ஒரு அடமான ரீட் எதிராக ஒரு ஈக்விட்டி ரீட் வைத்திருப்பதன் நன்மை தீமைகள் என்ன?

ஈக்விட்டி வெர்சஸ் அடமான REIT கள்: ஒரு கண்ணோட்டம்

ஈக்விட்டி REIT கள், அடமான REIT கள் மற்றும் கலப்பின REIT கள் உட்பட பல்வேறு வகையான ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்) உள்ளன. REIT என்பது ஒரு வகை பாதுகாப்பாகும், அதில் நிறுவனம் ரியல் எஸ்டேட் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் தொடர்பான சொத்துக்களை சொந்தமாக வைத்து இயங்குகிறது. REIT கள் பங்குகள் மற்றும் முக்கிய சந்தை பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் போன்றவை.

REIT கள் நிறுவனங்களை அதன் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ஒருங்கிணைந்த முதலீடுகளைப் பயன்படுத்தி ரியல் எஸ்டேட் அல்லது அடமானங்களை வாங்க அனுமதிக்கின்றன. இந்த வகை முதலீடு பெரிய மற்றும் சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு ரியல் எஸ்டேட்டில் ஒரு பங்கை வைத்திருக்க அனுமதிக்கிறது.

ஈக்விட்டி REIT இலாபங்களில் குறிப்பிடத்தக்க சதவீதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈவுத்தொகையாக வழங்கப்படுகிறது. ஈக்விட்டி REIT கள் வட்டி விகிதங்கள் குறைவாகவும், சொத்து விலைகள் உயரும்போதும் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. இருப்பினும், ஈக்விட்டி REIT களால் மூடப்பட்ட வெவ்வேறு சந்தைகளின் சிக்கல்கள் எப்போதுமே வாய்ப்புகள் கிடைக்கின்றன என்பதாகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பெரிய மற்றும் சிறிய முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் ரியல் எஸ்டேட் உரிமையைச் சேர்க்க அனுமதிக்கும் பங்கு போன்ற பத்திரங்கள் REIT கள் ஆகும். ரியல் எஸ்டேட் வாங்குதல், நிர்வகித்தல், கட்டமைத்தல், புதுப்பித்தல் மற்றும் விற்பனை செய்வதற்கு எக்விட்டி REIT கள் பொறுப்பு. அடமான REIT கள் பொதுவாக ரியல் எஸ்டேட் வாங்குபவர்களுக்கு கடன் வழங்குகின்றன அல்லது பெறுகின்றன தற்போதுள்ள அடமானங்கள் அல்லது அடமான ஆதரவு பத்திரங்களில் (MBS) முதலீடு செய்யுங்கள்.

ஈக்விட்டி REIT கள்

ஈக்விட்டி REIT கள் கடினமான ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கின்றன. ஈக்விட்டி ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளின் வருவாய் முக்கியமாக அவர்களின் ரியல் எஸ்டேட் வைத்திருப்பவர்களிடமிருந்து வாடகை வருமானத்திலிருந்து உருவாக்கப்படுகிறது. ஈக்விட்டி REIT கள் பொதுவாக அலுவலகம் மற்றும் தொழில்துறை, சில்லறை விற்பனை, குடியிருப்பு மற்றும் ஹோட்டல் மற்றும் ரிசார்ட் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கின்றன.

ஈக்விட்டி REIT இன் எடுத்துக்காட்டு மூத்த வீட்டுவசதி பண்புகள் அறக்கட்டளை (SNH). ஈக்விட்டி REIT கள் சொத்துக்களின் வாடகையிலிருந்து வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன, அதே போல் மதிப்பிடப்படாத சொத்துக்களை வாங்குவதன் மூலமும் அவற்றை லாபத்திற்கு விற்பதன் மூலமும். சில ஈக்விட்டி REIT கள் பன்முகப்படுத்தப்பட்டவை மற்றும் சில்லறை இடங்கள் மற்றும் குடியிருப்புகள் போன்ற ரியல் எஸ்டேட்டின் பல்வேறு வகைகளில் முதலீடு செய்கின்றன.

