வருவாயின் தரம்

வருவாயின் தரம் என்ன?

எந்தவொரு முரண்பாடுகள், கணக்கியல் தந்திரங்கள் அல்லது ஒரு முறை நிகழ்வுகளை நிராகரிப்பதன் மூலம் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயின் தரம் வெளிப்படுகிறது, அவை செயல்திறனில் உண்மையான கீழ்நிலை எண்களைத் தவிர்க்கலாம். இவை அகற்றப்பட்டதும், அதிக விற்பனை அல்லது குறைந்த செலவினங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட வருவாயை தெளிவாகக் காணலாம்.

நிறுவனத்திற்கு வெளிப்புற காரணிகள் கூட வருவாயின் தரத்தை மதிப்பீடு செய்வதை பாதிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, அதிக பணவீக்க காலங்களில், வருவாயின் தரம் பல அல்லது பெரும்பாலான நிறுவனங்களுக்கு மோசமாக கருதப்படுகிறது. அவற்றின் விற்பனை புள்ளிவிவரங்களும் உயர்த்தப்பட்டுள்ளன.

பொதுவாக, ஆக்கிரமிப்பு கணக்கியல் கொள்கைகளால் கணக்கிடப்பட்டதை விட பழமைவாதமாக கணக்கிடப்படும் வருவாய் மிகவும் நம்பகமானதாக கருதப்படுகிறது. மோசமான விற்பனையை மறைக்கும் அல்லது வணிக ஆபத்தை அதிகரிக்கும் கணக்கியல் நடைமுறைகளால் வருவாயின் தரம் அழிக்கப்படலாம்.

அதிர்ஷ்டவசமாக, பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகள் (GAAP) உள்ளன. ஒரு நிறுவனம் அந்தத் தரங்களுக்கு எவ்வளவு நெருக்கமாக ஒட்டிக்கொள்கிறதோ, அதன் வருவாயின் தரம் அதிகமாக இருக்கும்.

என்ரான் மற்றும் வேர்ல்ட் காம் உள்ளிட்ட பல பெரிய நிதி முறைகேடுகள் முதலீட்டாளர்களை தவறாக வழிநடத்திய மோசமான வருவாய் தரத்தின் தீவிர எடுத்துக்காட்டுகள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான வருவாய் தரம் ஏதேனும் முரண்பாடுகள், கணக்கியல் தந்திரங்கள் அல்லது எண்களைத் திசைதிருப்பும் ஒரு முறை நிகழ்வுகளைக் கண்டறிந்து அகற்றுவதன் மூலம் மட்டுமே வெளிப்படுத்த முடியும். வருவாயின் தரம் என்பது அதிக விற்பனை அல்லது குறைந்த செலவுகள் காரணமாக வருமானத்தின் சதவீதமாகும். செயல்பாடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கத்தில் அதிகரிப்பு இல்லாமல் நிகர வருமானத்தில் அதிகரிப்பு என்பது ஒரு சிவப்புக் கொடி ஆகும். வருமான அறிக்கையிலிருந்து இருப்புநிலை மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை வரை நடவடிக்கை எடுப்பது வருவாயின் தரத்தை அளவிடுவதற்கான ஒரு சிறந்த வழியாகும்.

வருவாயின் தரத்தைப் புரிந்துகொள்வது

ஆய்வாளர்கள் கண்காணிக்க விரும்பும் ஒரு எண் நிகர வருமானம். வருவாய் கண்ணோட்டத்தில் நிறுவனம் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதற்கான குறிப்பு புள்ளியை இது வழங்குகிறது. நிகர வருமானம் முந்தைய காலாண்டு அல்லது ஆண்டை விட அதிகமாக இருந்தால், அது ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகளை முறியடித்தால், அது நிறுவனத்திற்கு கிடைத்த வெற்றியாகும்.

ஆனால் இந்த வருவாய் எண்கள் எவ்வளவு நம்பகமானவை? எண்ணற்ற கணக்கியல் மரபுகளின் காரணமாக, நிறுவனங்கள் தங்கள் சொந்த தேவைகளுக்கு சேவை செய்ய வருவாய் எண்களை மேலே அல்லது கீழ் கையாள முடியும்.

சில நிறுவனங்கள் தாங்கள் செலுத்த வேண்டிய வரிகளை குறைக்க வருவாயை கீழ்நோக்கி கையாளுகின்றன. மற்றவர்கள் ஆய்வாளர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் அழகாக தோற்றமளிக்கும் வகையில் வருவாயை செயற்கையாக உயர்த்துவதற்கான வழிகளைக் கண்டுபிடிக்கின்றனர்.

