அளவு நிதி வரையறை

அளவு நிதி என்றால் என்ன?

ஒரு அளவு நிதி என்பது ஒரு முதலீட்டு நிதியாகும், இது மேம்பட்ட அளவு பகுப்பாய்வின் திறன்களைப் பயன்படுத்தி பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும். அளவு நிதிகளில், மேலாளர்கள் நிதிக்கான முதலீடுகளைத் தீர்மானிக்க மென்பொருள் நிரல்களைப் பயன்படுத்தி தனிப்பயனாக்கப்பட்ட மாதிரிகளை உருவாக்குகிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மேம்பட்ட அளவு பகுப்பாய்வின் பயன்பாட்டின் அடிப்படையில் ஒரு அளவு நிதி முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கிறது. மேலாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு வழிமுறைகள் மற்றும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட கணினி மாதிரிகள் ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்துகின்றனர். சந்தை தரவுகளின் உயர்வு கிடைப்பதன் காரணமாக, நிதிகளுக்குள் அளவு பகுப்பாய்வின் புகழ் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் அதிகரித்துள்ளது. அளவு நிதிகள் நவீன தொழில்நுட்பத்தின் நிலையைப் பயன்படுத்தினாலும், அளவு பகுப்பாய்வின் பயன்பாடு எட்டு தசாப்தங்களுக்கு முந்தையது.

ஒரு அளவு நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது

ஒரு அளவு நிதி அல்காரிதமிக் அல்லது முறையாக திட்டமிடப்பட்ட முதலீட்டு உத்திகளை நம்பியுள்ளது. ஒரு பெரிய சொத்து மேலாளரால் ஆதரிக்கப்படும் பல முதலீட்டு சலுகைகளில் அளவு நிதிகள் ஒன்றாகும். இருப்பினும், இது ஒரு சிறப்பு முதலீட்டு மேலாளரின் மைய நிர்வாக மையமாகவும் இருக்கலாம்.

அளவு நிதி வழங்கல்கள் வளர்ந்து வருகின்றன, மேலும் 2017 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி அனைத்து அமெரிக்க பங்கு வர்த்தகங்களிலும் கால் பங்கிற்கு பொறுப்பானதாகக் கூறப்படும் அளவு நிதி மேலாளர்களுடன் தொழில் துறையில் நிறுவப்பட்டுள்ளது என்று தப் குழு தெரிவித்துள்ளது.

பெரிய சொத்து மேலாளர்கள் காலப்போக்கில் சந்தை வரையறைகளை தொடர்ந்து முறியடிப்பதில் நிதி மேலாளர்களாக நிதி மேலாளர்களாக தங்கள் அளவு அளவு உத்திகளில் தங்கள் முதலீட்டை அதிகரிக்க முயன்றனர். சிறிய ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்கள் முதலீட்டு சந்தையில் மொத்த அளவு நிதி வழங்கல்களையும் சுற்றி வருகின்றனர். ஒட்டுமொத்தமாக, அளவு நிதி மேலாளர்கள் அங்கீகாரம் பெற்ற கல்வி பட்டங்கள் மற்றும் கணிதம் மற்றும் நிரலாக்கத்தில் அதிக தொழில்நுட்ப அனுபவம் உள்ள திறமையான நபர்களை நாடுகிறார்கள்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

அளவு நிதிகள் பெரும்பாலும் முதலீட்டு பிரபஞ்சத்தில் மிகவும் புதுமையான மற்றும் மிகவும் தொழில்நுட்ப சலுகைகளாக அறியப்படுகின்றன. எனவே, அவை பரந்த அளவிலான கருப்பொருள் முதலீட்டு பாணிகளை உள்ளடக்கியது மற்றும் பெரும்பாலும் தொழில்துறையின் மிகச் சிறந்த தொழில்நுட்பங்களை பயன்படுத்துகின்றன. எவ்வாறாயினும், அளவு பகுப்பாய்விற்கான அடிப்படையானது எட்டு தசாப்தங்களுக்கு முந்தைய வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளது, 1934 ஆம் ஆண்டு "பாதுகாப்பு பகுப்பாய்வு" என்ற புத்தகத்தை வெளியிட்டது.

