கலப்பின வருடாந்திரங்களின் நன்மை தீமைகள்

வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட வளர்ச்சி மற்றும் உத்தரவாத வருமானத்தை வழங்க ஓய்வூதிய திட்டமிடுபவர்களால் வருடாந்திரங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஆனால் இந்த தயாரிப்புகளுக்கு எதிராக பெரும்பாலான விமர்சகர்கள் மேற்கோள் காட்டும் மிகப்பெரிய தட்டுகளில் ஒன்று அவை திரவ கருவிகள் அல்ல. ஒப்பந்த உரிமையாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் நிதியில் பெரும்பான்மையை ஒப்பந்தத்திற்குள் ஐந்து முதல் 20 ஆண்டுகள் வரை எங்கு வேண்டுமானாலும் வைத்திருக்க வேண்டும், இது கேரியர் மற்றும் தயாரிப்பைப் பொறுத்து.

எனவே வருடாந்திர கேரியர்கள் தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வளர்ச்சி மற்றும் வருமானம் இரண்டையும் வழங்குவதற்காக கட்டமைக்கப்பட்ட கலப்பின வருடாந்திரங்கள் எனப்படும் ஒப்பந்தத்தின் மாற்று வடிவத்தை உருவாக்கியது. இந்த வாகனங்கள் உண்மையில் பல நோக்கங்களுக்கு உதவக்கூடும், ஆனால் கேள்வி என்னவென்றால், இந்த ஒவ்வொரு செயல்பாடுகளையும் அவர்கள் எவ்வளவு சிறப்பாக செய்ய முடியும்?

கலப்பின வருடாந்திரங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

பெயர் குறிப்பிடுவது போல, கலப்பின வருடாந்திரங்கள் வெறுமனே இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட அடிப்படை வகை வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களின் கலவையாகும். பெரும்பாலான தயாரிப்புகள் ஒரு நிலையான மற்றும் மாறக்கூடிய வருடாந்திர ஒப்பந்தத்தை ஒன்றிணைக்கின்றன, அவை ஒரே சேஸுக்குள் வைக்கப்பட்டுள்ளன. ஒரு பிரிவில் மாறக்கூடிய வருடாந்திரத்தைக் கொண்டவர்கள், வாடிக்கையாளரின் பணத்தின் ஒரு பகுதியை ஒப்பந்தத்தின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துணைக் கணக்குப் பகுதியில் வளர அனுமதிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளனர், அதே நேரத்தில் வாடிக்கையாளர் நிலையான பக்கத்தில் வாழ முடியாது என்று உத்தரவாத வருமானத்தை வழங்குகிறார். மற்ற வகை கலப்பின ஒப்பந்தங்கள் இரு பிரிவுகளிலும் அசல் முழுமையான உத்தரவாதத்தை வழங்குவதற்காக ஒரு குறியீட்டு தயாரிப்புடன் ஒரு நிலையான வருடாந்திரத்தை இணைக்கின்றன. மற்ற எல்லா வகையான வருடாந்திரங்களையும் போலவே, அவை நிலையான அல்லது நெகிழ்வான பிரீமியங்களுடன் உடனடியாக அல்லது ஒத்திவைக்கப்படலாம். இன்று பொதுவாக வழங்கப்படும் பிற வருடாந்திர அம்சங்களின் நிலையான வழிபாட்டு முறைகளையும் அவை கொண்டிருக்கலாம், இதில் வாழ்க்கை மற்றும் இறப்பு நன்மை ரைடர்ஸ் மற்றும் நாள்பட்ட நோய் அல்லது நீண்டகால பராமரிப்பு செலவினங்களுக்கான விரைவான பணம் செலுத்துதல் ஆகியவை அடங்கும்.

கலப்பு ஒப்பந்தங்களும் குறிப்பாக தொண்டு நிதிக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன அல்லது பண மதிப்பு இல்லாத நீண்ட ஆயுள் ஒப்பந்தங்களாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, மேலும் வாடிக்கையாளர் மேம்பட்ட வயதை எட்டுவதற்கு முன்பு அதை செலுத்த மாட்டார்கள். மற்றும், நிச்சயமாக, அவர்கள் தங்கள் ஒப்பந்தங்களை வருடாந்திரமாக தேர்வு செய்ய விரும்புவோருக்கு பலவிதமான செலுத்துதல் தேர்வுகளுடன் வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட வளர்ச்சியையும் வழங்குகிறார்கள்.

