நெட்ஃபிக்ஸ் ப / இ விகிதம்: நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டியது

விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம், அல்லது பி / இ விகிதம், ஈக்விட்டி பகுப்பாய்வில் மிகவும் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட மற்றும் நன்கு அங்கீகரிக்கப்பட்ட மதிப்பீட்டு அளவீடுகளில் ஒன்றாகும். கட்டைவிரல் விதியாக, மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த பி / இ விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தேடுகிறார்கள். பெஞ்சமின் கிரஹாம் தனது பாதுகாப்பு பகுப்பாய்வு புத்தகத்தில் தற்காப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு 16 க்கும் குறைவான பி / இ பரிந்துரைக்கிறார், அதே நேரத்தில் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்கள் அதிக பி / எஸ் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தேர்வு செய்யலாம். அடிப்படை ஈக்விட்டி பகுப்பாய்வில் அதன் எங்கும் மற்றும் முக்கியத்துவமும் இருப்பதால், வளர்ந்து வரும் முதலீட்டாளர் எந்தவொரு பங்குக்கும் பி / இ விகிதங்களை புரிந்துகொண்டு கணக்கிட முடியும் என்பது கட்டாயமாகும். இந்த கட்டுரை பன்னிரண்டு மாத பி / இ (டிடிஎம்), முன்னோக்கி பி / இ, மற்றும் நெட்ஃபிக்ஸ், இன்க்.

பன்னிரண்டு மாத (டி.டி.எம்) பி / இ

பி / இ விகிதத்தின் எண் என்பது பங்குகளின் தற்போதைய விலை (பி) ஆகும், அதே சமயம் வகுத்தல் (இ) என்பது ஒரு பங்குக்கான வருவாய் அல்லது இபிஎஸ் ஆகும். இபிஎஸ் என்பது தனக்கும் தனக்கும் உள்ள விகிதமாகும், மேலும் நிறுவனத்தின் பங்குகள் நிலுவையில் உள்ள வருவாயை உடைக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்திற்கான ஒரு பங்கின் வருவாய் பொதுவாக பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

(நிகர வருமானம் - விருப்பமான (நிகர வருமானம் - முன் ஈவுத்தொகை) / நீர்த்த நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் சராசரி எண்ணிக்கை = இபிஎஸ்

மொத்தத்தில், இபிஎஸ் மூலம் வகுக்கப்பட்ட விலை பி / இ விளைகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயில் ஒரு டாலருக்கு எவ்வளவு முதலீட்டாளர்கள் செலுத்த தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பதை பிரதிபலிக்கிறது. விலை பகுதி போதுமானது-எந்த நாளிலும் ஒருவர் நெட்ஃபிக்ஸ் விலையை உயர்த்த வேண்டும். எண் அடைந்தவுடன், வகுப்பினைக் கணக்கிட வேண்டிய நேரம் இது. அதிர்ஷ்டவசமாக, கையால் இபிஎஸ் கணக்கிடுவதற்கு பதிலாக, நிறுவனங்கள் இந்த விகிதத்தை தங்கள் காலாண்டு படிவம் 10-கியூ மற்றும் வருடாந்திர 10-கி.களில் தெரிவிக்க எஸ்.இ.சி.

இபிஎஸ் பகுப்பாய்வு செய்யும் போது மனதில் கொள்ள சில எச்சரிக்கைகள் உள்ளன. ஈபிஎஸ் என்பது நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் மூலம் நிறுவனத்தின் வருவாயின் முறிவு ஆகும். நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் பல காரணிகளுடன் மாறக்கூடிய EPS இன் ஒப்பீட்டளவில் திரவக் கூறுகளாக இருக்கலாம். பங்குகள் நிலுவையில் அதிகரித்தால், இபிஎஸ் குறையும், நேர்மாறாகவும் இருக்கும். மேலாண்மை மூலோபாயத்தின் ஒரு பகுதியாக நிறுவனங்கள் பங்குகளை வெளியிடலாம் அல்லது திரும்ப வாங்கலாம். பத்திரங்கள், வாரண்டுகள், பணியாளர் சலுகைகள் அல்லது வேறுவழிகள் மூலம் வழங்கக்கூடிய மாற்றத்தக்க பங்குகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளும் நீர்த்த பங்குகளைப் பயன்படுத்தி இபிஎஸ் பொதுவாக கணக்கிடப்பட்டு அறிக்கை செய்யப்படுகிறது. எனவே, இது நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தை வழங்குகிறது. கடைசியாக, நிறுவனங்கள் GAAP அல்லாத மற்றும் GAAP இபிஎஸ் இரண்டையும் பொதுவாக ஊடக கவனத்தை ஈர்க்கும் இரண்டையும் விட அதிகமாக புகாரளிக்கலாம். தரவு வழங்குநர்கள் GAAP அல்லாத அல்லது GAAP அல்லாதவற்றின் அடிப்படையில் அறிக்கைகளைப் பரப்பலாம், எனவே எது பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதை அறிந்து கொள்வது முக்கியம்.