பெஞ்சமின் கிரஹாம் மற்றும் டேவிட் டோட் ஆகியோரால் எழுதப்பட்ட இந்த புத்தகம் குறிப்பிட்ட பங்குகள் தொடர்பான புறநிலை நிதி அளவீடுகளின் கடுமையான அளவீட்டின் அடிப்படையில் முதலீடு செய்ய பரிந்துரைத்தது. “பாதுகாப்பு பகுப்பாய்வு” ஜோயல் க்ரீன்ப்ளாட்டின் "சந்தையை வெல்லும் புத்தகம்" போன்ற அளவு முதலீட்டு உத்தி தொடர்பான மேலதிக வெளியீடுகள் தொடர்ந்து வந்துள்ளன. மற்றும் ஜேம்ஸ் ஓ ஷாக்னெஸ்ஸியின் "வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் என்ன வேலை செய்கிறது."

அவர்கள் பயன்படுத்தும் வழிமுறைகளைச் சுற்றியுள்ள உயர் ரகசியத்தின் காரணமாக அளவு உத்திகள் பெரும்பாலும் “கருப்பு பெட்டி” என்று குறிப்பிடப்படுகின்றன.

அளவு நிதிகளுக்கான தேவைகள்

அளவு நிதிகளின் வளர்ச்சியைத் தூண்டிவிடுவது பரந்த அளவிலான சந்தை தரவுகளுக்கான அதிக அணுகல் மற்றும் பெரிய தரவுகளின் பயன்பாட்டைச் சுற்றியுள்ள தீர்வுகளின் எண்ணிக்கை அதிகரித்து வருகிறது. நிதி தொழில்நுட்பத்தின் முன்னேற்றங்கள் மற்றும் ஆட்டோமேஷனைச் சுற்றியுள்ள புதுமை ஆகியவை தரவுத் தொகுப்புகளை பரவலாக விரிவுபடுத்தியுள்ளன, அளவு நிதி மேலாளர்கள் பணிபுரிய முடியும், இது காட்சிகள் மற்றும் நேர எல்லைகளின் பரந்த பகுப்பாய்விற்கு இன்னும் வலுவான தரவு ஊட்டங்களை அளிக்கிறது.

இதன் காரணமாக, குவாண்ட் ஃபண்ட் புரோகிராமிங் மற்றும் அளவு நெறிமுறைகள் ஆயிரக்கணக்கான வர்த்தக சமிக்ஞைகளைக் கொண்டுள்ளன, அவை பொருளாதார தரவு புள்ளிகள் முதல் உலகளாவிய சொத்து மதிப்புகள் மற்றும் நிகழ்நேர நிறுவன செய்திகள் வரை உள்ளன. மேம்பட்ட மென்பொருள் நிரல்களின் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட தனியுரிம வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்தி வேகத்தை, தரம், மதிப்பு மற்றும் நிதி வலிமையைச் சுற்றியுள்ள அதிநவீன மாதிரிகளை உருவாக்குவதற்கும் அளவு நிதிகள் அறியப்படுகின்றன.

அளவு நிதிகள் பெரும்பாலும் மாற்று முதலீடுகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவற்றின் மேலாண்மை பாணிகள் மிகவும் பாரம்பரிய நிதி மேலாளர்களிடமிருந்து வேறுபடுகின்றன. எனவே, அவர்கள் பாரம்பரிய முதலீட்டு உத்திகளைக் கொண்ட நிதியைக் காட்டிலும் ஒப்பீட்டளவில் அதிக நிர்வாகக் கட்டணங்களை வசூலிப்பதாக அறியலாம். அவற்றின் சலுகைகள் நிலையான சந்தை முதலீட்டு நிதிகளை விட சிக்கலானவை. சில சந்தர்ப்பங்களில், அதிக நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்களை அவர்கள் குறிவைக்கலாம் அல்லது அதிக நிதி நுழைவுத் தேவைகளைக் கொண்டிருக்கலாம். முதலீட்டாளர்கள் இந்த உத்திகளை ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளில் காணலாம். குறைந்த ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட மேலாண்மை தேவைகளுடன் அளவு முதலீட்டு சலுகைகளை வழங்குவதற்கும் ஹெட்ஜ் நிதிகள் அறியப்படுகின்றன.