறுசீரமைக்கப்படுகின்றன.
அடிப்படை தொழில்நுட்பமானது உயிரி தொழில்நுட்பம் மற்றும் சுகாதாரத் துறைகளில் கிட்டத்தட்ட 90 வெவ்வேறு பங்கு பத்திரங்களில் பரவியுள்ளது. இந்த குறியீடு 2007-08 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியிலிருந்து சிறப்பாக செயல்பட்டது, பெரும்பாலும் இணைப்பு மற்றும் கையகப்படுத்தல் செயல்பாடு மற்றும் கட்டுப்படியாகக்கூடிய பராமரிப்பு சட்டத்தின் செல்வாக்கு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில்.
பண்புகள்
LABU மே 2015 இல் பொதுமக்களுக்கு வெளியிடப்பட்டது, மேலும் பலர் இதை புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா நாஸ்டாக் பயோடெக்னாலஜி ப.ப.வ.நிதிக்கு நேரடி சவாலாக கருதினர்.
டைரெக்ஸியனுக்கும் நிதி ஆலோசகருக்கும் இடையிலான ஒரு ஏற்பாட்டின் மூலம் LABU க்கான செலவு விகிதம் 0.95% ஆக ஒப்பந்த அடிப்படையில் மூடப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், தினசரி வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிதிகளுக்கு நிர்வாகக் கட்டணம் உண்மையில் தேவையில்லை, ஏனென்றால் ஒரு முதலீட்டாளர் மிகக் குறுகிய காலத்திற்கு அவர்களுக்கு வெளிப்படுவார். இந்த ப.ப.வ.நிதிக்கு வர்த்தக கட்டணம் மற்றும் பிற கணக்கு செலவுகள் மிகவும் முக்கியம். இந்த கட்டணங்கள் முதலீட்டிலிருந்து சுயாதீனமாக நிகழ்கின்றன மற்றும் தளம் மற்றும் தரகு ஆகியவற்றைப் பொறுத்து மாறுபடும்.
இது மிகச் சிறிய ப.ப.வ.நிதி. நிர்வாகத்தின் (AUM) அதன் 91 மில்லியன் டாலர் சொத்துக்கள் புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ரா நாஸ்டாக் பயோடெக்னாலஜி ப.ப.வ.நிதியை விட எட்டில் ஒரு பங்கிற்கும் குறைவானது. இந்த கட்டத்தில் புரோஷேர்ஸ் ப.ப.வ.நிதிக்கு மேல் LABU க்கு இருக்கக்கூடிய ஒரே போட்டி நன்மை கூடுதல் வெளிப்பாடு ஆகும்: புரோஷேர்ஸ் ப.ப.வ.நிதி 2x அந்நியமாகும், அதே நேரத்தில் LABU 3x அந்நியமாகும்.
பொருந்தக்கூடிய தன்மை மற்றும் பரிந்துரைகள்
தினசரி அந்நியச் செலாவணியைப் பின்தொடரும் எந்தவொரு நிதியும் அந்நியச் செலாவணி இல்லாமல் மாற்றுகளை விட ஆபத்தானது. அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகள் அவற்றின் அடிப்படைக் குறியீடுகளின் ஆதாயங்களையும் இழப்புகளையும் பெரிதாக்குகின்றன. எஸ் அண்ட் பி பயோடெக்னாலஜி செலக்ட் இண்டஸ்ட்ரி இன்டெக்ஸ் ஒரு வர்த்தக நாளில் 10% இழப்பை சந்தித்தால், LABU ஐ வைத்திருக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் 30% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவற்றை இழக்க நேரிடும்.
ஒரு தீவிர நிகழ்வாக, ஒரு குறிப்பிட்ட வர்த்தக நாளில் அடிப்படைக் குறியீடு 33% க்கும் அதிகமாக நகர்ந்தால் ஒரு முதலீட்டாளர் தனது பணத்தை இழக்க நேரிடும். மேலும், தினசரி அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகள் நீண்ட காலமாக வைத்திருப்பதற்கு மிகவும் பொருத்தமானவை. LABU க்கான வருவாய் நேரம் சிதைவை சந்திக்கும்; நிதியின் வருவாயில் அன்றாட ஏற்ற இறக்கம் பெரும்பாலும் அதன் அந்நிய வடிவமைப்பைத் தணிக்கும்.
2015 ஆம் ஆண்டின் நடுப்பகுதியில், நம்பகமான இடர் அளவீடுகளை உருவாக்க போதுமான செயல்திறன் வரலாற்றை LABU இதுவரை உருவாக்கவில்லை. நிலையான பயோடெக்னாலஜி ப.ப.வ.நிதிகள் குறைந்த பீட்டாக்கள் (0.55 முதல் 0.75 வரம்பில்) மற்றும் குறைந்த-மிதமான நிலையான விலகல்கள் (8.5 முதல் 15 வரை) உள்ளன. இருப்பினும், LABU இன் 3x அந்நியச் செலாவணி அம்சம் அதைவிட அதிக ஏற்ற இறக்கம் அளவீடுகளை கட்டாயப்படுத்தும்.
லாபு வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் அதிநவீன முதலீட்டாளர்களால் சிறப்பாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஆர்வமுள்ள வாங்குபவர்கள் அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவதன் அபாயங்கள் மற்றும் தினசரி அந்நியச் செலாவணியின் விளைவுகளைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும், மேலும் அவர்கள் தங்கள் முதலீடுகளுக்கான தினசரி கண்காணிப்பு திறனில் வசதியாக இருக்க வேண்டும்.
இந்த ப.ப.வ.நிதி அமெரிக்காவில் உள்ள பயோடெக்னாலஜி பங்குகள் குறித்த குறுகிய கால ஊகங்களுக்கு ஒரு வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது. இது மிதமான காலத்திற்கு கூட நடத்தப்படக்கூடாது, மேலும் இது ஒரு மைய அல்லது செயற்கைக்கோள் இலாகாவின் ஒரு பகுதியை நியாயமாக உருவாக்க முடியாது.