இப்போது, ​​அக்டோபர் 2018 முதல் கடந்த நான்கு காலாண்டுகளில் நெட்ஃபிக்ஸ் அறிவித்த இபிஎஸ்ஸைப் பார்ப்போம். நெட்ஃபிக்ஸ் மூன்றாம் காலாண்டு 2018 வருவாயை அக்டோபர் 16 அன்று இபிஎஸ் சரிசெய்தல் இல்லாமல் வழங்கியது. கடந்த நான்கு காலாண்டுகளில் GAAP வருவாய் பின்வருமாறு:

• Q3 / 2018: $ 0.89Q2 / 2018: $ 0.85Q1 / 2018: $ 0.64Q4 / 2017: $ 0.41

இவற்றின் சுருக்கமாக T 2.79 டிடிஎம் இபிஎஸ் கிடைக்கும். நெட்ஃபிக்ஸ் இறுதி விலையை அக்டோபர் 24, 2018 நிலவரப்படி 5 305 ஆக எடுத்துக்கொண்டு, இபிஎஸ் ($ 305 / 2.79) ஆல் வகுத்தால் நமக்கு 109.3 கிடைக்கிறது. எனவே, இந்த எழுத்தின் படி என்.எப்.எல்.எக்ஸ் இன் டி.டி.எம் பி / இ விகிதம் 109.3 ஆகும், வேறுவிதமாகக் கூறினால், முதலீட்டாளர்கள் என்.எப்.எல்.எக்ஸ் வருவாயில் $ 1 க்கு. 109.30 செலுத்த தயாராக உள்ளனர்.

முன்னோக்கி பி / இ

டி.டி.எம் பி / இ கணக்கீடுகள் வரலாற்றுத் தரவை அடிப்படையாகக் கொண்ட புறநிலை நடவடிக்கைகள் என்றாலும், முன்னோக்கி பி / எஸ் என்பது ஒரு பங்கு வளர்ச்சிக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் திட்டமிடப்பட்ட வருவாயை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதால் அகநிலை கணக்கீடுகள் ஆகும். நிர்வாகத்தின் வழிகாட்டுதல், வரலாற்று வளர்ச்சி விகிதங்கள், தொழில் வாய்ப்புகள் மற்றும் முதலீட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் போன்ற அடிப்படைகளின் அடிப்படையில் வளர்ச்சி மாதிரிகள் போன்ற பல வழிகளில் வளர்ச்சி விகிதத்தை ஊகிக்க முடியும். இந்த முறைகள் அனைத்தும் இந்த கட்டுரையின் எல்லைக்கு அப்பாற்பட்டவை, மேலும் சுருக்கத்திற்காக, ஏற்கனவே என்.எப்.எல்.எக்ஸ்-ஐ உள்ளடக்கிய பல ஆய்வாளர்களால் மதிப்பிடப்பட்டபடி ஒருமித்த வளர்ச்சி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துவோம்.

2019 ஐ எதிர்நோக்குகையில், ஆய்வாளர்கள் சராசரியாக இபிஎஸ் திட்டத்தை 21 4.21 ஆகக் காண்கிறோம். முன்னோக்கி பி / இ எண்ணின் பங்குகளின் தற்போதைய விலையையும் பயன்படுத்துகிறது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். எனவே, முன்னோக்கி PE ஐக் கணக்கிடுவதற்கு பின்வரும் கணக்கீடு தேவைப்படுகிறது: $ 305 / $ 4.21. இதன் விளைவாக 72.50 முன்னோக்கி PE கிடைக்கிறது. பொதுவாக, எதிர்காலத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் அதிக இபிஎஸ் காரணமாக முன்னோக்கி PE குறைவாக உள்ளது.