யார் அவற்றைப் பயன்படுத்த வேண்டும்

ஒரு கலப்பின வருடாந்திரத்தை யார் வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதற்கு முழுமையான வரையறை இல்லை என்றாலும், அவை பொதுவாக வளர்ச்சி மற்றும் வருமானத்தின் கலவையை எதிர்பார்க்கும் ஓய்வூதிய சேமிப்பாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை. காலப்போக்கில் பணவீக்கத்தின் வேகத்தைத் தக்க வைத்துக் கொள்ளும் வருமான ஓட்டத்தைப் பெறுவதில் அதிக அக்கறை கொண்டவர்களும் இந்த கருவிகளைப் பார்க்க விரும்பலாம். வளர்ச்சியின் பக்கத்தில் அவர்கள் எடுக்கத் தயாராக இருக்கும் அபாயத்தின் அளவு, அவர்கள் ஒரு மாறி அல்லது குறியீட்டுப் பிரிவைக் கொண்ட ஒரு பொருளைப் பயன்படுத்த வேண்டுமா என்பதை தீர்மானிக்கும்.

சில ஆலோசகர்கள் இந்த தயாரிப்புகளை இளைய வாடிக்கையாளர்களுக்காகப் பயன்படுத்த மாட்டார்கள் என்று கூறுகிறார்கள், ஏனென்றால் ஓய்வு பெறுவதற்கு முன்னர் பல தசாப்தங்களாக இருப்பவர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு நேரடியாக பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் முன்னேறுவார்கள். ஓய்வூதிய ஆண்டுகளில் நன்கு இருக்கும் வாடிக்கையாளர்கள் இந்த தயாரிப்புகளுக்கு நல்ல வேட்பாளர்களாக இருக்கக்கூடாது, ஏனெனில் அவர்கள் வளர்ச்சிப் பகுதியிலிருந்து போதுமான லாபம் பெற வாய்ப்பில்லை. அவர்களைப் பொறுத்தவரை, ஒரு எளிய உடனடி வருடாந்திர ஒப்பந்தம் அசலுக்கு ஆபத்து இல்லாமல் சிறந்த கட்டணத்தை வழங்கக்கூடும். ஆனால் மிகவும் சிக்கலான மற்றும் வருடாந்திரம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை நன்கு புரிந்துகொள்ளும் வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் வயதைப் பொருட்படுத்தாமல் ஒரு நல்ல பொருத்தமாக இருக்கலாம், இருப்பினும் அதே கட்டுப்பாடுகள் அவர்களுக்கும் பொருந்தும்.

நன்மை தீமைகள்

கலப்பின வருடாந்திரங்கள் பிற வகை வருடாந்திரங்களில் காணப்படும் நிலையான அம்சங்களுடன் கூடுதலாக வாடிக்கையாளர்களுக்கு இரண்டு முக்கிய நன்மைகளையும் வழங்குகின்றன. அவர்களின் இரட்டை இயல்பு வாடிக்கையாளர்களுக்கு உத்தரவாதமளிக்கும் அதிகரிக்கும் வருமானத்தை வழங்க முடியும், ஏனெனில் வளர்ச்சி பகுதி அவர்களுக்கு பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பை வழங்குகிறது. ஒரு நிலையான மற்றும் மாறக்கூடிய வருடாந்திரத்தை இணைக்கும் ஒப்பந்தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு மாறி வருடாந்திரத்தை விட குறைந்த அளவிலான தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்தை வழங்க முடியும், ஏனென்றால் மாறக்கூடிய துணைக் கணக்குகளின் செயல்திறனைப் பொருட்படுத்தாமல் நிலையான பகுதி தொடர்ந்து செலுத்தப்படும்.

ஆனால் எல்லாவற்றையும் செய்யக்கூடிய அதிசயங்கள் என்று கலப்பின வருடாந்திரங்கள் கூறினாலும், பல விமர்சகர்கள் அவை மிகைப்படுத்தப்பட்டவை மற்றும் அதிக விலை கொண்டவை என்று கருதுகின்றனர். இரட்டை சேஸ் மாதிரி இந்த தயாரிப்புகளை குறிப்பாக சிக்கலாக்குகிறது, மேலும் பல வாடிக்கையாளர்கள் அவற்றின் தொழில்நுட்ப அம்சங்கள் அல்லது வரம்புகள் அனைத்தையும் புரிந்து கொள்ளும் திறன் கொண்டவர்கள் அல்ல. பல திட்டமிடுபவர்கள் இந்த வாகனங்களை ஒரு அளவு பொருந்தக்கூடிய அனைத்து தயாரிப்புகளாகவும் வைத்திருக்கிறார்கள், இது எல்லா மக்களுக்கும் எல்லா விஷயங்களாகவும் இருக்கலாம்.