தங்கள் வருவாயைக் கையாளும் நிறுவனங்கள் மோசமான அல்லது குறைந்த வருவாய் தரத்தைக் கொண்டிருப்பதாகக் கூறப்படுகிறது. தங்கள் வருவாயைக் கையாளாத நிறுவனங்கள் அதிக தரமான வருவாயைக் கொண்டுள்ளன.

மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, உயர் தரமான வருவாய் கொண்ட நிறுவனங்கள் GAAP தரத்துடன் ஒத்துப்போகின்றன. அந்த தரங்களின் அடிப்படை குணங்கள் நம்பகத்தன்மை மற்றும் பொருத்தம். அது:

• நம்பகத்தன்மை: மெட்ரிக் சரிபார்க்கக்கூடியது, பிழை அல்லது சார்பு இல்லாதது, மேலும் பரிவர்த்தனையை துல்லியமாக குறிக்கிறது. சம்பந்தம்: மெட்ரிக் சரியான நேரத்தில் மற்றும் முன்கணிப்பு சக்தியைக் கொண்டுள்ளது. இது முந்தைய கணிப்புகளை உறுதிப்படுத்தவோ அல்லது முரண்படவோ முடியும் மற்றும் புதிய கணிப்புகளைச் செய்யும்போது மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது.

வருவாயின் தரம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

ஒரு நிறுவனத்தின் வருடாந்திர அறிக்கையைப் படிப்பதன் மூலம் வருவாயின் தரத்தை அறிய பல வழிகள் உள்ளன.

ஆய்வாளர்கள் வழக்கமாக வருமான அறிக்கையின் மேலே தொடங்கி தங்கள் வழியைக் குறைக்கிறார்கள். உதாரணமாக, அதிக விற்பனை வளர்ச்சியைப் புகாரளிக்கும் நிறுவனங்களும் கடன் விற்பனையில் அதிக வளர்ச்சியைக் காட்டக்கூடும். தளர்வான கடன் விதிமுறைகளின் காரணமாக மட்டுமே விற்பனையைப் பற்றி ஆய்வாளர்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்கிறார்கள். (கடன் விற்பனையில் மாற்றங்கள், அல்லது பெறத்தக்க கணக்குகள், இருப்புநிலை மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கையில் காணலாம்.)

வருமான அறிக்கையில் பணிபுரியும் போது, ​​ஆய்வாளர்கள் இயக்க பணப்புழக்கத்திற்கும் நிகர வருமானத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடுகளைக் காணலாம். அதிக நிகர வருமானம் கொண்ட ஆனால் செயல்பாடுகளிலிருந்து எதிர்மறையான பணப்புழக்கங்களைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் விற்பனையைத் தவிர வேறு எங்காவது அந்த வெளிப்படையான வருவாயை அடைகிறது.

நிகர வருமானத்தில் ஒரு முறை சரிசெய்தல், வருமானம் அல்லது செலவுகள் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது மற்றொரு சிவப்புக் கொடி. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் நடப்பு ஆண்டில் அதன் அனைத்து கடன்களையும் எதிர்கால பலூன் கட்டணமாக மறு நிதியளிப்பதன் மூலம் செலவுகளைக் குறைக்கலாம். இது கடன் செலவைக் குறைக்கும் மற்றும் நடப்பு ஆண்டிற்கான நிகர வருமானத்தை அதிகரிக்கும், அதே நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்தும் சிக்கலை சாலையில் தள்ளும். இயற்கையாகவே, நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் அந்த நடவடிக்கையை கவனிப்பதில்லை.

வருவாய் கையாளுதலுக்கான எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனம் தனது சொந்த பங்குகளின் பங்குகளை திரும்ப வாங்குவதன் மூலம் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் மற்றும் விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் போன்ற பிரபலமான வருவாய் நடவடிக்கைகளை கையாள முடியும், இது நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை குறைக்கிறது. இந்த வழியில், நிகர வருமானம் குறைந்து கொண்டிருக்கும் ஒரு நிறுவனம் ஒரு பங்குக்கு ஒரு வருவாய் ஈட்ட முடியும்.

ஒரு பங்குக்கு வருவாய் அதிகரிக்கும் போது, ​​விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் குறைகிறது. அது பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்க வேண்டும். இருப்பினும், பங்குகளை மறு கொள்முதல் செய்வதன் மூலம் நிறுவனம் எண்ணை மாற்றினால் அது இல்லை.

ஒரு நிறுவனம் பங்கு மறு கொள்முதல் செய்வதற்கு கூடுதல் கடனைப் பெறும்போது இது மிகவும் கவலையாக இருக்கிறது.