எங்களின் நன்மை தீமைகள் வர்த்தக நிதியை பரிமாறிக்கொள்கின்றன

பொருளடக்கம்

• நன்மை
• பாதகம்
• அடிக்கோடு

எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்ட்ஸ் (ப.ப.வ.நிதிகள்) ஒரு குறியீட்டு நிதியத்தின் அம்சங்களையும் ஒரு பெரிய பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளையும் இணைக்கின்றன. பல மலிவானவை, குறைந்த நிர்வாகக் கட்டணங்களுடன், வரி திறமையானவை. ஒரு ப.ப.வ.நிதி அடிப்படையில் ஒற்றை பங்குகளாக விற்க தொகுக்கப்பட்ட பல பங்குகள். இருப்பினும், ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போலல்லாமல், ஒரு ப.ப.வ.நிதியை எந்த நேரத்திலும் வர்த்தக நாள் முழுவதும் ஒரு பங்கு போலவே விற்க முடியும். ப.ப.வ.நிதிகள் ஆரம்பத்தில் ஒரு வர்த்தக வாகனத்தை வழங்குவதற்காக உருவாக்கப்பட்டன, இது வெவ்வேறு குறியீடுகளின் விலையை பிரதிபலிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, "ஸ்பைடர்" என்று அழைக்கப்படும் SPDR, 500 மிகப்பெரிய அமெரிக்க நிறுவனங்களின் குறியீடான எஸ் அண்ட் பி 500 இல் உள்ள பங்குகளை கண்காணிக்கிறது.

இன்று, நூற்றுக்கணக்கான ப.ப.வ.நிதிகள் முக்கிய பரிமாற்றங்களில் தவறாமல் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, மேலும் அவை பங்குச் சுட்டெண்களை மட்டுமல்ல, பலவகையான பிற தொழில்கள் மற்றும் வணிகத் துறைகளையும் குறிக்கின்றன. ப.ப.வ.நிதிகளின் நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை அம்சங்கள் இரண்டும் உள்ளன, ஸ்மார்ட் முதலீட்டாளர் முதலீடு செய்வதற்கு முன் இரு கூறுகளையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

( மேலும், எங்கள் டுடோரியலைப் பார்க்கவும் : பரிமாற்றம்-வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட நிதிகள் )

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகள் - ப.ப.வ.நிதிகள் - பரந்த குறியீடுகள் அல்லது சந்தைப் பிரிவுகளில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு பிரபலமான வழியாகும். பரஸ்பர நிதிகள் போலல்லாமல், ப.ப.வ.நிதிகள் முக்கிய பரிமாற்றங்களில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன மற்றும் சாதாரண பங்குகளைப் போலவே வர்த்தகம் செய்கின்றன. இது குறைந்த விலை, அதிக திரவ மற்றும் வெளிப்படையான பத்திரங்களை உருவாக்குகிறது பன்முகத்தன்மைக்கு.

நன்மை

நீர்மை நிறை

அமெரிக்க சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு பின்வருபவை பொருந்தும். பணப்புழக்கம் ப.ப.வ.நிதிகளின் நேர்மறையான அம்சமாகும், அதாவது ஒரு முதலீட்டாளர் தனது இருப்புகளை சிறிய சிரமத்துடன் விற்கலாம் மற்றும் விற்பனையிலிருந்து பணத்தை எளிதாக மீட்டெடுக்க முடியும். (மேலும், ப.ப.வ.நிதி: ஏன் இது முக்கியமானது என்பதைப் படியுங்கள் . )

மாறும்

ஒரு EFT இல் ஏற்ற இறக்கம் குறைகிறது, ஏனெனில் இது ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைத் துறையில் பலவற்றைக் குறிக்கிறது. சில உள் மேலாண்மை சிக்கல் காரணமாக ஒரு பங்கு கணிசமாகக் குறைய வாய்ப்புள்ளது, அல்லது கடனைச் சேவையாற்றுவதற்கான செலவு உயர்ந்துள்ளது, ஓரங்கள் மற்றும் அடிமட்டத்தை அரிக்கிறது அல்லது வேறு ஏதேனும் தவறான அல்லது துரதிர்ஷ்டத்தால். ஒரு முழுத் துறையின் பங்குகள் ஒரே நேரத்தில் விலை வீழ்ச்சியை சந்திக்க நேரிட்டாலும், பெரும்பாலும் இந்தத் துறையில் உள்ள போட்டியாளர்கள் தங்கள் வணிக போட்டியாளர்களின் அடிப்பகுதி சுருங்கி அல்லது சிவந்து போகும்போது வளரக்கூடும்.

சந்தை ஆர்டர்கள் பயன்படுத்தப்படலாம்

ப.ப.வ.நிதிகள் சந்தை ஆர்டர்கள், பொருள், நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்கள், சந்தை அல்லது வரம்பு ஆர்டர்கள் மூலம் விற்கப்படலாம். இவை முதலீட்டாளர்களை ப.ப.வ.நிதிகளை பங்குகள் போல வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கின்றன, மேலும் இடர் மேலாண்மை வாய்ப்புகளையும், நாள் வர்த்தகத்தில் லாபத்தின் சிறந்த வாய்ப்புகளையும் வழங்குகின்றன. ப.ப.வ.நிதிகளும் குறைக்கப்படலாம், அதாவது அவை விற்பனை நேரத்தில் உரிமையின்றி விற்கப்படலாம் மற்றும் வாங்குபவருக்கு குறைந்த விலையில், வர்த்தக லாபத்திற்காக வழங்குவதற்காக பின்னர் வாங்கலாம் .

