நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ

நிரந்தர இலாகாவை வரையறுத்தல்

நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ என்பது அனைத்து பொருளாதார நிலைமைகளிலும் சிறப்பாக செயல்பட வடிவமைக்கப்பட்ட முதலீட்டு இலாகா ஆகும். இது 1980 களில் தடையற்ற சந்தை முதலீட்டு ஆய்வாளர் ஹாரி பிரவுனால் வடிவமைக்கப்பட்டது. நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ பங்குகள், பத்திரங்கள், தங்கம் மற்றும் பணம் அல்லது கருவூல பில்கள் சமமாக ஒதுக்கீடு செய்யப்படுகிறது.

BREAKING DOWN நிரந்தர சேவை

எந்தவொரு பொருளாதார சூழ்நிலையிலும் பாதுகாப்பான மற்றும் இலாபகரமான போர்ட்ஃபோலியோவாக இருக்கும் என்று அவர் நம்பியதற்காகவே நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ ஹாரி பிரவுனால் கட்டப்பட்டது. திறமையான சந்தைக் குறியீட்டின் மாறுபாட்டைப் பயன்படுத்தி, வளர்ச்சி பங்குகள், விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள், அரசாங்க பத்திரங்கள் மற்றும் கருவூல பில்கள் ஆகியவற்றுக்கு இடையில் சமமாகப் பிரிக்கப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ பாதுகாப்பு மற்றும் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த முதலீட்டு கலவையாக இருக்கும் என்று பிரவுன் கூறினார்.

போர்ட்ஃபோலியோ கலவை அனைத்து வகையான பொருளாதார சூழ்நிலைகளிலும் லாபகரமானதாக இருக்கும் என்று பிரவுன் வாதிட்டார்: வளர்ச்சி சந்தைகள் வளர்ச்சி சந்தைகளில் வளரும், பணவீக்க சந்தைகளில் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள், மந்தநிலைகளில் பத்திரங்கள் மற்றும் மந்தநிலைகளில் கருவூல பில்கள். 1982 ஆம் ஆண்டில் பிரவுன் தனது தத்துவார்த்த போர்ட்ஃபோலியோவைப் போன்ற ஒரு சொத்து கலவையுடன் நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ நிதி என்று அழைக்கப்பட்டார். 1976 முதல் 2016 வரை, ஒரு கற்பனையான நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ 8.65 சதவிகித வருடாந்திர வருவாயை ஈட்டியிருக்கும், மொத்த வருவாய் 2, 600 சதவிகிதம். இன்னும் தரமான 60/40 போர்ட்ஃபோலியோ மொத்தம் 5, 050 சதவிகித வருவாய்க்கு 10.13 சதவிகித வருடாந்திர வருவாயை ஈட்டியிருக்கும்.

இந்த காலகட்டத்தில் நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ சில நன்மைகளைக் கொண்டிருந்தது. 60/40 போர்ட்ஃபோலியோ 9.6 என்ற நிலையான விலகலைக் கொண்டிருந்தது, இது நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோவின் 7.2 உடன் ஒப்பிடும்போது. அக்டோபர் 1987 சந்தை வீழ்ச்சியின் போது, ​​60/40 போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு 13.4 சதவிகிதம் குறைந்திருக்கும், அதே நேரத்தில் நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ 4.5 சதவிகிதம் மட்டுமே குறைந்திருக்கும். நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோ நீண்ட காலத்திற்கு குறைந்த வருமானத்தை ஈட்டியிருக்கும், ஆனால் இது மிகவும் மென்மையான பயணமாக இருந்திருக்கும். இது நிரந்தர போர்ட்ஃபோலியோவை ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈர்க்கும் விருப்பமாக மாற்றுகிறது.

நிரந்தர இலாகாவின் கட்டுமானம்

• செழிப்பு காலங்களில் வலுவான வருவாயை வழங்க அமெரிக்க பங்குகளில் 25 சதவீதம். போர்ட்ஃபோலியோவின் இந்த பகுதிக்கு, பிரவுன் ஒரு அடிப்படை எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டு நிதியை பரிந்துரைக்கிறார், அதாவது விஎஃப்என்எக்ஸ் (வான்கார்ட் 500 இன்டெக்ஸ்) அல்லது எஃப்எஸ்எம்.கே.எக்ஸ் (ஃபிடிலிட்டி ஸ்பார்டன் 500 இன்டெக்ஸ்).25 அமெரிக்க டாலர் கருவூல பத்திரங்களில், இது செழிப்பு காலங்களில் சிறப்பாக செயல்படுகிறது பணவாட்டத்தின் போது (ஆனால் இது மற்ற பொருளாதார சுழற்சிகளில் மோசமாகச் செய்கிறது).25 சதவிகிதம் "இறுக்கமான பணம்" அல்லது மந்தநிலைக்கு எதிராக பாதுகாக்க. இந்த வழக்கில், "பணம்" என்பது குறுகிய கால அமெரிக்க கருவூல பில்கள். பணவீக்க காலங்களில் பாதுகாப்பை வழங்க விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களில் (தங்கம்) 25 சதவீதம். பிரவுன் தங்க பொன் நாணயங்களை பரிந்துரைக்கிறார்.

25 சதவிகித இலக்கு எடையை பராமரிக்க ஆண்டுக்கு ஒரு முறை போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்க பிரவுன் பரிந்துரைக்கிறார்.