விகித பகுப்பாய்வு வரையறை

விகித பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

விகித பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம், செயல்பாட்டு திறன் மற்றும் அதன் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் உள்ள தகவல்களை ஒப்பிடுவதன் மூலம் லாபம் ஆகியவற்றைப் பற்றிய நுண்ணறிவைப் பெறுவதற்கான ஒரு அளவு முறையாகும். விகித பகுப்பாய்வு அடிப்படை பகுப்பாய்வின் ஒரு மூலக்கல்லாகும்.

நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கு வெளிப்புற ஆய்வாளர்கள் பல வகையான விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர், அதே நேரத்தில் ஒரு நிறுவனத்தைப் பற்றிய விரிவான செயல்பாட்டுத் தரவை அணுகுவதால் கார்ப்பரேட் உள்நாட்டினர் அவற்றை குறைவாக நம்பியிருக்கிறார்கள்.

விகித பகுப்பாய்வு

விகித பகுப்பாய்வு உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் அடிப்படை அல்லது அளவு பகுப்பாய்வு பற்றி பேசும்போது, ​​அவை வழக்கமாக விகித பகுப்பாய்வைக் குறிக்கின்றன. விகித பகுப்பாய்வு என்பது தற்போதைய மற்றும் வரலாற்று நிதிநிலை அறிக்கைகளிலிருந்து தரவைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறன் மற்றும் நிதி ஆரோக்கியத்தை மதிப்பீடு செய்வதாகும்.

அறிக்கைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட தரவு, நிறுவனத்தின் செயல்திறனை காலப்போக்கில் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க, நிறுவனம் மேம்படுகிறதா அல்லது மோசமடைகிறதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கும், ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை தொழில் சராசரியுடன் ஒப்பிடுவதற்கும் அல்லது ஒரு நிறுவனத்தை அதன் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவதற்கும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிறுவனம் எவ்வாறு அடுக்கி வைக்கிறது என்பதைப் பார்க்கும் துறை.

விகித பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்தின் முடிவுகளுக்கான போக்கு வரிசையை அதிக எண்ணிக்கையிலான நிதி அறிக்கை காலங்களில் நிறுவ பயன்படுத்தலாம். ஒரு நேரத்தில் ஒரு புள்ளியைக் குறிக்கும் கொடுக்கப்பட்ட விகிதத்தைப் பார்த்தால் தெளிவாகத் தெரியாத நிறுவனத்தின் மாற்றங்களை இது முன்னிலைப்படுத்தலாம்.

ஒரு நிறுவனத்தை அதன் சகாக்களுடன் அல்லது அதன் தொழில் சராசரிகளுடன் ஒப்பிடுவது விகித பகுப்பாய்விற்கான மற்றொரு பயனுள்ள பயன்பாடாகும். கொடுக்கப்பட்ட தொழில்துறையில் போட்டியாளர்களுக்கு ஒரு விகிதத்தைக் கணக்கிடுவது மற்றும் நிறுவனங்களின் தொகுப்பை ஒப்பிடுவது நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை தகவல்களை வெளிப்படுத்தலாம்.

ஒரே தொழிற்துறையில் உள்ள நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒத்த மூலதன கட்டமைப்புகள் மற்றும் நிலையான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதால், அவற்றின் விகிதங்கள் கணிசமாக ஒரே மாதிரியாக இருக்க வேண்டும். வெவ்வேறு விகித முடிவுகள் ஒரு நிறுவனத்திற்கு சாத்தியமான சிக்கலைக் கொண்டிருப்பதாகவும், போட்டியை சிறப்பாகச் செயல்படுத்துவதாகவும் அர்த்தப்படுத்தலாம், ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் தனது சகாக்களை விட லாபத்தை ஈட்டுவதில் மிகச் சிறந்தது என்பதையும் அவர்கள் குறிக்கலாம். பல ஆய்வாளர்கள் துறைகளை மறுஆய்வு செய்ய விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர், குழுவில் மிகவும் குறைந்த மதிப்புமிக்க நிறுவனங்களைத் தேடுகிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விகித பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளிலிருந்து வரி-உருப்படி தரவை ஒப்பிட்டு லாபம், பணப்புழக்கம், செயல்பாட்டு திறன் மற்றும் கடன்தொகை பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வெளிப்படுத்துகிறது. விகித பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்திற்கான காலப்போக்கில் போக்குகளைப் பார்க்க அல்லது ஒரு தொழில் அல்லது துறைக்குள்ளான நிறுவனங்களை ஒப்பிட்டுப் பயன்படுத்தலாம். விகிதங்கள் பல வகையான நுண்ணறிவை வழங்கும்போது, ​​ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலை குறித்த முழுமையான படத்தை உருவாக்க மற்ற வகை தகவல்களும் பகுப்பாய்வுகளும் வழக்கமாக தேவைப்படுகின்றன.