இது நிச்சயமாக உண்மை இல்லை, ஆனால் ஒரு பொருள் சதவீத வாய்ப்புகள் இதைக் காண முடியவில்லை-அதாவது ஒவ்வொரு ஆண்டும் இந்த தயாரிப்புகளில் ஊற்றப்படும் நூற்றுக்கணக்கான மில்லியன் டாலர்களில் கணிசமான சதவீதம் தவறாக வழிநடத்தப்படலாம் என்பதற்கு நல்ல வாய்ப்பு உள்ளது.. பல கலப்பின தயாரிப்புகள் மிக அதிக கட்டணம் மற்றும் பின்-இறுதி சரணடைதல் கட்டண அட்டவணைகளுடன் வருகின்றன, அவை வாடிக்கையாளர்கள் வாங்கும் நேரத்தில் தெளிவாகக் காண முடியாது. அவர்கள் பெரும்பாலும் திட்டமிடுபவர்களுக்கு அதிக கமிஷன்களை செலுத்துகிறார்கள், இது வாடிக்கையாளர்களுக்கு இந்த தயாரிப்புகளை வேறு ஏதேனும் ஒன்றிற்கு பதிலாக ஒரு சிறந்த பொருத்தமாகக் காட்ட எளிதாகக் காட்டலாம்.

பல பண்டிதர்களால் இந்த தயாரிப்புகளின் இறுதி விமர்சனம் என்னவென்றால், அவை உண்மையில் அவை எனக் கூறவில்லை. கலப்பின கார் இயக்கத்தின் சமீபத்திய வெற்றியைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும் முயற்சியாக காப்பீட்டுத் துறையின் சந்தைப்படுத்தல் பிரிவினால் சில ஆண்டுகளுக்கு முன்பு “கலப்பின” சொற்றொடர் உருவாக்கப்பட்டது. ஆனால் எந்தவொரு வருடாந்திரமும் சில பாணியில் வளர்ச்சி மற்றும் வருமானம் இரண்டையும் வழங்க முடியும், ஏனெனில் கிட்டத்தட்ட அனைத்து மாறி மற்றும் குறியீட்டு வருடாந்திர தயாரிப்புகளும் இன்று உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட வருமான ரைடர்ஸ் மற்றும் பிற அம்சங்களுடன் வந்துள்ளன, அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு உத்தரவாத வருமானத்தின் ஓட்டத்தில் பூட்டவும் இன்னும் சில வகையான தலைகீழ்களை அனுபவிக்கவும் அனுமதிக்கின்றன சாத்தியமான. ஆயினும்கூட, கலப்பின வருடாந்திரங்கள் இன்னும் இரண்டு முழுமையான வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களை ஒரே தயாரிப்பில் தொகுக்க முடிகிறது, அவை ஒரே நேரத்தில் இரண்டு வெவ்வேறு செயல்பாடுகளைச் செய்ய முடியும்.

அடிக்கோடு

பெரிய மந்தநிலையிலிருந்து வருடாந்திர தொழில்துறையின் மிக வேகமாக வளர்ந்து வரும் பகுதியை கலப்பின வருடாந்திரங்கள் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தினாலும், அவற்றின் உண்மையான மதிப்பு பல சந்தேக நபர்களுக்கு நிரூபிக்கப்படவில்லை. இரண்டு முழுமையான தயாரிப்புகளை ஒரே வாகனமாக இணைப்பதற்கான அவர்களின் திறமை அவர்களின் மிகப் பெரிய விற்பனையாகும், ஆனால் அவர்களின் பாரம்பரிய உறவினர்களால் பொருந்த முடியாத அளவிலான நன்மைகளை அவர்கள் உண்மையிலேயே வழங்க முடியுமா என்பது குறித்து நடுவர் மன்றம் இன்னும் இல்லை. கலப்பின வருடாந்திரங்கள் பற்றிய கூடுதல் தகவலுக்கு, www.annuityfyi.com இல் AnnuityFYI ஐப் பார்வையிடவும் அல்லது உங்கள் நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.