நான் ஒரு படுக்கை மூலம் பணம் சம்பாதிக்க முடியுமா?

படுக்கை-உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோ என்பது ஒரு குறியீட்டு முதலீட்டு உத்தி ஆகும், இது ஆண்டு கண்காணிப்பு மட்டுமே தேவைப்படுகிறது. இது ஒரு நீண்டகால அடிவானத்தைக் கொண்ட முதலீட்டாளருக்காக வடிவமைக்கப்பட்ட ஒரு செயலற்ற உத்தி மற்றும் அவர்களின் நிதியை தனியாக விட்டுவிட தயாராக உள்ளது. நீங்கள் இன்னும் கூடுதலான அணுகுமுறையில் ஆர்வமாக இருந்தால், நீங்கள் பங்குச் சந்தையைப் பார்த்து எதிர்வினையாற்ற விரும்பினால், இந்த மூலோபாயம் உங்களுக்காக அல்ல.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• படுக்கை-உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோ என்பது ஒரு குறியீட்டு உத்தி ஆகும், இது வருடாந்திர கண்காணிப்பு மற்றும் மறுசீரமைப்பு மட்டுமே தேவைப்படுகிறது, ஆனால் நீண்ட காலத்திற்கு குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை வழங்குகிறது. கோச் உருளைக்கிழங்கு இலாகாக்கள் இரண்டு சொத்துக்கள், பொதுவான பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் (குறியீட்டு நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள் வழியாக) சமமாக முதலீடு செய்கின்றன, மேலும் இந்த 50 ஐ பராமரிக்கவும் / 50 பிளவு ஆண்டு மற்றும் ஆண்டு அவுட். படுக்கை உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோவில், பங்குகள் வளர்ச்சியை அனுமதிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் கடன் கருவிகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன. கோச் உருளைக்கிழங்கு இலாகாக்கள் சந்தையை விட குறைவான காலங்களில் வீழ்ச்சியடைகின்றன, ஆனால் சந்தைகளில் குறைவாகவும் பாராட்டுகின்றன.

கோச் உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குதல்

தனிப்பட்ட நிதி எழுத்தாளரும், அசெட்பில்டர்.காமின் இணை நிறுவனருமான ஸ்காட் பர்ன்ஸ், 1991 ஆம் ஆண்டில் கோச் உருளைக்கிழங்கு முதலீட்டு மூலோபாயத்தை உருவாக்கினார், பண மேலாளர்களுக்கு தங்கள் முதலீடுகளை கையாள பணம் செலுத்துபவர்களுக்கு மாற்றாக. கோச்-உருளைக்கிழங்கு இலாகாக்கள் குறைந்த பராமரிப்பு மற்றும் குறைந்த செலவு மற்றும் அவை அமைக்க குறைந்தபட்ச நேரம் தேவை.

மூலோபாயம் ஒரு எளிமையானது: ஒருவரின் பங்குகளை பங்குகள் (பங்கு) மற்றும் பத்திரங்கள் (கடன்) இடையே சமமாகப் பிரிக்கவும். பத்திர முதலீடுகள் பங்குகளை விட மிகவும் பழமைவாதமாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளதால், இந்த அணுகுமுறை பாராட்டுக்கு அனுமதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஏற்ற இறக்கம் குறைந்த செலவில் மற்றும் முதலீட்டாளருக்கு குறைந்த முயற்சியுடன் குறைக்கிறது.

ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ் & பி 500) போன்ற சந்தையை கண்காணிக்கும் ஒரு பொதுவான பங்கு நிதியில் ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு படுக்கை உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குகிறார், மற்ற பாதி ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் யு.எஸ். மொத்த பத்திர அட்டவணை.

கட்டாயமில்லை என்றாலும், விவரிக்கப்பட்ட சொத்து வகுப்புகளுடன் தொடர்புபடுத்தும் இரண்டு குறியீட்டு நிதிகளையும் பர்ன்ஸ் பரிந்துரைத்தார்: வான்கார்ட் இன்டெக்ஸ் 500 ஃபண்ட் (விஎஃப்என்எக்ஸ்) மற்றும் வான்கார்ட் மொத்த பாண்ட் சந்தை குறியீட்டு நிதி (விபிஎம்எஃப்எக்ஸ்). ஆனால் தேர்வு செய்ய இன்னும் பல குறியீட்டு நிதிகள் உள்ளன.

ஒவ்வொரு புதிய ஆண்டின் தொடக்கத்திலும், முதலீட்டாளர் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பை இரண்டாகப் பிரித்து, பின்னர் நிதியில் பாதியை பொதுவான பங்குகளாகவும், மற்ற பாதியை பத்திரங்களாகவும் வைப்பதன் மூலம் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்க வேண்டும்.