விகித பகுப்பாய்வு வகைகளின் எடுத்துக்காட்டுகள்

பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சில முக்கிய விகிதங்களை நன்கு அறிந்திருக்கிறார்கள், குறிப்பாக கணக்கிட்டு விளக்குவது ஒப்பீட்டளவில் எளிதானது. இந்த விகிதங்களில் சில தற்போதைய விகிதம், ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE), கடன்-ஈக்விட்டி (டி / இ) விகிதம், ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதம் மற்றும் விலை / வருவாய் (பி / இ) விகிதம் ஆகியவை அடங்கும். ஏராளமான நிதி விகிதங்கள் இருந்தாலும், அவை வழங்கும் பகுப்பாய்வு வகையின் அடிப்படையில் ஆறு முக்கிய குழுக்களாக வகைப்படுத்தலாம்.

1. பணப்புழக்க விகிதங்கள்

பணப்புழக்க விகிதங்கள் நிறுவனத்தின் தற்போதைய அல்லது விரைவான சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தி வருவதால் அதன் குறுகிய கால கடன்களை அடைப்பதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடுகின்றன. பணப்புழக்க விகிதங்களில் தற்போதைய விகிதம், விரைவான விகிதம் மற்றும் செயல்பாட்டு மூலதன விகிதம் ஆகியவை அடங்கும்.

2. தீர்வு விகிதங்கள்

நிதி அந்நிய விகிதங்கள் என்றும் அழைக்கப்படும், கடன் விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் நிலைகளை அதன் சொத்துக்கள், பங்கு மற்றும் வருவாயுடன் ஒப்பிடுகின்றன, ஒரு நிறுவனம் அதன் நீண்ட கால கடனையும் கடனுக்கான வட்டியையும் செலுத்துவதன் மூலம் நீண்ட காலத்திற்கு மிதக்க முடியுமா என்பதை மதிப்பீடு செய்ய. கடன் விகிதங்களின் எடுத்துக்காட்டுகள் கடன்-பங்கு விகிதம், கடன்-சொத்து விகிதம் மற்றும் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் ஆகியவை அடங்கும்.

3. இலாப விகிதங்கள்

இந்த விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனம் அதன் செயல்பாடுகளில் இருந்து எவ்வளவு லாபத்தை ஈட்ட முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது. இலாப அளவு, சொத்துக்கள் மீதான வருவாய், பங்கு மீதான வருமானம், பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம் மற்றும் மொத்த விளிம்பு விகிதம் ஆகியவை இலாப விகிதங்களுக்கு எடுத்துக்காட்டுகள்.

4. செயல்திறன் விகிதங்கள்

செயல்பாட்டு விகிதங்கள் என்றும் அழைக்கப்படுபவை, செயல்திறன் விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களை விற்பனையை உருவாக்குவதற்கும் லாபத்தை அதிகரிப்பதற்கும் எவ்வளவு நன்றாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதை மதிப்பிடுகிறது. முக்கிய செயல்திறன் விகிதங்கள் சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம், சரக்கு விற்றுமுதல் மற்றும் சரக்குகளின் நாட்கள் விற்பனை.

5. பாதுகாப்பு விகிதங்கள்

இந்த விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் வட்டி செலுத்துதல்கள் மற்றும் அதன் கடன்களுடன் தொடர்புடைய பிற கடமைகளைச் செய்யும் திறனை அளவிடுகின்றன. வட்டி சம்பாதித்த விகிதம் மற்றும் கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் இரண்டும் கவரேஜ் விகிதங்களுக்கு எடுத்துக்காட்டுகள்.

