நிதி மோசடியின் முன்னோடிகள்

நிதி மோசடி என்றால் என்ன?

நிதி மோசடி கிமு 300 ஆம் ஆண்டுக்கு முந்தையது, கிரேக்க வணிகப் பெயர் ஹெஜெஸ்ட்ராடோஸ் ஒரு பெரிய காப்பீட்டுக் கொள்கையை அடிமட்டமாக அழைத்தது. சாதாரண நபரின் சொற்களில், வணிகர் பணத்தை கடன் வாங்கி, சரக்கு, இந்த விஷயத்தில், சோளம் வழங்கப்படும் போது அதை வட்டியுடன் திருப்பிச் செலுத்த ஒப்புக்கொண்டார். வணிகர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த மறுத்தால், கடன் வழங்குபவர் சரக்கு மற்றும் அதன் போக்குவரத்துக்கு பயன்படுத்தப்படும் படகு ஆகியவற்றைக் கோரலாம்.

ஹெகெஸ்ட்ராடோஸ் தனது வெற்று படகை மூழ்கடிக்கவும், கடனை வைத்திருக்கவும், சோளத்தை விற்கவும் திட்டமிட்டார். திட்டம் தோல்வியுற்றது, மேலும் அவர் தனது குழுவினரையும் பயணிகளையும் தப்பிக்க முயன்றபோது மூழ்கிவிட்டார். இது மோசடி பதிவு செய்யப்பட்ட முதல் சம்பவம், ஆனால் வர்த்தகம் தொடங்கியதிலிருந்தே இந்த நடைமுறை உள்ளது என்று கருதுவது பாதுகாப்பானது. ஆரம்பத்திலேயே தொடங்குவதற்கு பதிலாக, அமெரிக்காவில் பங்குச் சந்தை மோசடியின் வளர்ச்சியில் கவனம் செலுத்துவோம்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வில்லியம் டூயர் 1700 களின் பிற்பகுதியில் சந்தையை விட முன்னேற தனது தகவல் விளிம்பில் தங்கியிருந்தபோது ஒரு உள் வர்த்தக ஊழலைச் செய்தார். உள்நாட்டுப் போரின் தலைவரான யூலிஸ் எஸ். கிராண்ட் 1884 ஆம் ஆண்டில் தனது மகனைக் காப்பாற்ற நிதி திரட்ட முடியாதபோது நிதி பீதியை உருவாக்கினார். 1800 களின் பிற்பகுதியில், டேனியல் ட்ரூ ஒரு மூலையில், பூப் மற்றும் ஸ்கூப் எனப்படும் நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தினார், மேலும் பங்குச் சந்தை முதலீட்டாளர்களை மோசடி செய்ய பம்ப் அண்ட் டம்ப். இரண்டாம் உலகப் போருக்குப் பிறகு, கிறைஸ்லர் போன்ற செல்வந்தர்களால் கையாளப்பட்ட பெரிய பங்குகளை உள்ளடக்கிய பங்கு குளங்கள் ஆர்.சி.ஏ, மற்றும் ஸ்டாண்டர்ட் ஆயில் 1929 இல் குமிழி வெடிக்கும் வரை.

மோசடி குற்றவாளிகள் எவ்வாறு செயல்படுகிறார்கள்

யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸின் வரலாற்றில் மோசடி மற்றும் ஸ்டாக் பூல் மோசடிகளுக்கு பல சம்பவங்கள் உள்ளன, அவை அனைத்தும் பேராசை மற்றும் அதிகாரத்திற்கான விருப்பத்தின் அடிப்படையில் மோசமான திட்டங்களை அம்பலப்படுத்துகின்றன.

கிமு 300 இல் முதன்முதலில் ஆவணப்படுத்தப்பட்ட மோசடி நிகழ்ந்தது, அது பேராசை மற்றும் அதிகாரத்திற்கான விருப்பத்தால் உந்தப்படுவதால் அது எப்போதுமே முற்றிலுமாக முத்திரையிடப்படும் என்பது சாத்தியமில்லை.