பாண்ட் ப.ப.வ.நிதிகள்

பாண்ட் ப.ப.வ.நிதிகள் குறைந்த நிலையற்றவை மற்றும் நிலையான வருமானக் கருவிகளில் இருப்புக்களை வேறுபடுத்துவதற்கான ஒரு நல்ல வழியை வழங்குகிறது. இவற்றில் அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்கள் அல்லது அதிக மதிப்பிடப்பட்ட கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அடங்கும், இது ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் பாதுகாப்பை வழங்கும்.

பரிமாற்றங்களில் தற்போது 600 க்கும் மேற்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.

பன்முகத்தன்மை

பரிமாற்றங்களில் தற்போது 600 க்கும் மேற்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. அவற்றில் பெரிய தொப்பி ப.ப.வ.நிதிகள், மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி திறன் இரண்டையும் கொண்ட பெரிய நிறுவனங்களின் தொகுப்புகள். சில சிறிய தொப்பி ப.ப.வ.நிதிகள் வணிகத் துறைகளில் பரவலாக பன்முகப்படுத்தப்படுகின்றன, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட நிறுவனங்களின் "குறியீட்டு" நிதியை அளிக்கிறது. ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளும் (REIT கள்) உள்ளன, அவை ப.ப.வ.நிதிகளிலும் தொகுக்கப்பட்டுள்ளன. ஷாப்பிங் மால்கள், வணிக ரியல் எஸ்டேட், ஹோட்டல்கள், கேளிக்கை பூங்காக்கள் மற்றும் வணிக சொத்துக்களில் அடமானங்களில் REIT கள் முதலீடு செய்கின்றன.

வரி திறன்

ப.ப.வ.நிதி பங்குகள் ஒரு பரிமாற்றத்தில் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுவதால், பங்குகளைப் போலவே, பரிவர்த்தனைகளும் ப.ப.வ.நிதிகளை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்களிடையே - விற்பனையாளர்கள் - அல்லது பங்குகளை வாங்க விரும்பும் - வாங்குபவர்களிடையே நடைபெறுகின்றன. எனவே, ப.ப.வ.நிதி தொகுப்பில் பத்திரங்களின் உண்மையான விற்பனை எதுவும் இல்லை. அத்தகைய விற்பனை இல்லை என்றால், மூலதன ஆதாய வரி பொறுப்பு எதுவும் இல்லை. இருப்பினும், பிற சூழ்நிலைகள் உள்ளன, இதில் ஒரு ப.ப.வ.நிதி அதன் தொகுப்பிலிருந்து சில பங்குகளை விற்க வேண்டும், இதனால் மூலதன ஆதாயங்கள் கிடைக்கும். சிக்கலான வரி விஷயங்களில் ஆலோசனை வழங்க முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வரி கணக்காளர்கள் அல்லது வழக்கறிஞர்களுடன் கலந்தாலோசிக்குமாறு கேட்டுக்கொள்ளப்படுகிறார்கள். (மேலும், வரி திறமையான முதலீட்டிற்கான தொடக்க வழிகாட்டியைப் படிக்கவும்.)

பாதகம்

கமிஷன்கள் மற்றும் வர்த்தக கட்டணம்

ப.ப.வ.நிதிகள் குறுகிய கால ஊகங்களாக வர்த்தகம் செய்கின்றன என்று நிபுணர்கள் வாதிட்டனர். அடிக்கடி கமிஷன்கள் மற்றும் பிற வர்த்தக செலவுகள் முதலீட்டாளர் வருமானத்தை அரித்துவிடும். (மேலும், முதலீட்டாளர் கட்டணத்திற்கான வழிகாட்டியைப் படியுங்கள்.)

வரையறுக்கப்பட்ட பல்வகைப்படுத்தல்

பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகள், சில வல்லுநர்கள் கூறுகையில், போதுமான பல்வகைப்படுத்தலை வழங்கவில்லை. பிற அதிகாரிகள், எதிரெதிர் கருத்துக்களுடன், பரவலாக பன்முகப்படுத்தப்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள் இருப்பதாகக் கூறுகின்றனர், மேலும் அவற்றை நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருப்பது லாபத்தை ஈட்டக்கூடும்.

அறியப்படாத குறியீட்டு காரணி

அறியப்படாத அல்லது சோதிக்கப்படாத குறியீடுகளுடன் பிணைக்கப்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள் இந்த கருவிகளில் முதலீடு செய்வதற்கான முக்கிய எதிர்மறை அம்சமாகும் என்று பல முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் கூறுகின்றனர்.

அடிக்கோடு

ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக குறைந்த விலை, பரவலாக மாறுபட்ட, ஒரு வணிகத் துறை, அல்லது பத்திரங்கள் அல்லது ரியல் எஸ்டேட், அல்லது ஒரு பங்கு அல்லது பத்திர குறியீட்டில் முதலீடு செய்வதற்கான பரந்த அளவிலான பன்முகத்தன்மையை வழங்கும். கமிஷன்கள் மற்றும் நிர்வாகக் கட்டணங்கள் ஒப்பீட்டளவில் குறைவாக உள்ளன மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும்பாலான வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட ஓய்வூதியக் கணக்குகளில் சேர்க்கப்படலாம். லெட்ஜரின் எதிர்மறையான பக்கத்தில் ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன, அவை அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்கின்றன, கமிஷன்கள் மற்றும் கட்டணங்கள் ஏற்படும்; சில ப.ப.வ.நிதிகளில் வரையறுக்கப்பட்ட பல்வகைப்படுத்தல்; மற்றும், ப.ப.வ.நிதிகள் அறியப்படாத மற்றும் சோதிக்கப்படாத குறியீடுகளுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளன.