பீட்டர் லிஞ்ச் போன்ற பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுங்கள்

1980 களின் முற்பகுதியில், பீட்டர் லிஞ்ச் என்ற இளம் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் உலகின் மிகவும் பிரபலமான முதலீட்டாளர்களில் ஒருவராக மாறிக்கொண்டிருந்தார், மிகவும் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய காரணத்திற்காக - 1977 மே மாதம் ஃபிடிலிட்டி மாகெல்லன் பரஸ்பர நிதியை அவர் எடுத்துக் கொண்டபோது (அவரது முதல் வேலை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்), நிதியின் சொத்துக்கள் million 20 மில்லியன். அவர் அதை உலகின் மிகப்பெரிய மியூச்சுவல் ஃபண்டாக மாற்றத் தொடங்கினார், ஆண்டுக்கு ஆண்டுக்கு 13.4% மனதைக் கவரும் சந்தையை விஞ்சியுள்ளார்!

லிஞ்ச் மிக அடிப்படையான கொள்கைகளைப் பயன்படுத்தி இதைச் சாதித்தார், அவர் யாருடனும் பகிர்ந்து கொள்வதில் மகிழ்ச்சியடைந்தார். பீட்டர் லிஞ்ச் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு பெரிய நிறுவனங்களை விட இயல்பான நன்மைகள் இருப்பதாக உறுதியாக நம்பினார், ஏனெனில் பெரிய நிறுவனங்கள் சிறிய தொப்பி நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யவோ அல்லது முதலீடு செய்யவோ முடியாது, அவை ஆய்வாளர்கள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகளிடமிருந்து இன்னும் பெரிய கவனத்தைப் பெறவில்லை. உங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கான திடமான நீண்டகால தேர்வுகளைக் கண்டுபிடிக்க நீங்கள் பதிவுசெய்த பிரதிநிதியாக இருந்தாலும் அல்லது உங்கள் வருமானத்தை மேம்படுத்த முயற்சிக்கும் ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளராக இருந்தாலும், லிஞ்சின் நேர சோதனை மூலோபாயத்தை நீங்கள் எவ்வாறு செயல்படுத்தலாம் என்பதை நாங்கள் உங்களுக்கு அறிமுகப்படுத்துவோம்.

பீட்டர் லிஞ்சின் மூன்று அடிப்படை முதலீட்டு கோட்பாடுகள்

மாகெல்லன் நிதியத்தை இயக்கும் அவரது நட்சத்திர தட பதிவு வழக்கமாக சிறந்த செயல்திறனைப் பின்பற்றும் பரவலான கவனத்தைப் பெற்றவுடன், லிஞ்ச் முதலீடு குறித்த தனது தத்துவத்தை கோடிட்டுக் காட்டும் பல புத்தகங்களை எழுதினார். அவை சிறந்த வாசிப்புகள், ஆனால் அவரது முக்கிய ஆய்வறிக்கை மூன்று முக்கிய கொள்கைகளுடன் சுருக்கமாகக் கூறலாம்.

1. நீங்கள் புரிந்துகொண்டதை மட்டுமே வாங்கவும்

லிஞ்சின் கூற்றுப்படி, எங்கள் கண்கள், காதுகள் மற்றும் பொது அறிவு ஆகியவை எங்கள் மிகப்பெரிய பங்கு ஆராய்ச்சி கருவிகள். மளிகைக் கடை வழியாக நடக்கும்போதோ அல்லது நண்பர்கள் மற்றும் குடும்பத்தினருடன் சாதாரணமாக அரட்டையடிக்கும்போதோ தனது பல பெரிய பங்கு யோசனைகள் கண்டுபிடிக்கப்பட்டதில் லிஞ்ச் பெருமிதம் கொண்டார்.

நாம் அனைவரும் டிவி பார்க்கும்போதோ, செய்தித்தாளைப் படிக்கும்போதோ, வானொலியைக் கேட்கும்போதோ முதன்முதலில் பகுப்பாய்வு செய்யும் திறன் உள்ளது. நாங்கள் தெருவில் வாகனம் ஓட்டும்போது அல்லது விடுமுறையில் பயணிக்கும்போது புதிய முதலீட்டு யோசனைகளையும் பறிக்க முடியும். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, நுகர்வோர் அமெரிக்காவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் மூன்றில் இரண்டு பங்கைக் குறிக்கின்றனர். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பங்குச் சந்தையின் பெரும்பகுதி உங்களுக்கு சேவை செய்யும் வியாபாரத்தில் உள்ளது, தனிப்பட்ட நுகர்வோர் - ஏதேனும் ஒரு நுகர்வோர் உங்களை ஈர்த்தால், அது உங்கள் ஆர்வத்தை ஒரு முதலீடாகக் கொள்ள வேண்டும்.