முதல் உள் வர்த்தக ஊழல்

1792 ஆம் ஆண்டில், அமெரிக்கா அதிகாரப்பூர்வமாக சுதந்திரம் அடைந்த சில ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, அந்த நாடு அதன் முதல் மோசடியை அனுபவித்தது. இந்த நேரத்தில், அமெரிக்க பத்திரங்கள் இன்று வளரும்-உலக பிரச்சினைகள் அல்லது குப்பைப் பத்திரங்களைப் போலவே இருந்தன - அவை வழங்கிய காலனிகளின் அதிர்ஷ்டம் பற்றிய ஒவ்வொரு பிட் செய்திகளிலும் அவை மதிப்பில் ஏற்ற இறக்கத்துடன் இருந்தன. அத்தகைய நிலையற்ற சந்தையில் முதலீடு செய்வதற்கான தந்திரம் ஒரு பத்திரத்தின் மதிப்பை மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி தள்ளும் செய்திகளை விட ஒரு படி மேலே இருக்க வேண்டும்.

கருவூல செயலாளரான அலெக்சாண்டர் ஹாமில்டன், பல்வேறு காலனிகளில் இருந்து நிலுவையில் உள்ள பத்திரங்களை புதிய மத்திய அரசிடமிருந்து பத்திரங்களுடன் மாற்றுவதன் மூலம் அமெரிக்க நிதியை மறுசீரமைக்கத் தொடங்கினார். இதன் விளைவாக, பெரிய பத்திர முதலீட்டாளர்கள் கருவூலத்தை அணுகக்கூடிய நபர்களை ஹாமில்டன் எந்த பத்திர சிக்கல்களை மாற்றப் போகிறார் என்பதைக் கண்டுபிடித்தனர்.

ஜனாதிபதி ஜார்ஜ் வாஷிங்டனின் உள் வட்டத்தின் உறுப்பினரும் கருவூலத்தின் உதவி செயலாளருமான வில்லியம் டியூயர் உள் தகவல்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டுவதற்கு மிகவும் பொருத்தமானவர். கருவூலத்தின் அனைத்து நடவடிக்கைகளுக்கும் டியூயர் அந்தரங்கமாக இருந்தார், மேலும் விலைகளை உயர்த்துவார் என்று அவருக்குத் தெரிந்த தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட தகவல்களை பொதுமக்களுக்கு கசியவிடுவதற்கு முன்பு தனது நண்பர்களைத் துண்டித்து தனது சொந்த இலாகாவில் வர்த்தகம் செய்வார். பின்னர் டூயர் எளிதான லாபத்திற்கு விற்க வேண்டும். இந்த வகையான கையாளுதலின் பல ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, பெரிய சவால் செய்ய கருவூல நிதிகளைக் கூட சோதனை செய்த பின்னர், டியூயர் தனது பதவியை விட்டு வெளியேறினார், ஆனால் அவரது தொடர்புகளை வைத்திருந்தார். அவர் தனது சொந்த பணத்தையும் மற்ற முதலீட்டாளர்களின் கடன் பிரச்சினைகள் மற்றும் வங்கிகளின் பங்குகள் இரண்டிலும் தொடர்ந்து முதலீடு செய்தார்.

எவ்வாறாயினும், அனைத்து ஐரோப்பிய மற்றும் உள்நாட்டுப் பணங்களும் பத்திரங்களைத் துரத்தும்போது, ​​வழங்குநர்கள் பணத்திற்குள் விரைந்ததால் ஒரு ஏகப்பட்ட மகிழ்ச்சி ஏற்பட்டது. அதிக வெப்பமூட்டும் சந்தையிலிருந்து பின்வாங்குவதற்குப் பதிலாக, டியூயர் தனது தகவல் விளிம்பில் முன்னேற எண்ணிக் கொண்டிருந்தார். அவர் தனது மோசமான சம்பாதித்த லாபங்களையும், முதலீட்டாளர்களின் லாபத்தையும் சந்தையில் குவித்தார். டியூயர் தனது பத்திர சவால்களை மேலும் மேம்படுத்துவதற்காக பெருமளவில் கடன் வாங்கினார்.

திருத்தம் கணிக்க முடியாதது மற்றும் கூர்மையானது, டியூயர் பயனற்ற முதலீடுகள் மற்றும் பெரும் கடன்களில் தொங்கிக்கொண்டது. பத்திரங்களை வாங்குவதன் மூலமும், கடைசியாக கடன் கொடுத்தவராக செயல்படுவதன் மூலமும் ஹாமில்டன் சந்தையை மீட்க வேண்டியிருந்தது. வில்லியம் டியூயர் கடனாளியின் சிறையில் முடிந்தது, அங்கு அவர் 1799 இல் இறந்தார். 1792 ஆம் ஆண்டில் ஏகப்பட்ட பத்திரக் குமிழி மற்றும் அதிக அளவு பத்திர வர்த்தகம் சுவாரஸ்யமாக போதும், வோல் ஸ்ட்ரீட் முதலீட்டு சமூகத்தின் தொடக்கமாக இருந்த பட்டன்வுட் ஒப்பந்தத்தின் ஊக்கியாக இருந்தது.