பரந்த அளவிலான தரவுத் தரவை அணுகக்கூடிய ஆய்வாளர்கள், காலப்போக்கில் ஆண்டுதோறும் வரலாற்று PE ஐப் பார்ப்பார்கள். முன்னோக்கி PE உடன் இணைந்து வரலாற்று PE கள் பங்குக்கு எதிர்பார்க்கப்படும் PE நிலைகளின் வரம்பை வழங்க முடியும். இந்த பகுப்பாய்வில் எங்கள் PE வரம்பில் TTM மற்றும் முன்னோக்கி அல்லது 72.50 முதல் 109.30 வரை மட்டுமே அடங்கும். நெட்ஃபிக்ஸ் வருமானத்தில் $ 1 க்கு ஈக்விட்டி சந்தையில் முதலீட்டாளர்கள் என்ன செலுத்த தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பது பற்றிய நுண்ணறிவை இது வழங்குகிறது.

பகுப்பாய்வு

ஒரு நிறுவனத்தின் போட்டியாளர்களைப் பார்ப்பதன் மூலம் PE மதிப்புகளை இன்னும் தெளிவாக பகுப்பாய்வு செய்யலாம். ஒட்டுமொத்தமாக சில தொழில்கள் PE போக்குகளைக் கொண்டிருக்கலாம், அவை முதலீட்டாளருக்குப் புரியவைக்க முக்கியம், எனவே தொழில்துறை சராசரி PE யும் உதவியாக இருக்கும். கீழே நாம் நெட்ஃபிக்ஸ் போட்டியாளர்களுக்கும் FAANG குழுவிற்கும் TTM மற்றும் முன்னோக்கி PE ஐப் பார்க்கிறோம்.

பெயர்	டிக்கர்	$ விலை	டிடிஎம் பி / இ	முன்னோக்கி பி / இ	பி / எஸ்
அகரவரிசை இன்க். ஏ	GOOGL	1, 057.05	44, 73	22, 78	5.88
Amazon.com	AMZN அமெரிக்க	1, 661.25	130, 63	63, 69	3.86
ஆப்பிள் இன்க்.	AAPL	215, 30	18, 91	16.0	4.13
காம்காஸ்ட் கார்ப் ஏ	CMCSA	34, 12	6.50	12.12	1.74
பேஸ்புக் இன்க் ஏ	எஃப்	146, 11	22.17	18.38	8, 83
நெட்ஃபிக்ஸ் இன்க்	NFLX	301, 62	109, 30	72, 50	9.42
வெரிசோன் கம்யூ	VZ	57, 42	7.23	11, 36	1.70
சராசரி		496, 12	48.50	30, 98	5.08

நெட்ஃபிக்ஸ் ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்விற்கான மதிப்புகள் பரவலாக வேறுபடுகின்றன, எனவே சராசரி மற்றும் பி / எஸ் ஆகியவை அடங்கும். நெட்ஃபிக்ஸ் இரண்டாவது மிக உயர்ந்த டிடிஎம் பிஇ மற்றும் மிக உயர்ந்த முன்னோக்கி பிஇ ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது என்பதை இங்கே காண்கிறோம். 2018 ஆம் ஆண்டின் முதல் மூன்று காலாண்டுகளுக்கான சில வளர்ச்சித் தரவைப் பார்க்கும்போது, ​​வருவாய் 25% வீதத்தில் வளர்ந்து வருவதையும் வருவாய் 50% முதல் 100% வீதத்தில் வளரும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நெட்ஃபிக்ஸ் மிக உயர்ந்த PS விகிதங்களில் ஒன்றாகும். சில சந்தர்ப்பங்களில், விற்பனை அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டால் ஒரு நியாயமான PS அதிக PE ஐ இயக்க முடியும், ஆனால் நிறுவனம் அதிக மூலதன செலவுகளை கீழ்நிலையிலிருந்து விலக்குகிறது. நெட்ஃபிக்ஸ் உடன் PE மற்றும் PS இரண்டும் மிக உயர்ந்தவை மற்றும் அவற்றின் சகாக்களின் குழுவில் மிக உயர்ந்த மதிப்பீட்டைக் குறிக்கின்றன. வருவாய் மற்றும் வருவாய் இரண்டும் கணிசமாக வளர்ந்து வருகின்ற போதிலும், இந்த நிலைகளில் பங்கு தட்டையான வரிக்கு வாய்ப்புள்ளது. ஒரு வருட இலக்கு விலை ஒப்பீட்டளவில் பழமைவாத $ 398 என்பதால் ஆய்வாளர்கள் இந்த கருத்தை கொண்டுள்ளனர்.

முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்

தொடர்புடைய கட்டுரைகள்

நிதி விகிதங்கள்

எழுத்துக்களின் பங்கு பி / இ விகிதங்கள் பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டியது என்ன

நிதி விகிதங்கள்

ஆப்பிளுக்கு பி / இ விகிதத்தைத் திறத்தல்

நிதி விகிதங்கள்

ஒரு நிறுவனத்தின் பி / இ விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

அடிப்படை பகுப்பாய்வு

முழுமையான பி / இ விகிதம் Vs. உறவினர் பி / இ விகிதம்

நிதி விகிதங்கள்

விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதம் முதலீட்டாளர்களை எவ்வாறு தவறாக வழிநடத்த முடியும்?

நிதி விகிதங்கள்

விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் மற்றும் PEG உடன் ஒரு பங்கின் எதிர்காலத்தை மதிப்பீடு செய்தல்

கூட்டாளர் இணைப்புகள்

தொடர்புடைய விதிமுறைகள்

விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் - பி / இ விகிதம் விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் (பி / இ விகிதம்) ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதற்கான விகிதமாக வரையறுக்கப்படுகிறது, அதன் தற்போதைய பங்கு விலையை அதன் ஒவ்வொரு பங்கு வருவாயுடன் ஒப்பிடுகையில். ஒரு பங்கிற்கு அதிக புரிந்துகொள்ளும் வருவாய் - ஒரு பங்குக்கு இபிஎஸ் வருவாய் (இபிஎஸ்) என்பது பொதுவான பங்குகளின் நிலுவையில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்குக்கும் ஒதுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் லாபத்தின் ஒரு பகுதியாகும். ஒரு பங்குக்கான வருவாய் ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தின் குறிகாட்டியாக செயல்படுகிறது. அதிக விலை-க்கு-வருவாய் (பின்தங்கிய பி / இ) வரையறை தற்போதைய பங்கு விலையை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலமும், கடந்த 12 ஆம் தேதிக்கான ஒரு பங்குக்கான (இபிஎஸ்) வருவாய் மூலம் பிரிப்பதன் மூலமும் விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது. மாதங்கள். மதிப்பீட்டு செயல்முறை எவ்வாறு செயல்படுகிறது ஒரு மதிப்பீடு ஒரு சொத்து அல்லது நிறுவனத்தின் தற்போதைய மதிப்பை நிர்ணயிக்கும் செயல்முறையாக வரையறுக்கப்படுகிறது. மேலும் பின்தொடர்வது 12 மாதங்கள்: எல்லோரும் தெரிந்து கொள்ள வேண்டியது 12 மாதங்கள் (டி.டி.எம்) என்பது நிதி புள்ளிவிவரங்களைப் புகாரளிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் கடந்த 12 மாதங்களின் தொடர்ச்சியான தரவுகளுக்கான சொல். ஒரு நிறுவனத்தின் 12 மாதங்கள் பின்தங்கியிருப்பது 12 மாத காலத்திற்கு அதன் நிதி செயல்திறனைக் குறிக்கிறது. மேலும் விற்பனைக்கு (பி / எஸ்) விகிதம் எதை வெளிப்படுத்துகிறது? விலை-க்கு-விற்பனை (பி / எஸ்) விகிதம் ஒரு மதிப்பீட்டு விகிதமாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை அதன் வருவாயுடன் ஒப்பிடுகிறது. இது ஒரு நிறுவனத்தின் விற்பனை அல்லது வருவாயின் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் வைக்கப்படும் மதிப்பின் குறிகாட்டியாகும். மேலும்