காளை பரவல் விருப்ப உத்திகளைப் புரிந்துகொள்வது

பங்குச் சந்தையில் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, வர்த்தகர்கள் எப்போதும் எதிர்மறையாக பாதிக்கும் விலை இயக்கங்களின் அபாயங்களைத் தணிப்பதற்கான வழிகளைத் தேடுகிறார்கள். விருப்பங்கள் உலகில், இந்த அபாயத்தை கையாள்வதற்கான ஒரு வழி, புல் கால் பரவல் விருப்ப மூலோபாயம் போன்ற ஒரு காளை பரவல் விருப்ப மூலோபாயத்தை பின்பற்றுவதாகும்.

அத்தகைய மூலோபாயம் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவதை உள்ளடக்குகிறது, இது ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட வேலைநிறுத்த விலைக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கை வாங்குவதற்கான உரிமையை உங்களுக்கு வழங்குகிறது மற்றும் ஒரே நேரத்தில் ஒரே காலாவதி தேதியுடன் அதே பங்குகளில் அழைப்பு விருப்பத்தை விற்கிறது, ஆனால் வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளுடன். நீங்கள் விற்கும் அழைப்பு விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலை நீங்கள் வாங்கும் அழைப்பு விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலையை விட அதிகமாக உள்ளது. இது உங்கள் செலவுகளில் சிலவற்றைக் குறைக்கும் போது நீண்ட நிலைப்பாட்டை எடுப்பதற்கான ஒரு வழியாகும்.

இதேபோன்ற ஒரு மூலோபாயம் ஒரு புல் புட் ஸ்ப்ரெட் ஆப்ஷன் மூலோபாயத்தை உள்ளடக்கியது, இது ஒரு பங்குக்கு ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்பது மற்றும் அதே பங்குகளில் குறைந்த உடற்பயிற்சி விலையுடன் மற்றொரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவது, அதே காலாவதி தேதியுடன். இந்த வகையான உத்திகள் வர்த்தகர்கள் மிதமான நேர்மறையாக இருக்கும்போது தங்கள் நிலைகளை பாதுகாக்க உதவுகின்றன. ஒரு காளை அழைப்பு பரவல் விருப்ப மூலோபாயத்தின் எடுத்துக்காட்டைப் பயன்படுத்தி, ஒரு காளை பரவல் விருப்ப மூலோபாயம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பார்ப்போம்.

காளை அழைப்பு பரவல் விருப்ப உத்தி

பங்கு விலைகள் மிகக்குறைந்த காலத்தில் அதிகரிக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள், மேலும் இந்த இயக்கத்தை நீங்கள் பயன்படுத்திக் கொள்ள விரும்புகிறீர்கள். குறிப்பாக, இப்போது $ 50 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஏபிசி கார்ப்பரேஷனின் பங்கு அடுத்த சில மாதங்களில் சுமார் $ 55 வரை நகரும் என்று எதிர்பார்க்கிறீர்கள். இது பங்குகளின் விருப்பங்களுக்கு நன்மை பயக்கும் விளைவை உருவாக்க வாய்ப்புள்ளது.

நீங்கள் ஏபிசி கார்ப்பரேஷனின் 100 பங்குகளில் ஒரு பங்குக்கு $ 5 க்கு, $ 500 செலவினத்திற்கு, வேலைநிறுத்த விலையில் $ 53 க்கு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கலாம். அதே நேரத்தில், நீங்கள் ஏபிசி கார்ப்பரேஷனின் 100 பங்குகளில் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை 56 டாலர் வேலைநிறுத்த விலையில் share 4.00 க்கு விற்கிறீர்கள், இதனால் நீங்கள் வாங்குபவரிடமிருந்து $ 400 பெறுவீர்கள். இந்த வழியில், நீங்கள் உங்கள் $ 500 ஆரம்ப முதலீட்டை மீறிவிட்டீர்கள், இதனால் உங்கள் நிகர ஆரம்ப முதலீடு $ 100 ஆகும்.

ஏபிசி பங்கு விலை உயர்வு

ஏபிசி கார்ப்பரேஷன் பங்குகள் $ 54 ஆக அதிகரித்தால் (உங்கள் நீண்ட அழைப்பு விருப்பத்தின் விலையை ஒரு பங்குக்கு 75 5.75 ஆக உயர்த்தும், அதே நேரத்தில் நீங்கள் விற்ற அழைப்பு விருப்பத்தின் விலை ஒரு பங்கிற்கு 50 4.50 வரை உயர்ந்துள்ளது), நீங்கள் மூட முடிவு செய்யலாம் உங்கள் நிலைகள். உங்கள் நீண்ட இருப்புக்களை 75 575 க்கு விற்கலாம், மேலும் உங்கள் குறுகிய அழைப்பு நிலையை $ 450 க்கு திரும்ப வாங்கலாம், இதன் மூலம் உங்களுக்கு $ 125 நிகர லாபம் கிடைக்கும். உங்கள் ஆரம்ப செலவினமான $ 100 ஐக் கருத்தில் கொண்டு, இந்த காளை பரவல் விருப்ப மூலோபாயத்தில் உங்கள் நிகர லாபம் less 25 குறைவான வர்த்தக கமிஷன்களாக இருக்கும்.