மோசடி ஒரு ஜனாதிபதியை துடைக்கிறது

புகழ்பெற்ற உள்நாட்டுப் போர் வீராங்கனையும் முன்னாள் ஜனாதிபதியுமான யுலிஸஸ் எஸ். கிராண்ட் தனது மகனுக்கு வியாபாரத்தில் வெற்றிபெற உதவ விரும்பினார், ஆனால் அவர் ஒரு நிதி பீதியை உருவாக்கினார். கிராண்டின் மகன் பக் ஏற்கனவே பல தொழில்களில் தோல்வியடைந்தார், ஆனால் வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் வெற்றி பெறுவதில் உறுதியாக இருந்தார். பக் ஃபெர்டினாண்ட் வார்டுடன் ஒரு கூட்டணியை உருவாக்கினார், அவர் ஒரு நேர்மையற்ற மனிதர், கிராண்ட் பெயரிலிருந்து பெறப்பட்ட நியாயத்தன்மையை மட்டுமே விரும்பினார். இருவரும் கிராண்ட் & வார்டு என்ற நிறுவனத்தைத் திறந்தனர். வார்டு உடனடியாக முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து மூலதனத்தை நாடினார், முன்னாள் ஜனாதிபதி அவர்களுக்கு லாபகரமான அரசாங்க ஒப்பந்தங்களை வழங்க உதவ ஒப்புக் கொண்டார் என்று பொய்யாகக் கூறினார். வார்டு இந்த பணத்தை சந்தையில் ஊகிக்க பயன்படுத்தினார். துரதிர்ஷ்டவசமாக, வார்ட் அவர் பேசுவதைப் போல ஊகிப்பதில் பரிசாக இல்லை, மேலும் அவர் பெரிதும் இழந்தார்.

தலைநகர் வார்டில், 600, 000 டாலர் மரைன் நேஷனல் வங்கியுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் வங்கி மற்றும் கிராண்ட் & வார்டு இரண்டும் சரிவின் விளிம்பில் இருந்தன. வார்டுக்கு பக் தனது தந்தையிடம் அதிக பணம் கேட்கச் சொன்னார். ஏற்கனவே நிறுவனத்தில் அதிக முதலீடு செய்துள்ள கிராண்ட் சீனியர், போதுமான நிதியைக் கொண்டு வர முடியவில்லை, மேலும் வில்லியம் வாண்டர்பில்ட்டிடமிருந்து 150, 000 டாலர் தனிப்பட்ட கடனைக் கேட்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது. வார்ட் முக்கியமாக பணத்தை எடுத்துக்கொண்டு ஓடினார், கிராண்ட்ஸ், மரைன் நேஷனல் வங்கி மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பையை வைத்திருந்தனர். மரைன் நேஷனல் வங்கி ஒரு வங்கி ஓட்டத்திற்குப் பிறகு சரிந்தது, அதன் வீழ்ச்சி 1884 இன் பீதியைத் தொட உதவியது.

கிராண்ட் சீனியர் தனது சீருடைகள், வாள், பதக்கங்கள் மற்றும் போரிலிருந்து பிற நினைவுச் சின்னங்கள் உள்ளிட்ட அனைத்து தனிப்பட்ட விளைவுகளையும் கொண்டு வாண்டர்பில்ட்டுக்கு தனது கடனை அடைத்தார். இறுதியில் வார்டு பிடிபட்டு ஆறு ஆண்டுகள் சிறையில் அடைக்கப்பட்டார்.

முன்னோடி டேனியல் ட்ரூ

1800 களின் பிற்பகுதியில் ஜே கோல்ட், ஜேம்ஸ் ஃபிஸ்க், ரஸ்ஸல் சேஜ், எட்வர்ட் ஹென்றி ஹாரிமன், மற்றும் ஜே.பி. மோர்கன் போன்ற ஆண்கள் தப்பி ஓடிய பங்குச் சந்தையை தங்கள் தனிப்பட்ட விளையாட்டு மைதானமாக மாற்றினர். இருப்பினும், டேனியல் ட்ரூ மோசடி மற்றும் பங்குச் சந்தை கையாளுதலின் உண்மையான முன்னோடியாக இருந்தார். ட்ரூ கால்நடைகளில் தொடங்கி, "பாய்ச்சப்பட்ட பங்கு" என்ற சொல்லை எங்கள் சொல்லகராதிக்கு கொண்டு வந்துள்ளார் - பாய்ச்சப்பட்ட பங்கு என்பது அதன் அடிப்படை சொத்துக்களை விட அதிக மதிப்பில் வழங்கப்பட்ட பங்குகள், பொதுவாக முதலீட்டாளர்களை மோசடி செய்யும் திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக. ட்ரூ பின்னர் ஒரு நிதியாளரானார், சக கால்நடைகளுக்கு அவர் வழங்கிய கடன்களின் தொகுப்பு, போக்குவரத்துப் பங்குகளில் பெரிய பதவிகளை வாங்கத் தொடங்க மூலதனத்தைக் கொடுத்தது.