கில்ராய் ரியால்டி REIT (KRC) என்பது பன்முகப்படுத்தப்பட்ட REIT க்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. பிற REIT கள் சிபிஎல் & அசோசியேட்ஸ் பிராபர்டீஸ் இன்க் போன்ற சில்லறை விற்பனை போன்ற ரியல் எஸ்டேட் சந்தையின் குறுகிய பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன. REIT (CBL), அல்லது சோதர்லி ஹோட்டல் இன்க்.

அடமான REIT கள்

அடமான REIT கள் அடமானங்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்கின்றன, மேலும் அவை REIT சந்தையில் 10% க்கும் குறைவாகவே உள்ளன. ஈக்விட்டி REIT கள் பொதுவாக ரியல் எஸ்டேட்டை வாடகைக்கு எடுப்பதன் மூலம் தங்கள் வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன, அடமான REIT கள் முக்கியமாக தங்கள் அடமானக் கடன்களில் ஈட்டிய வட்டியிலிருந்து வருவாயை உருவாக்குகின்றன.

அடமான REIT இன் உதாரணம் அபார்ட்மென்ட் முதலீடு மற்றும் மேலாண்மை நிறுவனம் REIT (AIV). ஏ.ஐ.வி போன்ற REIT கள் சொத்து வாங்குவதற்கு நிதியளிப்பதற்காக கடன் வாங்குபவர்களுக்கு வழங்கிய பணத்திற்கு வட்டி வசூலிப்பதன் மூலம் பணம் சம்பாதிக்கின்றன. அடமான ஆதரவு பத்திரங்களில் வர்த்தகம் செய்து முதலீடு செய்கிறார்கள். கேப்ஸ்டெட் அடமானக் கழகம் REIT (CMO) போன்ற வணிக அடமான REIT கள் மற்றும் அன்வொர்த் அடமான சொத்து கார்ப்பரேஷன் REIT (ANH) போன்ற குடியிருப்பு அடமான REIT கள் உள்ளன. டைனாக்ஸ் கேபிடல் இன்க். REIT (DX) போன்ற சில கலப்பு REIT கள் வணிக மற்றும் குடியிருப்பு REIT களில் முதலீடு செய்கின்றன.

ஈக்விட்டி REIT களைப் போலவே, அடமான REIT இலாபத்தின் பெரும்பகுதி முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈவுத்தொகையாக வழங்கப்படுகிறது. அடமான REIT கள் வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் காலங்களில் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. இருப்பினும், ஈக்விட்டி REIT களைப் போலவே, பல்வேறு இலக்கு சந்தைகள் உள்ளன, அவை அடமான REIT களுக்கு எப்போதும் முதலீட்டு வாய்ப்புகள் உள்ளன.

கலப்பின REIT கள்

கலப்பின REIT கள் சொத்துக்கள் மற்றும் அடமானங்கள் இரண்டிலும் முதலீடு செய்கின்றன. இரண்டு வகையான வணிக நடவடிக்கைகளிலும் உண்மையில் ஈடுபடும் சில REIT கள் மட்டுமே உள்ளன; டூ ஹார்பர்ஸ் இன்வெஸ்ட்மென்ட் கார்ப்பரேஷன். REIT (TWO) ஒன்றுக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. இரண்டு துறைமுகங்கள் குடியிருப்பு அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள், குடியிருப்பு அடமான கடன்கள் மற்றும் குடியிருப்பு உண்மையான சொத்துக்கள் மற்றும் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கின்றன.

அடமானங்கள் மற்றும் கடின சொத்துக்கள் இரண்டிலும் முதலீடு செய்வதன் மூலம், டூ ஹார்பர்ஸ் போன்ற கலப்பின REIT கள் மிகவும் சீரான அணுகுமுறையை எடுத்துக்கொள்கின்றன, மேலும் பாரம்பரிய ஈக்விட்டி மட்டுமே அல்லது அடமானம் மட்டுமே REIT க்கள் போராடக்கூடிய உயரும் மற்றும் வீழ்ச்சியுறும் வட்டி விகித சூழல்களில் லாபம் பெற முடியும்.