6. சந்தை வாய்ப்பு விகிதங்கள்

இவை அடிப்படை பகுப்பாய்வில் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் விகிதங்கள் மற்றும் ஈவுத்தொகை மகசூல், பி / இ விகிதம், ஒரு பங்குக்கான வருவாய் மற்றும் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதம் ஆகியவை அடங்கும். முதலீட்டாளர்கள் இந்த விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி தங்கள் முதலீடுகளின் வருவாயில் அவர்கள் எதைப் பெறலாம் என்பதைத் தீர்மானிக்கிறார்கள் மற்றும் எதிர்காலத்தில் ஒரு பங்கின் போக்கு என்னவாக இருக்கும் என்பதைக் கணிக்கிறார்கள்.

எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டில் உள்ள அனைத்து நிறுவனங்களின் சராசரி பி / இ விகிதம் 20 ஆக இருந்தால், பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் 15 முதல் 25 வரை பி / இ வைத்திருந்தால், பி / இ விகிதம் 7 கொண்ட ஒரு பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படும், 50 இன் P / E உடன் ஒன்று மிகைப்படுத்தப்பட்டதாக கருதப்படும். முந்தையது எதிர்காலத்தில் மேல்நோக்கிச் செல்லக்கூடும், பிந்தையது அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்புடன் பொருந்தும் வரை கீழ்நோக்கிச் செல்லும்.

பயன்பாட்டில் விகித பகுப்பாய்வுக்கான எடுத்துக்காட்டுகள்

விகித பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமை அல்லது செயல்திறனில் சாத்தியமான முன்னேற்றம் அல்லது மோசமடைதல் குறித்த ஆரம்ப எச்சரிக்கையை வழங்க முடியும். இதுபோன்ற எந்தவொரு குறிப்புகளுக்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் காலாண்டு நிதிநிலை அறிக்கைகளில் நிதித் தரவை விரிவாகக் குறைப்பதில் ஆய்வாளர்கள் ஈடுபடுகின்றனர்.

வெற்றிகரமான நிறுவனங்கள் பொதுவாக எல்லா பகுதிகளிலும் திடமான விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் ஒரு பகுதியில் பலவீனத்தின் எந்த குறிப்பும் பங்குகளின் குறிப்பிடத்தக்க விற்பனையைத் தூண்டக்கூடும். சில்லறைத் துறைக்கான சரக்கு விற்றுமுதல் மற்றும் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுக்கான நாட்கள் விற்பனை நிலுவையில் (டி.எஸ்.ஓக்கள்) போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட துறைக்கு அவற்றின் பொருத்தத்தின் காரணமாக சில விகிதங்கள் உன்னிப்பாக ஆராயப்படுகின்றன.

மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள எந்தவொரு வகைகளிலும் எந்த விகிதத்தையும் பயன்படுத்துவது ஒரு தொடக்க புள்ளியாக மட்டுமே கருதப்பட வேண்டும். ஒரு நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த நிதி நிலையை திறம்பட பகுப்பாய்வு செய்ய கூடுதல் விகிதங்கள் மற்றும் தரமான பகுப்பாய்வுகளைப் பயன்படுத்தி மேலும் பகுப்பாய்வு இணைக்கப்பட வேண்டும்.

விகிதங்கள் பொதுவாக ஒரே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கிடையில் மட்டுமே ஒப்பிடத்தக்கவை, ஏனெனில் ஒரு தொழிலில் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய விகிதம் மற்றொரு தொழிலில் மிக உயர்ந்ததாக மிகக் குறைவாகக் கருதப்படலாம். எடுத்துக்காட்டாக, பயன்பாடுகள் போன்ற துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்கள் பொதுவாக அதிக கடன்-ஈக்விட்டி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன, இது அதன் தொழில்துறைக்கு இயல்பானது, அதே நேரத்தில் ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனத்திற்கு இதே போன்ற விகிதம் நீடிக்க முடியாத அளவுக்கு உயர்ந்ததாகக் கருதப்படலாம்.