ட்ரூ வெளிப்படுத்தப்படுவதற்கு ஒரு காலத்தில் வாழ்ந்தார், மிக அடிப்படையான விதிமுறைகள் மட்டுமே இருந்தன. அவரது நுட்பம் ஒரு மூலையாக அறியப்பட்டது. அவர் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகள் அனைத்தையும் வாங்குவார், பின்னர் விலையைப் குறைக்க நிறுவனம் பற்றி தவறான செய்திகளைப் பரப்புவார். இது வர்த்தகர்களை பங்குகளை குறுகியதாக விற்க ஊக்குவிக்கும். இன்று போலல்லாமல், உண்மையான பங்கு நிலுவையில் இருப்பதை விட பல மடங்கு குறுகியதாக விற்க முடிந்தது.

தங்களது குறுகிய நிலைகளை மறைக்க நேரம் வந்தபோது, ​​வர்த்தகர்கள் பங்குகளை வைத்திருக்கும் ஒரே நபர் டேனியல் ட்ரூ என்பதைக் கண்டுபிடிப்பார், மேலும் அவர் அதிக பிரீமியத்தை எதிர்பார்க்கிறார். மூலைகளுடன் ட்ரூவின் வெற்றி புதிய நடவடிக்கைகளுக்கு வழிவகுத்தது. ட்ரூ பெரும்பாலும் தனக்கும் மற்ற கையாளுபவர்களுக்கும் இடையில் முழுக்க முழுக்க சொந்தமான பங்குகளை அதிக மற்றும் அதிக விலைக்கு வர்த்தகம் செய்தார். இந்த நடவடிக்கை மற்ற வர்த்தகர்களின் கவனத்தை ஈர்த்தபோது, ​​குழு மீண்டும் பங்குகளை சந்தையில் தள்ளும்.

ட்ரூவின் ஒருங்கிணைந்த பூப் மற்றும் ஸ்கூப் மற்றும் பம்ப் மற்றும் டம்ப் திட்டங்களின் ஆபத்து குறுகிய நிலையை எடுப்பதில் உள்ளது. 1864 ஆம் ஆண்டில், ட்ரூ தனது சொந்த ஒரு மூலையில் வாண்டர்பில்ட்டால் சிக்கினார். வாண்டர்பில்ட் ஒரே நேரத்தில் கையகப்படுத்த முயற்சிக்கும் ஒரு நிறுவனத்தை ட்ரூ முயற்சிக்கிறார். ட்ரூ பெரிதும் குறைத்தார், ஆனால் வாண்டர்பில்ட் அனைத்து பங்குகளையும் வாங்கியிருந்தார். இதன் விளைவாக, வாண்டர்பில்ட்டுக்கு நேரடியாக செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தில் ட்ரூ தனது நிலையை மறைக்க வேண்டியிருந்தது.

ட்ரூ மற்றும் வாண்டர்பில்ட் 1866 ஆம் ஆண்டில் மீண்டும் ஒரு இரயில் பாதையில் சண்டையிட்டனர், ஆனால் இந்த முறை ட்ரூ மிகவும் புத்திசாலி, அல்லது குறைந்த பட்சம் ஊழல் நிறைந்தவர். ட்ரூவின் இரயில் பாதைகளில் ஒன்றை வாண்டர்பில்ட் வாங்க முயன்றபோது, ​​ட்ரூ மேலும் மேலும் சட்டவிரோத பங்குகளை அச்சிட்டார். வாண்டர்பில்ட் தனது முந்தைய மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றி கூடுதல் போர் பங்குகளை வாங்க தனது போர் மார்பைப் பயன்படுத்தினார். இது ட்ரூ சட்டத்திலிருந்து பங்குகளை நீக்குவதற்காக ஓடியது மற்றும் வாண்டர்பில்ட் பணத்தை மோசமாக வைத்தது. இரண்டு போராளிகளும் ஒரு குழப்பமான சண்டைக்கு வந்தனர்: ட்ரூவின் சக கையாளுபவர்கள், ஃபிஸ்க் மற்றும் கோல்ட், சண்டையால் கோபமடைந்து ட்ரூவை அழிக்க சதி செய்தனர். அவர் 1879 இல் உடைந்து இறந்தார்.