சிறந்த சூழ்நிலையில், பங்கு விலை நீண்ட விருப்பம் மற்றும் குறுகிய விருப்பம் ஆகிய இரண்டின் வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கு மேல் உயரக்கூடும். இந்த விஷயத்தில், நீங்கள் நீண்ட விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துவீர்கள், மேலும் குறுகிய விருப்பம் உங்களுக்கு எதிராகப் பயன்படுத்தப்படும் என்று எதிர்பார்க்கலாம். நீங்கள் பங்குகளை வாங்கி, திரும்பி உங்கள் குறுகிய விருப்பத்தை வாங்குபவருக்கு விற்க வேண்டும். இரண்டு வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கிடையேயான வேறுபாடுகள், ஆரம்ப செலவினம் மற்றும் வர்த்தக செலவுகள் குறைவாக இருப்பது உங்கள் லாபத்தை உருவாக்கும்.

ஏபிசி பங்கு விலை உயராது

ஏபிசி பங்கு உங்கள் நீண்ட வேலைநிறுத்த விலையான $ 53 க்கு மேல் அதிகரிக்காமல் $ 50 முதல் $ 52 வரம்பில் நகரும் சந்தர்ப்பத்தில், உங்கள் காலாவதி தேதி நெருங்கும்போது உங்கள் பணத்திற்கு வெளியே உள்ள விருப்பங்கள் மதிப்பில் குறையும். உங்கள் ஆபத்தை குறைக்க உங்கள் நிலைகளை மூட முடிவு செய்யலாம். உங்கள் நீண்ட விருப்பம் இப்போது 00 4.00 என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் உங்கள் குறுகிய விருப்பம் 00 3.00 ஆக உள்ளது. உங்கள் விருப்பங்களை நீங்கள் விற்கும்போது, ​​நீங்கள் $ 400 பெறுவீர்கள், மேலும் short 300 செலுத்தும் உங்கள் குறுகிய விருப்பங்களை நீங்கள் திரும்ப வாங்க வேண்டும். இதனால், நீங்கள் net 100 நிகர லாபத்தைப் பெறுவீர்கள். உங்கள் ஆரம்ப $ 100 செலவினத்தைக் கருத்தில் கொண்ட பிறகு, இந்த காளை பரவல் விருப்ப மூலோபாயத்தில் கூட நீங்கள் உடைந்திருப்பீர்கள், உங்கள் வர்த்தக செலவுகளை மட்டுமே செலுத்துவீர்கள்.

நன்மைகள்

வரையறுக்கப்பட்ட ஆரம்ப பண முதலீட்டுடன் நேர்மறையான பார்வையை வெளிப்படுத்த இது ஒரு வழியாகும். மூலோபாயம் வெற்றிகரமாக செயல்படுத்தப்படும் அளவிற்கு, நீங்கள் சில கூடுதல் பணத்தை பாக்கெட் செய்யலாம். இது ஒரு ஹெட்ஜிங் உத்தி என்பதால், உங்கள் இழப்பு குறைவாகவே உள்ளது.

அபாயங்கள்

இந்த மூலோபாயம் சில அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது. ஒன்று, குறுகிய விருப்பத்தை வாங்குபவர் உங்களுக்கு எதிராக செயல்பட மாட்டார் என்று நீங்கள் உறுதியாக நம்ப முடியாது. வாங்குபவர் தனது அழைப்பு விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தினால், நீங்கள் அதைச் சிறப்பாகச் செய்து பங்குகளுடன் வர வேண்டும். இந்த நிலையை சரியாக நிர்வகிக்க வேண்டும், இதனால், ஒரு உடற்பயிற்சியின் போது, ​​உங்கள் குறுகிய அழைப்பு வாங்குபவர் தனது விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தும் நேரத்தில் உங்கள் விருப்பங்களை நீங்கள் பயன்படுத்துகிறீர்கள், இதனால் இரண்டு வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கிடையேயான பரவலை நீங்கள் பயன்படுத்திக் கொள்ள முடியும்.

உங்கள் குறுகிய நிலை உங்களுக்கு பாதுகாப்பைக் கொடுக்கும் அதே வேளையில், பங்கு விலை இரண்டு வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கும் மேலாக நகர்ந்தால், அது உங்கள் பங்கை உங்களிடமிருந்து விலக்கிக் கொண்டால், திறந்த சந்தையில் அதிக லாபத்திற்கு விற்க முடியாது.

அடிக்கோடு

நேர்த்தியான பார்வை கொண்ட வர்த்தகர்களுக்கு, ஒரு பங்குக்கு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவது பயனடைய ஒரு வழியாகும். ஒரு காளை பரவல் அழைப்பு விருப்ப உத்தி ஒரு ஹெட்ஜ் வழங்க உதவக்கூடும், ஏனெனில் வர்த்தகர் அதே காலாவதி தேதி, ஆனால் அதிக வேலைநிறுத்த விலையுடன், அதே பங்கில் ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை விற்கிறார், ஆரம்ப செலவை குறைக்க மற்றும் எதிர் சமநிலை விளைவை வழங்க. இருப்பினும், இது ஆபத்து இல்லாத உத்தி அல்ல.