வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகளில் பாதுகாப்பாக விளையாடுவது

பொருளடக்கம்

• வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகளுடன் சிக்கல்கள்
• வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாமை
• நாணய ஆபத்து
• வெளிநாட்டு சந்தைகளில் வாங்குதல்
• மாறும்
• அமெரிக்க வைப்புத்தொகை ரசீதுகள்
• பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள்
• பரஸ்பர நிதி
• அடிக்கோடு

பலருக்கு, வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை சமநிலைப்படுத்துவதற்கான ஒரு சவாலான வழியாகும், இருப்பினும் முடிவுகள் பெரும்பாலும் பலனளிக்கும். ஈடுபடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் நீண்டகால வளர்ச்சி வாய்ப்புகளில் பங்கேற்க வாய்ப்பு உள்ளது-அந்த வளர்ந்த நாடுகளுடன் ஒப்பிடுகையில் விரைவான வளர்ச்சி விகிதங்களைக் கொண்ட சந்தைகள்.

வெற்றிகரமான முதலீட்டிற்கு இந்த வகை சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் அபாயங்கள் மற்றும் வெளிநாட்டு சந்தைகளில் பங்குகளை எவ்வாறு வாங்குவது என்பது பற்றிய புரிதல் தேவைப்படுகிறது.

வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகளுடன் சிக்கல்கள்

உள்நாட்டு பங்குச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதோடு ஒப்பிடுகையில் வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வது பல சவால்களை முன்வைக்கிறது. வெற்றிகரமான முதலீட்டாளர்கள் இந்த தடைகள் என்னவென்று அறிந்திருக்கிறார்கள் மற்றும் அவர்களின் இலாகாக்களுக்கு அதிக வருவாயை வழங்குவதற்காக அவற்றைக் கடக்க உத்திகளை வகுத்துள்ளனர். வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாமை, நாணய ஆபத்து, நிலையற்ற தன்மை மற்றும் இந்த சந்தைகளில் வாங்குவதற்கான வழிகளைக் கண்டறிதல் உள்ளிட்ட சில பொதுவான அபாயங்களை கீழே ஆராய்வோம்.

வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாமை

பல வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் மற்றும் சில வளர்ந்த சந்தைகள் அமெரிக்காவைப் போன்ற அறிக்கையிடல் தரங்களைக் கொண்டிருக்கவில்லை. எடுத்துக்காட்டாக, 1934 ஆம் ஆண்டின் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைச் சட்டம் எந்தவொரு அமெரிக்க பங்குச் சந்தையிலும் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள அனைத்து நிறுவனங்களும் தங்கள் வருவாயை காலாண்டுக்கு அறிக்கை செய்ய வேண்டும் மற்றும் பொருத்தமான ஆவணங்களை பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்திடம் தவறாமல் தாக்கல் செய்ய வேண்டும்.

இவற்றில் 10K கள், 10Q கள் மற்றும் பிற வகை ஆவணங்கள் இருக்கலாம். பிற நாடுகளில், இந்த சட்டங்கள் பொருந்தாது, மேலும் நிறுவனம் குறித்த துல்லியமான தகவல்களைக் கண்டுபிடிப்பது கடினம் - கிடைத்த தகவல்கள் ஆங்கிலத்தில் இல்லை என்ற உண்மையைப் பொருட்படுத்தாதீர்கள்.

நாணய ஆபத்து

அமெரிக்க டாலருடன் ஒப்பிடுகையில் முதலீடு செய்யப்படும் நாட்டின் நாணயம் பாராட்டப்படும்போது, ​​முதலீட்டின் மதிப்பு அதிக பணம் மதிப்புடையது. மறுபுறம், இது அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​முதலீட்டின் மதிப்பு பயனற்றதாக இருக்கலாம். மேலும், சில நாடுகள் நாணயக் கட்டுப்பாடுகளை விதிக்கக்கூடும், அவை நாட்டின் நாணயத்தை "பணமாக்குவதற்கான" திறனை தாமதப்படுத்தலாம் அல்லது நிறுத்தலாம்.

வெளிநாட்டு சந்தைகளில் வாங்குதல்

இந்த வெவ்வேறு சந்தைகளில் பங்கு வாங்குவது சவாலானது, குறைந்தபட்சம் சொல்வது. தரகர்களுக்கு எப்போதும் குறிப்பிட்ட சந்தைகளுக்கான அணுகல் இல்லை, மேலும் சில வர்த்தகங்களைச் செய்ய முடியாது. தரகர்கள் வர்த்தகத்தை செய்ய முடிந்தால், அறிக்கை மற்றும் தீர்வு நேரங்கள் அமெரிக்க சந்தைகளை விட நீண்டதாக இருக்கலாம், இது நீண்ட குடியேற்றங்களுக்கு உதவுகிறது. மேலும், வங்கி அல்லது தரகு நிறுவனம் கீழ் சென்றால் பங்குகளின் பாதுகாப்பை மோசடி அல்லது திருட்டுக்கு எதிராக பாதுகாக்க முடியாது.

மாறும்

வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகள் சில நேரங்களில் நிலையற்றதாக இருக்கும். இந்த சந்தைகள் பெரிய ஊசலாட்டங்களைக் கொண்டிருக்கலாம், மேலும் கீழும். உள் சந்தை, கையாளுதல் அல்லது பிற காரணிகளால் அமெரிக்க சந்தைகளுடன் ஒப்பிடுகையில் இது மிகவும் தீவிரமாக இருக்கும். இதற்கு ஒரு சிறந்த எடுத்துக்காட்டு 1994 இல் மெக்சிகோவில் நிகழ்ந்தது.

1989 மற்றும் 1993 க்கு இடையில், மெக்ஸிகோ பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தவும் அதன் பெருகிவரும் வெளிநாட்டுக் கடனைக் குறைக்கவும் முடிந்தது. 1994 க்கு முன்னர், பெசோ அமெரிக்க டாலருக்கு ஒரு நிலையான விகிதத்தில் இணைக்கப்பட்டது. வர்த்தகக் குழுவை 3.47 முதல் 4 ஆக உயர்த்த அரசாங்கம் முடிவு செய்தபோது, ​​பெசோவில் பாரிய சரிவு ஏற்பட்டது, இதனால் போல்சா மெக்ஸிகானா டி வலோரஸ் (மெக்சிகன் பங்குச் சந்தை) பங்குகள் 60% வரை சரிந்தன.

இந்த சந்தைகளில் முதலீட்டாளர்கள் நீண்டகால காரணிகளில் கவனம் செலுத்துவது முக்கியம். சந்தைகள் சில நேரங்களில் நிலையற்றதாக இருக்கும்போது, ​​அன்றாடம் மற்றும் கீழ்நோக்கி ஊசலாடுவது ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களைத் தடுக்கக்கூடாது. அமெரிக்க வைப்புத்தொகை ரசீதுகள் (ஏடிஆர்), பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற மேற்கூறிய பல அபாயங்களைச் சமாளிக்காமல் வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகளில் ஈடுபட பல வழிகள் உள்ளன.

அமெரிக்க வைப்புத்தொகை ரசீதுகள்

ADR கள் அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யும் வெளிநாட்டு பங்குகள். இவை பொதுவாக பெரிய, நிலையான நிறுவனங்கள், அவை அமெரிக்க பட்டியல் மற்றும் அறிக்கையிடல் தரங்களுக்கு உட்பட்டவை. அவர்கள் பட்டியலிடப்படுவதற்கு, SEC உடன் பொருத்தமான அனைத்து ஆவணங்களையும் தாக்கல் செய்ய வேண்டும். வர்த்தக பங்குகளுடன் செல்லும் உள்ளார்ந்த அபாயங்கள் வரை வழக்கமாக பட்டியலிடப்பட்ட பத்திரங்களைப் போலவே ADR களும் கருதப்பட வேண்டும்.

பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள்

ஒரு ப.ப.வ.நிதி என்பது ஒரு அமெரிக்க பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு நிதியாகும். இது ஒரு பங்கு போல வர்த்தகம் செய்கிறது மற்றும் ஒரு வர்த்தக நாள் முழுவதும் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட நாடு அல்லது பிராந்தியத்துடன் தொடர்புபடுத்தும் குறியீட்டைப் பின்பற்ற ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்தலாம். இது ஆபத்தை பரப்புவதன் மூலம் மேலும் பல்வகைப்படுத்தலை உருவாக்குகிறது.

ப.ப.வ.நிதிகள் அமெரிக்க அறிக்கையிடல் தரங்களைப் பின்பற்ற வேண்டும். ப.ப.வ.நிதிகளின் தீமை என்னவென்றால், அவை குறிப்பிட்ட நேரத்தில் நிலையற்றதாக மாறக்கூடும், ஏனெனில் அவை வெவ்வேறு நாடுகளின் குறியீடுகளைப் பின்பற்றக்கூடும்.

பரஸ்பர நிதி

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது ஒரு முதலீட்டு நிறுவனமாகும், இது பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தை திரட்டுகிறது. அந்த பணம் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பிற பகுதிகளில் முதலீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படுகிறது. அடிப்படை யோசனை என்னவென்றால், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்களை பல்வேறு பகுதிகளிடையே ஆபத்தை பரப்ப அனுமதிப்பதன் மூலம் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்க முடியும். பரஸ்பர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களை பல வழிகளில் வெளிநாட்டு சந்தைகளுக்குள் செல்ல அனுமதிக்கின்றன, மேலும் நிதி வகைகள் வேறுபடுகின்றன.

முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய சில வகைகள் கீழே:

• உலகளாவிய நிதிகள் முக்கியமாக வெளிநாட்டு நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, ஆனால் அமெரிக்க நிறுவனங்களிலும் முதலீடு செய்யலாம். சர்வதேச நிதிகள் அமெரிக்காவிற்கு வெளியே குறிப்பிட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. பிராந்திய மற்றும் நாட்டு நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட பிராந்தியத்தில் அல்லது நாட்டில் முதலீடு செய்கின்றன. சர்வதேச குறியீட்டு நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்டின் பங்குச் சந்தையின் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும்.

மேலும், பரஸ்பர நிதிகள் பொதுவாக பன்முகப்படுத்தப்படுகின்றன, எனவே அவை சாத்தியமான சில நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கலாம்.

இருப்பினும், ஏடிஆர் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளைப் போலவே, அவை சந்தையில் ஏற்படக்கூடிய மேல் மற்றும் கீழ் ஊசலாட்டங்களுக்கு உட்பட்டவை. அத்துடன், பரஸ்பர நிதிகள் ஏராளமான கட்டணங்கள் மற்றும் சுமைகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை பல சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களை வாங்குவதைத் தடுக்கக்கூடும்.

அடிக்கோடு

வெளிநாட்டு பங்குச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வது சவாலானது மற்றும் பலனளிக்கும், ஆனால் இந்த சந்தைகளுக்கு அவற்றின் பிரத்யேக தடைகள் உள்ளன. ADR கள், ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் வாங்குவது இந்த சில அபாயங்களைக் குறைக்க உதவும். இவை மூன்றுமே அமெரிக்க பட்டியல் தரநிலைகளுக்கு உட்பட்டவை, அமெரிக்க டாலர்களில் வர்த்தகம் மற்றும் தரகர்கள் மூலம் வாங்கலாம். இருப்பினும், சந்தை ஏற்ற இறக்கம் சில நேரங்களில் இந்த முதலீடுகளை பாதிக்கும், எனவே நீண்டகால கவனம் மற்றும் எச்சரிக்கை இன்னும் முக்கியம்.