மெஸ்ஸானைன் நிதி வரையறை

மெஸ்ஸானைன் நிதி என்றால் என்ன?

மெஸ்ஸானைன் நிதி என்பது கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி நிதியுதவியின் ஒரு கலப்பினமாகும், இது கடனளிப்பவருக்கு இயல்புநிலை ஏற்பட்டால், பொதுவாக, துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் மற்றும் பிற மூத்த கடன் வழங்குநர்களுக்கு பணம் செலுத்திய பின்னர், நிறுவனத்தில் பங்கு வட்டிக்கு மாற்றுவதற்கான உரிமையை கடன் வழங்குநருக்கு வழங்குகிறது.

மெஸ்ஸானைன் கடன் இணைக்கப்பட்ட ஈக்விட்டி கருவிகளை உட்பொதித்துள்ளது, இது பெரும்பாலும் வாரண்டுகள் என அழைக்கப்படுகிறது, இது கீழ்ப்பட்ட கடனின் மதிப்பை அதிகரிக்கிறது மற்றும் பத்திரதாரர்களுடன் கையாளும் போது அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை அனுமதிக்கிறது. மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவி பெரும்பாலும் கையகப்படுத்துதல் மற்றும் வாங்குதல்களுடன் தொடர்புடையது, இதற்காக திவால்நிலை ஏற்பட்டால் இருக்கும் உரிமையாளர்களை விட புதிய உரிமையாளர்களுக்கு முன்னுரிமை அளிக்க இது பயன்படுத்தப்படலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• குறிப்பிட்ட திட்டங்களுக்கான நிதி திரட்ட அல்லது கடன் மற்றும் பங்கு நிதியுதவியின் கலப்பினத்தின் மூலம் கையகப்படுத்துதலுக்கான உதவியாளர்களுக்கு மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவி ஒரு வழியாகும். இந்த வகை நிதி வழக்கமான கார்ப்பரேட் கடனுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக தாராளமான வருமானத்தை வழங்க முடியும், பெரும்பாலும் 12% முதல் 20 வரை செலுத்துகிறது ஒரு வருடத்திற்கு%. மெசானைன் கடன்கள் பொதுவாக தொடக்க அல்லது ஆரம்ப கட்ட நிதியுதவியாக இல்லாமல் நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களின் விரிவாக்கத்தில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

மெஸ்ஸானைன் நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது

மெஸ்ஸானைன் நிதியளிப்பு கடன் மற்றும் பங்கு நிதியுதவிக்கு இடையிலான இடைவெளியைக் கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் இது கடனின் அதிக ஆபத்து வடிவங்களில் ஒன்றாகும். இது தூய ஈக்விட்டிக்கு அடிபணிந்தது, ஆனால் தூய கடனுக்கு மூத்தது. இருப்பினும், மற்ற கடன் வகைகளுடன் ஒப்பிடும்போது இது மிக உயர்ந்த வருமானத்தையும் தருகிறது என்பதே இதன் பொருள், ஏனெனில் இது பெரும்பாலும் வருடத்திற்கு 12% முதல் 20% வரை விகிதங்களைப் பெறுகிறது, சில சமயங்களில் 30% வரை அதிகமாக இருக்கும்.

வளர்ச்சி திட்டங்களுக்கு நிதியளிப்பதற்காக அல்லது குறுகிய முதல் நடுத்தர கால எல்லைகளுடன் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு உதவுவதற்காக நிறுவனங்கள் மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவிக்கு திரும்பும். பெரும்பாலும், இந்த கடன்கள் நீண்டகால முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனத்தின் மூலதனத்தின் தற்போதைய நிதி வழங்குநர்களால் வழங்கப்படும். மெஸ்ஸானைன் கடன்களை கட்டமைப்பதில் பல பிற பண்புகள் பொதுவானவை, அவை:

• மெஸ்ஸானைன் கடன்கள் மூத்த கடனுக்கு அடிபணிந்தவை, ஆனால் விருப்பமான மற்றும் பொதுவான பங்கு இரண்டிற்கும் முன்னுரிமை அளிக்கின்றன; அவை சாதாரண கடனை விட அதிக மகசூலைக் கொண்டுள்ளன; அவை பெரும்பாலும் பாதுகாப்பற்ற கடன்கள்; கடன் அசல் கடன்தொகை இல்லை; மற்றும் இது பகுதி நிலையான மற்றும் பகுதி மாறி ஆர்வமாக கட்டமைக்கப்படலாம்.

மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவியின் நன்மை தீமைகள்

மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவி கடன் வழங்குநர்கள் ஒரு வணிகத்தில் ஈக்விட்டி பெறலாம் அல்லது பிற்காலத்தில் ஈக்விட்டி வாங்குவதற்கான உத்தரவாதங்கள் ஏற்படலாம். இது முதலீட்டாளரின் வருவாய் விகிதத்தை (ROR) கணிசமாக அதிகரிக்கக்கூடும். கூடுதலாக, மெஸ்ஸானைன் நிதி வழங்குநர்கள் மாதந்தோறும், காலாண்டு அல்லது ஆண்டுதோறும் ஒப்பந்த அடிப்படையில் கடமைப்பட்ட வட்டி செலுத்துதல்களைப் பெறுகிறார்கள்.

கடன் வாங்குபவர்கள் மெஸ்ஸானைன் கடனை விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் வட்டி வரி விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. மேலும், மற்ற கடன் கட்டமைப்புகளை விட மெஸ்ஸானைன் நிதியளிப்பு மிகவும் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் கடன் வாங்கியவர்கள் கடனின் நிலுவைத் தொகையில் தங்கள் ஆர்வத்தைக் கணக்கிடலாம். கடன் வாங்கியவர் ஒரு திட்டமிடப்பட்ட வட்டி செலுத்த முடியாது என்றால், சில அல்லது அனைத்து வட்டி தள்ளி வைக்கப்படலாம். இந்த விருப்பம் பொதுவாக மற்ற வகை கடன்களுக்கு கிடைக்காது. கூடுதலாக, விரைவாக விரிவடையும் நிறுவனங்கள் மதிப்பில் வளர்ந்து மெசானைன் நிதியுதவியை ஒரு மூத்த கடனாக குறைந்த வட்டி விகிதத்தில் மறுசீரமைத்து, நீண்ட காலத்திற்கு வட்டி செலவுகளை மிச்சப்படுத்துகின்றன.

இருப்பினும், மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவியைப் பெறும்போது, ​​உரிமையாளர்கள் பங்கு இழப்பு காரணமாக கட்டுப்பாடு மற்றும் தலைகீழ் திறனை தியாகம் செய்கிறார்கள். உரிமையாளர்கள் வட்டிக்கு அதிக பணம் செலுத்துகிறார்கள், நீண்ட மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவி நடைமுறையில் உள்ளது.

மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவிக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு

எடுத்துக்காட்டாக, அறுவைசிகிச்சை சாதனங்களை தயாரிக்கும் நிறுவனமான ஏபிசி நிறுவனத்தை வங்கி XYZ வழங்குகிறது, இதில் million 15 மில்லியன் மெஸ்ஸானைன் நிதியுதவி உள்ளது. இந்த நிதி அதிக வட்டி $ 10 மில்லியன் கடன் வரியை மிகவும் சாதகமான விதிமுறைகளுடன் மாற்றியது. ஏபிசி நிறுவனம் கூடுதல் தயாரிப்புகளை சந்தையில் கொண்டு வர உதவுவதற்காக அதிக உழைக்கும் மூலதனத்தைப் பெற்றது மற்றும் அதிக வட்டி கடனை அடைத்தது. வங்கி XYZ வட்டி செலுத்துதலில் ஆண்டுக்கு 10% வசூலிக்கும், மேலும் நிறுவனம் இயல்புநிலைக்கு வந்தால் பங்கு பங்குகளாக மாற்ற முடியும்.