2. எப்போதும் உங்கள் வீட்டுப்பாடத்தைச் செய்யுங்கள்

முதல் கை அவதானிப்புகள் மற்றும் நிகழ்வுச் சான்றுகள் ஒரு சிறந்த தொடக்கமாகும், ஆனால் எல்லா சிறந்த யோசனைகளும் ஸ்மார்ட் ஆராய்ச்சியைப் பின்பற்ற வேண்டும். விடாமுயற்சியுடன் ஆராய்ச்சி செய்யும்போது பீட்டர் லிஞ்சின் ஹோம்ஸ்பன் எளிமையால் குழப்பமடைய வேண்டாம் - கடுமையான ஆராய்ச்சி அவரது வெற்றியின் ஒரு மூலக்கல்லாக இருந்தது. ஒரு சிறந்த யோசனையின் ஆரம்ப தீப்பொறியைப் பின்தொடரும் போது, ​​வாங்கும் மதிப்புள்ள எந்தவொரு பங்குக்கும் அவர் சந்திப்பார் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்ட பல அடிப்படை மதிப்புகளை லிஞ்ச் எடுத்துக்காட்டுகிறார்:

• விற்பனையின் சதவீதம். ஆரம்பத்தில் உங்களை நிறுவனத்திற்கு ஈர்க்கும் ஒரு தயாரிப்பு அல்லது சேவை இருந்தால், அது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்க அதிக அளவு விற்பனையை கொண்டுள்ளது என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்; 5% விற்பனையை மட்டுமே உருவாக்கும் ஒரு சிறந்த தயாரிப்பு ஒரு நிறுவனத்தின் அடிமட்டத்தில் ஓரளவு தாக்கத்தை ஏற்படுத்தப்போவதில்லை. PEG விகிதம். வருவாயின் வளர்ச்சி விகிதத்திற்கான மதிப்பீட்டின் இந்த விகிதம் பங்குகளில் எவ்வளவு எதிர்பார்ப்பு கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைப் பார்க்க வேண்டும். வலுவான வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் நியாயமான மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களை நீங்கள் தேட விரும்புகிறீர்கள் - இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட PEG விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு வலுவான விவசாயி, வருவாய் வளர்ச்சி ஏற்கனவே பங்கு விலையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இதனால் பிழைக்கு கொஞ்சம் இடமில்லை. வலுவான பண நிலைகள் மற்றும் சராசரிக்கும் குறைவான கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதங்களைக் கொண்ட சாதக நிறுவனங்கள். வலுவான பணப்புழக்கங்களும் சொத்துக்களின் விவேகமான நிர்வாகமும் அனைத்து வகையான சந்தை சூழல்களிலும் நிறுவன விருப்பங்களை வழங்குகிறது.

3. நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்யுங்கள்

லிஞ்ச் "நிறைய ஆச்சரியங்கள் இல்லாதிருந்தால், பங்குகள் 10-20 ஆண்டுகளில் ஒப்பீட்டளவில் கணிக்கக்கூடியவை. அவை இரண்டு அல்லது மூன்று ஆண்டுகளில் அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கப் போகிறதா என்பதைப் பொறுத்தவரை, நீங்கள் தீர்மானிக்க ஒரு நாணயத்தையும் புரட்டலாம்." வோல் ஸ்ட்ரீட் புராணக்கதையிலிருந்து இதுபோன்ற சொற்களைக் கேட்பது ஆச்சரியமாகத் தோன்றலாம், ஆனால் அவர் தனது தத்துவங்களை எவ்வளவு முழுமையாக நம்பினார் என்பதை எடுத்துக்காட்டுகிறது. அவர் தனக்குச் சொந்தமான நிறுவனங்களைப் பற்றிய தனது அறிவைத் தக்க வைத்துக் கொண்டார், கதை மாறாதவரை அவர் விற்கவில்லை. லிஞ்ச் நேரத்தை சந்தைப்படுத்த முயற்சிக்கவில்லை அல்லது ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தின் திசையை கணிக்கவில்லை.