வெயிங் கோச் உருளைக்கிழங்கு சேவை வருமானம்

படுக்கை-உருளைக்கிழங்கு மாடல்-எஸ் & பி 500 இல் 50% நிதியை, 50% பத்திர குறியீட்டில் வைப்பது, ஒவ்வொரு ஆண்டும் தொடக்கத்தில் மறுசீரமைத்தல் ஆகியவை பங்குச் சந்தை தொடர்பாக எவ்வாறு செயல்பட்டிருக்கும் என்பதைப் பார்ப்போம்.

தனது அசல் கட்டுரைகளில் ஒன்றில், பர்ன்ஸ் குறிப்பிட்டார், "நீங்கள் 1973 முதல் 1990 இறுதி வரை இந்த நடைமுறையைப் பின்பற்றியிருந்தால், பெரும் ஏற்ற தாழ்வுகள், அதிர்ச்சிகள், மறைபொருள்கள் மற்றும் பொதுக் கோபங்கள் ஆகியவற்றின் காலம், உங்கள் வருவாய் 10.29% ஆக இருந்திருக்கும், மட்டுமே பங்குகளின் வருவாயை விட 0.27% குறைவாக உள்ளது. நீங்கள் சந்தையின் பாதி ஏற்ற தாழ்வுகளைக் கொண்டிருந்திருப்பீர்கள், மேலும் அனைத்து தொழில்முறை பண மேலாளர்களிலும் 50 முதல் 70% வரை எங்காவது அடித்திருப்பீர்கள்."

அமெரிக்க வரலாற்றில் 2000 முதல் 2002 வரையிலான மிக மோசமான கரடி சந்தைக் காலங்களில், எஸ் அண்ட் பி 500 ஒட்டுமொத்தமாக 43.1% இழந்தது, அதே நேரத்தில் படுக்கை உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோ 6.3% மட்டுமே இழந்தது.

மிக சமீபத்தில், 2018 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் - சந்தை கிட்டத்தட்ட ஒரு தசாப்தத்தில் முதல் முறையாக இழப்புகளைப் பதிவு செய்தபோது, ​​எஸ் அண்ட் பி 500 4.52% குறைந்துள்ளது (மறு முதலீடு செய்யப்பட்ட ஈவுத்தொகையை அனுமதிக்கிறது). இதற்கு மாறாக, வான்கார்ட் மொத்த சந்தை குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதி மற்றும் ஐஷேர்ஸ் கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் பத்திர ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட ஒரு படுக்கை உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோ 3.31% மட்டுமே இழந்தது.

இருப்பினும், படுக்கை உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோ குறைவாக இழந்தால், அது குறைவாகவும் பெறுகிறது. 2010-2019 ஆம் ஆண்டின் 10 ஆண்டு காலத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​எஸ் அண்ட் பி 500 12.97% மற்றும் படுக்கை உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோ 8.48% திரும்பியுள்ளது. அக்டோபர் 2019 நிலவரப்படி, எஸ் அண்ட் பி 19.92% உயர்ந்துள்ளது, அதே சமயம் படுக்கை உருளைக்கிழங்கு 11.06% -அதிகமாக சிறிய உருளைக்கிழங்காக சமைக்கிறது, ஆனால் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க பின்னடைவு.

அடிக்கோடு

படுக்கை உருளைக்கிழங்கு போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு செயலில் உள்ள மேலாண்மை அணுகுமுறையின் மீது ஒரு செயலற்ற தன்மையை முழுமையாக ஏற்றுக்கொள்கிறது 80 80% பண மேலாளர்கள் தங்கள் முக்கிய குறியீடுகளை வெல்லவில்லை என்பதைக் காட்டும் அந்த ஆய்வுகள் அனைத்தும்.

அமெரிக்க பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை மட்டுமே கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் குறைந்த விலை மற்றும் சிறிய பராமரிப்பை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு படுக்கை-உருளைக்கிழங்கு மூலோபாயம் செயல்படுகிறது, நிச்சயமாக, அவர்கள் பல சொத்து வகுப்புகளைப் பயன்படுத்தி மேலும் சிறிய மற்றும் சர்வதேச பங்குகளைச் சேர்ப்பதன் மூலம் அதிநவீன குறியீட்டு மூலோபாயத்தை செயல்படுத்த முடியும். வருமானத்தை அதிகரிக்கும். ஆனால் அடிப்படை யோசனை இரண்டு சொத்து, இரண்டு முதலீட்டு இலாகா.

இது இறுதி ஆலை-அது-மறந்து-அது-உத்தி. அவர்கள் அதிக லாபத்தை ஈட்ட மாட்டார்கள் என்றாலும், படுக்கை உருளைக்கிழங்கு முதலீட்டாளர்கள் இரவில் நன்றாக தூங்குகிறார்கள், அவர்கள் பங்குச் சந்தையின் வளர்ச்சியில் பங்கேற்க முடியும் என்பதை அறிந்துகொண்டு, 100% நிதிகளை பங்குகளில் கட்டாமல் இருப்பதன் மூலம் அவர்களின் ஆபத்து குறைகிறது என்பதை அறிவார்கள்.