பூல் செய்யப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம் (பிர்ர்) வரையறை

பூல் செய்யப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம் (PIRR) என்றால் என்ன?

பூல் செய்யப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம் (பி.ஐ.ஆர்.ஆர்) என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த உள் வருவாய் விகிதத்தை (ஐ.ஆர்.ஆர்) கணக்கிடும் ஒரு முறையாகும், இது அவர்களின் தனிப்பட்ட பணப்புழக்கங்களை இணைப்பதன் மூலம் பல திட்டங்களைக் கொண்டுள்ளது. இதைக் கணக்கிட, பெறப்பட்ட பணப்புழக்கங்களை மட்டுமல்ல, அந்த பணப்புழக்கங்களின் நேரத்தையும் நீங்கள் அறிந்து கொள்ள வேண்டும். போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த ஐஆர்ஆரை இந்த பணப்புழக்கத்திலிருந்து கணக்கிடலாம்.

பூல் செய்யப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம் ஒரு சூத்திரமாக வெளிப்படுத்தப்படலாம்:

IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt - C0 = 0 எங்கே: IRR = வருவாயின் உள் வீதம் NPV = நிகர தற்போதைய மதிப்பு Ct = நேரத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் பூல் செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கங்கள் t

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பூல்ட் ஐஆர்ஆர் (பிஐஆர்ஆர்) என்பது பல ஒரே நேரத்தில் திட்டங்களில் இருந்து வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கான ஒரு முறையாகும், இதில் ஐஆர்ஆர் அனைத்து பணப்புழக்கங்களின் ஒருங்கிணைந்த பணப்புழக்கங்களிலிருந்து கணக்கிடப்படுகிறது. பூல் செய்யப்பட்ட ஐஆர்ஆர் என்பது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கங்களின் வருவாய் வீதமாகும் (மொத்தத்தில் உள்ள அனைத்து திட்டங்களின் நிகர தற்போதைய மதிப்பு) பூஜ்ஜியத்திற்கு சமம். பூல் செய்யப்பட்ட ஐஆர்ஆர் கருத்தை பயன்படுத்தலாம், எடுத்துக்காட்டாக, பல நிதிகளைக் கொண்ட ஒரு தனியார் சமபங்கு குழுவின் விஷயத்தில்.

பூல் செய்யப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதத்தைப் புரிந்துகொள்வது

உள் வருவாய் விகிதம் (ஐஆர்ஆர்) என்பது சாத்தியமான முதலீடுகளின் லாபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு மூலதன பட்ஜெட்டில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு மெட்ரிக் ஆகும். உள் வருவாய் விகிதம் ஒரு தள்ளுபடி வீதமாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட திட்டத்திலிருந்து அனைத்து பணப்புழக்கங்களின் நிகர தற்போதைய மதிப்பை (NPV) பூஜ்ஜியத்திற்கு சமமாக ஆக்குகிறது. ஐ.ஆர்.ஆர் கணக்கீடுகள் என்.பி.வி செய்யும் அதே சூத்திரத்தை நம்பியுள்ளன. பூல் செய்யப்பட்ட ஐஆர்ஆர் என்பது மொத்த வருமானத்தில் உள்ள அனைத்து திட்டங்களின் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கங்கள் (நிகர தற்போதைய மதிப்பு) பூஜ்ஜியத்திற்கு சமமான வருமான விகிதமாகும்.

பல திட்டங்களை இயக்கும் ஒரு நிறுவனத்திற்கான ஒட்டுமொத்த வருவாய் வீதத்தைக் கண்டறிய அல்லது பூல் செய்யப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம் (பி.ஐ.ஆர்.ஆர்) பயன்படுத்தப்படலாம் அல்லது ஒவ்வொன்றும் தங்களது சொந்த வருவாய் விகிதத்தை உருவாக்குகின்றன. பூல் செய்யப்பட்ட ஐஆர்ஆர் கருத்தை பயன்படுத்தலாம், எடுத்துக்காட்டாக, பல நிதிகளைக் கொண்ட ஒரு தனியார் சமபங்கு குழுவின் விஷயத்தில். பூல் செய்யப்பட்ட ஐஆர்ஆர் தனியார் ஈக்விட்டி குழுவிற்கான ஒட்டுமொத்த ஐஆர்ஆரை நிறுவ முடியும் மற்றும் நிதிகளின் சராசரி ஐஆர்ஆர் என்று சொல்வதை விட இந்த நோக்கத்திற்காக மிகவும் பொருத்தமானது, இது ஒட்டுமொத்த செயல்திறனைப் பற்றிய துல்லியமான படத்தைக் கொடுக்காது.

பி.ஐ.ஆர்.ஆர் வெர்சஸ் ஐ.ஆர்.ஆர்

ஐ.ஆர்.ஆர் ஒரு குறிப்பிட்ட திட்டம் அல்லது முதலீட்டின் வருவாயை அந்த திட்டம் அல்லது முதலீட்டோடு தொடர்புடைய எதிர்பார்க்கப்படும் பணப்புழக்கங்களின் அடிப்படையில் கணக்கிடுகிறது. இருப்பினும், உண்மையில், ஒரு நிறுவனம் ஒரே நேரத்தில் பல திட்டங்களை மேற்கொள்ளும், மேலும் அவற்றில் அதன் மூலதனத்தை எவ்வாறு பட்ஜெட் செய்வது என்பதைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும். ஒரே நேரத்தில் திட்டங்களின் இந்த பிரச்சினை குறிப்பாக தனியார் பங்கு அல்லது துணிகர மூலதன நிதிகளில் பரவலாக உள்ளது, அவை எந்த நேரத்திலும் பல போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களுக்கு மூலதனத்தை வழங்கும். இந்த திட்டங்கள் ஒவ்வொன்றிற்கும் தனித்தனி ஐ.ஆர்.ஆர்களை நீங்கள் கணக்கிட முடியும் என்றாலும், பூல் செய்யப்பட்ட ஐ.ஆர்.ஆர் அனைத்து திட்டங்களையும் ஒரே நேரத்தில் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் இன்னும் ஒத்திசைவான படத்தை வரைந்துவிடும்.

PIRR இன் வரம்புகள்

ஐ.ஆர்.ஆரைப் போலவே, பி.ஐ.ஆர்.ஆர் தனிமையில் பயன்படுத்தினால் தவறாக வழிநடத்தும். ஆரம்ப முதலீட்டு செலவினங்களைப் பொறுத்து, திட்டங்களின் ஒரு குளம் குறைந்த ஐ.ஆர்.ஆர் ஆனால் அதிக என்.பி.வி.யைக் கொண்டிருக்கலாம், அதாவது திட்டங்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாயை நிறுவனம் பார்க்கும் வேகம் மெதுவாக இருக்கும்போது, ​​திட்டங்களும் பெருமளவில் சேர்க்கக்கூடும் நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த மதிப்பு.

பி.ஐ.ஆர்.ஆருக்கு தனித்துவமான மற்ற பிரச்சினை என்னவென்றால், பல்வேறு திட்டங்களிலிருந்து பணப்புழக்கங்கள் திரட்டப்படுவதால், அது மோசமாக செயல்படும் திட்டங்களை மறைத்து, இலாபகரமான திட்டங்களின் நேர்மறையான விளைவை முடக்குகிறது. எந்தவொரு வெளிநாட்டினரின் இருப்பையும் அடையாளம் காண தனிப்பட்ட மற்றும் பூல் செய்யப்பட்ட ஐஆர்ஆர் நடத்தப்பட வேண்டும்.