உண்மையில், சந்தை நேரம் ஒரு பயனுள்ள உத்தி என்பதை தீர்மானிக்க லிஞ்ச் ஒரு முறை ஒரு ஆய்வை மேற்கொண்டார். ஆய்வின் முடிவுகளின்படி, ஒரு முதலீட்டாளர் 1965-1995 முதல் 30 ஆண்டுகளாக ஆண்டின் முழுமையான உயர் நாளில் ஆண்டுக்கு $ 1, 000 முதலீடு செய்திருந்தால், அந்த முதலீட்டாளர் 30 ஆண்டு காலத்திற்கு 10.6% கூட்டு வருவாயைப் பெற்றிருப்பார். மற்றொரு முதலீட்டாளர் ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஆண்டுக்கு 1, 000 டாலர்களை இதே காலகட்டத்தில் ஆண்டின் மிகக் குறைந்த நாளில் முதலீடு செய்தால், இந்த முதலீட்டாளர் 30 ஆண்டு காலப்பகுதியில் 11.7% கூட்டு வருவாயைப் பெறுவார்.

ஆகையால், மோசமான சந்தை நேரத்தின் 30 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, முதல் முதலீட்டாளர் தனது வருமானத்தில் ஆண்டுக்கு 1.1% மட்டுமே பின்வாங்கினார். இதன் விளைவாக, சந்தையின் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களை கணிக்க முயற்சிப்பது முயற்சிக்கு மதிப்புக்குரியது அல்ல என்று லிஞ்ச் நம்புகிறார். நிறுவனம் வலுவாக இருந்தால், அது அதிக சம்பாதிக்கும் மற்றும் பங்கு மதிப்பை பாராட்டும். இதை எளிமையாக வைத்திருப்பதன் மூலம், லிஞ்ச் தனது கவனத்தை மிக முக்கியமான பணிக்குச் செல்ல அனுமதித்தார் - சிறந்த நிறுவனங்களைக் கண்டுபிடிப்பது.

பத்து மடங்கு அல்லது 1000% மதிப்பில் உயரும் ஒரு பங்கை விவரிக்க லிஞ்ச் "டென்பாகர்" என்ற வார்த்தையை உருவாக்கினார். மாகெல்லன் நிதியை இயக்கும் போது அவர் தேடிய பங்குகள் இவை. ஒரு டென் பேக்கரைக் கண்டுபிடிப்பதற்கான விதி எண் 1, அது 40% அல்லது 100% வரை உயர்ந்துவிட்டால் அதை விற்காது. இந்த நாட்களில் பல நிதி மேலாளர்கள் தங்கள் இழந்த பங்குகளைச் சேர்க்கும்போது, ​​வென்ற பங்குகளை ஒழுங்கமைக்க அல்லது விற்க பார்க்கிறார்கள். இது "பூக்களை இழுத்து களைகளுக்கு தண்ணீர் கொடுப்பதாக" இருப்பதாக பீட்டர் லிஞ்ச் உணர்ந்தார்.

அடிக்கோடு

அவர் தனது நிதியை அதிக அளவில் பன்முகப்படுத்தும் அபாயத்தை கொண்டிருந்தாலும் (சில நேரங்களில் அவர் ஆயிரக்கணக்கான பங்குகளை வைத்திருந்தார்), பீட்டர் லிஞ்சின் செயல்திறன் மற்றும் பங்கு எடுக்கும் திறன் தன்னைத்தானே குறிக்கிறது. அவர் தனது சூழலைப் படிப்பதிலும், உலகைப் புரிந்துகொள்வதிலும், எதிர்காலத்தில் அது எப்படி இருக்கக்கூடும் என்பதிலும் ஒரு மாஸ்டர் ஆனார். அவரது படிப்பினைகளையும், நம்முடைய சொந்த அவதானிப்புகளையும் பயன்படுத்துவதன் மூலம், நமது உலகத்துடன் தொடர்பு கொள்ளும்போது முதலீடு செய்வது பற்றி மேலும் அறிந்து கொள்ளலாம், மேலும் முதலீடு செய்வதற்கான செயல்முறையை மிகவும் சுவாரஸ்யமாகவும் லாபகரமாகவும் மாற்றலாம்.