பங்கு குளங்கள்

1920 கள் வரை, பெரும்பாலான சந்தை மோசடிகள் முதலீடு செய்த சில அமெரிக்கர்களை மட்டுமே பாதித்தன. இது பெரும்பாலும் செல்வந்த கையாளுபவர்களுக்கிடையேயான போர்களில் மட்டுப்படுத்தப்பட்டபோது, ​​அரசாங்கம் காலடி எடுத்து வைக்க வேண்டிய அவசியமில்லை என்று உணர்ந்தது. முதலாம் உலகப் போருக்குப் பிறகு, சராசரி அமெரிக்கர்கள் பங்குச் சந்தையை கண்டுபிடித்தனர். ஆர்வமுள்ள புதிய பணத்தின் வருகையைப் பயன்படுத்த, கையாளுபவர்கள் பங்கு குளங்களை உருவாக்க இணைந்தனர். அடிப்படையில், பங்கு குளங்கள் டேனியல் ட்ரூ-பாணி கையாளுதலை பெரிய அளவில் மேற்கொண்டன. அதிக முதலீட்டாளர்கள் ஈடுபட்டுள்ளதால், பங்குகளை கையாளுவதன் மூலம் கிடைக்கும் லாபம், பங்குகளை இலக்காகக் கொண்ட நிறுவனங்களின் நிர்வாகத்தை நம்புவதற்கு போதுமானதாக இருந்தது. பங்கு குளங்கள் மிகவும் சக்திவாய்ந்ததாக மாறியது, கிறைஸ்லர், ஆர்.சி.ஏ மற்றும் ஸ்டாண்டர்ட் ஆயில் போன்ற பெரிய தொப்பி பங்குகளை கூட கையாளுகிறது.

1929 இல் குமிழி வெடித்தபோது, ​​பொது மக்களும் அரசாங்கமும் நிதி பேரழிவிற்கு பங்களித்த ஊழலின் அளவைக் கண்டு தடுமாறின. பங்குக் குளங்கள் பழியின் சிங்கத்தின் பங்கை எடுத்துக் கொண்டன, இது பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தை உருவாக்க வழிவகுத்தது. முரண்பாடாக, எஸ்.இ.சியின் முதல் தலைவர் ஒரு ஊக வணிகர் மற்றும் முன்னாள் பூல் இன்சைடர் ஜோசப் கென்னடி சீனியர் ஆவார்.

வேகமான உண்மை

எஸ்.இ.சியின் முதல் தலைவர் ஒரு ஊக வணிகர் மற்றும் முன்னாள் பூல் இன்சைடர் ஜோசப் கென்னடி சீனியர் ஆவார். 1929 இல் வெடித்த குமிழிக்கு பங்குக் குளங்கள் பெரும்பாலும் காரணமாக இருந்தன.

எஸ்.இ.சி சகாப்தம்

எஸ்.இ.சி உருவாக்கப்பட்டதன் மூலம், சந்தை விதிகள் முறைப்படுத்தப்பட்டு பங்கு மோசடி வரையறுக்கப்பட்டது. உள் தகவல்களில் பெரிய வர்த்தகம் இருந்ததால் பொதுவான கையாளுதல் நடைமுறைகள் சட்டவிரோதமானது. வோல் ஸ்ட்ரீட் இனி வைல்ட் வெஸ்டாக இருக்காது, அங்கு ட்ரூ மற்றும் வாண்டர்பில்ட் போன்ற துப்பாக்கி ஏந்தியவர்கள் மோதல்களுக்கு சந்தித்தனர். பம்ப் மற்றும் டம்ப் அல்லது இன்சைடர் டிரேடிங் மறைந்துவிட்டது என்று சொல்ல முடியாது. எஸ்.இ.சி சகாப்தத்தில், முதலீட்டாளர்கள் இன்னும் மோசடியால் சிக்கிக் கொள்கிறார்கள், ஆனால் சட்டரீதியான பாதுகாப்பு இப்போது முதலீட்டாளர்களுக்கு சில உதவிகளைக் கொடுக்கிறது.